JBS S A : ITR 30/06/2020

ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - JBS S.A.	Versão : 1
Índice
Dados da Empresa
Composição do Capital	1
Proventos em Dinheiro	2
DFs Individuais
Balanço Patrimonial Ativo	3
Balanço Patrimonial Passivo	4
Demonstração do Resultado	6
Demonstração do Resultado Abrangente	7
Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)	8
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020	9
Acumulado do Exercício Anterior - 01/01/2019 à 30/06/2019	10
Demonstração de Valor Adicionado	11
DFs Consolidadas
Balanço Patrimonial Ativo	12
Balanço Patrimonial Passivo	13
Demonstração do Resultado	15
Demonstração do Resultado Abrangente	16
Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)	17
Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido
DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020	19
DMPL - 01/01/2019 à 30/06/2019	20
Demonstração de Valor Adicionado	21
Relatório da Administração/Comentário do Desempenho	22
Notas Explicativas	43
Pareceres e Declarações
Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva	73
Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente	75
Parecer ou Relatório Resumido, se houver, do Comitê de Auditoria (estatutário ou não)	76
Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras	77
Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente	78

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Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações	Trimestre Atual
(Unidades)	30/06/2020
Do Capital Integralizado
Ordinárias	2.728.747.412
Preferenciais	0
Total	2.728.747.412
Em Tesouraria
Ordinárias	62.710.660
Preferenciais	0
Total	62.710.660

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Dados da Empresa / Proventos em Dinheiro

Evento	Aprovação	Provento	Início Pagamento	Espécie de Ação	Classe de Ação	Provento por Ação
						(Reais / Ação)
Assembléia Geral Ordinária	28/04/2020	Dividendo	07/05/2020	Ordinária		0,54060

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DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
1	Ativo Total	76.186.035	64.089.564
1.01	Ativo Circulante	10.821.733	8.185.250
1.01.01	Caixa e Equivalentes de Caixa	3.968.950	1.571.702
1.01.02	Aplicações Financeiras	320.499	311.433
1.01.02.01	Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do	320.499	311.433
	Resultado
1.01.02.01.02	Títulos Designados a Valor Justo	320.499	311.433
1.01.03	Contas a Receber	2.206.955	2.609.254
1.01.03.01	Clientes	2.206.955	2.609.254
1.01.03.01.01	Contas a Receber de Clientes	2.466.611	2.820.050
1.01.03.01.02	Perda Estimada c/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD	-253.777	-204.601
1.01.03.01.03	Ajuste a Valor Presente	-5.879	-6.195
1.01.04	Estoques	3.195.136	2.575.154
1.01.06	Tributos a Recuperar	957.485	933.085
1.01.06.01	Tributos Correntes a Recuperar	957.485	933.085
1.01.08	Outros Ativos Circulantes	172.708	184.622
1.01.08.03	Outros	172.708	184.622
1.01.08.03.01	Derivativos a Receber	22.543	0
1.01.08.03.02	Outros Ativos Circulantes	150.165	184.622
1.02	Ativo Não Circulante	65.364.302	55.904.314
1.02.01	Ativo Realizável a Longo Prazo	6.323.469	6.135.172
1.02.01.09	Créditos com Partes Relacionadas	839.332	715.527
1.02.01.09.02	Créditos com Controladas	839.332	715.527
1.02.01.10	Outros Ativos Não Circulantes	5.484.137	5.419.645
1.02.01.10.03	Depósitos, Cauções e Outros	691.249	399.187
1.02.01.10.04	Tributos a Recuperar	4.743.276	4.821.787
1.02.01.10.05	Direito de Uso de Arrendamentos	49.612	198.671
1.02.02	Investimentos	38.875.250	29.455.450
1.02.02.01	Participações Societárias	38.875.250	29.455.450
1.02.02.01.02	Participações em Controladas	38.875.250	29.455.450
1.02.03	Imobilizado	11.021.555	11.151.059
1.02.03.01	Imobilizado em Operação	10.190.590	10.500.529
1.02.03.01.01	Imobilizado Líquido	10.190.590	10.500.529
1.02.03.03	Imobilizado em Andamento	830.965	650.530
1.02.04	Intangível	9.144.028	9.162.633
1.02.04.01	Intangíveis	9.144.028	9.162.633
1.02.04.01.02	Ágio	9.085.970	9.085.970
1.02.04.01.03	Marcas e Patentes	38.847	46.081
1.02.04.01.04	Sofwares	19.211	30.582

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DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
2	Passivo Total	76.186.035	64.089.564
2.01	Passivo Circulante	7.223.772	7.378.236
2.01.01	Obrigações Sociais e Trabalhistas	780.432	914.539
2.01.02	Fornecedores	3.127.604	3.566.693
2.01.02.01	Fornecedores Nacionais	2.941.853	3.466.850
2.01.02.01.01	Fornecedores Nacionais	2.528.029	2.911.973
2.01.02.01.02	Fornecedores Nacionais Riscado Sacado	415.600	557.031
2.01.02.01.03	Ajuste a Valor Presente	-1.776	-2.154
2.01.02.02	Fornecedores Estrangeiros	185.751	99.843
2.01.03	Obrigações Fiscais	316.718	325.754
2.01.03.01	Obrigações Fiscais Federais	136.885	151.350
2.01.03.02	Obrigações Fiscais Estaduais	177.147	172.322
2.01.03.03	Obrigações Fiscais Municipais	2.686	2.082
2.01.04	Empréstimos e Financiamentos	1.908.380	208.984
2.01.04.01	Empréstimos e Financiamentos	1.908.380	208.984
2.01.04.01.01	Em Moeda Nacional	884.235	133.506
2.01.04.01.02	Em Moeda Estrangeira	1.024.145	75.478
2.01.05	Outras Obrigações	1.090.638	2.362.266
2.01.05.02	Outros	1.090.638	2.362.266
2.01.05.02.04	Compromissos com Terceiros para Investimentos	22.193	22.193
2.01.05.02.05	Outros Passivos Circulantes	965.023	854.199
2.01.05.02.06	Dividendos Declarados	82	1.441.259
2.01.05.02.07	Derivativos a Pagar	87.150	22.194
2.01.05.02.08	Arrendamentos a Pagar	16.190	22.421
2.02	Passivo Não Circulante	32.950.506	27.074.362
2.02.01	Empréstimos e Financiamentos	4.134.239	2.521.966
2.02.01.01	Empréstimos e Financiamentos	4.134.239	2.521.966
2.02.01.01.01	Em Moeda Nacional	1.740.322	786.780
2.02.01.01.02	Em Moeda Estrangeira	2.393.917	1.735.186
2.02.02	Outras Obrigações	27.255.589	21.647.104
2.02.02.01	Passivos com Partes Relacionadas	23.514.156	17.641.379
2.02.02.01.02	Débitos com Controladas	23.514.156	17.641.379
2.02.02.02	Outros	3.741.433	4.005.725
2.02.02.02.03	Compromissos com Terceiros para Investimentos	8.250	11.550
2.02.02.02.04	Outros Passivos não Circulantes	7.314	5.021
2.02.02.02.05	Obrigações Fiscais	706.261	771.489
2.02.02.02.06	Obrigações Trabalhistas e Sociais	2.984.408	3.032.811
2.02.02.02.07	Arrendamentos a Pagar	35.200	184.854
2.02.03	Tributos Diferidos	1.043.307	2.416.149
2.02.03.01	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos	1.043.307	2.416.149
2.02.04	Provisões	517.371	489.143
2.02.04.01	Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis	517.371	489.143
2.02.04.01.01	Provisões Fiscais	142.535	123.305
2.02.04.01.02	Provisões Previdenciárias e Trabalhistas	333.386	332.400
2.02.04.01.04	Provisões Cíveis	41.450	33.438
2.03	Patrimônio Líquido	36.011.757	29.636.966

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DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
2.03.01	Capital Social Realizado	23.576.206	23.576.206
2.03.02	Reservas de Capital	-378.184	-233.707
2.03.02.01	Ágio na Emissão de Ações	211.879	211.879
2.03.02.07	Transações de Capital	-622.491	-490.533
2.03.02.08	Prêmio de Opções Sobre Ações	13.572	13.572
2.03.02.09	Plano de Opções de Ações	18.856	31.375
2.03.03	Reservas de Reavaliação	51.866	54.374
2.03.04	Reservas de Lucros	4.624.115	4.614.776
2.03.04.01	Reserva Legal	774.049	774.049
2.03.04.09	Ações em Tesouraria	-596.251	-605.722
2.03.04.10	Reserva Estatutária para Investimento	4.446.317	4.446.449
2.03.05	Lucros/Prejuízos Acumulados	-2.551.271	0
2.03.06	Ajustes de Avaliação Patrimonial	-56.185	7.188
2.03.07	Ajustes Acumulados de Conversão	10.745.210	1.618.129

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DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
3.01	Receita de Venda de Bens e/ou Serviços	8.372.837	16.387.658	7.116.943	13.831.667
3.02	Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos	-6.333.509	-13.070.494	-5.801.991	-11.450.670
3.03	Resultado Bruto	2.039.328	3.317.164	1.314.952	2.380.997
3.04	Despesas/Receitas Operacionais	2.565.624	-1.864.844	1.118.815	1.572.766
3.04.01	Despesas com Vendas	-523.895	-1.066.536	-535.365	-1.049.790
3.04.02	Despesas Gerais e Administrativas	-621.580	-1.142.741	-631.337	-1.189.005
3.04.04	Outras Receitas Operacionais	5.577	6.822	1.654	6.915
3.04.05	Outras Despesas Operacionais	-1.738	-2.825	-15.853	-16.513
3.04.06	Resultado de Equivalência Patrimonial	3.707.260	340.436	2.299.716	3.821.159
3.05	Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos	4.604.952	1.452.320	2.433.767	3.953.763
3.06	Resultado Financeiro	-1.339.235	-5.378.941	-293.451	-973.158
3.06.01	Receitas Financeiras	70.067	180.270	356.666	418.690
3.06.02	Despesas Financeiras	-1.409.302	-5.559.211	-650.117	-1.391.848
3.07	Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro	3.265.717	-3.926.621	2.140.316	2.980.605
3.08	Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro	113.519	1.372.842	43.164	295.623
3.08.02	Diferido	113.519	1.372.842	43.164	295.623
3.09	Resultado Líquido das Operações Continuadas	3.379.236	-2.553.779	2.183.480	3.276.228
3.11	Lucro/Prejuízo do Período	3.379.236	-2.553.779	2.183.480	3.276.228
3.99.01.01	ON	1,27	-0,96	0,82	1,23
3.99.02.01	ON	1,27	-0,96	0,82	1,23

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DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
4.01	Lucro Líquido do Período	3.379.236	-2.553.779	2.183.480	3.276.228
4.02	Outros Resultados Abrangentes	2.625.971	9.063.708	-584.520	-313.445
4.02.01	Ajuste Acumulado de Conversão e Variação Cambial em Controladas	2.625.971	9.063.708	-584.520	-313.445
4.03	Resultado Abrangente do Período	6.005.207	6.509.929	1.598.960	2.962.783

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Versão : 1

Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
6.01	Caixa Líquido Atividades Operacionais	745.809	739.387
6.01.01	Caixa Gerado nas Operações	1.516.495	697.031
6.01.01.01	Lucro (Prejuizo)	-2.553.779	3.276.228
6.01.01.02	Depreciações e Amortizações	318.604	394.213
6.01.01.03	Perda Esperadas com Crédito de Liquidação Duvidosa	12.318	6.670
6.01.01.04	Resultado de Equivalência Patrimonial	-340.436	-3.821.159
6.01.01.06	Resultado na Venda de Imobilizado	1.098	9.599
6.01.01.07	Imposto de Renda e Contribuição Social	-1.372.842	-295.623
6.01.01.08	Resultado Financeiro Líquido	5.378.941	973.158
6.01.01.09	Provisão para Riscos Processuais	81.093	136.525
6.01.01.10	Plano de Opções de Ações	-3.180	3.205
6.01.01.13	Impactos da Atualização da Investigação no Âmbito do	0	11.787
	Acordo de Leniência
6.01.01.15	Provisões de Ajustes para Valor Realizável Liquido dos	-5.322	2.428
	Estoques
6.01.02	Variações nos Ativos e Passivos	-652.211	541.760
6.01.02.01	Contas a Receber	1.217.816	1.215.812
6.01.02.02	Estoques	-713.007	-409.973
6.01.02.03	Impostos a Recuperar	50.692	33.527
6.01.02.04	Outros Ativos Circulantes e não Circulantes	-255.753	-29.458
6.01.02.07	Fornecedores e Fornecedores Risco Sacado	-521.368	40.779
6.01.02.08	Outros Passivos Circulantes e não Circulantes	-226.384	-80.759
6.01.02.09	Parcelamento Fiscais, Trabalhistas e Sociais	-204.207	-228.168
6.01.03	Outros	-118.475	-499.404
6.01.03.01	Juros Pagos	-158.747	-570.319
6.01.03.02	Juros Recebidos	40.272	70.915
6.02	Caixa Líquido Atividades de Investimento	-93.496	2.111.827
6.02.01	Adição de Ativo Imobilizado	-358.156	-354.417
6.02.02	Recebimento na Venda de Ativo Imobilizado	12.553	39.739
6.02.03	Adições nos Investimentos em Joint-Ventures e Controladas	-33.799	-197.714
6.02.04	Transações com Partes Relacionadas	281.180	2.615.192
6.02.05	Adição de Ativo Intangivel	-8.774	-8.471
6.02.07	Recebimento de Dividendos	13.500	20.439
6.02.13	Outros	0	-2.941
6.03	Caixa Líquido Atividades de Financiamento	939.400	-3.328.409
6.03.01	Empréstimos e Financiamentos Captados	2.757.809	2.916.291
6.03.02	Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos	-328.463	-6.105.266
6.03.08	Derivativos Pagos / Recebidos	-34.909	-111.192
6.03.09	Pagamentos de Dividendos	-1.441.177	-5.983
6.03.11	Pagamentos de Arrendamentos	-13.860	-22.259
6.04	Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes	814.601	-53.806
6.05	Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes	2.406.314	-531.001
6.05.01	Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes	1.883.135	1.764.193
6.05.02	Saldo Final de Caixa e Equivalentes	4.289.449	1.233.192

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DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL -	01/01/2020 à 30/06/2020
(Reais Mil)
Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	23.576.206	-233.707	4.614.776	0	1.679.691	29.636.966
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	23.576.206	-233.707	4.614.776	0	1.679.691	29.636.966
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	-144.477	9.339	0	0	-135.138
5.04.08	Aquisições de Ações em Tesouraria PPC	0	-146.239	0	0	0	-146.239
5.04.09	Plano de Outorga de Opções de Ações	0	11.101	0	0	0	11.101
5.04.12	Remuneração com Ações em Tesouraria	0	-9.339	9.339	0	0	0
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	-2.553.779	9.063.708	6.509.929
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	-2.553.779	0	-2.553.779
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	9.063.708	9.063.708
5.06	Mutações Internas do Patrimônio Líquido	0	0	0	2.508	-2.508	0
5.06.02	Realização da Reserva Reavaliação	0	0	0	2.508	-2.508	0
5.07	Saldos Finais	23.576.206	-378.184	4.624.115	-2.551.271	10.740.891	36.011.757

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DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / Acumulado do Exercício Anterior - 01/01/2019 à 30/06/2019

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	23.576.206	-255.699	1.869.306	0	457.183	25.646.996
5.02	Ajustes de Exercícios Anteriores	0	0	-1.908.796	0	0	-1.908.796
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	23.576.206	-255.699	-39.490	0	457.183	23.738.200
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	530	18.470	0	0	19.000
5.04.09	Plano de Outorga de Opções de Ações	0	24.824	0	0	0	24.824
5.04.12	Remuneração com Ações em Tesouraria	0	-18.470	18.470	0	0	0
5.04.14	Outros	0	-5.824	0	0	0	-5.824
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	3.276.228	-313.445	2.962.783
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	3.276.228	0	3.276.228
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	-313.445	-313.445
5.05.02.10	Outros Resultados Abrangentes do Exercício	0	0	0	0	-313.445	-313.445
5.06	Mutações Internas do Patrimônio Líquido	0	0	0	5.598	-5.598	0
5.06.02	Realização da Reserva Reavaliação	0	0	0	5.598	-5.598	0
5.07	Saldos Finais	23.576.206	-255.169	-21.020	3.281.826	138.140	26.719.983

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Demonstração de Valor Adicionado (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
7.01	Receitas	16.727.706	14.119.532
7.01.01	Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços	16.735.807	14.138.041
7.01.02	Outras Receitas	4.217	-11.839
7.01.04	Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa	-12.318	-6.670
7.02	Insumos Adquiridos de Terceiros	-13.820.041	-12.046.500
7.02.01	Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos	-11.790.993	-10.039.298
7.02.02	Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros	-2.029.048	-2.007.202
7.03	Valor Adicionado Bruto	2.907.665	2.073.032
7.04	Retenções	-318.604	-394.213
7.04.01	Depreciação, Amortização e Exaustão	-318.604	-394.213
7.05	Valor Adicionado Líquido Produzido	2.589.061	1.678.819
7.06	Vlr Adicionado Recebido em Transferência	516.434	4.238.338
7.06.01	Resultado de Equivalência Patrimonial	340.436	3.821.159
7.06.02	Receitas Financeiras	180.270	418.690
7.06.03	Outros	-4.272	-1.511
7.07	Valor Adicionado Total a Distribuir	3.105.495	5.917.157
7.08	Distribuição do Valor Adicionado	3.105.495	5.917.157
7.08.01	Pessoal	1.197.673	1.202.755
7.08.01.01	Remuneração Direta	977.956	999.743
7.08.01.02	Benefícios	150.624	133.407
7.08.01.03	F.G.T.S.	69.093	69.605
7.08.02	Impostos, Taxas e Contribuições	-1.113.677	31.073
7.08.02.01	Federais	-1.414.604	-292.096
7.08.02.02	Estaduais	290.390	314.103
7.08.02.03	Municipais	10.537	9.066
7.08.03	Remuneração de Capitais de Terceiros	5.575.278	1.407.101
7.08.03.01	Juros	5.527.483	1.344.843
7.08.03.02	Aluguéis	32.559	27.468
7.08.03.03	Outras	15.236	34.790
7.08.04	Remuneração de Capitais Próprios	-2.553.779	3.276.228
7.08.04.03	Lucros Retidos / Prejuízo do Período	-2.553.779	3.276.228

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DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
1	Ativo Total	162.053.988	126.339.387
1.01	Ativo Circulante	62.339.011	41.924.374
1.01.01	Caixa e Equivalentes de Caixa	16.788.172	4.759.656
1.01.02	Aplicações Financeiras	5.887.389	5.274.311
1.01.02.01	Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo através do	5.887.389	5.274.311
	Resultado
1.01.02.01.02	Títulos Designados a Valor Justo	5.887.389	5.274.311
1.01.03	Contas a Receber	13.615.755	11.136.622
1.01.03.01	Clientes	13.615.755	11.136.622
1.01.03.01.01	Contas a Receber de Clíentes	14.064.311	11.491.758
1.01.03.01.02	Perda Estimada c/ Crédito de Liq. Duvidosa-PECLD	-441.143	-345.473
1.01.03.01.03	Ajuste a Valor Presente	-7.413	-9.663
1.01.04	Estoques	17.671.404	13.439.591
1.01.05	Ativos Biológicos	4.391.395	3.906.004
1.01.06	Tributos a Recuperar	2.419.531	2.351.152
1.01.06.01	Tributos Correntes a Recuperar	2.419.531	2.351.152
1.01.08	Outros Ativos Circulantes	1.565.365	1.057.038
1.01.08.03	Outros	1.565.365	1.057.038
1.01.08.03.01	Derivativos a Receber	433.972	62.053
1.01.08.03.02	Outros Ativos Circulantes	1.131.393	994.985
1.02	Ativo Não Circulante	99.714.977	84.415.013
1.02.01	Ativo Realizável a Longo Prazo	17.233.344	15.670.858
1.02.01.06	Ativos Biológicos	1.761.876	1.382.559
1.02.01.07	Tributos Diferidos	1.640.224	1.506.129
1.02.01.07.01	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos	1.640.224	1.506.129
1.02.01.09	Créditos com Partes Relacionadas	382.820	275.178
1.02.01.09.03	Créditos com Controladores	382.820	275.178
1.02.01.10	Outros Ativos Não Circulantes	13.448.424	12.506.992
1.02.01.10.03	Depósitos, Cauções e Outros	1.253.066	931.989
1.02.01.10.04	Tributos a Recuperar	6.857.601	7.001.480
1.02.01.10.05	Direito de Uso de Arrendamentos	5.337.757	4.573.523
1.02.02	Investimentos	98.167	93.633
1.02.02.01	Participações Societárias	98.167	93.633
1.02.03	Imobilizado	45.753.656	38.099.818
1.02.03.01	Imobilizado em Operação	42.442.773	35.190.575
1.02.03.01.01	Imobilizado Líquido	42.442.773	35.190.575
1.02.03.03	Imobilizado em Andamento	3.310.883	2.909.243
1.02.04	Intangível	36.629.810	30.550.704
1.02.04.01	Intangíveis	7.925.785	6.052.954
1.02.04.01.03	Marcas e Patentes	4.688.094	3.739.074
1.02.04.01.04	Softwares	71.975	63.125
1.02.04.01.05	Direito de Exploração do Uso da Água	56.173	41.504
1.02.04.01.06	Carteira de Clientes	2.903.830	2.017.589
1.02.04.01.07	Outros Intangíveis	205.713	191.662
1.02.04.02	Goodwill	28.704.025	24.497.750
1.02.04.02.01	Ágio	28.704.025	24.497.750

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DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
2	Passivo Total	162.053.988	126.339.387
2.01	Passivo Circulante	34.561.372	28.457.692
2.01.01	Obrigações Sociais e Trabalhistas	4.802.276	4.051.824
2.01.02	Fornecedores	19.463.166	17.450.306
2.01.02.01	Fornecedores Nacionais	18.286.003	16.403.085
2.01.02.01.01	Fornecedores Nacionais	16.482.187	14.416.432
2.01.02.01.02	Fornecedores Nacionais Risco Sacado	1.829.590	2.011.463
2.01.02.01.03	Ajuste a Valor Presente	-25.774	-24.810
2.01.02.02	Fornecedores Estrangeiros	1.177.163	1.047.221
2.01.03	Obrigações Fiscais	1.761.446	943.640
2.01.03.01	Obrigações Fiscais Federais	1.363.418	606.795
2.01.03.01.01	Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar	1.077.567	384.594
2.01.03.01.02	Outras Obrigações Fiscais e Federais	285.851	222.201
2.01.03.02	Obrigações Fiscais Estaduais	393.688	333.174
2.01.03.03	Obrigações Fiscais Municipais	4.340	3.671
2.01.04	Empréstimos e Financiamentos	4.917.390	2.078.899
2.01.04.01	Empréstimos e Financiamentos	4.917.390	2.078.899
2.01.04.01.01	Em Moeda Nacional	2.766.350	1.481.228
2.01.04.01.02	Em Moeda Estrangeira	2.151.040	597.671
2.01.05	Outras Obrigações	3.617.094	3.933.023
2.01.05.02	Outros	3.617.094	3.933.023
2.01.05.02.04	Compromissos com Terceiros para Investimentos	45.742	45.709
2.01.05.02.05	Outros Passivos Circulantes	1.309.301	1.246.978
2.01.05.02.06	Dividendos Declarados	121	1.442.581
2.01.05.02.07	Derivativos a Pagar	1.043.319	251.964
2.01.05.02.08	Arrendamento a Pagar	1.218.611	945.791
2.02	Passivo Não Circulante	88.026.377	65.399.646
2.02.01	Empréstimos e Financiamentos	72.275.331	50.949.144
2.02.01.01	Empréstimos e Financiamentos	72.275.331	50.949.144
2.02.01.01.01	Em Moeda Nacional	57.608.772	39.905.081
2.02.01.01.02	Em Moeda Estrangeira	14.666.559	11.044.063
2.02.02	Outras Obrigações	10.244.773	9.041.077
2.02.02.02	Outros	10.244.773	9.041.077
2.02.02.02.03	Compromissos com Terceiros para Investimentos	91.125	104.807
2.02.02.02.04	Obrigações Fiscais	933.705	977.993
2.02.02.02.05	Outros Passivos não Circulantes	686.824	535.591
2.02.02.02.06	Obrigações Trabalhistas e Sociais	4.189.060	3.653.033
2.02.02.02.07	Arrendamento a Pagar	4.344.059	3.769.653
2.02.03	Tributos Diferidos	4.091.934	4.093.599
2.02.03.01	Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos	4.091.934	4.093.599
2.02.04	Provisões	1.414.339	1.315.826
2.02.04.01	Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis	1.414.339	1.315.826
2.02.04.01.01	Provisões Fiscais	440.600	390.597
2.02.04.01.02	Provisões Previdenciárias e Trabalhistas	685.879	687.986
2.02.04.01.04	Provisões Cíveis	287.860	237.243
2.03	Patrimônio Líquido Consolidado	39.466.239	32.482.049

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DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Exercício Anterior
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 31/12/2019
2.03.01	Capital Social Realizado	23.576.206	23.576.206
2.03.02	Reservas de Capital	-378.184	-233.707
2.03.02.01	Ágio na Emissão de Ações	211.879	211.879
2.03.02.07	Transações de Capital	-622.491	-490.533
2.03.02.08	Prêmio de Opções Sobre Ações	13.572	13.572
2.03.02.09	Plano de Opções de Ações	18.856	31.375
2.03.03	Reservas de Reavaliação	51.866	54.374
2.03.04	Reservas de Lucros	4.624.115	4.614.776
2.03.04.01	Reserva Legal	774.049	774.049
2.03.04.09	Ações em Tesouraria	-596.251	-605.722
2.03.04.10	Reserva Estatutária para Investimento	4.446.317	4.446.449
2.03.05	Lucros/Prejuízos Acumulados	-2.551.271	0
2.03.06	Ajustes de Avaliação Patrimonial	-56.185	7.188
2.03.07	Ajustes Acumulados de Conversão	10.745.210	1.618.129
2.03.09	Participação dos Acionistas Não Controladores	3.454.482	2.845.083

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - JBS S.A.Versão : 1

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
3.01	Receita de Venda de Bens e/ou Serviços	67.582.330	124.063.710	50.842.357	95.212.687
3.02	Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos	-53.052.106	-102.261.401	-42.905.210	-81.439.030
3.03	Resultado Bruto	14.530.224	21.802.309	7.937.147	13.773.657
3.04	Despesas/Receitas Operacionais	-6.085.494	-11.056.390	-4.444.185	-8.569.723
3.04.01	Despesas com Vendas	-3.547.752	-6.732.979	-2.810.492	-5.402.679
3.04.02	Despesas Gerais e Administrativas	-2.523.243	-4.386.407	-1.638.003	-3.198.408
3.04.04	Outras Receitas Operacionais	30.360	146.037	49.020	88.695
3.04.05	Outras Despesas Operacionais	-49.788	-101.075	-51.714	-71.732
3.04.06	Resultado de Equivalência Patrimonial	4.929	18.034	7.004	14.401
3.05	Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos	8.444.730	10.745.919	3.492.962	5.203.934
3.06	Resultado Financeiro	-3.229.521	-12.316.904	-697.603	-2.024.289
3.06.01	Receitas Financeiras	100.639	477.638	558.408	651.128
3.06.02	Despesas Financeiras	-3.330.160	-12.794.542	-1.256.011	-2.675.417
3.07	Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro	5.215.209	-1.570.985	2.795.359	3.179.645
3.08	Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro	-1.868.585	-969.482	-466.413	317.738
3.08.01	Corrente	-1.595.894	-1.638.178	-726.381	-957.846
3.08.02	Diferido	-272.691	668.696	259.968	1.275.584
3.09	Resultado Líquido das Operações Continuadas	3.346.624	-2.540.467	2.328.946	3.497.383
3.11	Lucro/Prejuízo Consolidado do Período	3.346.624	-2.540.467	2.328.946	3.497.383
3.11.01	Atribuído a Sócios da Empresa Controladora	3.379.236	-2.553.779	2.183.480	3.276.228
3.11.02	Atribuído a Sócios Não Controladores	-32.612	13.312	145.466	221.155
3.99.01.01	ON	1,27	-0,96	0,82	1,23
3.99.02.01	ON	1,27	-0,96	0,82	1,23

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DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Trimestre Atual	Acumulado do Atual	Igual Trimestre do	Acumulado do Exercício
Conta		01/04/2020 à 30/06/2020	Exercício	Exercício Anterior	Anterior
			01/01/2020 à 30/06/2020	01/04/2019 à 30/06/2019	01/01/2019 à 30/06/2019
4.01	Lucro Líquido Consolidado do Período	3.346.624	-2.540.467	2.328.946	3.497.383
4.02	Outros Resultados Abrangentes	2.774.327	9.886.496	-668.850	-345.999
4.02.01	Ajuste Acumulado de Conversão e Variação Cambial em Controladas	2.774.327	9.886.496	-668.850	-345.999
4.03	Resultado Abrangente Consolidado do Período	6.120.951	7.346.029	1.660.096	3.151.384
4.03.01	Atribuído a Sócios da Empresa Controladora	6.005.207	6.509.929	1.598.960	2.962.783
4.03.02	Atribuído a Sócios Não Controladores	115.744	836.100	61.136	188.601

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Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
6.01	Caixa Líquido Atividades Operacionais	10.967.937	4.296.421
6.01.01	Caixa Gerado nas Operações	14.878.164	8.569.662
6.01.01.01	Lucro (Prejuizo)	-2.540.467	3.497.383
6.01.01.02	Depreciações e Amortizações	3.689.170	3.060.215
6.01.01.03	Perda Esperadas com Créditos de Liquidação Duvidosa	29.849	31.099
6.01.01.04	Resultado de Equivalência Patrimonial	-18.034	-14.401
6.01.01.06	Resultado na Venda de Imobilizado	-10.942	3.781
6.01.01.07	Imposto de Renda e Contribuição Social	969.482	-317.738
6.01.01.08	Resultado Financeiro Liquido	12.316.904	2.024.289
6.01.01.09	Provisão para Riscos Processuais	137.931	225.447
6.01.01.10	Plano de Opções de Ações	14.874	29.180
6.01.01.11	Perda por Valor Recuperável	19.870	4.231
6.01.01.13	Impactos da Atualização da Investigação no Ámbito do	0	11.787
	Acordo de Leniência
6.01.01.15	Provisão de Ajustes para Valor Reaalizável Líquido dos	4.505	32.432
	estoques
6.01.01.17	Resultado na Venda de Controladas	0	8.759
6.01.01.18	Fair Value (Marcação a Mercado) dos Ativos Biológicos	265.022	-26.802
6.01.02	Variações nos Ativos e Passivos	-2.397.214	-2.609.884
6.01.02.01	Contas a Receber	1.326.478	866.453
6.01.02.02	Estoques	-798.503	-1.418.276
6.01.02.03	Impostos a Recuperar	225.289	57.779
6.01.02.04	Outros Ativos Circulantes e não Circulantes	-184.166	49.892
6.01.02.06	Ativos Biológicos	-953.792	-711.912
6.01.02.07	Fornecedores e Fornecedores Risco Sacado	-1.606.861	-45.438
6.01.02.08	Outros Passivos Circulantes e não Circulantes	665.089	-114.308
6.01.02.09	Parcelamentos Fiscais, Trabalhistas e Sociais	-206.491	-228.723
6.01.02.10	Imposto de Renda e Contribuição Social Pagos	-864.257	-1.065.351
6.01.03	Outros	-1.513.013	-1.663.357
6.01.03.01	Juros Pagos	-1.615.497	-1.788.823
6.01.03.02	Juros Recebidos	102.484	125.466
6.02	Caixa Líquido Atividades de Investimento	-3.361.996	-1.291.656
6.02.01	Adição de Ativo Imobilizado	-2.118.909	-1.752.525
6.02.02	Recebimento na Venda de Ativo Imobilizado	121.933	83.637
6.02.04	Aquisição de Controladas, Líquido do Caixa Obtido na	-1.363.020	-48.297
	Aquisição
6.02.05	Adição de Ativo Intangível	-15.500	-10.067
6.02.06	Transações com Partes Relacionadas	0	426.537
6.02.12	Recebimento de Dividendos	13.500	12.000
6.02.15	Outros	0	-2.941
6.03	Caixa Líquido Atividades de Financiamento	1.669.723	-5.441.379
6.03.01	Empréstimos e Financiamentos Captados	7.805.903	21.136.080
6.03.02	Pagamentos de Empréstimos e Financiamentos	-3.666.906	-25.810.954
6.03.03	Derivativos Pagos / Recebidos	102.402	-130.500
6.03.09	Pagamentos de Dividendos	-1.441.177	-5.983
6.03.11	Aquisição de Ações em Tesourária PPC	-378.685	-11.357

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Demonstração do Fluxo de Caixa (Método Indireto)

(Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
6.03.12	Pagamento de Dividendos Não-Controladores	0	-3.884
6.03.13	Pagamentos de Arrendamentos	-753.786	-608.531
6.03.14	Outros	1.972	-6.250
6.04	Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes	3.365.930	-207.076
6.05	Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes	12.641.594	-2.643.690
6.05.01	Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes	10.033.967	8.935.779
6.05.02	Saldo Final de Caixa e Equivalentes	22.675.561	6.292.089

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DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2020 à 30/06/2020 (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido	Participação dos Não	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes		Controladores	Consolidado
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	23.576.206	-233.707	4.614.776	0	1.679.691	29.636.966	2.845.083	32.482.049
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	23.576.206	-233.707	4.614.776	0	1.679.691	29.636.966	2.845.083	32.482.049
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	-144.477	9.339	0	0	-135.138	-226.701	-361.839
5.04.08	Aquisições de Ações em Tesouraria PPC	0	-146.239	0	0	0	-146.239	-232.446	-378.685
5.04.11	Plano de Outorga de Opções de Ações	0	11.101	0	0	0	11.101	3.773	14.874
5.04.12	Remuneração com Ações em Tesouraria	0	-9.339	9.339	0	0	0	0	0
5.04.17	Outros	0	0	0	0	0	0	1.972	1.972
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	-2.553.779	9.063.708	6.509.929	836.100	7.346.029
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	-2.553.779	0	-2.553.779	13.312	-2.540.467
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0	0	9.063.708	9.063.708	822.788	9.886.496
5.06	Mutações Internas do Patrimônio Líquido	0	0	0	2.508	-2.508	0	0	0
5.06.02	Realização da Reserva Reavaliação	0	0	0	2.508	-2.508	0	0	0
5.07	Saldos Finais	23.576.206	-378.184	4.624.115	-2.551.271	10.740.891	36.011.757	3.454.482	39.466.239

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DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL -	01/01/2019 à 30/06/2019
(Reais Mil)
Código da	Descrição da Conta	Capital Social	Reservas de Capital,	Reservas de Lucro	Lucros ou Prejuízos	Outros Resultados	Patrimônio Líquido	Participação dos Não	Patrimônio Líquido
Conta		Integralizado	Opções Outorgadas e		Acumulados	Abrangentes		Controladores	Consolidado
			Ações em Tesouraria
5.01	Saldos Iniciais	23.576.206	-255.699	1.869.306		0	457.183	25.646.996	2.299.213	27.946.209
5.02	Ajustes de Exercícios Anteriores	0	0	-1.908.796		0	0	-1.908.796	0	-1.908.796
5.03	Saldos Iniciais Ajustados	23.576.206	-255.699	-39.490		0	457.183	23.738.200	2.299.213	26.037.413
5.04	Transações de Capital com os Sócios	0	530	18.470		0	0	19.000	2.178	21.178
5.04.08	Aquisições de Ações em Tesouraria PPC	0	0	0		0	0	0	-11.357	-11.357
5.04.11	Plano de Outorga de Opções de Ações	0	24.824	0		0	0	24.824	4.356	29.180
5.04.12	Remuneração com Ações em Tesouraria	0	-18.470	18.470		0	0	0	0	0
5.04.15	Aquisição da participação na White Stripe	0	0	0		0	0	0	13.034	13.034
5.04.16	Dividendos Não-Controladores da Scott	0	0	0		0	0	0	-3.884	-3.884
	Technology
5.04.17	Outros	0	-5.824	0		0	0	-5.824	29	-5.795
5.05	Resultado Abrangente Total	0	0	0	3.276.228	-313.445	2.962.783	188.601	3.151.384
5.05.01	Lucro Líquido do Período	0	0	0	3.276.228	0	3.276.228	221.155	3.497.383
5.05.02	Outros Resultados Abrangentes	0	0	0		0	-313.445	-313.445	-32.554	-345.999
5.05.02.10	Outros Resultados Abrangentes do	0	0	0		0	-313.445	-313.445	-32.554	-345.999
	Exercício
5.06	Mutações Internas do Patrimônio Líquido	0	0	0		5.598	-5.598	0	0	0
5.06.02	Realização da Reserva Reavaliação	0	0	0		5.598	-5.598	0	0	0
5.07	Saldos Finais	23.576.206	-255.169	-21.020	3.281.826	138.140	26.719.983	2.489.992	29.209.975

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Demonstração de Valor Adicionado (Reais Mil)

Código da	Descrição da Conta	Acumulado do Atual	Acumulado do Exercício
Conta		Exercício	Anterior
		01/01/2020 à 30/06/2020	01/01/2019 à 30/06/2019
7.01	Receitas	125.166.103	96.124.665
7.01.01	Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços	125.194.310	96.137.875
7.01.02	Outras Receitas	1.642	17.889
7.01.04	Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa	-29.849	-31.099
7.02	Insumos Adquiridos de Terceiros	-93.077.278	-74.573.479
7.02.01	Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos	-71.745.106	-58.830.681
7.02.02	Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros	-21.332.172	-15.742.798
7.03	Valor Adicionado Bruto	32.088.825	21.551.186
7.04	Retenções	-3.689.170	-3.060.215
7.04.01	Depreciação, Amortização e Exaustão	-3.689.170	-3.060.215
7.05	Valor Adicionado Líquido Produzido	28.399.655	18.490.971
7.06	Vlr Adicionado Recebido em Transferência	574.366	675.747
7.06.01	Resultado de Equivalência Patrimonial	18.034	14.401
7.06.02	Receitas Financeiras	477.638	651.128
7.06.03	Outros	78.694	10.218
7.07	Valor Adicionado Total a Distribuir	28.974.021	19.166.718
7.08	Distribuição do Valor Adicionado	28.974.021	19.166.718
7.08.01	Pessoal	16.249.791	11.850.218
7.08.01.01	Remuneração Direta	13.349.648	9.793.495
7.08.01.02	Benefícios	2.737.768	1.908.176
7.08.01.03	F.G.T.S.	162.375	148.547
7.08.02	Impostos, Taxas e Contribuições	1.964.157	762.871
7.08.02.01	Federais	1.222.773	-7.134
7.08.02.02	Estaduais	729.996	760.395
7.08.02.03	Municipais	11.388	9.610
7.08.03	Remuneração de Capitais de Terceiros	13.300.540	3.056.246
7.08.03.01	Juros	12.625.658	2.357.845
7.08.03.02	Aluguéis	237.873	127.101
7.08.03.03	Outras	437.009	571.300
7.08.04	Remuneração de Capitais Próprios	-2.540.467	3.497.383
7.08.04.03	Lucros Retidos / Prejuízo do Período	-2.553.779	3.276.228
7.08.04.04	Part. Não Controladores nos Lucros Retidos	13.312	221.155

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

RELEASE DE RESULTADOS

SEGUNDO TRIMESTRE DE 2020

São Paulo, 13 de agosto de 2020 - A JBS S.A. (B3: JBSS3; OTCQX: JBSAY), uma empresa líder mundial na produção e exportação de alimentos, anuncia hoje seus resultados do 2º trimestre de 2020. Os comentários referem-se aos resultados em reais, em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), salvo quando disposto em contrário.

DESTAQUES DO 2T20

JBS (JBSS3)

Preço

R$22,15

Valor de mercado

R$60,4 bilhões

Base: 13.08.2020

Teleconferências

Sexta-feira 14.08.2020

Português

9h BRT | 08h EST

Inglês

11h BRT | 10h EST

Dial-in

Brasil:

[phone]

[phone]

Internacional

[phone]

[phone]

[phone]

Contatos de RI

Guilherme Cavalcanti Christiane Assis Juliane Goulart Bianca Faim

Pedro Abe Isadora Gouveia [phone] [e-mail]

CONSOLIDADO

• Receita líquida de R$67,6 bilhões (+32,9% a/a)
• EBITDA de R$10,5 bilhões (+105,9% a/a)
• Margem EBITDA de 15,5% (+5,5 p.p. a/a)
• Lucro líquido de R$3,4 bilhões (+54,8% a/a)

DESTAQUES OPERACIONAIS EM IFRS

• JBS USA BEEF

Receita líquida de R$30,1 bilhões (+36,1% a/a)

EBITDA de R$6,2 bilhões (+208,7% a/a)

Margem EBITDA de 20,8% (+11,6 p.p. a/a)

• JBS USA PORK

Receita líquida de R$8,5 bilhões (+39,8% a/a)

EBITDA de R$1,1 bilhão (+153,7% a/a)

Margem EBITDA de 12,4% (+5,6 p.p. a/a)

• PPC

Receita líquida de R$15,2 bilhões (+36,6% a/a)

EBITDA de R$1,1 bilhão (-36,2% a/a)

Margem EBITDA de 7,4% (-8,4 p.p. a/a)

• SEARA

Receita líquida de R$6,4 bilhões (+25,8% a/a)

EBITDA de R$1,1 bilhão (+91,6% a/a)

Margem EBITDA de 16,9% (+5,8 p.p. a/a)

• JBS BRASIL

Receita líquida de R$8,7 bilhões (+21,6% a/a)

EBITDA de R$1,1 bilhão (+222,8% a/a)

Margem EBITDA de 12,4% (+7,7 p.p. a/a)

DESTAQUES FINANCEIROS

• Geração de caixa livre de R$9,5 bilhões (+176,5% a/a)
• Alavancagem de 1,75x em dólares e de 2,10x em reais
• Disponibilidade financeira total de R$31,3 bilhões, incluindo as linhas de crédito pré-aprovadas da Companhia, suficiente para pagamento de toda a dívida até 2025
• Redução da despesa financeira líquida em US$29,8 milhões (-13,3% a/a)

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

MENSAGEM DO PRESIDENTE

Desde o início da pandemia do novo coronavírus, a JBS adotou como prioridade máxima (I) a proteção de seus 240 mil colaboradores, (II) o comprometimento com nosso propósito maior de produzir alimento no momento que o mundo mais precisava, (III) permanecer ao lado dos nossos clientes e fornecedores e (IV) garantir a solidez da nossa posição financeira. Aplicamos um rígido protocolo de prevenção e segurança em cada uma de nossas unidades, elaborado com apoio de renomados especialistas em saúde e instituições de referência. Esse protocolo foi seguido com igual disciplina pelos colaboradores, que prontamente incorporaram à rotina de trabalho os novos EPIs e procedimentos de segurança.

Há três meses, nos propusemos a estender o apoio da JBS às comunidades em que estamos inseridos em todo o mundo, com a doação de mais de R$ 700 milhões de reais (US$ 120 milhões) para ações de enfrentamento da Covid-19. Um investimento que resultou na construção de hospitais, ampliações e reformas de ambulatórios, na entrega de ambulâncias, medicamentos, respiradores e diversos outros equipamentos hospitalares para mais de duas centenas de cidades.

Outra questão a que temos nos dedicado com cada vez mais afinco são os temas ligados à sustentabilidade, meio ambiente e governança. Embora saibamos que ainda há muitas oportunidades de melhorias estruturais em nosso setor, a JBS tem desenvolvido projetos e programas para aprimorar seus processos.

Há dez anos, temos o firme compromisso de erradicar o desmatamento em toda a nossa cadeia de suprimentos. E o último relatório da auditoria independente revelou que 100% das compras de gado pela Companhia atenderam aos nossos critérios socioambientais. Todos os nossos fornecedores de gado na Amazônia são monitorados por imagens de satélite e dados georreferenciados, com a análise de mais de 50 mil fazendas, cobrindo uma área de mais de 450 mil km², área superior ao território alemão. Até o momento, bloqueamos mais de 9 mil fornecedores de gado devido à não conformidade com a nossa Política de Compra Responsável.

Estamos seguros de que, com tudo o que já fizemos, somos parte da solução. Estamos conscientes também de que devemos e queremos ir além. Temos direcionado esforços no desenvolvimento de uma solução para buscar a rastreabilidade total de nossa cadeia de fornecimento de gado. Estamos bastante avançados, tecnologicamente e operacionalmente, para endereçar essa questão.

As diretrizes de Governança Corporativa da JBS são rigorosas. Temos um departamento independente Global de Compliance, reportando diretamente ao Conselho de Administração, com uma agenda ativa voltada à cultura de conformidade, na qual destacamos o lançamento de um canal de denúncias (Linha Ética), do Código de Conduta Global para colaboradores e do novo Código de Conduta para Parceiros de Negócios. Foram treinados mais de 213 mil colaboradores em assuntos e práticas de compliance em todo o mundo. Desenvolvemos um sistema de due diligence de terceiros, com mais de 9 mil auditorias realizadas em 2019.

Este trimestre demonstrou uma vez mais a resiliência da JBS. Nossa plataforma de produção diversificada, por geografia, por tipo de proteína, somado ao nosso cuidado com as pessoas, e à dedicação de nossos colaboradores, permitiu à JBS enfrentar os desafios e a volatilidade causada por esta pandemia, que impactou empresas em todo o mundo. Em um período de tantas mudanças, mostramos mais uma vez ao mercado nossa grande capacidade de adaptação, e nossa capacidade de desempenhar as estratégias e objetivos traçados.

Consumidores alteraram seu comportamento, hábitos de consumo e de compra. O varejo, e principalmente o e- commerce, teve crescimento exponencial. A inovação é pujante na empresa. Muitos produtos foram desenvolvidos e lançados com sucesso. Entramos com força no mercado de proteína vegetal em praticamente todas as geografias. Nos Estados Unidos, criamos a empresa Planterra com o fim específico de competir neste mercado, que já está no mercado com a marca OZO. No Brasil, a Seara com a marca Incrível, é líder de mercado. Esse é um mercado que cresce ano a ano e estamos muito bem posicionados para estarmos entre os líderes nesse segmento.

Nosso modelo de negócio de lojas Swift no Brasil, que une inovação e tecnologia, tem ampliado nosso relacionamento com o varejo e permitido, através das vendas online diretas ou através dos parceiros, ficar cada vez mais próximo ao consumidor final, acompanhar de perto suas mudanças de comportamento e com isso atendê-lo melhor.

Seguindo a nossa estratégia de agregar valor ao portfolio de carnes in natura, concluímos no trimestre a aquisição da Empire Packing, nos Estados Unidos, reforçando a nossa atuação no segmento de case ready. Esta aquisição, coloca a JBS USA como um dos três principais operadores de case ready no país. No Brasil, seguimos expandindo as parcerias inovadoras com o varejo, como o Açougue Nota 10. Essas ações apoiam nossos clientes, aumentando a sustentabilidade e rentabilidade de seus negócios, ao mesmo tempo em que alcançam os consumidores, por meio da produção e comercialização de produtos de mais qualidade.

Temos avançado na nossa estratégia de crescimento no segmento de produtos de valor agregado e marca. Na Europa, no final do ano passado a Pilgrim´s adquiriu a Tulip. Nos Estados Unidos, anunciamos este ano, o investimento de US$270 milhões - US$200 milhões em uma planta para a producao de especialidades italianas e US$70 milhões em uma planta de bacon. No Brasil, realizamos a aquisição do negócio de margarina na Bunge e anunciamos o investimentos de R$8 Bilhões até 2025, a maior parte dele, será utilizado no crescimento da Seara.

Esta pandemia tem acelerado algumas tendências. Alimentos fáceis de cozinhar, rápidos de preparar, saudáveis, e indulgentes, assim como as compras por e-commerce. Tudo isso tem criado importantes oportunidades de crescimento e de acelerar a transformação dos negócios. Porém, o mais relevante é que os fundamentos dos negócios não se alteraram. O mundo terá 9,7 bilhões de pessoas em 2050 que irão consumir 70% a mais de proteína.

A receita líquida no trimestre, totalizou R$ 67,6 bilhões, um crescimento de 32,9%, com EBITDA de R$ 10,5 bilhões e uma a margem EBITDA de 15,5%. Em um cenário de inúmeros desafios, mantivemos nossas disponibilidades de caixa em níveis bastante confortáveis, USD 4,8 bilhões, e reduzimos nosso nível de alavancagem para 1,75x, a menor da história da JBS. Com a geração de caixa, anunciamos o pré pagamento de US$875 milhões em dívidas, o que reduzirá as despesas financeiras em US$53 milhões por ano.

O sólido time de gestão, nosso robusto balanço e alta liquidez nos colocam em situação privilegiada para executar nossa estratégia de crescimento. Continuaremos a colocar a segurança do nosso time em primeiro lugar, fiéis ao compromisso de continuar a produzir alimentos de qualidade para o mundo. Meus agradecimentos a todos vocês que estão conosco, acreditam em nós e nos apoiam. Meu Muito Obrigado!

Gilberto Tomazoni, CEO Global JBS 2

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DESTAQUES CONSOLIDADOS 2T20

RECEITA LÍQUIDA

			67.582,3
	50.842,4				R$67,6Bi
		32,9%			Aumento de 32,9% comparado ao 2T19
	2T19		2T20

EBITDA AJUSTADO

R$10,5Bi

Aumento na margem EBITDA de 10,0% no 2T19 para 15,5% no 2T20

15,5%

10,0%10.496,2

5.098,6 105,9%

LUCRO LÍQUIDO

R$3,4Bi

O lucro por ação foi de R$1,27

1,27

0,82

3.379,2

2.183,5

54,8%

2T19

2T20

2T19

2T20

GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE

9.485,9

		176,5%			R$9,5Bi
	3.430,6					Aumento de 176,5% comparado ao 2T19

2T192T20

Nota: gráficos em milhões.

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RESULTADO CONSOLIDADO 2T20

	2T20		1T20		∆%	2T19		∆%	LTM 2T20
R$ Milhões	R$	% ROL	R$	% ROL	2T20 vs 1T20	R$	% ROL	2T20 vs 2T19	R$	% ROL
Receita Líquida	67.582,3	100,0%	56.481,4	100,0%	19,7%	50.842,4	100,0%	32,9%	233.374,6	100,0%
Custo dos produtos vendidos	(53.052,1)	-78,5%	(49.209,3)	-87,1%	7,8%	(42.905,2)	-84,4%	23,6%	(193.399,6)	-82,9%
Lucro bruto	14.530,2	21,5%	7.272,1	12,9%	99,8%	7.937,1	15,6%	83,1%	39.975,0	17,1%
Despesas com vendas	(3.547,8)	-5,2%	(3.185,2)	-5,6%	11,4%	(2.810,5)	-5,5%	26,2%	(12.799,2)	-5,5%
Despesas adm. e gerais	(2.523,2)	-3,7%	(1.863,2)	-3,3%	35,4%	(1.638,0)	-3,2%	54,0%	(8.501,1)	-3,6%
Resultado financeiro líquido	(3.229,5)	-4,8%	(9.087,4)	-16,1%	-64,5%	(697,6)	-1,4%	362,9%	(16.277,7)	-7,0%
Resultado de equivalência patrimonial	4,9	0,0%	13,1	0,0%	-62,4%	7,0	0,0%	-29,6%	37,8	0,0%
Outras receitas (despesas)	(19,4)	0,0%	64,4	0,1%	-	(2,7)	0,0%	621,2%	312,4	0,1%
Resultado antes do IR e CS	5.215,2	7,7%	(6.786,2)	-12,0%	-	2.795,4	5,5%	86,6%	2.747,2	1,2%
Imposto de renda e contribuição social	(1.868,6)	-2,8%	899,1	1,6%	-	(466,4)	-0,9%	300,6%	(2.320,2)	-1,0%
Participação dos acionistas não controladores	32,6	0,0%	(45,9)	-0,1%	-	(145,5)	-0,3%	-	(188,6)	-0,1%
Lucro líquido/prejuízo	3.379,2	5,0%	(5.933,0)	-10,5%	-	2.183,5	4,3%	54,8%	238,4	0,1%
EBITDA Ajustado	10.496,2	15,5%	3.912,7	6,9%	168,3%	5.098,6	10,0%	105,9%	26.000,1	11,1%
Lucro por ação (R$)	1,27		n.a.		-	0,82		54,9%	n.a.

RECEITA LÍQUIDA

A JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$67,6 bilhões, o que representa um aumento de 32,9% em relação ao 2T19, com todas as unidades de negócios registrando crescimento na receita em reais.

No trimestre, aproximadamente 74% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a Companhia atua e 26% por meio de exportações.

EBITDA AJUSTADO

O EBITDA ajustado foi de R$10,5 bilhões, um aumento de 105,9% em relação ao 2T19, com destaque para JBS Brasil, JBS USA Beef e JBS USA Pork que registraram, respectivamente, crescimento de 222,8%, 208,7% e 153,7% no EBITDA em IFRS e reais. A margem EBITDA ajustada do trimestre foi de 15,5%.

R$ Milhões	2T20	1T20	∆%	2T19	∆%			LTM 2T20
Lucro líquido do exercício (incluindo participação dos minoritários)	3.346,6	(5.887,1)	- 2.328,9	43,7%	427,0
Resultado financeiro líquido	3.229,5	9.087,4	-64,5%	697,6	362,9%		16.277,7
Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferido	1.868,6	(899,1)	-	466,4	300,6%		2.320,2
Depreciação e amortização	2.015,6	1.673,6	20,4%	1.580,6	27,5%		6.942,0
Resultado de equivalência patrimonial	(4,9)	(13,1)	-62,4%	(7,0)	-29,6%		(37,8)
(=) EBITDA	10.455,4	3.961,7	163,9%	5.066,6	106,4%		25.929,1
Parcelamentos fiscais, trabalhistas e sociais	0,0	0,0	-	0,0	-		288,1
Outras receitas / despesas operacionais¹	40,8	(49,0)	-	26,1	56,4%	-217,1
Impactos da investigação no âmbito do acordo de leniência	0,0	0,0	-	5,9	-	0,0
(=) EBITDA Ajustado	10.496,2	3.912,7	168,3%	5.098,6	105,9%		26.000,1

• O saldo de "Outras receitas/despesas operacionais " referente aos últimos 12 meses inclui o montante de R$226,4 milhões em ganho com compra vantajosa da Tulip - USA.

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RESULTADO CONSOLIDADO 2T20

RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO

No 2T20, a despesa financeira da dívida líquida foi de R$1,1 bilhão, valor que corresponde a US$195,3 milhões e representa uma redução de US$29,8 milhões (-13,3%) em relação ao 2T19.

R$ Milhões	2T20	1T20	∆%	2T19	∆%
Resultado de variações cambiais ativas e passivas	(1.947,1)	(8.207,8)	-76,3%	454,5	-
Ajuste a valor justo de derivativos	(95,1)	243,9	-	(75,0)	26,8%
Juros Passivos	(1.242,9)	(1.214,2)	2,4%	(1.101,0)	12,9%
Juros sobre empréstimos e financiamentos	(1.078,0)	(865,5)	24,5%	(922,5)	16,9%
Juros Ativos	100,6	133,1	-24,4%	103,9	-3,1%
Juros sobre aplicação financeira	25,6	30,2	-15,4%	40,2	-36,4%
Impostos, contribuições, tarifas e outros	(45,1)	(42,4)	6,5%	(80,1)	-43,6%
Resultado financeiro líquido	(3.229,5)	(9.087,4)	-64,5%	(697,6)	362,9%

LUCRO LÍQUIDO

A JBS registrou lucro líquido de R$3,4 bilhões, aumento de 54,8% em relação ao 2T19, e que representa um lucro por ação de R$1,27.

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL E LIVRE

A Companhia gerou R$11,4 bilhões em caixa nas atividades operacionais, o que representa um aumento de 119% comparado ao 2T19.

O fluxo de caixa livre, após adição de ativo imobilizado, juros pagos e recebidos, foi de R$9,5 bilhões, um expressivo aumento de 176,5% em relação ao mesmo período do ano anterior.

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

O valor total das atividades de investimentos da JBS foi de R$2,5 bilhões. Adição de ativos imobilizados (CAPEX) totalizou R$1,2 bilhão.

ENDIVIDAMENTO

1. JBS encerrou o 2T20 com R$22,7 bilhões em caixa. Adicionalmente, a JBS USA possui US$1,6 bilhão disponível em linhas de crédito rotativas e garantidas, equivalentes a R$8,6 bilhões ao câmbio de fechamento do trimestre, o que confere à JBS uma disponibilidade total de R$31,3 bilhões, mais de seis vezes superior a sua dívida de curto prazo.

A dívida líquida em reais aumentou de R$44,8 bilhões para R$54,5 bilhões no 2T20, com a alavancagem reduzindo de 2,78x para 2,10x no período. Em dólares, a dívida líquida reduziu em US$1,7 bilhão, de US$11,7 bilhões no 2T19 para US$10,0 bilhões no 2T20 e a alavancagem reduziu de 2,81x para 1,75x neste mesmo período.

			R$ Milhões				US$ Milhões
		2T20			2T19	Var.%		2T20			2T19	Var.%
Dívida bruta		77.192,7			51.064,0		51,2%		14.096,6			13.325,0			5,8%
(+) Curto prazo		4.917,4			3.020,9		62,8%		898,0			788,3			13,9%
% sobre Dívida Bruta	6,4%	5,9%				6,4%	5,9%
(+) Longo prazo		72.275,3			48.043,1		50,4%		13.198,6			12.536,7			5,3%
% sobre Dívida Bruta	93,6%	94,1%				93,6%	94,1%
(-) Caixa e Equivalentes	22.675,6	6.292,1		260,4%		4.140,9	1.641,9			152,2%
Dívida líquida		54.517,2			44.771,9		21,8%		9.955,7			11.683,1			-14,8%
Alavancagem	2,10x			2,78x				1,75x			2,81x

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RESULTADO CONSOLIDADO 2T20

ENDIVIDAMENTO (Cont)

Cronograma de Amortização da Dívida (US$ Mi)¹

4.820²

1.571

3.250	2.751
	2.068

		1.018		1.673	1.410	1.239
875		722	840
	470
	132

Abertura por Moeda e Custo¹		Abertura por Fonte¹

• 5,80% a.a.

Bonds

BRL66,5% 6,1%

	Bancos
	Comerciais
USD	13,2%
93,9%
 5,15% a.a.	Term Loan
20,3%

¹ Proforma considerando pré-pagamentos de dívida no montante de US$875 milhões anunciados em 10 de julho de 2020.

² Inclui recursos disponíveis em caixa e linhas de crédito rotativas e garantidas da JBS USA.6

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INICIATIVAS EM ASG

A JBS tem o compromisso de conduzir suas operações mantendo as melhores práticas de sustentabilidade em toda sua cadeia de valor, além de manter rigorosas diretrizes de governança corporativa e compliance na estrutura de seus negócios.

No Relatório Anual e de Sustentabilidade 2019, o qual também está disponível em formato digital para melhor interatividade com o leitor (https://www.jbs.com.br/relatorioanual2019/), a JBS elenca os principais destaques, investimentos e realizações do ano, demonstrando o compromisso da empresa com o tema Ambiental, Social e Governança (ASG).

A JBS reconhece que ainda há trabalho a ser feito para tratar de questões estruturais do setor em que atua e está comprometida a trabalhar para incorporar - de forma contínua, clara e transparente - o ASG em sua abordagem corporativa. Não obstante, a seguir estão elencadas algumas das principais iniciativas recentes da Companhia nos assuntos ASG.

AMBIENTAL

A JBS tem o compromisso firme de erradicar o desmatamento em toda a sua cadeia de suprimentos e, para isso, tem investido há mais de 11 anos em políticas e em tecnologia para combater, desencorajar e eliminar o desmatamento na região da Amazônia. Este trabalho inclui investimentos substanciais em capacidade de monitoramento avançado e projetos baseados em sua rigorosa Política de Compra Responsável de matéria- prima, em vigor desde 2009. Mais notavelmente:

• Todos os fornecedores de gado da JBS na Amazônia são monitorados por meio de imagens avançadas de satélite e dados georreferenciados. Seu sistema de monitoramento da Amazônia é considerado um dos melhores e mais sofisticados do mundo, avaliando diariamente mais de 50.000 fazendas potenciais fornecedoras de gado e cobrindo mais de 450.000 km² (111 milhões de acres) - uma área maior que a Alemanha (357.000 km²).
• Se os fornecedores de gado forem considerados não compatíveis com Política de Compra Responsável de matéria-prima por qualquer motivo, eles serão imediatamente bloqueados da cadeia de suprimentos da Companhia. Até o momento, foram bloqueadas mais de 9.000 fazendas fornecedoras de gado devido à não conformidade com seus critérios sustentáveis.
• Auditorias independentes realizadas nos últimos seis anos por líderes em auditoria, DNV-GL e BDO, revelam 99,9% de conformidade com esses padrões em geral. Em 2019, 100% das compras diretas atenderam aos critérios socioambientais da Companhia. Os resultados dessas auditorias estão disponíveis no site da JBS.

SOCIAL

A JBS provê mais de 240.000 empregos em todo o mundo e, em todos os lugares em que opera, está focada em proteger os seus colaboradores que estão ajudando a alimentar o mundo, principalmente durante a atual pandemia de coronavírus. Diversas realizações merecem referência:

• A JBS doou mais de US$120 milhões, até o momento, para apoiar suas comunidades locais em todo o mundo na luta contra o COVID-19. No Brasil, a Companhia construiu novos hospitais, comprou e doou equipamentos médicos e ambulâncias, e investiu em pesquisas científicas e em programas de assistência social. A JBS abraçou sua responsabilidade de produzir alimentos com segurança e retribuir aos necessitados durante esses tempos sem precedentes.
• A Companhia esteve à frente da implementação de medidas de mitigação, fornecendo compensação adicional aos seus colaboradores, trabalhando proativamente com agências de saúde federais, estaduais e locais e coordenando com sindicatos de trabalhadores para estabelecer rapidamente intervenções e políticas eficazes. A Companhia continua trabalhando diligentemente e dedicando recursos adicionais para proteger a saúde e a segurança de seus trabalhadores, incluindo o fornecimento de equipamento de proteção individual (EPI), implementação de medidas de monitoramento e vigilância, coordenação de testes de colaboradores e estabelecendo parcerias com os departamentos de saúde locais no rastreamento de contatos.
• Ao longo de sua resposta à pandemia, a Companhia continuou a desenvolver e aprimorar suas políticas e processos, contratando de forma independente epidemiologistas terceiros para revisar seus esforços de mitigação e facilitando diversas visitas das autoridades de saúde para garantir a prestação de contas.
• Atualmente, é realizada medição de temperatura em todos os colaboradores antes de entrarem nas instalações, bem como EPIs extras para todos os colaboradores, incluindo máscaras de proteção que devem ser usadas o tempo todo. Além disso, os turnos e intervalos foram reorganizados, e aumentou-se o espaçamento em refeitórios, espaços de convivência e vestiários, com divisórias em acrílico em áreas- chave. Também aumentou-se os esforços de saneamento e desinfecção em toda a instalação, com colaboradores exclusivos para a limpeza contínua das áreas comuns.
• É exigido que os colaboradores doentes fiquem em casa, longe do local de trabalho, e foram dispensados os períodos de espera para recebimento de cobertura de seguro em função de invalidez temporária e a Companhia relaxou os protocolos de atendimento para que as pessoas não vão ao trabalho doentes.

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INICIATIVAS EM ASG (Cont)

• A JBS USA também adotou medidas que excedem as orientações administrativas em um esforço para proporcionar um ambiente de trabalho seguro. Por exemplo, removeu populações vulneráveis de suas instalações, mantendo remuneração e benefícios completos. Isso permitiu que aproximadamente 10% de sua força de trabalho permanecesse em casa durante a crise enquanto ainda era capaz de sustentar suas famílias. Também foram instaladas tecnologias de sanitização do ar por meio da utilização de ultravioleta germicida (UV) e ar a plasma nas instalações da Companhia para neutralizar possíveis vírus nos sistemas de ventilação e purificação de ar. Para mais informações sobre as medidas tomadas pela JBS, acesse https://jbs.com.br/comunicacao/covid-19-principais-medidas-de-protecao/.

GOVERNANÇA

As diretrizes de Governança Corporativa da JBS são rigorosas e foram reforçadas para aderir às melhores práticas do setor nos últimos anos. Desde 2017, a Companhia possui um departamento independente Global de Compliance, reportando diretamente ao Conselho de Administração. Dentre as principais realizações de Compliance nos últimos anos, destacam-se:

• O lançamento de um novo Código de Conduta Global, com uma série de treinamentos realizados com mais de 213.000 colaboradores em todo o mundo, bem como um novo Código de Conduta para Parceiros de Negócios;
• O lançamento da Política Global de Conflito de Interesse e Política Global Anticorrupção, com 94% dos profissionais da área administrativa da JBS no Brasil treinados em práticas anticorrupção;
• O desenvolvimento de um sistema de due diligence de terceiros, com mais de 9.000 análises reputacionais realizadas em 2019; e,
• O lançamento de um canal de denúncias (Linha Ética) independente em 4 idiomas, 24 horas por dia, 7 dias por semana. Todos os relatos podem ser anônimos e tem uma garantia formal de não-retaliação.

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 2T20

UNIDADES DE NEGÓCIOS - IFRS R$

Milhões		2T20	1T20	∆%	2T19	∆%		LTM 2T20
Receita Líquida
Seara	R$	6.391,7	5.833,6	9,6%	5.081,4	25,8%	23.307,6
JBS Brasil	R$	8.721,0	8.159,6	6,9%	7.172,3	21,6%	34.904,3
JBS USA Beef	R$	30.063,0	23.012,5	30,6%	22.093,8	36,1%	99.298,2
JBS USA Pork	R$	8.542,2	6.624,8	28,9%	6.111,0	39,8%	27.489,4
Pilgrim's Pride	R$	15.201,9	13.690,9	11,0%	11.126,8	36,6%	52.512,9
Outros	R$	567,1	661,2	-14,2%	655,8	-13,5%	2.412,8
Eliminações	R$	-1.904,6	-1.501,3	26,9%	-1.398,6	36,2%	-6.550,4
Total	R$	67.582,3	56.481,4	19,7%	50.842,4	32,9%	233.374,8
EBITDA Ajustado
Seara	R$	1.079,7	983,6	9,8%	563,4	91,6%	3.474,7
JBS Brasil	R$	1.084,1	338,1	220,6%	335,8	222,8%	2.628,2
JBS USA Beef	R$	6.246,3	1.097,7	469,0%	2.023,6	208,7%	12.348,2
JBS USA Pork	R$	1.057,2	328,3	222,0%	416,7	153,7%		2.975,2
Pilgrim's Pride	R$	1.117,3	1.135,0	-1,6%	1.750,6	-36,2%	4.707,0
Outros	R$	-84,0	31,0	-	11,2	-	-123,3
Eliminações	R$	-4,4	-1,0	327,1%	-2,7	63,5%	-9,9
Total	R$	10.496,2	3.912,7	168,3%	5.098,6	105,9%	26.000,1
Margem EBITDA Ajustada
Seara	%	16,9%	16,9%	0,0 p.p.	11,1%	5,8 p.p.	14,9%
JBS Brasil	%	12,4%	4,1%	8,3 p.p.	4,7%	7,7 p.p.	7,5%
JBS USA Beef	%	20,8%	4,8%	16,0 p.p.	9,2%	11,6 p.p.	12,4%
JBS USA Pork	%	12,4%	5,0%	7,4 p.p.	6,8%	5,6 p.p.	10,8%
Pilgrim's Pride	%	7,4%	8,3%	-0,9 p.p.	15,7%	-8,4 p.p.	9,0%
Outros	%	-14,8%	4,7%	-19,5 p.p.	1,7%	-16,5 p.p.	-5,1%
Total	%	15,5%	6,9%	8,6 p.p.	10,0%	5,5 p.p.	11,1%

UNIDADES DE NEGÓCIOS - USGAAP US$

Milhões		2T20	1T20	∆%	2T19	∆%
Receita Líquida
JBS USA Beef	US$	5.579,0	5.162,0	8,1%	5.637,9	-1,0%
JBS USA Pork	US$	1.585,3	1.486,0	6,7%	1.559,4	1,7%
Pilgrim's Pride	US$	2.824,0	3.074,9	-8,2%	2.843,1	-0,7%
EBITDA Ajustado
JBS USA Beef	US$	1.135,4	244,2	364,9%	503,1	125,7%
JBS USA Pork	US$	167,0	128,8	29,7%	127,2	31,3%
Pilgrim's Pride	US$	112,2	165,5	-32,2%	349,3	-67,9%
Margem EBITDA Ajustada
JBS USA Beef	%	20,4%	4,7%	15,6 p.p.	8,9%	11,4 p.p.
JBS USA Pork	%	10,5%	8,7%	1,9 p.p.	8,2%	2,4 p.p.
Pilgrim's Pride	%	4,0%	5,4%	-1,4 p.p.	12,3%	-8,3 p.p.

LTM 2T20

22.163,7

6.116,9

11.740,4

2.570,3

625,1

697,7

11,6%

10,2%

5,9%

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 2T20

SEARA

No 2T20, a receita líquida da Seara totalizou R$6,4 bilhões, um crescimento de 25,8% em relação ao 2T19, resultado de um aumento de 19,8% no preço médio de vendas e de 4,5% no volume vendido.

No mercado interno, a receita líquida foi de R$2,9 bilhões, 9,0% superior ao 2T19, com aumento de 4,2% no volume vendido e de 4,5% no preço médio de venda. A categoria de produtos processados foi novamente o destaque, registrando no período crescimento em volumes e preços médios, de 12,3% e 8,9%, respectivamente.

A Marca Seara completa 12 meses na liderança do mercado de congelados, com 23,8% de share valor (+1,8 ppts vs. a 2º marca), e vem entregando resultados recordes nas linhas Incrível Seara®, Seara Gourmet® e Seara Orgânico®.

No mercado externo, a receita líquida da Seara atingiu R$3,5 bilhões no trimestre, um aumento de 42,5% na comparação anual, impulsionada pelo crescimento de 36,1% no preço médio e de 4,7% no volume vendido.

No 2T20, O EBITDA da Seara totalizou R$1,1 bilhão, o que representa um crescimento significativo de 91,6% quando comparado aos R$563,4 milhões do 2T19. A margem EBITDA expandiu de 11,1% no 2T19 para 16,9% no 2T20. Esse desempenho é resultado do aumento do volume de vendas, do melhor mix de mercados, canais e produtos - com destaque para os produtos processados e do contínuo crescimento das vendas das inovações introduzidas desde 2019.

Principais Destaques (IFRS - R$)

R$ Milhões	2T20		1T20		∆%	2T19	∆%	LTM 2T20
R$	% ROL	R$	% ROL	QoQ	R$	% ROL	YoY	R$	% ROL
Receita Líquida	6.391,7	100,0%	5.833,6	100,0%	9,6%	5.081,4	100,0%	25,8%	23.307,6	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(4.868,9)	-76,2%	(4.347,6)	-74,5%	12,0%	(4.059,5)	-79,9%	19,9%	(17.929,6)	-76,9%
Lucro bruto	1.522,8	23,8%	1.486,0	25,5%	2,5%	1.021,8	20,1%	49,0%	5.377,9	23,1%
EBITDA Ajustado	1.079,7	16,9%	983,6	16,9%	9,8%	563,4	11,1%	91,6%	3.474,7	14,9%

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 2T20

JBS BRASIL (INCLUINDO COUROS E NOVOS NEGÓCIOS)

No 2T20, a receita da JBS Brasil totalizou R$8,7 bilhões, o que corresponde a um aumento de 21,6% em relação ao 2T19, mesmo com uma redução de 14,8% no volume de animais processados em decorrência dos fechamentos temporários de unidades produtivas no início do trimestre.

No mercado doméstico, a receita líquida foi de R$4,3 bilhões, o que corresponde a um aumento de 0,8% quando comparada ao 2T19. A Friboi continua focada na consolidação da sua posição como principal marca de carne bovina no mercado brasileiro, com o crescimento de suas marcas Maturatta®, Friboi Reserva® e 1953 Friboi® no Brasil.

No mercado externo, que representou 51,1% das vendas da unidade, a receita líquida teve crescimento expressivo de 51,4%, atingindo R$4,5 bilhões, em virtude do aumento no preço médio de venda. Vale ressaltar as exportações de carne bovina para a China, que registraram no período crescimento da receita em dólar de 52,9% quando comparadas ao 2T19.

O EBITDA da JBS Brasil no trimestre foi de R$1,1 bilhão, o que representa um aumento expressivo de 222,8% na comparação anual. A margem EBITDA expandiu de 4,7% no 2T19 para 12,4% no 2T20.

Principais Destaques (IFRS - R$)

R$ Milhões	2T20		1T20		∆%	2T19		∆%
R$	% ROL	R$	% ROL	QoQ	R$	% ROL	YoY
Receita Líquida	8.721,0	100,0%	8.159,6	100,0%	6,9%	7.172,3	100,0%	21,6%
Custo dos produtos v endidos	(6.372,0)	-73,1%	(6.804,1)	-83,4%	-6,4%	(5.855,6)	-81,6%	8,8%
Lucro bruto	2.349,0	26,9%	1.355,6	16,6%	73,3%	1.316,6	18,4%	78,4%
EBITDA Ajustado	1.084,1	12,4%	338,1	4,1%	220,6%	335,8	4,7%	222,8%

LTM 2T20

R$ % ROL

34.904,3 100,0%

(27.695,3) -79,3%

7.209,0 20,7%

2.628,2 7,5%

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 2T20

JBS USA BEEF (INCLUINDO AUSTRÁLIA E CANADÁ)

Considerando os resultados em IFRS e reais, a JBS USA Beef registrou no 2T20 receita líquida de R$30,1 bilhões, o que representa um aumento de 36,1% em relação ao 2T19 e um EBITDA de R$6,2 bilhões, significativamente maior que o 2T19, com margem EBITDA de 20,8%. Tais resultados incluem o impacto da desvalorização de 27,3% do câmbio médio (BRL vs USD), que passou de R$3,92 para R$5,39 no período.

Em US GAAP e US$, a JBS USA Beef reportou receita líquida de US$5,6 bilhões no trimestre, uma ligeira redução de 1,0% comparado ao 2T19, em função de uma diminuição de 18,1% no volume vendido, parcialmente compensada por um aumento de 19,6% no preço médio de venda. O EBITDA foi de US$1,1 bilhão, com margem EBITDA de 20,4% no período.

O trimestre foi marcado pela significativa volatilidade entre oferta e demanda, devido ao impacto da COVID- 19 na indústria de proteína animal, notadamente na América do Norte. Durante o trimestre, a prioridade número um da Companhia foi proteger a saúde e a segurança dos seus colaboradores, bem como a segurança de seus familiares e comunidades locais.

Nos Estados Unidos e no Canadá, o volume de carne bovina produzido caiu em função das medidas de segurança aprimoradas e dos protocolos implementados pela Companhia. Tais iniciativas, incluindo a remoção das populações vulneráveis com salários e benefícios integrais - representando cerca de 10% da força de trabalho da Companhia, a redução na velocidade das linhas de abate para permitir um maior distanciamento físico entre os colaboradores, instalação de barreiras físicas no chão de fábrica, bem como reorganização de turnos e paradas, além de outras medidas de segurança, aumentaram a habilidade da Companhia em prevenir a potencial propagação do COVID-19 entre seus colaboradores. Adicionalmente, a JBS USA foi a primeira entre as maiores processadoras a fechar temporariamente uma fábrica de grande porte de forma a contribuir no combate à transmissão do vírus na comunidade. Durante o mês de abril, a Companhia fechou temporariamente três unidades de produção de carne bovina, reduzindo ainda mais sua capacidade produtiva. Por outro lado, a demanda por carne bovina permaneceu aquecida, criando um desbalanceamento momentâneo entre oferta e a demanda, impactando o preço da carne.

No início de abril, a JBS USA Beef concluiu a aquisição da Empire Packing nos EUA, anunciada no final do ano passado para fortalecer a presença da Companhia no segmento de case ready. Essa aquisição adicionou quatro unidades produtivas às duas existentes, elevando a JBS USA como um dos três principais operadores de case ready no país.

Também vale ressaltar que durante o 2T20, as exportações de carne bovina da JBS USA Beef a partir da América do Norte caíram em volume, dada a priorização da venda de seus produtos no mercado doméstico.

Já as operações na Austrália tiveram menor impacto da COVID-19 no 2T20. O volume de bovinos processados cresceu em relação ao trimestre anterior, apesar da continuidade do cenário desafiador de disponibilidade de gado.

A operação de produtos processados da Primo Foods continua focada na diversificação de seu portfólio com lançamentos de produtos inovadores, principalmente nos segmentos de snacking e comidas prontas. Apenas nessa primeira metade de 2020, a Primo Foods lançou com grande sucesso na Austrália e Nova Zelândia 15 novos produtos sob as marcas Primo, Smokeman Brothers e Stackers.

Principais Destaques (IFRS - R$)

R$ Milhões	2T20		1T20		∆%	2T19		∆%	LTM 2T20
R$	% ROL	R$	% ROL	QoQ	R$	% ROL	YoY	R$	% ROL
Receita Líquida	30.063,0	100,0%	23.012,5	100,0%	30,6%	22.093,8	100,0%	36,1%	99.298,2	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(22.569,4)	-75,1%	(20.845,7)	-90,6%	8,3%	(19.256,8)	-87,2%	17,2%	(82.698,9)	-83,3%
Lucro bruto	7.493,7	24,9%	2.166,8	9,4%	245,8%	2.837,1	12,8%	164,1%	16.599,3	16,7%
EBITDA Ajustado	6.246,3	20,8%	1.097,7	4,8%	469,0%	2.023,6	9,2%	208,7%	12.348,2	12,4%

Principais Destaques (US GAAP - US$)¹

US$ Milhões	2T20		1T20	∆%	2T19	∆%		LTM 2T20
US$	% ROL	US$	% ROL	QoQ	US$	% ROL	YoY		US$	% ROL
Receita Líquida	5.579,0	100,0%	5.162,0	100,0%	8,1%	5.637,9	100,0%	-1,0%	22.163,7	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(4.372,3)	-78,4%	(4.849,8) -94,0%	-9,8%	(5.114,2) -90,7%	-14,5%	(19.356,2)	-87,3%
Lucro bruto	1.206,7	21,6%	312,2	6,0%	286,5%	523,7	9,3%	130,4%	2.807,5	12,7%
EBITDA Ajustado	1.135,4	20,4%	244,2	4,7%	364,9%	503,1	8,9%	125,7%		2.570,3	11,6%

¹A diferença no EBITDA da JBS USA Beef em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de contabilização dos estoques: em IFRS os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto que em USGAAP são marcados a mercado. Cálculo de volume e preço não consideram impacto de aquisições.

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 2T20

JBS USA PORK

Considerando os resultados em IFRS e reais, no 2T20 a JBS USA Pork registrou uma receita líquida de R$8,5 bilhões, o que representa um aumento de 39,8% em relação ao 2T19 e um EBITDA de R$1,1 bilhão, com margem de 12,4%. Tais resultados incluem o impacto da desvalorização de 27,3% do câmbio médio (BRL vs USD), que passou de R$3,92 para R$5,39 no período.

Em US GAAP e US$, a JBS USA Pork reportou receita líquida de US$1,6 bilhão, um aumento de 1,7% em relação ao 2T19, consequência do crescimento de 1,2% no preço médio e uma redução de 0,9% no volume vendido no período. O EBITDA totalizou US$167 milhões no 2T20, com margem de 10,5%.

Num trimestre marcado pelo impacto sem precedentes da COVID-19, a unidade de suínos da JBS USA confirmou a resiliência do seu modelo de negócio, firmado na excelência operacional advinda da atitude de dono de seus colaboradores, no estreito relacionamento com seus fornecedores e no compromisso do fornecimento de carne suína de alta qualidade para seus clientes.

Similarmente ao negócio de carne bovina, a JBS USA Pork também aprimoraram as medidas de segurança e protocolos em todas as suas unidades nos EUA. Essas iniciativas, incluindo a remoção de populações vulneráveis com salário integral e redução da velocidade das linhas de forma a permitir o maior distanciamento físico, instalação de barreiras no chão de fábrica e reorganização de turnos e paradas, entre outras medidas de segurança, aumentaram a habilidade da Companhia de prevenir a potencial propagação do Covid-19 entre seus colaboradores.

O foco na segurança de seus colaboradores, bem como a parceria com as comunidades locais foram de vital importância para assegurar a continuidade da produção de carne suína, minimizando os efeitos negativos de uma redução mais acentuada do abate. No trimestre, a JBS USA Pork processou 5,5% menos suínos comparado ao mesmo período no ano anterior, taxa expressivamente menor do que o de alguns concorrentes.

As exportações de carne suína no 2T20 foram focadas em produtos que normalmente a unidade não encontra mercado nos EUA, como por exemplo, miúdos. Os volumes de exportação seguiram a mesma tendência da produção de carne suína pela JBS no trimestre.

Como parte da estratégia de crescimento da Companhia no segmento de comida preparada nos Estados Unidos, durante o trimestre, a Plumrose iniciou a construção de uma nova unidade produtiva em Moberly - Missouri. Essa nova planta, com capacidade anual de 11 mil toneladas (24 milhões de libras), irá produzir bacon cozido e pré-cozido e deve entrar em operação em 2021. Adicionalmente, a Plumrose comunicou recentemente seus planos de construir uma nova unidade produtiva de produtos italianos e charcutaria, com um investimento estimado de US$200 milhões.

Principais Destaques (IFRS - R$)

R$ Milhões	2T20		1T20		∆%	2T19	∆%		LTM 2T20
R$	% ROL	R$	% ROL	QoQ	R$	% ROL	YoY		R$	% ROL
Receita Líquida	8.542,2	100,0%	6.624,8	100,0%	28,9%	6.111,0	100,0%	39,8%	27.489,4	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(6.846,7)	-80,2%	(5.853,1)	-88,4%	17,0%	(5.408,4)	-88,5%	26,6%	(22.757,1)	-82,8%
Lucro bruto	1.695,6	19,8%	771,8	11,6%	119,7%	702,6	11,5%	141,3%	4.732,3	17,2%
EBITDA Ajustado	1.057,2	12,4%	328,3	5,0%	222,0%	416,7	6,8%	153,7%		2.975,2	10,8%

Principais Destaques (US GAAP - US$)¹

US$ Milhões	2T20		1T20	∆%	2T19	∆%		LTM 2T20
US$	% ROL	US$	% ROL	QoQ	US$	% ROL	YoY		US$	% ROL
Receita Líquida	1.585,3	100,0%	1.486,0	100,0%	6,7%	1.559,4	100,0%	1,7%	6.116,9	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(1.395,7)	-88,0%	(1.347,6) -90,7%	3,6%	(1.437,1)	-92,2%	-2,9%	(5.453,9)	-89,2%
Lucro bruto	189,6	12,0%	138,4	9,3%	37,0%	122,3	7,8%	55,0%	663,0	10,8%
EBITDA Ajustado	167,0	10,5%	128,8	8,7%	29,7%	127,2	8,2%	31,3%		625,1	10,2%

¹A diferença no EBITDA da JBS USA Pork em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de contabilização. Em IFRS os ativos biológicos são marcados a mercado e os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto no USGAAP os ativos biológicos são mantidos a custo médio e os estoques marcados a mercado. Cálculo de volume e preço não consideram impacto de aquisições.

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 2T20

PILGRIM'S PRIDE CORPORATION - "PPC"

Considerando os resultados em IFRS e reais, a PPC registrou no 2T20 receita líquida de R$15,2 bilhões, o que representa um aumento de 36,6% em relação ao 2T19 e um EBITDA de R$1,1 bilhão, 36,2% menor que no 2T19, com margem de 7,4%. Tais resultados incluem o impacto da desvalorização de 27,3% do câmbio médio (BRL vs. USD), que passou de R$3,92 para R$5,39 no período.

Em US GAAP e US$, a PPC reportou receita líquida de US$2,8 bilhões, estável em relação ao 2T19 e um EBITDA de US$112,2 milhões com margem EBITDA de 4,0%.

Nos EUA, a primeira metade do trimestre foi significativamente desafiadora, até que o relaxamento gradual das restrições de viagens e movimento em função do Covid-19 contribuísse para uma melhoria na demanda, principalmente no canal de food service. Assim como no primeiro trimestre, o segmento de desossa de aves grandes, que é o mais commoditizado dos segmentos de atuação da PPC, foi volátil e continua desafiador. Em termos operacionais, a PPC continua a melhorar o seu desempenho relativo em todos os seus segmentos de negócios e continua se adaptando de forma ágil às mudanças da demanda nos canais de vendas, ajustando o mix de produção, com o apoio dos clientes chave, além do forte foco em execução dos seus colaboradores, diversidade geográfica da sua plataforma de produção e presença em todas as categorias de tamanhos das aves.

No México, as fracas condições macroeconômicas, que contribuíram para redução nos gastos dos consumidores, aliadas à desvalorização do Peso Mexicano, pressionaram os resultados. Além disso, os preços de mercado ficaram abaixo das expectativas sazonais antes de atingirem níveis perto do normal no final do trimestre. O aumento da participação de produtos diferenciados, com a forte execução e crescimento em produtos preparados ajudaram a compensar parcialmente as condições mais fracas do mercado.

Na Europa, as unidades apresentaram resultados em linha com o ano anterior, impulsionados pela forte demanda no mercado de varejo. Apesar do impacto significativo do Covid-19 nas operações, o forte desempenho operacional e a melhoria na gestão das despesas gerais e administrativas ajudaram a mitigar este ambiente desafiador. As operações recém adquiridas na Europa também tiveram bom desempenho e continuaram a melhorar seus resultados e gerar EBITDA positivo. O resultado foi impulsionado pela demanda robusta no varejo que foi parcialmente compensada por uma redução no food service, além do bom desempenho das exportações de carne suína, especialmente para a China, bem como pelas implementações de melhorias operacionais e captura de sinergias.

Principais Destaques (IFRS - R$)

R$ Milhões	2T20		1T20		∆%	2T19	∆%		LTM 2T20
R$	% ROL	R$	% ROL	QoQ	R$	% ROL	YoY		R$	% ROL
Receita Líquida	15.201,9	100,0%	13.690,9	100,0%	11,0%	11.126,8	100,0%	36,6%	52.512,9	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(13.776,5)	-90,6%	(12.269,5)	-89,6%	12,3%	(9.152,3)	-82,3%	50,5%	(46.660,0)	-88,9%
Lucro bruto	1.425,4	9,4%	1.421,3	10,4%	0,3%	1.974,5	17,7%	-27,8%	5.852,8	11,1%
EBITDA Ajustado	1.117,3	7,4%	1.135,0	8,3%	-1,6%	1.750,6	15,7%	-36,2%	4.707,0	9,0%

Principais Destaques (US GAAP - US$)¹

US$ Milhões	2T20		1T20	∆%	2T19	∆%		LTM 2T20
US$	% ROL	US$	% ROL	QoQ	US$	% ROL	YoY		US$	% ROL
Receita Líquida	2.824,0	100,0%	3.074,9	100,0%	-8,2%	2.843,1	100,0%	-0,7%	11.740,4	100,0%
Custo dos produtos v endidos	(2.704,2)	-95,8%	(2.897,8) -94,2%	-6,7%	(2.475,2)	-87,1%	9,2%	(10.959,9)	-93,4%
Lucro bruto	119,8	4,2%	177,1	5,8%	-32,3%	367,9	12,9%	-67,4%	780,5	6,6%
EBITDA Ajustado	112,2	4,0%	165,5	5,4%	-32,2%	349,3	12,3%	-67,9%	697,7	5,9%

¹A diferença no EBITDA entre os resultados em IFRS e USGAAP da PPC, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de contabilização da amortização das aves matrizes: em IFRS, a amortização do ativo biológico, por seu caráter de mais longo prazo, é considerada uma despesa passível de ajuste no EBITDA, enquanto que em USGAAP a amortização do ativo biológico é contabilizada no Custo do Produto Vendido e não é ajustada no EBITDA. Além disso, em IFRS os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto que em USGAAP são marcados a mercado.

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TABELAS E GRÁFICOS ANEXOS

UNIDADES DE NEGÓCIOS - GAAP E MOEDA LOCAL

				Seara (R$)																	JBS Brasil (R$)
Receita Líquida (bilhões)	EBITDA (milhões) e % EBITDA			Receita Líquida (bilhões)	EBITDA (milhões) e % EBITDA
					11,1%	13,2%	12,3%	16,9% 16,9%														12,4%
				6,4															8,5%
																9,6					4,7%	5,1%
		5,7	5,8																		4,1%
	5,4									1.079,7			8,4		8,2		8,7
5,1							983,6										1.084,1
								7,2
								706,0
					563,4	705,3															719,0
																								487,0
																							335,8		338,1
2T19	3T19	4T19	1T20	2T20	2T19	3T19	4T19	1T20	2T20	2T19	3T19	4T19		1T20		2T20	2T19	3T19	4T19	1T20	2T20
				JBS USA Beef (US$)															JBS USA Pork (US$)
Receita Líquida (bilhões)	EBITDA (milhões) e % EBITDA			Receita Líquida (bilhões)	EBITDA (milhões) e % EBITDA
												20,4%
5,6	5,6	5,8		5,6	8,9%	10,9%	10,0%	4,7%														13,6%
	5,2																	8,2%	8,0%	8,7%	10,5%
											1.135,4
						610,4	580,3					1,6		1,5	1,5	1,5	1,6
					503,1
										244,2												127,2	120,4	208,9	128,8	167,0
2T19	3T19	4T19	1T20	2T20	2T19	3T19	4T19	1T20	2T20	2T19	3T19	4T19	1T20	2T20	2T19	3T19	4T19	1T20	2T20
												Pilgrim's	Pride (US$)
						Receita Líquida (bilhões)	EBITDA (milhões) e % EBITDA
					2,8			3,1	3,1		12,3%	9,3%
					2,8					2,8		5,3%	5,4%
												4,0%
														349,3	258,4	161,6	165,5
															112,2
					2T19	3T19	4T19	1T20	2T20	2T19	3T19	4T19	1T20	2T20

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TABELAS E GRÁFICOS ANEXOS

GRÁFICO 1 - EXPORTAÇÕES JBS NO 2T20 E 2T19

Outros	Grande
21,2%
China¹
	33,4%

2T20

US$3.370,1

U.E.milhões

5,3%

	EUA	Japão
	9,0%
	11,8%
	Coreia	África e
	do Sul
	9,2%	Oriente
	Grande	Médio
	10,1%
	China¹
Outros	24,6%
23,5%

2T19

US$ 3.317,3

milhões

U.E.		Japão
	13,7%
5,5%
EUA
9,3%	África e
Coreia	Oriente
Médio
do Sul
13,3%
10,1%
Nota 1. Considera China e Hong Kong
TABELA 1- ABERTURA DO CPV
2T20 (%)	Consolidado	JBS Brasil	Seara	Bovinos USA	Suínos USA	PPC
Matéria-Prima	72,7%	87,1%	68,2%	81,2%	70,8%	49,6%
Processamento (incluindo	15,2%	7,1%	19,4%	8,2%	15,6%	32,7%
insumos e embalagens)
Mão-de-obra	12,1%	5,9%	12,4%	10,5%	13,6%	17,6%

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Balanço Patrimonial
(Em milhares de reais)	Controladora	Consolidado
Ativo Circulante	30/06/20	31/12/19	30/06/20	31/12/19
Caixa e equivalentes de caixa	4.289.449	1.883.135	22.675.561	10.033.967
Contas a receber de clientes	2.206.955	2.609.254	13.615.755	11.136.622
Estoques	3.195.136	2.575.154	17.671.404	13.439.591
Ativos biológicos	-	-	4.391.395	3.906.004
Impostos a recuperar	957.485	933.085	2.419.531	2.351.152
Derivativos a receber	22.543	-	433.972	62.053
Outros ativos circulantes	150.165	184.622	1.131.393	994.985
TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE	10.821.733	8.185.250	62.339.011	41.924.374
Ativo Não-Circulante	30/06/20	31/12/19	30/06/20	31/12/19
Ativos biológicos	-	-	1.761.876	1.382.559
Impostos a recuperar	4.743.276	4.821.787	6.857.601	7.001.480
Créditos com empresas ligadas	839.332	715.527	382.820	275.178
Imposto de renda e contribuição social diferidos	-	-	1.640.224	1.506.129
Investimentos em controladas e joint ventures	38.875.250	29.455.450	98.167	93.633
Imobilizado	11.021.555	11.151.059	45.753.656	38.099.818
Direito de uso de arrendamentos	49.612	198.671	5.337.757	4.573.523
Intangível	58.058	76.663	7.925.785	6.052.954
Ágio	9.085.970	9.085.970	28.704.025	24.497.750
Outros ativos não circulantes	691.249	399.187	1.253.066	931.989
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE	65.364.302	55.904.314	99.714.977	84.415.013
TOTAL DO ATIVO	76.186.035	64.089.564	162.053.988	126.339.387

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Balanço Patrimonial
(Em milhares de reais)	Controladora	Consolidado
Passivo Circulante	30/06/20	31/12/19	30/06/20	31/12/19
Fornecedores	2.712.004	3.009.662	17.633.576	15.438.843
Fornecedores risco sacado	415.600	557.031	1.829.590	2.011.463
Empréstimos e financiamentos	1.908.380	208.984	4.917.390	2.078.899
Imposto de renda e contribuição social a pagar	-	-	1.077.567	384.594
Obrigações fiscais	316.718	325.754	683.879	559.046
Obrigações trabalhistas e sociais	780.432	914.539	4.802.276	4.051.824
Arrendamentos a pagar	16.190	22.421	1.218.611	945.791
Dividendos declarados	82	1.441.259	121	1.442.581
Compromissos com terceiros para investimentos	22.193	22.193	45.742	45.709
Derivativos a pagar	87.150	22.194	1.043.319	251.964
Outros passivos circulantes	965.023	854.199	1.309.301	1.246.978
TOTAL DO CIRCULANTE	7.223.772	7.378.236	34.561.372	28.457.692
Passivo Não Circulante	30/06/20	31/12/19	30/06/20	31/12/19
Empréstimos e financiamentos	4.134.239	2.521.966	72.275.331	50.949.144
Obrigações fiscais	706.261	771.489	933.705	977.993
Obrigações trabalhistas e sociais	2.984.408	3.032.811	4.189.060	3.653.033
Arrendamentos a pagar	35.200	184.854	4.344.059	3.769.653
Compromissos com terceiros para investimentos	8.250	11.550	91.125	104.807
Imposto de renda e contribuição social diferidos	1.043.307	2.416.149	4.091.934	4.093.599
Provisão para riscos processuais	517.371	489.143	1.414.339	1.315.826
Débito com empresas ligadas	23.514.156	17.641.379	-	-
Outros passivos não circulantes	7.314	5.021	686.824	535.591
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE	32.950.506	27.074.362	88.026.377	65.399.646
Patrimônio Líquido	30/06/20	31/12/19	30/06/20	31/12/19
Capital social	23.576.206	23.576.206	23.576.206	23.576.206
Reservas de capital	(378.184)	(233.707)	(378.184)	(233.707)
Reserva de reavaliação	51.866	54.374	51.866	54.374
Reserva de lucros	4.624.115	4.614.776	4.624.115	4.614.776
Outros resultados abrangentes	10.689.025	1.625.317	10.689.025	1.625.317
Prejuízos acumulados	(2.551.271)	-	(2.551.271)	-
Atribuído à participação dos controladores	36.011.757	29.636.966	36.011.757	29.636.966
Participação dos não controladores	-	-	3.454.482	2.845.083
TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO	36.011.757	29.636.966	39.466.239	32.482.049
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO	76.186.035	64.089.564	162.053.988	126.339.387

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Demonstrações do resultado para os trimestres findos em 30 de junho
(Em milhares de reais)	Controladora	Consolidado
	2020	2019	2020	2019
RECEITA LÍQUIDA	8.372.837	7.116.943	67.582.330	50.842.357
Custo dos produtos vendidos	(6.333.509)	(5.801.991)	(53.052.106)	(42.905.210)
LUCRO BRUTO	2.039.328	1.314.952	14.530.224	7.937.147
Administrativas e gerais	(621.580)	(631.337)	(2.523.243)	(1.638.003)
Com vendas	(523.895)	(535.365)	(3.547.752)	(2.810.492)
Outras despesas	(1.738)	(15.853)	(49.788)	(51.714)
Outras receitas	5.577	1.654	30.360	49.020
DESPESAS OPERACIONAIS	(1.141.636)	(1.180.901)	(6.090.423)	(4.451.189)
RESULTADO OPERACIONAL	897.692	134.051	8.439.801	3.485.958
Receita financeira	70.067	356.666	100.639	558.408
Despesa financeira	(1.409.302)	(650.117)	(3.330.160)	(1.256.011)
	(1.339.235)	(293.451)	(3.229.521)	(697.603)
Resultado de equivalência patrimonial	3.707.260	2.299.716	4.929	7.004
RESULTADO ANTES DA PROVISÃO PARA IMPOSTO DE	3.265.717	2.140.316	5.215.209	2.795.359
RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL
Imposto de renda e contribuição social corrente	-	-	(1.595.894)	(726.381)
Imposto de renda e contribuição social diferidos	113.519	43.164	(272.691)	259.968
	113.519	43.164	(1.868.585)	(466.413)
LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO)	3.379.236	2.183.480	3.346.624	2.328.946
ATRIBUÍDO A:
Participação dos controladores			3.379.236	2.183.480
Participação dos não controladores			(32.612)	145.466
			3.346.624	2.328.946
Resultado por ação ordinária (básica) - em reais	1,27	0,82	1,27	0,82
Resultado por ação ordinária (diluída) - em reais	1,27	0,82	1,27	0,82

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Demonstrações dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de junho

(Em milhares de reais)	Controladora	Consolidado
Fluxo de caixa	2020	2019	2020	2019
Lucro líquido	3.379.236	2.183.480	3.346.624	2.328.946
Ajustes por:
Depreciação e amortização	156.660	196.572	2.015.577	1.580.610
Perda estimada com crédito de liquidação duvidosa	8.381	(11.704)	9.925	(11.009)
Resultado de equivalência patrimonial	(3.707.260)	(2.299.716)	(4.929)	(7.004)
Resultado na venda de imobilizado	886	14.200	(11.621)	9.367
Imposto de renda e contribuição social	(113.519)	(43.164)	1.868.585	466.413
Resultado financeiro líquido	1.339.235	293.451	3.229.521	697.603
Plano de opções de ações	-	2.550	15.041	21.403
Provisão para riscos processuais	27.850	77.572	59.934	118.165
Provisões para obsolência e realização dos estoques	(94)	1.178	29.635	24.325
Fair value (marcação a mercado) dos ativos biológicos	-	-	21.666	185.073
Impactos da atualização da investigação no âmbito do acordo de leniência	-	5.945	-	5.945
	1.091.375	420.364	10.579.958	5.419.837
Variação em:
Contas a receber	(161.610)	493.688	751.080	110.251
Estoques	(128.177)	(164.986)	569.002	(111.258)
Impostos a recuperar	23.902	4.220	160.939	68.105
Outros ativos circulantes e não circulantes	(254.382)	(46.063)	(255.539)	78.035
Ativos biológicos	-	-	(485.219)	(337.922)
Fornecedores e fornecedores risco sacado	(151.820)	122.186	(104.482)	670.225
Parcelamentos fiscais, trabalhistas e sociais	(55.546)	(113.879)	(56.693)	(114.159)
Outros passivos circulantes e não circulantes	(194.234)	(18.404)	824.038	413.703
Imposto de renda e contribuição social pagos	-	-	(574.061)	(986.658)
Variações em ativos e passivos operacionais	(921.867)	276.762	829.065	(209.678)
Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais	169.508	697.126	11.409.023	5.210.159
Juros pagos	(64.472)	(295.223)	(733.298)	(845.463)
Juros recebidos	20.250	40.524	48.865	64.378
Caixa líquido de juros gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais	125.286	442.427	10.724.590	4.429.074
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Adição de ativo imobilizado	(225.512)	(241.608)	(1.238.658)	(998.471)
Adição de ativo intangível	(6.122)	(7.219)	(8.741)	(7.500)
Recebimento na venda de ativo imobilizado	7.298	27.963	93.181	60.077
Adições nos investimentos em joint-ventures e controladas	-	(197.714)	-	-
Aquisição de controladas, líquido do caixa obtido na aquisição	-	-	(1.357.351)	(4.486)
Recebimento de dividendos	6.000	6.000	6.000	6.000
Transações com partes relacionadas	1.167.497	2.940.279	-	231.844
Caixa aplicado nas atividades de investimentos	949.161	2.527.701	(2.505.569)	(712.536)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Empréstimos e financiamentos captados	305.708	2.883.375	545.691	19.613.681
Pagamentos de empréstimos e financiamentos	(274.231)	(5.921.305)	(3.134.679)	(23.988.151)
Derivativos pagos/recebidos	(57.935)	33.337	22.227	41.149
Pagamento de dividendos	(1.441.177)	(5.983)	(1.441.177)	(5.983)
Pagamentos de dividendos não-controladores	-	-	-	(3.884)
Aquisição de ações em tesouraria PPC	-	-	(258.316)	(11.357)
Pagamentos de arrendamento	(5.153)	(11.756)	(395.884)	(320.401)
Outros	-	-	(2.593)	(8.782)
Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos	(1.472.788)	(3.022.332)	(4.664.731)	(4.683.728)
Variação cambial sobre caixa e equivalentes	201.825	(40.941)	655.072	(153.871)
Variação líquida	(196.516)	(93.145)	4.209.362	(1.121.061)
Caixa e equivalentes de caixa inicial	4.485.965	1.326.337	18.466.199	7.413.150
Caixa e equivalentes de caixa final	4.289.449	1.233.192	22.675.561	6.292.089

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Relatório da Administração/Comentário do Desempenho

DISCLAIMER

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

1 Contexto operacional

A JBS S.A. ("JBS" ou "Controladora"), é uma sociedade anônima de capital aberto listada no nível Novo Mercado da B3 - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código "JBSS3", e no mercado de balcão dos Estados Unidos da América (ADR nível I) sob o código "JBSAY".

A JBS em conjunto com suas controladas ("Companhia" ou "Consolidado") é líder global por faturamento no processamento de proteína animal.

A aprovação destas demonstrações contábeis individuais e consolidadas ocorreu na reunião do Conselho de Administração realizada em 13 de agosto de 2020.

As demonstrações contábeis a seguir apresentadas, incluem além das operações individuais da JBS no Brasil, as atividades das suas controladas.

1. Principais eventos operacionais ocorridos no período:

a1. Análise dos impactos da pandemia de Covid-19: O segundo trimestre foi marcado por diversas ações de combate à proliferação do novo Coronavírus. No Brasil e nos Estados Unidos ocorreram suspensões temporárias de algumas unidades produtivas mas que não causaram impactos materiais em nossos resultados neste período. Nos demais mercados internacionais onde atua, a Companhia continuou operando normalmente, com pleno funcionamento de seus complexos industriais.

Dadas as características de sua operação e diversidade geográfica fabril, a Companhia teve um reflexo de redirecionamento de parcela dos produtos que anteriormente atendiam o setor de food service (restaurantes, hotéis, etc) para o varejo, bem como nota um aumento nas vendas online, ambos canais de compra em crescente utilização pelos consumidores em quarentena. Todavia, vale ressaltar que interrupções na cadeia de suprimentos, assim como escassez de mão-de-obra podem, potencialmente, impactar as unidades produtivas, gerando redução no processamento de proteínas, bem como impactando o preço da matéria-prima. A Companhia reitera que manterá seus esforços para o atendimento contínuo da demanda por alimentos no mundo. Neste momento, não há como precisar os impactos a médio e longo prazo no cenário econômico e nas operações da Companhia.

Adicionalmente, a JBS anunciou em 11 de maio de 2020 que seu Conselho de Administração aprovou por unanimidade, a doação de R$700.000 no âmbito do programa Fazer o Bem Faz Bem para contribuir com os esforços de enfrentamento aos efeitos da pandemia da Covid-19. No Brasil, o plano de doação de R$400.000 permitiu que a Companhia realizasse durante o segundo trimestre de 2020 a construção de 2 hospitais permanentes, com 131 leitos, além da doação de: 84 ambulâncias, 265 respiradores, 1.472 monitores multiparâmetros,1.865 camas de UTI, 416 mil máscaras de tecido, 546 mil cestas básicas, 1 milhão de litros de produtos de higiene e limpeza e 17 milhões de EPIs. Além disso, por meio do programa, 40 fisioterapeutas pulmonares foram contratados, 33 pesquisas cientificas e tecnológicas foram apoiadas e mais de 2 milhões de pessoas foram atendidas pelas ONGs beneficiadas. Todas as iniciativas no Brasil são coordenadas por Joanita Maestri Karoleski. No exterior, a JBS destinará R$300.000, principalmente nos Estados Unidos, em comunidades locais, para apoiar a assistência alimentar, infraestrutura crítica, como o fornecimento de equipamento de proteção individual EPIs para socorristas e esforços no combate da Covid-19.

Em 13 de maio de 2020, a JBS USA, em conjunto com a Pilgrim's Pride Corporation ("PPC"), anunciou que está investindo mais de US$200 milhões (equivalente a R$1,095 bilhão em 30 de junho de 2020) em iniciativas de suporte aos seus colaboradores e comunidades onde está presente nos Estados Unidos, em conformidade com seus contínuos esforços em sustentabilidade e responsabilidade social. Ainda, a JBS USA e a PPC investiram mais de US$100 milhões (equivalente a R$547.600 em 30 de junho de 2020) em medidas de segurança e prevenção ao Covid-19 a fim de proteger seus colaboradores, incluindo maior higienização e desinfecção de escritórios e unidades, verificação de saúde e temperatura, treinamentos, distanciamento social, redução de velocidade das linhas de produção, entre outros. A Companhia também contratou no Brasil mais de 1.000 novos colaboradores que irão conduzir higienização e desinfecção adicionais e irão fornecer educação, treinamento e garantir que as medidas contra o Covid-19 sejam adotadas. A Companhia também está investindo nos EUA em tecnologias inovadoras para combater a propagação potencial do vírus em suas unidades, incluindo tecnologia ultravioleta e antibacteriana de purificação de ar nos sistemas de ventilação das unidades.

No Brasil e no mundo foram decretadas diversas medidas econômicas (através de postergação de pagamentos) em função da Covid-19, o que permitiu uma economia de caixa no trimestre de aproximadamente R$1,89 bilhão, conforme:

No Brasil, a JBS postergou o montante aproximado de R$165.000, referente à pagamentos de FGTS e determinados parcelamentos Federais e da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional (PGFN) aderidos no passado.

Nos Estados Unidos, o montante postergado é de aproximadamente US$237,4 milhões (equivalente a R$1,3 bilhão em 30 de junho de 2020), em função do Cares Act, o qual prorrogou o pagamento de IRPJ no vencimento original e de impostos incidentes sobre a folha de pagamento. Ainda, houve aumento no limite de deduções fiscais que diminuiu a despesa de IRPJ corrente em US$77,100 milhões (equivalente a R$422.200 em 30 de junho de 2020) e em contrapartida houve uma redução de crédito de imposto diferido no mesmo montante, sem efeito na alíquota efetiva do período. A redução do imposto pago no exterior deverá entrar na apuração brasileira de tributação em bases universais, e eventualmente quitada com crédito tributário brasileiro.

Esses pagamentos deixaram de ser efetuados em seu vencimento original, e deverão ser pagos até o final do exercício, com exceção dos impostos incidentes sobre a folha de pagamento dos Estados Unidos, que deverão ser pagos 50% até 31 de dezembro de 2021 e 50% até 31 de dezembro de 2022.

Por fim, conforme destacado na nota 28 de instrumentos financeiros, no período houve maior volatilidade nas taxas de câmbio e preços de commodities, em parte devido às incertezas advindas do Covid-19, bem como em função das medidas tomadas por governos e bancos centrais. A Administração da Companhia espera que a volatilidade das taxas de câmbio e preços de commodities continue no decorrer do exercício de 2020, todavia não consegue estimar a duração, extensão ou impactos de tal volatilidade, cabendo ressaltar que a Companhia pode se utilizar de instrumentos financeiros afim de mitigar tais exposições à essas volatilidades.

Ainda, considerando todos os eventos subsequentes ocorridos até a data de emissão destas demonstrações contábeis, não foram identificados efeitos significativos que pudessem afetar a recuperabilidade dos ativos, ou alterar a mensuração de perdas esperadas dessas demonstrações.

a2. Em 1 de abril de 2020, a subsidiária indireta da Companhia PPC, adquiriu 100% da participação acionária da FAMPAT S.A. e Plan Restaurantes S.A. ("FAMPAT e Plan Pro") pelo montante pago em caixa de aproximadamente US$2,977 milhões (equivalente a R$15.600 na data da transação), sujeito a ajustes de capital de giro. A FAMPAT e Plan Pro expandem a oferta de diversas categorias de produtos. O ágio gerado na operação é de US$1,895 milhões (equivalente a R$9.930 na data da transação) e não é dedutível nos Estados Unidos da América. Essa aquisição não foi considerada material para maiores detalhamento em nota explicativa.

a3. Em 6 de abril de 2020, a subsidiária indireta da Companhia JBS USA Food Company, adquiriu unidades produtivas de carne pré-embalada (case ready) e a marca Ledbetter da Empire Packing Company, L.P. ("Empire"), pelo montante pago em caixa de aproximadamente US$250,652 milhões (equivalente a R$1,315 bilhão na data da transação), sujeito a ajustes de capital de giro. A Empire expande a oferta de produtos "case-ready", prontos para venda, e outras diversas categorias. O ágio gerado na operação é de US$50,003 milhões (equivalente a R$262.340 na data da transação) e é parcialmente dedutível nos Estados Unidos da América, vide nota explicativa 4 com a apuração do ágio e respectivos valores justos dos ativos adquiridos/ passivos assumidos.

a4. Em 7 de maio de 2020, a Companhia distribuiu dividendos a seus acionistas referente ao exercício de 2019.

a5. Em 11 de maio de 2020, a subsidiária indireta da Companhia JBS Foods Canada ULC, adquiriu 100% da participação acionária da Vantage Foods Inc. (após a aquisição denominada "JBS Ontario"), pelo montante pago em caixa de US$10,413 milhões (equivalente a R$60.341 na data da transação), sujeito a ajustes de capital de giro. A JBS Ontario expande a oferta e produção de produtos "case-ready", prontos para venda. O ágio gerado na operação é de US$9,435 milhões (equivalente a R$54.674 na data da transação) e não é dedutível no Canadá. Essa aquisição não foi considerada material para maiores detalhamentos em nota explicativa.

a6. Em 3 de junho de 2020, a PPC, subsidiária indireta da Companhia, tomou conhecimento de uma acusação formal no âmbito federal perante o U.S. District Court of Denver, Colorado, USA, Estados Unidos da América, contra o Sr. Jayson Penn (CEO licenciado), dois ex-funcionários e um funcionário de outra empresa não pertencente ao Grupo, em uma conspiração para suprimir e eliminar a concorrência, fraudando licitações, fixando preços e tomando outras condutas anticompetitivas na venda de frangos de corte nos Estados Unidos, violando a Section 1 do Sherman Act, 15 U.S.C. Em 4 de junho de 2020, a PPC tomou conhecimento que o Sr. Penn se declarou inocente das acusações e em 10 de junho de 2020, o Sr. Penn iniciou uma licença remunerada com vigência imediata, sendo Fabio Sandri, CFO da PPC, indicado como CEO interino pelo Conselho de Administração da PPC. A PPC continua a cooperar com o Departamento de Justiça Americano em relação à investigação federal antitruste em andamento sobre suposta fixação de preços e outras condutas anticompetitivas no setor de frangos de corte.

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a7. Em 16 de junho de 2020, a agência de rating Fitch Ratings elevou a classificação da JBS de 'BB' para 'BB+', com perspectiva estável de investimento.

a8. Em 30 de junho de 2020, a Companhia possuía 187 mil créditos de descarbonização ("Cbios") dos quais aproximandamente 182 mil já estavam escriturados. A comercialização dos títulos escriturados deverá ocorrer principalmente com as distribuidoras de combustíveis, que possuem metas de aquisição estabelecidas pelo RenovaBio. Considerando que até a data de encerramento dessas demonstrações contábeis, não existia mercado ativo para a transação de Cbios, não foi possível mensurar e estimar o valor de mercado para estes ativos. O RenovaBio é a Política Nacional de Biocombustíveis, e que instituiu metas anuais de redução de emissão de gases do efeito estufa para distribuidores de combustíveis fósseis. O cumprimento de tais metas se dá pela aquisição de créditos de descarbonização.

1. Eventos subsequentes:
   b1. Em 10 de julho de 2020, a Companhia anunciou o resgate em dinheiro, (i) de US$425 milhões (equivalente a R$2,327 bilhões em 30 de junho de 2020), que representa 100% do saldo agregado de principal das Notas Sêniores com cupom de 6,250% e vencimento em 2023 emitidas pela JBS Investments GmbH; e (ii) de US$450 milhões (equivalente a R$2,464 bilhões em 30 de junho de 2020), que representa 50% da totalidade do saldo agregado de principal, das Notas Sêniores com cupom de 5,875% e vencimento em 2024 emitidas pela JBS USA Food Company, JBS USA Lux S.A. e JBS USA Finance, Inc. O valor do prêmio a ser pago é de aproximadamente US$13 milhões (equivalente a R$71.187 em 30 de junho de 2020).
   b2. Em 16 de julho de 2020, a subsidiária indireta da Companhia JBS USA, recomprou uma planta de processamento de carne de cordeiro em Greeley, Colorado, no montante de US$13,5 milhões (equivalente a R$73.925 em 30 de junho de 2020). A planta havia sido vendida a terceiros durante o exercício de 2016. A JBS USA pretende transformar a unidade em uma planta de processamento de carne bovina futuramente.
   b3. Em 4 de agosto de 2020, o Conselho Administrativo de Defesa Econômica ("CADE") aprovou sem restrições a aquisição dos ativos de margarina e maionese da Bunge Alimentos através da subsidiária direta Seara Alimentos, no montante de R$700.000, sujeito a ajustes de capital de giro.
   b4. Em 10 de agosto de 2020, a subsidiária indireta da Companhia Plumrose USA, anunciou planos para construir uma nova unidade de processamento de carne bovina e carne curada/cozida italiana nos Estados Unidos. A construção da unidade deverá custar US$200 milhões (equivalente a R$1,095 bilhão em 30 de junho de 2020) e irá expandir a oferta de produtos de valor agregado da JBS.

• Acordo de Colaboração Premiada, Acordo de Leniência e seus impactos nas demonstrações contábeis

Como já divulgado anteriormente, em 2017 determinados executivos e ex-executivos da J&F Investimentos S.A. ("J&F") assumiram algumas obrigações no Acordo de Colaboração Premiada com a Procuradoria Geral da República ("PGR"). Ainda em 2017, a J&F celebrou Acordo de Leniência ("Acordo") com o Ministério Público Federal ("MPF") o qual foi homologado. No mesmo exercício, a Companhia e suas controladas brasileiras celebraram um termo de adesão ao referido Acordo. Para mais informações detalhadas vide demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de 2019 na nota 2 - Acordo de Colaboração Premiada, Acordo de Leniência e seus impactos nas demonstrações contábeis.

A Administração da Companhia identificou e contabilizou os impactos dos fatos relacionados à JBS desde suas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2017 e, se necessário, atualizará eventuais impactos em suas demonstrações contábeis tempestivamente. A Companhia e suas subsidiárias seguem cumprindo as diretrizes estabelecidas no Acordo.

Os procedimentos de investigações criminais, as ações populares, e as ações societárias (CVM) continuam em andamento e a Companhia vem colaborando com as investigações. Não ocorreram andamentos processuais relevantes desde as demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2019.

O programa de compliance "Faça Sempre o Certo" continua em vigor. Maiores detalhes são encontrados em nossas demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de 2019.

3 Base de elaboração e apresentação

As demonstrações contábeis intermediárias (individuais e consolidadas) foram preparadas de acordo com o IAS 34/CPC 21(R1) - Informações Intermediárias emitidas pelo International Accounting Standards Board ("IASB") e o Comitê de Pronunciamentos Contábeis ("CPC"). Essas informações não incluem todos os requerimentos de demonstrações contábeis anuais ou completas e dessa forma, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações contábeis anuais individuais e consolidadas, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019, preparadas de acordo com as normas internacionais de contabilidade ("IFRS") e práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo CPC e aprovadas pela Comissão de Valores Mobiliários ("CVM"). Portanto, estas demonstrações contábeis intermediárias de 30 de junho de 2020 não foram objeto de preenchimento completo por razão de redundância em relação ao apresentado nas demonstrações contábeis anuais individuais e consolidadas (31 de dezembro de 2019), aprovadas pelo Conselho de Administração em 25 de março de 2020.

As notas explicativas listadas abaixo não são apresentadas ou não estão no mesmo grau de detalhamento das notas integrantes das demonstrações contábeis anuais:

i. Contexto operacional

1. Combinação de negócios
2. Ativo biológico
3. Impostos a recuperar
4. Investimentos em controladas e empreendimento controlado em conjunto "Joint ventures"
5. Imobilizado
6. Arrendamentos
7. Intangível
8. Ágio
9. Empréstimos e financiamentos
10. Dividendos declarados
11. Compromissos com terceiros para investimentos
12. Cobertura de seguros

1. Instrumentos financeiros e gestão de risco a. Moeda funcional e de apresentação

A moeda funcional de uma entidade é a moeda do ambiente econômico primário em que ela opera. Essas demonstrações contábeis individuais e consolidadas são apresentadas em reais (R$), que é a moeda funcional e de apresentação da Controladora. Todas as informações financeiras são apresentadas em milhares de reais e as divulgações de montantes em outras moedas, quando necessário, também foram efetuadas em milhares, exceto quando disposto o contrário.

1. Novos pronunciamentos do IFRS, emissões, alterações e interpretações emitidas pelo IASB aplicável ao CPC

Não há outras normas, interpretações e alterações às normas que não estão em vigor que a Companhia espera ter um impacto material decorrente de sua aplicação em suas demonstrações contábeis.

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4 Combinações de negócios

A seguir estão apresentados os valores justos dos ativos adquiridos e passivos assumidos na combinação de negócio da Empire (nota explicativa 1 a3.):

VALOR JUSTO	Empire
Caixa e equivalentes de caixa	65.849
Contas a receber de clientes	73.740
Estoques	28.300
Imobilizado	501.340
Direito de uso de arrendamentos	2.266
Intangível	461.575
Outros ativos	1.784
ATIVO	1.134.854
Fornecedores	71.945
Arrendamentos a pagar	2.266
Impostos correntes e diferidos	1.243
Outros passivos	6.695
PASSIVO	82.149
Ativos e passivos líquidos	1.052.705
Preço de aquisição	1.315.045
Ágio gerado na operação	262.340

5 Caixa e equivalentes de caixa

	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
Caixa e bancos	3.968.950	1.571.702	16.788.172	4.759.656
CDB e títulos públicos	320.499		311.433		5.887.389		5.274.311
	4.289.449	1.883.135	22.675.561	10.033.967

6 Contas a receber de clientes

		Controladora		Consolidado
	30.06.20			31.12.19			30.06.20			31.12.19
Duplicatas a vencer	1.875.184			2.135.343			11.327.234			9.257.146
Duplicatas vencidas:
De 1 a 30 dias	227.514			388.308			1.690.105			1.586.957
De 31 a 60 dias	63.815			59.907			311.317			153.964
De 61 a 90 dias	14.625			13.306			110.088			32.904
Acima de 90 dias	285.473			223.186			625.567			460.787
Perdas esperadas com créditos de liquidação duvidosa - PECLD	(253.777)			(204.601)			(441.143)			(345.473)
Ajuste a valor presente - AVP	(5.879)			(6.195)			(7.413)			(9.663)
	331.771			473.911			2.288.521			1.879.476
	2.206.955			2.609.254			13.615.755			11.136.622
Movimentação PECLD:		Controladora			Consolidado
		30.06.20				31.12.19				30.06.20				31.12.19
Saldo inicial		(204.601)			(204.719)			(345.473)			(316.987)
Aquisição em combinações de negócios		-		-		-	(2.266)
Adições	(12.318)		6.440			(29.849)		(70.723)
Variação cambial	(52.878)		(25.520)		(93.759)		(2.924)
Baixas		16.020				19.198				27.938				47.427
Saldo final	(253.777)		(204.601)		(441.143)		(345.473)

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• Estoques

	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
Produtos acabados	2.547.616	2.000.285	11.688.326	8.816.177
Produtos em processo	205.735	196.259	1.178.008	1.003.454
Matéria-prima	240.912	204.710	2.033.960	1.597.514
Almoxarifado	200.873		173.900		2.771.110		2.022.446
	3.195.136	2.575.154	17.671.404	13.439.591

8 Ativos biológicos

	Consolidado
Movimentação do ativo biológico:	Circulante		Não Circulante
Saldo em 31 de dezembro de 2019	3.906.004		1.382.559
Aumento por nascimentos e absorção de custos	17.897.896	1.143.170
Redução por abate, venda ou consumo	(18.880.489)	(121.930)
Aumento por aquisição de ativo biológico	640.392	399.486
Redução por morte	(103.774)	(21.063)
Fair value (marcação a mercado)	(265.022)		-
Transferência entre circulante e não circulante	420.595	(420.595)
Variação cambial	775.793	347.203
Amortização	-		(946.954)
Saldo em 30 de junho de 2020	4.391.395	1.761.876

9 Impostos a recuperar

	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
ICMS e equivalentes (IVA / VAT/ GST)	1.288.226	1.198.703	3.118.447	2.933.404
PIS e COFINS	1.481.749	1.623.780	2.059.593	2.307.600
IRPJ e IRRF a recuperar	2.810.057	2.807.198	3.745.792	3.761.577
IPI	75.155	77.389	236.094	240.625
Reintegra	29.487	30.911	61.915	60.929
Outros	16.087		16.891		55.291		48.497
	5.700.761		5.754.872		9.277.132		9.352.632
Ativo circulante	957.485	933.085	2.419.531	2.351.152
Ativo não circulante	4.743.276		4.821.787		6.857.601		7.001.480
	5.700.761	5.754.872	9.277.132	9.352.632

10 Transações com partes relacionadas

Os principais saldos de ativos e passivos, assim como as transações que influenciaram o resultado do período relativas a operações entre partes relacionadas decorrem de transações com a JBS e suas partes relacionadas em condições e preços de mercado. Nas operações de conta corrente incidem cobrança de custos administrativos, de captação e variação cambial, quando aplicável. O detalhamento dos saldos de créditos e débitos em aberto com partes relacionadas estão apresentados a seguir:

	Controladora
	30.06.20			31.12.19
Crédito com empresas ligadas	839.332			715.527
Débito com empresas ligadas	(23.514.156)			(17.641.379)
	(22.674.824)			(16.925.852)

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					Saldos de balanço			Efeito no resultado
		Moeda	Repasse de custos (administrativos e captação)	30.06.20		31.12.19		2020		2019
Controladas diretas
JBS Embalagens Metálicas Ltda.	R$	CDI + 4% a.a.	203.242	193.202		10.032	12.044
Brazservice Ltda.	R$	CDI + 4% a.a.	149.947	137.433		7.417	9.073
JBS Confinamento Ltda.	R$	CDI + 4% a.a.	75.646	66.819		3.461	3.886
JBS Investments Luxembourg S.à.r.l	US$	-	15.643	6.531				-		-
Enersea Ltda.	R$	CDI + 4% a.a.	2.410	982		(2)	(152)
JBS Leather International N.V	US$	-		-	28.488				-		-
Conceria Priante S.p.a	EUR	-		-		-			-	3.547
JBS Mendoza Ltda.	US$	-		-	(15)				-		-
Seara Alimentos Ltda.	R$	CDI + 4% a.a.	(3.285.664)	(2.764.846)		(169.053)	(149.244)
JBS Investments II GmbH (1)	US$	5,75% a 7,3% a.a.	(16.166.915)	(11.887.339)		(334.395)	(102.439)
Controladas indiretas
JBS Leather Paraguay Srl	US$	7,00% a.a.	9.624	6.894		232		-
JBS USA Holding Lux S.à.r.l	US$	5,11% a.a.	(4.061.577)	(2.989.179)		(77.350)	(82.244)
JBS Leather Asia Ltd.	US$	-		-		-			-	8.648
Zendaleather México S.A de C.V	US$	-		-		-			-	2.298
JBS Leather Uruguay S.A.	US$	8,375% a.a.		-		-			-	210
Outras partes relacionadas
J&F Oklahoma Holdings Inc (2)	US$	3,4% a.a.	382.820		275.178		8.034		-
Total líquido			(22.674.824)	(16.925.852)		(551.624)	(294.373)
Crédito com empresas ligadas - No Consolidado
				30.06.20		31.12.19
J&F Oklahoma Holdings Inc (2)					382.820				275.178
						382.820				275.178

As operações acima referem-se à remessas para capital de giro que serão e/ou foram liquidadas com aumento/ redução de capital ou distribuição de dividendos, com exceção das listadas a seguir:

1. Durante os exercícios de 2018 e 2019, a subsidiária indireta JBS Investments II GmbH captou notas sêniores no montante de US$1,7 bilhão (equivalente a R$9,309 bilhões em 30 de junho de 2020) e recebeu uma remessa da JBS USA Holding Lux de US$1,155 bilhão (equivalente a R$6,325 bilhões em 30 de junho de 2020).
2. Em dezembro de 2019 a JBS S.A. assumiu os créditos anteriormente detidos por sua controlada Moyer Distribution contra a J&F Oklahoma oriundos de linha de crédito concedida no contexto das operações de aquisição de gado nos EUA.

A divulgação das principais transações operacionais com partes relacionadas segue os critérios definidos pela Administração de divulgar individualmente os saldos de operações iguais ou superiores a 2% do total dessas operações (receitas, custos, saldo de clientes e fornecedores), sendo essa análise efetuada para cada parte relacionada. Adicionalmente, são divulgadas operações inferiores a esse critério quando ocorrerem transações que representem uma informação relevante. Caso alguma parte relacionada que não tenha atingido tais critérios no passado, passem a atender no período corrente, será divulgado o saldo do ano anterior para fins de comparabilidade.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

		Clientes		Fornecedores		Compras de mercadorias/		Receita de vendas/Serviços
				Serviços tomados		prestados
CONTROLADORA	30.06.20	31.12.19	30.06.20	31.12.19	2020	2019	2020			2019
Controladas diretas
JBS Confinamento	1.630	976	38.185	41.779	335.852	64.446	5.814			2.880
Brazservice	4.278	5.947	2.084	1.401	12.236	12.649	41.778			60.342
Seara Alimentos	70.439	21.184	44.435	54.611	119.944	40.060	447.717			333.328
Conceria Priante	648	1.959		-		-		-		-	4.080			78.139
Enersea	-		-		-		-	65.191	66.797	45.708			53.036
Controladas indiretas
JBS Global UK	47.233	52.377		-		-		-		-	118.136			110.205
Toledo	54.983	38.442		-		-	8	41	148.171			96.449
JBS Aves	1.311	1.385	20.766	21.049	2.702	2.322	7.464			7.753
Weddel	16.759	11.253		-		-		-		-	29.414			10.681
Sampco	175.172	92.168		-		-		-		-	326.155			222.414
Meat Snacks Partners	31.147	2.174	2		-	172	80	177.044			137.759
JBS Leather Asia	44.062	26.424		-		-		-		-	73.483			36.232
JBS USA	10.697	29		-		-	989	803	16.214			-
Seara Comércio de Alimentos	958	25	572	4.213	6.822	8.143	3.030			4.541
Swift & Company Trade Group	2.633	3.408		-		-		-	20	62.792			39.274
Outras partes relacionadas
JBJ Agropecuária	1.345	999	2.515		-	193.847	242.683	6.358			5.229
Flora Produtos	16.999	12.774		-	3	367	39	93.738			57.567
Eldorado Celulose	627	809		-		-	77	28	8.102			9.116
Banco Original	-	17		-		-		-		-	55			116
Mata Boi Alimentos	-		183		2.293		49		3.520		1.463		5.670			7.976
		480.921	272.533	110.852	123.105	741.727	439.574	1.620.923			1.273.037

Outras transações entre partes relacionadas registradas na Controladora

A Companhia e algumas de suas subsidiárias firmaram junto ao Banco Original (Parte relacionada), um convênio segundo o qual o Banco Original adquire créditos detidos contra determinados clientes do mercado interno e externo. As cessões são efetuadas a valor de mercado e sem direito de regresso, mediante a transferência definitiva dos riscos e benefícios dos recebíveis ao Banco Original. Em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 a Companhia possui R$849.271 e R$594.424 na Controladora, e R$1.426.198 e R$1.500.494 no Consolidado de recebíveis cedidos, respectivamente. Durante os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, a Companhia possui registrado custos financeiros relativos a essa operação no montante de R$32.472 e R$40.426 na Controladora e R$56.471 e R$72.549 no Consolidado, respectivamente, registrados nas demonstrações contábeis como despesas financeiras.

A Companhia possui vigente um contrato de compra de gado para entrega futura com determinados fornecedores, dentre eles a JBJ Agropecuária, conforme descrito na nota 17 - Fornecedores. Em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, o montante dessa transação era de R$75.642 e R$30.000.

Adicionalmente, em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019 a Companhia possui saldos junto ao Banco Original, no montante de R$1.849.603 e R$93.760 na Controladora e R$1.945.204 e R$323.262 no Consolidado, respectivamente, registrados em caixa e equivalentes de caixa. As aplicações financeiras, CDB e similares possuem rendimentos equivalentes ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário). Nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, a Companhia auferiu juros decorrentes dessas aplicações no valor de R$1.005 e R$1.654 na Controladora, e R$2.906 e R$3.805 no Consolidado, respectivamente, registrados nas demonstrações contábeis como receitas financeiras.

A Companhia é a principal mantenedora do Instituto Germinare, escola de negócios voltada para jovens, cujo objetivo é formar futuros líderes, oferecendo educação gratuita e de alta qualidade. Durante os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, a JBS realizou doações nos montantes de R$11.630 e R$7.318, respectivamente, registradas nas demonstrações contábeis como despesas administrativas.

Durante os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, não foram registradas quaisquer perdas esperadas com créditos de liquidação duvidosa, assim como não foram reconhecidas quaisquer despesas de dívidas incobráveis relacionadas às transações com partes relacionadas.

Remuneração do pessoal chave da Administração

O pessoal chave da Administração inclui a Diretoria Executiva e Conselho de Administração. O valor agregado das remunerações aprovadas para esses administradores por serviços nas respectivas áreas de competência nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 são apresentados abaixo:

	2020		2019
Remuneração fixa	11.921	10.856
Participação de resultados	44.500		27.500
	56.421	38.356

O Diretor Presidente, o Diretor de Administração e Controle, o Diretor de Relações com Investidores e os Diretores Executivos são parte de contrato de trabalho no regime CLT (Consolidação das Leis Trabalhistas), onde seguem todas as prerrogativas legais de remunerações e benefícios.

Com exceção aos descritos acima, os membros do Conselho de Administração não são partes de contrato de trabalho ou outros contratos que prevejam benefícios corporativos adicionais, tais como benefício pós-emprego ou quaisquer outros benefícios de longo prazo, benefícios de rescisão de trabalho que não estejam de acordo com os requeridos pela CLT.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

11 Imposto de renda e contribuição social

	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20			31.12.19
Imposto de renda e contribuição social diferidos ativo	-		-	1.640.224			1.506.129
Imposto de renda e contribuição social diferidos passivo	(1.043.307)		(2.416.149)		(4.091.934)			(4.093.599)
	(1.043.307)	(2.416.149)	(2.451.710)			(2.587.470)

1. Composição do imposto de renda e contribuição social diferidos

										Controladora
						31.12.19				Reconhecido no	30.06.20
									resultado
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social						35.643			1.405.897			1.441.540
Perda esperada de crédito em liquidação duvidosa						72.761			16.720			89.481
Provisão para contingência						164.253			11.653			175.906
Ajuste a valor presente - Clientes						2.106			(107)			1.999
Pagamento baseado em ações						6.708			(5.338)			1.370
Direito de uso de arrendamentos						2.925			(2.320)			605
Demais diferenças temporárias ativas						113.901			(57.005)			56.896
Amortização de ágio						(2.552.929)				-	(2.552.929)
Ajuste a valor presente - Fornecedores						1.504			(145)			1.359
Realização reserva de reavaliação/deemed cost						(266.234)			1.292			(264.942)
Demais diferenças temporárias passivas						3.213			2.195			5.408
Total líquido						(2.416.149)			1.372.842			(1.043.307)
						Consolidado
	31.12.19		Reconhecido no	Variação cambial			Demais ajustes		30.06.20
		resultado
Prejuízo fiscal e base negativa de contribuição social	1.851.565	1.383.016			106.244			(69)	3.340.756
Perda esperada de crédito em liquidação duvidosa	92.771	24.049			755					-	117.575
Provisão para contingência	451.491	29.030			-			-	480.521
Ajuste a valor presente - Clientes	11.255	4			-			-	11.259
Créditos tributários - Subsidiárias no exterior	47.893	163			17.191					-	65.247
Regras para criação de animais - Subsidiárias no exterior	43.333	(3.601)			15.680					-	55.412
Provisão para seguros de acidente de trabalho - Subsidiárias no exterior	153.142	23.107			57.728					-	233.977
Plano de pensão - Subsidiárias no exterior	109.666	31.516			41.856					-	183.038
Provisão de contas a pagar - Subsidiárias no exterior	392.804	(17.359)			132.095					-	507.540
Pagamento baseado em ações	6.708	(5.338)			-			-	1.370
Parcela de juros não dedutíveis - Subsidiárias no exterior	508.645	(664.934)			96.844					-	(59.445)
Direito de uso de arrendamentos	39.988	(33.143)			10.466					-	17.311
Demais diferenças temporárias ativas	429.121	(5.249)			39.038					-	462.910
Amortização de ágio	(2.669.726)		-	-			-	(2.669.726)
Ajuste a valor presente - Fornecedores	(13.292)	518			-			-	(12.774)
Combinações de negócios	(2.852.745)	(103.885)			(966.882)				-	(3.923.512)
Provisão de devolução de clientes - Subsidiárias no exterior	(127.541)	(2.409)			(46.003)				-	(175.953)
Valorização de estoques - Subsidiárias no exterior	(241.102)	(9.613)			(76.246)				-	(326.961)
Realização reserva de reavaliação/deemed cost	(605.696)	7.998			-			-	(597.698)
Demais diferenças temporárias passivas	(215.750)	14.826			(11.669)		50.036		(162.557)
Total líquido	(2.587.470)	668.696			(582.903)		49.967		(2.451.710)

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

1. Reconciliação da despesa de imposto de renda e contribuição social:

Controladora

Semestres findos em 30 de junho de

20202019

Consolidado

Semestres findos em 30 de junho de

2020

2019

Resultado antes da tributação

Alíquota nominal

Expectativa de despesa de imposto de renda e contribuição social

Ajustes do imposto de renda e contribuição social sobre:

Resultado de equivalência patrimonial

Subvenções para investimentos

Diferença de alíquotas sobre resultados de subsidiárias no exterior Imposto diferido não constituído

Juros não tributados - Subsidiárias no exterior

Tributação de empresas com dupla jurisdição - Subsidiárias no exterior Realização de imposto diferido sobre mais valia - Incorporação Pagamento de impostos sobre auto de infração

Outras diferenças permanentes

Receita (despesa) de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido

Imposto de renda e contribuição social correntes

Imposto de renda e contribuição social diferidos

	(3.926.621)	2.980.605
	(34)%	(34)%
	1.335.051	(1.013.406)
	115.748	1.299.194
	(183)		-
	-		-
	(575)		-
	-		-
	-		-
	-		-
	-	(75.181)
	(77.199)	85.016
	1.372.842	295.623
	-		-
	1.372.842		295.623
	1.372.842		295.623
Alíquota efetiva	34,96 %	9,92 %

(1.570.985)	3.179.645
(34)%	(34)%
534.135	(1.081.079)
6.131	4.897
113.052	388.862
590.125	333.751
(2.247.433)	174.805
163.205	85.166
41.137	195.351
81	123.897
-	(75.181)
(169.915)	167.269
(969.482)		317.738
(1.638.178)	(957.846)
668.696		1.275.584
(969.482)		317.738
(61,71)%	9,99 %

	Controladora			Consolidado
	Semestres findos em 30 de junho de		Semestres findos em 30 de junho de
	2020			2019	2020			2019
Ajustes para conciliação da alíquota efetiva (1)
Contabilização de imposto diferido do ano corrente - Prejuízo fiscal	(1.405.897)			(274.880)	(1.383.016)			(760.633)
Imposto diferido não constituído	575			-	2.247.433			(174.805)
Imposto de renda retido na fonte - Reestruturação Luxemburgo	-	-		-	15.363
Realização de imposto diferido sobre mais valia - Incorporação	-	-	(81)			(123.897)
IR/CS sobre realização da reserva de reavaliação	(1.292)			(2.660)	(7.998)			(15.712)
Receita (despesa) de IRPJ e CSLL corrente e diferido - AJUSTADA	(33.772)			18.083		(113.144)			(741.946)
Alíquota efetiva	(0,86)%			0,61 %	(7,20)%			(23,33)%
	Controladora			Consolidado
	Trimestres findos em 30 de junho de		Trimestres findos em 30 de junho de
	2020			2019		2020			2019
Resultado antes da tributação	3.265.717			2.140.316	5.215.209			2.795.359
Alíquota nominal	(34)%			(34)%	(34)%			(34)%
Expectativa de despesa de imposto de renda e contribuição social	(1.110.344)			(727.707)	(1.773.171)			(950.422)
Ajustes do imposto de renda e contribuição social sobre:
Resultado de equivalência patrimonial	1.260.468			781.904	1.676			2.382
Subvenções para investimentos	-	-	46.720			74.665
Diferença de alíquotas sobre resultados de subsidiárias no exterior	-	-	459.118			206.390
Imposto diferido não constituído	(241)			-	(659.695)			78.615
Juros não tributados - Subsidiárias no exterior	-	-	93.607			39.234
Tributação de empresas com dupla jurisdição - Subsidiárias no exterior	-	-	16			95.360
Realização de imposto diferido sobre mais valia - Incorporação	-	-	41			222
Outras diferenças permanentes	(36.364)			(11.033)	(36.897)			(12.859)
Receita (despesa) de imposto de renda e contribuição social corrente e diferido	113.519			43.164		(1.868.585)			(466.413)
Imposto de renda e contribuição social correntes	-	-	(1.595.894)			(726.381)
Imposto de renda e contribuição social diferidos	113.519			43.164		(272.691)			259.968
	113.519			43.164		(1.868.585)			(466.413)
Alíquota efetiva	3,48 %			2,02 %	(35,83)%			(16,69)%

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

	Controladora			Consolidado
	Trimestres findos em 30 de junho de		Trimestres findos em 30 de junho de
	2020			2019	2020			2019
Ajustes para conciliação da alíquota efetiva (1)
Contabilização de imposto diferido do ano corrente - Prejuízo fiscal	(101.866)			13.640	(67.791)			(35.121)
Imposto diferido não constituído	241			-	659.695			(78.615)
Dividendos pagos no exterior	-	-		-	6.417
Realização de imposto diferido sobre mais valia - Incorporação	-	-	(41)			(222)
IR/CS sobre realização da reserva de reavaliação	(638)			(1.992)	(3.593)			(9.172)
Receita (despesa) de IRPJ e CSLL corrente e diferido - AJUSTADA	11.256			54.812		(1.280.315)			(583.126)
Alíquota efetiva	0,34 %			2,56 %	(24,55)%			(20,86)%

1. A Companhia entende que devido à origem e não recorrência de determinados eventos, para fins de cálculo e divulgação da alíquota efetiva, devem ser excluídos: i) contabilização de imposto diferido do ano corrente; ii) impostos diferidos não constituídos; iii) realização de imposto diferido sobre mais valia em incorporações; iv) imposto de renda retido na fonte de subsidiárias no exterior; e v) IR e CS sobre realização da reserva de reavaliação (pois este não tem relação com o lucro operacional).

Subvenções governamentais

A Companhia e suas controladas possuem subvenções para investimentos concedidos pelos governos estaduais, a título de créditos presumidos e/ou outorgados de ICMS - Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Serviços, que são concedidos como estímulo à implantação ou expansão de empreendimentos econômicos. Em outras jurisdições, a Companhia recebe subvenções de energia e treinamentos. Quando a redução da despesa de imposto de renda reflete a dedutibilidade de tais incentivos, todas as condições relacionadas às subvenções governamentais foram cumpridas no semestre findo em 30 de junho de 2020.

Impostos diferidos não constituídos

A Companhia e suas subsidiárias possuem um montante de impostos diferidos não constituídos no semestre findo em 30 de junho de 2020, no montante de R$2.247.233 (imposto diferido ativo). A maior parte deste montante, R$1.705.766, refere-se à prejuízos fiscais e bases negativas de contribuição social não reconhecidos por subsidiárias que não possuem histórico de lucratividade ou projeções futuras de lucro.

O imposto diferido ativo sobre tais valores será reconhecido somente na extensão em que seja provável que haja lucros tributáveis futuros.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

12 Investimentos em controladas e empreendimento controlado em conjunto "Joint venture"

Movimentação dos investimentos da Controladora:
							Equivalência patrimonial
	Saldo em		Adição		Variação	No Patrimônio		No Resultado
	31.12.19		(Baixa)		Cambial		Líquido		do período
JBS Embalagens Metálicas	(112.272)		-		-	-	(10.095)
JBS Confinamento	526.691		-		-	-	(10.239)
Conceria Priante	122.450		-	43.231		-	(5.185)
JBS Global Luxembourg	24.442.655		-	8.702.717		(743.738)	4.897.167
JBS Leather International (1)	(165.443)	29.373	(52.912)		(5.570)	(25.973)
Brazservice	(90.543)		-		-	-	(8.841)
Seara Alimentos	3.987.977		-		-	901.399	(4.458.554)
Meat Snack Partners (3)	93.633	(13.500)		-	-	18.034
Rigamonti (2)	174.238	33.145	70.481		-	(20.354)
Enersea	(572)		-		-	-	(1.516)
JBS Mendoza (4)	18		-	2		-	(20)
Midup Participações (5)	17.298	(17.075)		-	-	(223)
JBS Asset Management	86.461		-	30.491		-	(4.418)
JBS Investments II GmbH	3.780		-	575		-	(5.914)
JBS Investments Luxembourg	(35.593)		-	(15.082)		-	(22.842)
Swift Foods (2)	249		654		162		(6)		(591)
Subtotal	29.051.027	32.597	8.779.665		152.085	340.436
Provisão para perda de investimentos (*)	404.423
Total	29.455.450

Saldo em 30.06.20

(122.367)

516.452

160.496

37.298.801

(220.525)

(99.384)

430.822

98.167

257.510

(2.088)

-

-

112.534

(1.559)

(73.517)

468

38.355.810

519.440

38.875.250

(*) Transferência dos investimentos negativos para outros passivos circulantes.

1. A Companhia aumentou capital na subsidiária direta JBS Leather International mediante quitação de conta corrente.
2. A Companhia aumentou capital em caixa nas subsidiárias diretas Rigamonti e Swift Foods.
3. A subsidiária indireta Meat Snack Partners do Brasil distribuiu dividendos à Companhia.
4. A subsidiária direta JBS Mendoza entrou em fase de liquidação.
5. A subsidiária direta Midup foi incorporada na Companhia em abril/2020.

Movimentação dos investimentos da Consolidado:

	Saldo em		Distribuição de
	31.12.19		dividendos
Meat Snack Partners	93.633	(13.500)

Equivalência patrimonial

No Resultado do período

18.034

Saldo em 30.06.20

98.167

13 Imobilizado

Movimentação do ativo imobilizado:

Controladora		31.12.19		Adições líquidas de		Incorporações (2)		Baixas (3)		Depreciação		30.06.20
	transferências (1)
Imóveis	3.456.813	49.694	10.145	(94.175)	(40.607)	3.381.870
Terra nua e terrenos	1.648.286	1.388	3.706	(4.850)		-	1.648.530
Máquinas e equipamentos	3.421.953	67.063		-	(82.225)	(165.790)	3.241.001
Instalações	1.496.653	43.446	3.224	(318)	(44.517)	1.498.488
Equipamentos de informática	43.417	8.170		-	(9.320)	(9.616)	32.651
Veículos	369.842	3.087		-	(14.571)	(31.114)	327.244
Obras em andamento	650.530	180.435		-		-		-	830.965
Outros		63.565		4.873		-		(4.034)		(3.598)		60.806
	11.151.059	358.156	17.075	(209.493)	(295.242)	11.021.555

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

				Aquisição em		Adições		Ajuste de
Consolidado		31.12.19		combinações de		líquidas de		combinação		Baixas (3)		Depreciação		Variação Cambial		30.06.20
	negócios (4)		transferências (1)		de negócios (5)
Imóveis	13.636.835	327.225	580.492	5.153	(26.142)	(411.212)	2.576.259	16.688.610
Terra nua e terrenos	4.605.363	27.988	36.760	7.114	(44.842)		-	612.248	5.244.631
Máquinas e equipamentos	13.281.113	280.028	1.258.165	(850)	(49.432)	(1.151.685)	2.723.036	16.340.375
Instalações	2.131.205		-	145.834	(7.081)	(2.562)	(64.537)	3.091	2.205.950
Equipamentos de informática	360.956	3.923	130.123	88	(289)	(86.321)	112.880	521.360
Veículos	559.199	5.933	71.441	1.065	(13.521)	(63.361)	72.305	633.061
Obras em andamento	2.909.243	3.593	(168.905)		-		-		-	566.952	3.310.883
Outros		615.904		16.791		64.999		1.692		(3.740)		(62.498)		175.638		808.786
	38.099.818	665.481	2.118.909	7.181	(140.528)	(1.839.614)	6.842.409	45.753.656

1. As adições de cada linha são apresentadas líquidas de transferências de obras em andamento.
2. A subsidiária indireta Midup foi incorporada na Companhia em abril/2020.
3. Na Controladora, o montante de R$195.842 refere-se a transferência do Mercado da Carne ("MDC") da Controladora para a Seara, sendo esta transferência eliminada no Consolidado
4. Refere-seas aquisições da FAMPAT/Plan Pro, Empire e JBS Ontario durante o segundo trimestre de 2020.
5. Refere-sea conclusão da alocação de preço do Frigorífico Marba Ltda. ("Marba"), adquirido em dezembro/19, sendo uma redução no ágio de R$16.590, e ajuste de mais valias nas contas de estoques, ativo imobilizado e intangível.

Nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, os montantes de juros capitalizados em obras em andamento, compondo o montante das adições na Controladora eram de R$18.394 e R$13.318 e no Consolidado eram de R$54.358 e R$58.602, respectivamente.

Anualmente, a Companhia testa a recuperabilidade de seus ativos, utilizando o conceito de valor em uso por meio de modelos de fluxos de caixa e no semestre findo em 30 de junho de 2020, não houve indícios de impairment. No Consolidado, no semestre findo em 30 de junho de 2020 a subsidiária indireta JBS USA reconheceu uma despesa de impairment no montante de US$4,4 milhões (equivalente a R$19.870 na data da transação).

14 Arrendamentos

14.1 Direito de uso do ativo de arrendamentos

Movimentação do direito de uso:

Controladora							31.12.19				Adições (1)				Contratos		Amortização			30.06.20
									encerrados (2)
Imóveis							184.657	8.809			(147.191)			(9.607)			36.668
Plantas industriais							11.869	9.353			(10.825)			(1.602)			8.795
Máquinas e equipamentos							1.464	4.857			(1.527)			(938)			3.856
Outros							681		283			(558)			(113)			293
							198.671		23.302			(160.101)			(12.260)			49.612
				Aquisições em						Contratos						Variação
Consolidado		31.12.19		combinações de		Adições (1)					Amortização			30.06.20
	negócio (3)					encerrados (2)			cambial
Unidades de confinamento	1.896.334			-	36.494						-	(237.839)	463.515	2.158.504
Imóveis	1.236.127	1.794	94.652	(80.586)	(122.205)	269.567	1.399.349
Veículos e aeronaves	668.777	472	175.785	(38.968)	(161.513)	206.975	851.528
Máquinas e equipamentos	587.265			-	82.815	(1.748)	(128.129)	184.895	725.098
Plantas industriais	111.461			-	13.972	(11.484)	(9.360)	6.921	111.510
Terra nua e terrenos	69.905			-	191	(506)	(4.127)	24.689	90.152
Equipamento de informática	3.590			-	37	(289)	(1.861)	2	1.479
Móveis e utensílios		64			-		154			(51)		(30)			-		137
	4.573.523	2.266	404.100	(133.632)	(665.064)	1.156.564	5.337.757

1. As adições de cada linha são apresentadas líquidas de PIS e COFINS a realizar no montante de R$274 e R$5.430 na Controladora e no Consolidado, respectivamente.
2. Na Controladora, o montante de R$140.696 refere-se a transferência do MDC da Controladora para a Seara, sendo esta transferência eliminada no Consolidado.
3. Refere-sea aquisição da Empire durante o segundo trimestre de 2020.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

14.2 Arrendamentos a pagar

	Controladora			Consolidado
	30.06.20			31.12.19		30.06.20			31.12.19
Provisão com arrendamento mercantil	63.739			339.000	6.778.513			5.766.584
Ajuste a valor presente	(12.349)			(131.725)		(1.215.843)			(1.051.140)
	51.390			207.275	5.562.670			4.715.444
Desmembramento:
Passivo circulante	16.190			22.421	1.218.611			945.791
Passivo não circulante	35.200			184.854		4.344.059			3.769.653
	51.390			207.275	5.562.670			4.715.444

Movimentação dos arrendamentos a pagar:
	Controladora					31.12.19							Apropriação		Pagamentos			Contratos	30.06.20
					Adições			de juros		encerrados (1)
Arrendamentos a pagar				207.275			23.576				5.648			(13.860)				(171.249)			51.390
					Aquisições em					Apropriação							Contratos			Variação
	Consolidado		31.12.19		combinações de	Adições				Pagamentos					30.06.20
		negócios (2)				de juros				encerrados	(1)		cambial
	Arrendamentos a pagar	4.715.444	2.266			401.051	141.870	(753.786)	(140.940)	1.196.765		5.562.670

1. Na Controladora, o montante de R$148.888 refere-se a transferência do MDC da Controladora para a Seara, sendo esta transferência eliminada no Consolidado.
2. Refere-sea aquisição da Empire durante o segundo trimestre de 2020.

O cronograma de pagamento das parcelas de longo prazo dos arrendamentos a pagar segue abaixo:

	30.06.20
	Controladora	Consolidado
2021	10.519			1.147.858
2022	16.990			1.034.507
2023	3.749			766.999
2024	3.574			589.590
2025	1.658			401.184
Vencimentos após 2025	6.586			1.355.245
Ajuste a valor presente	(7.876)			(951.324)
	35.200			4.344.059

15 Intangível Movimentação do Intangível:

Controladora				31.12.19				Adição			Baixas (1)			Amortização	30.06.20
Amortizável:
Marcas e patentes				46.081					-			-	(7.234)			38.847
Softwares				30.582			8.774			(16.277)			(3.868)			19.211
				76.663			8.774			(16.277)			(11.102)			58.058
						Aquisição em				Ajuste de							Variação
Consolidado	31.12.19				combinações de		Adição	combinação de		Amortização		30.06.20
			negócios (2)		negócios (3)			cambial
Amortizável:
Marcas e patentes	291.219	40.744				-			-			(20.869)	84.263	395.357
Softwares	63.125			-	15.249				-			(11.026)	4.627	71.975
Carteira de clientes	2.017.589	435.713				-	6.097			(192.049)	636.480	2.903.830
Contrato de suprimentos de fornecedores	183.064			-		-			-			(8.858)	26.649	200.855
Outros intangíveis	8.598			-		-			-			(4.736)	996	4.858
Não-amortizável:
Marcas e patentes	3.447.855			-	251		2.576					-	842.055	4.292.737
Direito de exploração do uso da água		41.504			-				-				-					-		14.669		56.173
	6.052.954	476.457			15.500		8.673			(237.538)	1.609.739	7.925.785

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

1. Na Controladora, o montante de R$16.276 refere-se a transferência do MDC da Controladora para a Seara, sendo esta transferência eliminada no Consolidado.
2. Refere-seas aquisições da FAMPAT/Plan Pro, Empire e JBS Ontario durante o segundo trimestre de 2020.
3. Refere-sea conclusão da alocação de preço da Marba, adquirida em dezembro/19, sendo uma redução no ágio de R$16.590, e ajuste de mais valias nas contas de estoques, ativo imobilizado e intangível.

Teste para verificação de perda do valor recuperável:

Em 31 de dezembro de 2019, a Companhia testou a recuperabilidade de seus ativos, utilizando o conceito de valor em uso por meio de modelos de fluxos de caixa e não reconheceu despesa no período corrente e não houve indícios de impairment.

16 Ágio

O ágio, na Controladora é registrado na conta de "Investimentos em controladas e joint ventures" porque para a investidora faz parte do seu investimento na aquisição da controlada e como "Ágio", no consolidado por se referir à expectativa de rentabilidade da controlada adquirida, cujos ativos e passivos estão consolidados com os da controladora. Sendo assim, na controladora encontra-se na rubrica de ágio apenas o ágio proveniente de investimentos já incorporados, no montante de R$9.085.970, e no consolidado todos os ágios são registrados na rubrica de ágio.

Movimentação do Ágio:

Saldo em 31 de dezembro de 2019	24.497.750
Aquisição em combinações de negócios (1)	326.944
Ajuste de combinações de negócios (2)	(16.590)
Variação cambial	3.895.921
Saldo em 30 de junho de 2020	28.704.025

1. Refere-seas aquisições da FAMPAT/Plan Pro, Empire e JBS Ontario durante o segundo trimestre de 2020.
2. Refere-sea conclusão da alocação de preço da Marba, adquirida em dezembro/19, sendo uma redução no ágio de R$16.590, e ajuste de mais valias nas contas de estoques, ativo imobilizado e intangível.

Grupo UGC		30.06.20		31.12.19
Brasil Bovinos	9.069.926	9.069.926
Seara	3.686.246	3.702.836
Moy Park	4.162.199	3.249.578
USA Suínos	3.803.269	2.799.458
Australia Meat	1.550.749	1.161.567
Austrália Smallgoods	1.464.825	1.096.890
Outros		4.966.811		3.417.495
Total	28.704.025	24.497.750

A Companhia testa anualmente a recuperabilidade do ágio de cada um de seus grupos de UGC (Unidades Geradoras de Caixa) que mantenham ágio e em 31 de dezembro de 2019 não houve indícios de impairment e portanto não reconheceu quaisquer despesas. Para o semestre findo em 30 de junho de 2020, não houve indícios de impairment do ágio em nenhum dos grupos de UGC.

17 Fornecedores

	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
Commodities	1.676.212	2.010.393	4.809.570	5.390.373
Materiais e serviços	884.500	788.343	12.749.705	9.928.922
Produtos acabados	153.068	213.080	100.075	144.358
Ajuste a valor presente - AVP	(1.776)		(2.154)		(25.774)		(24.810)
Subtotal	2.712.004		3.009.662		17.633.576		15.438.843
Fornecedores risco sacado	415.600		557.031		1.829.590		2.011.463
Total	3.127.604	3.566.693	19.463.166	17.450.306

No curso normal de seus negócios e como forma de garantia de fornecimento de gado, a Companhia possui compromissos de compra de gado para entrega futura firmados com determinados fornecedores, incluindo a parte relacionada JBJ Agropecuária. Esse formato permite aos fornecedores antecipar os recebíveis junto a Instituições financeiras onde a Companhia tem limite de crédito aprovado, e como mencionado, garante a aquisição de gado por um preço fixo, ou a fixar sem que haja efeito caixa na Companhia até o vencimento desses compromissos. Em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, a Companhia possuía o saldo de R$94.758 e R$110.348, respectivamente, em compromissos de compra de gado nesta modalidade (Controladora e Consolidado), sendo R$75.642 e R$30.000, respectivamente, com a JBJ Agropecuária.

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - JBS S.A.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

18 Empréstimos e financiamentos

																Controladora
					Taxa													Circulante (*)				Não Circulante
					Média
	Modalidade				Anual				Moeda				Indexador			Vcto. LP		30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
	Em moeda estrangeira
	ACC - Adto. de contrato de câmbio	3,41%				USD			-	*			924.587				-				-				-
	Notas 6,25% JBS S.A 2023	6,25%				USD			-	2023			59.395	43.124	2.327.300	1.713.048
	FINIMP	2,34%			USD e EUR			Euribor e Libor	2022 - 25			40.163		32.354		66.617		22.138
																			1.024.145	75.478	2.393.917	1.735.186
	Em moeda nacional
	Nota de crédito - exportação	7,39%				BRL			CDI	2022			749.254				-	892.853				-
	Capital de giro - Reais	7,73%				BRL			TJLP	2021 - 23			459				-	135.732	15.635
	FINAME	5,73%				BRL			TJLP	2021 - 25			10.210	10.595	16.398	20.958
	FINEP	6,92%				BRL			-	2021 - 25			24.884	24.916	21.991	34.367
	CDC - Crédito Direto ao Consumidor	9,30%				BRL			-	2021 - 24			89.956	91.891	119.173	163.779
	CRA - Certificado de Recebíveis do Agronegócio	5,18%				BRL			CDI e IPCA	2023 - 24			9.472		6.104		554.175		552.041
																			884.235		133.506		1.740.322		786.780
																			1.908.380		208.984		4.134.239		2.521.966
																Consolidado
					Taxa													Circulante (*)				Não Circulante
	Modalidade				Moeda			Indexador			Vcto. LP	30.06.20	31.12.19	30.06.20	31.12.19
			Média Anual
	Em moeda estrangeira
	ACC - Adto. de contrato de câmbio	3,41%				USD			-	*			924.587				-				-				-
	Pré-pagamento	3,57%				USD			Libor	2021 - 24			819.743	314.063	2.750.710	2.306.399
	Notas 6,25% JBS S.A 2023	6,25%				USD			-	2023			59.395	43.124	2.327.300	1.713.048
	Notas 7,00% JBS S.A 2026	7,00%				USD			-	2026			186.055	132.325	5.436.996	3.999.409
	Notas 5,75% JBS S.A 2028	5,75%				USD			-	2028			112.172	74.358	4.073.875	2.996.451
	FINIMP	2,42%				USD e EUR			Euribor e Libor	2021 - 25			46.591	32.354	68.845	22.138
	Linha de crédito - Scott	4,97%				USD			-	2023			1.944	1.447	7.940	6.618
	Linha de crédito - Pro Plan Restaurantes			-		MXN			-	2022				-				-	893				-
	Linha de crédito - White Stripe	3,97%				USD			-	*				553				-				-				-
																			2.151.040	597.671	14.666.559	11.044.063
	Em moeda nacional
	FINAME	5,77%				BRL			TJLP	2021 - 25			10.458	10.816	16.417	21.061
	FINEP	6,92%				BRL			-	2021 - 25			24.884	25.575	21.991	34.367
	Notas 5,875% JBS Lux 2024	5,88%				USD			-	2024			131.906	97.680	4.918.911	3.619.806
	Notas 5,75% JBS Lux 2025	5,75%				USD			-	2025			12.858	10.141	5.732.924	4.218.570
	Notas 5,75% PPC 2025	5,75%				USD			-	2025			90.962	67.599	5.455.948	4.014.395
	Notas 5,875% PPC 2027	5,88%				USD			-	2027			67.607	50.319	4.588.084	3.373.784
	Notas 6,75% JBS Lux 2028	6,75%				USD			-	2028			123.829	91.823	4.891.269	3.598.496
	Notas 6,5% JBS Lux 2029	6,50%				USD			-	2029			102.429	76.414	7.683.279	5.656.083
	Notas 5,50% JBS Lux 2030	5,50%				USD			-	2030			171.503	110.844	6.787.350	4.993.702
	Term loan JBS Lux 2026	3,07%				USD			Libor	2026			183.577	101.465	10.083.213	7.448.644
	Linha de crédito PPC - Term loan	1,43%				USD			ABR- Libor	2023			140.268	105.149	4.271.933	1.778.933
	Capital de giro - Reais	8,16%				BRL			CDI e TJLP	2021 - 24			9.129	14.899	149.032	37.946
	Capital de giro - Euros	0,86%				EUR			Euribor	2022 - 23			75.590	77.552	5.216	3.828
	Nota de crédito - exportação	5,89%				BRL			CDI	2021 - 24			823.077	62.867	1.829.379	140.000
	CDC - Crédito Direto ao Consumidor	9,30%				BRL			-	2021 - 24			90.162	92.119	119.363	164.072
	Custeio pecuário	4,16%				BRL			CDI	2021 - 22			567.486	405.176	99.583	100.000
	CRA - Certificado de Recebíveis do Agronegócio	5,18%				BRL			CDI e IPCA	2023 - 24			9.472	6.104	554.175	552.041
									AUD, EUR e
	Linha de crédito - Scott	4,81%				USD			-	2021			52.832	52.675	6.297	2.289
	Linha de crédito - JBS Ontario	1,00%				CAD			-	2022 - 34			57.190				-	136.381				-
	Linha de crédito - White Stripe	3,97%				AUD			-	*			2.310	18				-				-
	Acordo Confinamento JBS Austrália	7,00%				AUD			-	2023				-				-	187.964	109.816
									BRL, CZK,			Euribor, IRS e
	Outros	1,14%				EUR, GBP,			2021 - 26				18.821			21.993			70.063			37.248
				NZD e USD			Libor
																				2.766.350			1.481.228			57.608.772			39.905.081
																			4.917.390	2.078.899	72.275.331	50.949.144

(*) Saldos de empréstimos classificados no circulante que têm seus vencimentos até os próximos doze meses subsequentes ao encerramento dessas demonstrações contábeis.

Taxa Anual: Refere-se ao custo médio ponderado nominal de juros na data base. Os empréstimos e financiamentos são corrigidos por taxa fixa ou indexados às taxas: CDI, TJLP, LIBOR e EURIBOR, entre outros.

Na JBS USA, a disponibilidade pré-aprovada das linhas de créditos rotativos era de US$1,6 bilhão (equivalente a R$8,761 bilhões em 30 de junho de 2020) e US$1,9 bilhão

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

(equivalente a R$7,658 bilhões em 31 de dezembro de 2019).

O cronograma de pagamento das parcelas de longo prazo dos empréstimos e financiamentos é o seguinte:
		30.06.20
Vencimento	Controladora	Consolidado
2021		120.651			725.178
2022		1.023.980			2.571.243
2023		2.465.855			7.902.227
2024		518.941			6.419.078
2025		4.812			11.322.287
Vencimentos após 2025	-	43.335.318
		4.134.239			72.275.331

18.1 Garantias e restrições contratuais ("covenants")

A Companhia declara que estava em conformidade com todas as restrições contratuais em 30 de junho de 2020 e até a data de aprovação destas demonstrações contábeis.

19 Obrigações fiscais

Obrigações fiscais são compostas conforme abaixo:
	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
Parcelamentos fiscais	891.221	961.411	941.488	1.016.968
PIS e COFINS a recolher	71.360	75.629	140.446	119.366
ICMS / VAT / GST a recolher	40.028	31.799	96.236	88.531
Imposto de renda e contribuição social retido na fonte a recolher	17.410	26.052	69.855	81.732
Outros	2.960	2.352	369.559	230.442
Subtotal	1.022.979		1.097.243		1.617.584		1.537.039
Imposto de renda e contribuição social sobre lucro	-		-		1.077.567		384.594
Total	1.022.979		1.097.243		2.695.151		1.921.633
Desmembramento:
Passivo circulante	316.718	325.754	1.761.446	943.640
Passivo não circulante	706.261		771.489		933.705		977.993
	1.022.979	1.097.243	2.695.151	1.921.633

Decreto 8.426/15 - PIS/COFINS Receitas Financeiras: Em julho de 2015, a Companhia e suas subsidiárias impetraram Mandado de Segurança para suspender a exigibilidade dos débitos de PIS e COFINS decorrentes de incidência destas contribuições sobre as receitas financeiras, conforme determinado no Decreto 8.426/15, o qual restabeleceu para 4,65% a alíquota combinada de referidas contribuições incidentes sobre receitas financeiras auferidas pelas empresas sujeitas ao regime de apuração não cumulativa, o qual teve a segurança concedida para reconhecer o direito da Companhia. Em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, a Companhia possui registrada na rubrica de Obrigações fiscais, trabalhistas e sociais a provisão no montante de R$71.360 e R$68.871 na Controladora, respectivamente, e R$116.907 e R$103.593 no Consolidado, respectivamente, relativa ao PIS e COFINS sobre receitas financeiras.

20 Obrigações trabalhistas e sociais

Obrigações trabalhistas e sociais são compostas conforme abaixo:
	Controladora		Consolidado
	30.06.20		31.12.19		30.06.20		31.12.19
Parcelamentos de encargos sociais	3.271.980	3.317.467	3.338.871	3.385.021
Férias, 13º salário e encargos a pagar	283.881	229.765	3.782.915	2.637.990
Salários e encargos sociais	201.327	392.682	1.627.538	1.498.963
Outros	7.652		7.436		242.012		182.883
	3.764.840	3.947.350	8.991.336	7.704.857
Desmembramento:
Passivo circulante	780.432	914.539	4.802.276	4.051.824
Passivo não circulante	2.984.408		3.032.811		4.189.060		3.653.033
	3.764.840	3.947.350	8.991.336	7.704.857

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JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

21 Provisão para riscos processuais

A JBS é parte em processos judiciais e administrativos de natureza tributária, previdenciária, trabalhista e cível, decorrentes do curso normal de suas atividades, os quais são registrados com base em seus custos iniciais determinados pela Administração, conforme demonstrado a seguir:

												Controladora			Consolidado
										30.06.20			31.12.19				30.06.20				31.12.19
Trabalhistas											333.386		332.400		685.879	687.986
Cíveis											41.450		33.438		287.860	237.243
Fiscais e previdenciários											142.535			123.305		440.600		390.597
Total											517.371		489.143		1.414.339	1.315.826
Movimentação das provisões
													Controladora
							Adições, baixas						Atualização
	31.12.19			e mudança de						30.06.20
			prognóstico			Pagamentos	monetária
Trabalhistas			332.400						57.489				(63.029)				6.526			333.386
Cíveis			33.438						6.104				(2.781)				4.689			41.450
Fiscais e previdenciários			123.305						17.500						-	1.730			142.535
Total			489.143						81.093				(65.810)				12.945			517.371
											Consolidado
				Adições, baixas								Atualização			Variação
	31.12.19		e mudança de	Pagamentos							30.06.20
		prognóstico					monetária			cambial
Trabalhistas	687.986			100.229				(121.554)		19.116	102	685.879
Cíveis	237.243			18.399				(12.149)		27.312	17.055	287.860
Fiscais e previdenciários	390.597			19.303						-			30.573			127		440.600
Total	1.315.826			137.931				(133.703)		77.001	17.284	1.414.339

22 Patrimônio líquido

1. Capital social: O capital social subscrito e integralizado em 30 de junho de 2020 era de R$23.576.206, representado por 2.728.747.412 ações ordinárias, sem valor

nominal.

1. Reservas de capital:
   b1. Ágio na emissão de ações: derivados do IPO no exercício de 2007;
   b2. Plano de outorga de opção de compra de ações:
   Não houve alteração nas premissas, contabilização e cálculo dos planos de outorga de opção de compra de ações em relação as demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de 2019.
   As principais informações relativas aos planos estão demonstrados a seguir:

			Outorgas				Premissas de valor justo
Programa	Quantidade de	Valor justo das	Preço de exercício	Expectativa do prazo	Taxa de juros livre	Volatilidade	Preço da ação na	Dividendos
opções	opções		em R$	de exercício	de risco	data da outorga	esperados
2017B	maio-17	1.004.722	R$ 11,72 a R$	11,82	0,000002	1 a 3 anos	9,31% a 9,64%	46,15%	11,86	0,45%
2017C	maio-17	2.315.842	R$ 11,10 a R$	11,15	1,000000	1 a 3 anos	9,31% a 9,64%	46,15%	12,07	0,45%
2018A	abril-18	317.127	R$ 7,50 a R$	7,57	0,00001	1 a 3 anos	6,22% a 7,07%	41,38%	7,57	0,53%
2018B	maio-18	264.201	R$ 7,50 a R$	7,57	0,00001	1 a 3 anos	6,25% a 6,99%	38,49%	7,57	0,54%
2018C	maio-18	771.071	R$ 9,66 a R$	9,75	0,000004	1 a 3 anos	6,25% a 6,99%	38,49%	9,75	0,54%
2018D	maio-18	1.500.000	R$ 9,66 a R$	9,75	0,000002	1 a 3 anos	6,25% a 6,99%	38,49%	9,75	0,54%
2018E	junho-18	153.846	R$ 9,62 a R$	9,72	0,00002	1 a 3 anos	6,74% a 8,81%	41,40%	9,75	0,50%
2018F	julho-18	35.897	R$ 9,63 a R$	9,73	0,00008	1 a 3 anos	6,79% a 9,25%	47,53%	9,75	0,51%
	Total	6.362.706

30.06.20

Programa		Outorga		Data da Aquisição		Opções disponíveis		Prazo de vida remanescente
				contratual (anos)
2018C	maio-18	01.05.2018		1/3 ao ano com último vencimento em 02.01.2021	152.137	0,42
2018E	junho-18	01.06.2018		1/3 ao ano com último vencimento em 02.01.2021		51.282	0,33
						203.419

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

A seguir demonstramos a movimentação das opções e o preço médio de exercício das opções:
	30.06.20
	Quantidade de		Preço médio de
	opções		exercício por ação
Saldo inicial	1.513.690		R$	9,51
Exercidas (1)	(996.023)		R$	9,66
Canceladas	(314.248)		R$	9,75
Saldo final	203.419		R$	9,71

1. As opções de ações exercidas durante os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 correspondem aos montantes de R$9.339 e R$18.470.

Nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019, o resultado com os planos de opções totalizou em R$3.180 e R$3.205 na Controladora, e no Consolidado em

R$14.874 e R$29.180. As despesas foram reconhecidas no resultado na rubrica "Despesas gerais e administrativas", com a correspondente contrapartida em "Reserva de Capital".

b3. Ações em tesouraria:
A seguir demonstramos a movimentação das ações em tesouraria:
	30.06.20
	Quantidade	R$ mil
Saldo inicial	63.706.683			605.722
Remuneração com ações em tesouraria (1)	(996.023)			(9.471)
Saldo final	62.710.660			596.251

1. São consideradas as ações em tesouraria efetivamente exercidas.

23 Receita líquida
				Controladora						Consolidado
	Semestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho		Semestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho
	de			de			de			de
	2020			2019	2020			2019	2020			2019	2020			2019
RECEITA BRUTA DE VENDAS
Receitas de vendas de produtos
Mercado interno	9.823.431			9.018.567	4.439.197			4.630.504	95.110.929			74.167.041	51.232.043			39.371.605
Mercado externo	7.526.293			5.595.516		4.401.276			2.882.330		32.670.549			23.996.546		18.160.054			12.999.740
	17.349.724			14.614.083	8.840.473			7.512.834	127.781.478			98.163.587	69.392.097			52.371.345
DEDUÇÕES DE VENDAS
Devoluções e descontos	(613.917)			(476.042)	(311.781)			(237.532)	(2.587.169)			(2.025.711)	(1.256.636)			(1.048.339)
Impostos sobre as vendas	(348.149)			(306.374)		(155.855)			(158.359)		(1.130.599)			(925.189)		(553.131)			(480.649)
	(962.066)			(782.416)		(467.636)			(395.891)		(3.717.768)			(2.950.900)		(1.809.767)			(1.528.988)
RECEITA LÍQUIDA	16.387.658			13.831.667	8.372.837			7.116.943	124.063.710			95.212.687	67.582.330			50.842.357

24 Resultado financeiro líquido

				Controladora						Consolidado
	Semestres findos em 30 de		Trimestres findos em 30 de		Semestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho
	junho de			junho de			de			de
	2020			2019		2020			2019		2020			2019		2020			2019
Resultado de variações cambiais ativas e passivas	(4.471.065)			188.697	(835.860)			281.624	(10.154.897)			282.607	(1.947.077)			454.519
Ajuste a valor justo de derivativos	(77.322)			(210.655)	(101.630)			(88.382)	148.864			(219.524)	(95.074)			(74.966)
Juros Passivos (1)	(948.846)			(1.041.261)	(454.955)			(528.119)	(2.457.060)			(2.176.472)	(1.242.867)			(1.100.955)
Juros Ativos (2)	155.962			137.065	70.067			75.041	233.700			196.608	100.639			103.888
Impostos, contribuições, tarifas e outros	(37.670)			(47.004)		(16.857)			(33.615)		(87.511)			(107.508)		(45.142)			(80.089)
	(5.378.941)			(973.158)		(1.339.235)0		(293.451)	(12.316.904)			(2.024.289)	(3.229.521)0		(697.603)
Receita financeira	180.270			418.690	70.067			356.666	477.638			651.128	100.639			558.408
Despesa financeira	(5.559.211)			(1.391.848)		(1.409.302)			(650.117)		(12.794.542)			(2.675.417)		(3.330.160)			(1.256.011)
	(5.378.941)			(973.158)	(1.339.235)			(293.451)	(12.316.904)			(2.024.289)	(3.229.521)			(697.603)

1. Nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 os montantes de R$188.669 e R$467.938 na Controladora e R$1.943.442 e R$1.755.158 no Consolidado referem-se a

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

despesas de juros sobre empréstimos e financiamentos incluídos na rubrica de juros passivos.

1. Nos semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 os montantes de R$19.033 e R$23.383 na Controladora e R$55.760 e R$74.707 no Consolidado referem-se a juros sobre aplicações financeiras incluídos na rubrica de juros ativos.

25 Resultado por ação

Básico: Não houve alteração nas premissas do cálculo de resultado por ação - básico em relação as demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de 2019.

	Semestres findos em 30 de junho de		Trimestres findos em 30 de junho de
	2020		2019		2020		2019
Resultado atribuível aos acionistas	(2.553.779)		3.276.228		3.379.236		2.183.480
Média ponderada de ações do período	2.728.747	2.728.747	2.728.747	2.728.747
Média ponderada de ações em tesouraria	(62.862)		(63.847)		(62.862)		(63.847)
Média ponderada de ações em circulação	2.665.885		2.664.900		2.665.885		2.664.900
Resultado por ação - Básico - (R$)	(0,96)	1,23	1,27	0,82

Diluído: Não houve alteração nas premissas do cálculo de resultado por ação - diluído em relação as demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de 2019.

	Semestres findos em 30 de junho de		Trimestres findos em 30 de junho de
	2020		2019		2020		2019
Resultado atribuível aos acionistas	(2.553.779)		3.276.228		3.379.236		2.183.480
Média ponderada de ações em circulação	2.665.885	2.664.900	2.665.885	2.664.900
Efeito do prêmio de negociação com opções de ações	-		1.035		-		1.035
Média ponderada ações ordinárias (diluídas)	2.665.885		2.665.935		2.665.885		2.665.935
Resultado por ação - Diluído - (R$)	(0,96)	1,23	1,27	0,82

Em 30 de junho de 2020, 203.419 ações relativas ao plano de opções de ações não foram incluídas no cálculo de lucro por ação diluído.

26 Segmentos operacionais e informações por área geográfica

Não houve alteração na composição dos segmentos operacionais e informações por área geográfica em relação as demonstrações contábeis do exercício de 31 de dezembro de

2019. A informação por segmento operacional consolidado, são as seguintes:

	Receitas líquidas		Lucro (prejuízo) operacional (1)		Depreciação
	Semestres findos em 30 de junho		Semestres findos em 30 de junho		Semestres findos em 30 de junho
	de			de			de
	2020			2019	2020			2019	2020			2019
Segmentos
Brasil	16.880.617			13.936.416	1.084.590			134.446	337.560			396.319
Seara	12.225.290			9.278.632	1.597.451			276.228	465.890			565.231
Bovino USA	53.075.533			40.979.934	6.720.000			2.529.288	624.014			480.874
Porco USA	15.167.090			11.146.745	977.322			695.802	408.206			309.377
Frango USA	28.892.760			21.385.910	443.285			1.599.982	1.809.092			1.273.077
Outros	1.228.350			1.247.664	(102.012)			(4.548)	48.980			38.666
Eliminações intercompany	(3.405.930)			(2.762.614)		(905)			(1.471)		(4.572)			(3.329)
Total	124.063.710			95.212.687		10.719.731			5.229.727		3.689.170			3.060.215
	Receitas líquidas		Lucro (prejuízo) operacional (1)		Depreciação
	Trimestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho
	de			de			de
	2020			2019	2020			2019	2020			2019
Segmentos
Brasil	8.720.977			7.172.252	913.632			138.161	170.432			197.627
Seara	6.391.665			5.081.371	856.776			279.863	222.971			283.549
Bovino USA	30.063.028			22.093.821	5.897.407			1.767.649	348.886			255.932
Porco USA	8.542.249			6.110.996	821.828			256.535	235.387			160.174
Frango USA	15.201.882			11.126.798	103.622			1.086.442	1.013.725			664.152
Outros	567.149			655.763	(110.502)			(9.726)	26.462			20.962
Eliminações intercompany	(1.904.620)			(1.398.644)		(2.152)			(929)		(2.286)			(1.786)
Total	67.582.330			50.842.357	8.480.611			3.517.995	2.015.577			1.580.610

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Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

	30.06.20	31.12.19
Total de ativos
Brasil	38.556.408	35.297.025
Seara	29.327.350	26.160.836
Bovino USA	31.850.348	21.885.042
Porco USA	14.474.741	11.080.766
Frango USA	40.414.468	29.627.716
Outros	69.580.606	48.066.357
Eliminações intercompany	(62.149.933)		(45.778.355)
Total	162.053.988	126.339.387

A receita líquida, lucro operacional e depreciação e amortização são apresentadas abaixo, segregadas por área geográfica, apenas como informação adicional.

Abertura do resultado área geográfica:

		Receitas líquidas		Lucro (prejuízo) operacional (1)		Depreciação
		Semestres findos em 30 de junho		Semestres findos em 30 de junho		Semestres findos em 30 de junho
		de			de						de
		2020			2019		2020			2019			2020					2019
	Estados Unidos da América	95.371.917			72.068.010	8.073.707			4.813.508	2.865.812			2.084.557
	América do Sul	28.635.272			22.937.748	2.686.607			389.710	812.274			969.440
	Outros	1.117.364			1.034.845	(39.079)			27.980	15.656			9.547
	Eliminações intercompany	(1.060.843)			(827.916)		(1.504)			(1.471)		(4.572)			(3.329)
	Total	124.063.710			95.212.687	10.719.731			5.229.727	3.689.170			3.060.215
	Abertura do resultado área geográfica:
		Receitas líquidas		Lucro (prejuízo) operacional (1)		Depreciação
		Trimestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho		Trimestres findos em 30 de junho
		de			de						de
		2020			2019		2020			2019			2020					2019
	Estados Unidos da América	52.821.009			38.597.463	6.742.633			3.104.885	1.611.194			1.092.393
	América do Sul	14.863.405			12.126.439	1.756.895			396.923	402.088			485.193
	Outros	523.499			542.395	(16.166)			17.116	4.581			4.810
	Eliminações intercompany	(625.583)			(423.940)		(2.751)			(929)		(2.286)			(1.786)
	Total	67.582.330			50.842.357	8.480.611			3.517.995	2.015.577			1.580.610
	Total de ativos por área geográfica:
												30.06.20					31.12.19
	Total de ativos
	Estados Unidos da América											133.739.918					94.109.941
	América do Sul											64.927.425					58.951.382
	Outros											22.055.535					16.169.167
	Eliminações intercompany											(58.668.890)					(42.891.103)
	Total											162.053.988					126.339.387

1. - O lucro operacional é reconciliado com o lucro líquido consolidado conforme demonstrado abaixo:

			Lucro (prejuízo) operacional
	Semestres findos em 30 de junho de		Trimestres findos em 30 de junho de
	2020		2019		2020		2019
Lucro líquido (prejuízo)	(2.540.467)	3.497.383	3.346.624	2.328.946
Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferidos	969.482	(317.738)	1.868.585	466.413
Resultado financeiro líquido	12.316.904	2.024.289	3.229.521	697.603
Resultado de equivalência patrimonial	(18.034)		(14.401)		(4.929)		(7.004)
Resultado operacional	10.727.885		5.189.533		8.439.801		3.485.958
Impactos da investigação no âmbito do acordo de leniência	-	11.787		-	5.945
Outras despesas/receitas operacionais (1)	(8.154)		28.407		40.810		26.092
Lucro operacional	10.719.731	5.229.727	8.480.611	3.517.995

1. Refere-sea diversos ajustes pulverizados, basicamente na jurisdição da JBS USA, como ganho na compra vantajosa da Tulip, impairment de ativos, ressarcimento de seguro, despesas com consultoria em reestruturações societárias, e outros pulverizados.

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27 Despesas por natureza

Apresentamos a seguir o detalhamento das principais despesas por natureza e sua respectiva classificação por função:

				Controladora						Consolidado
	Semestres findos em 30 de		Trimestres findos em 30 de		Semestres findos em 30 de		Trimestres findos em 30 de
	junho de			junho de			junho de			junho de
	2020			2019		2020			2019		2020			2019		2020			2019
Custo dos produtos vendidos
Custo de estoques, matérias-primas e insumos	(12.149.665)			(10.514.914)	(5.879.889)			(5.332.386)	(85.508.516)			(68.885.207)	(43.817.980)			(36.454.019)
Salários e benefícios	(733.639)			(714.298)	(357.985)			(359.914)	(13.539.798)			(9.972.850)	(7.474.772)			(5.114.240)
Depreciação e amortização	(187.190)			(221.458)		(95.635)			(109.691)		(3.213.087)			(2.580.973)		(1.759.354)			(1.336.951)
	(13.070.494)			(11.450.670)	(6.333.509)			(5.801.991)	(102.261.401)			(81.439.030)	(53.052.106)			(42.905.210)
Despesas administrativas e gerais
Salários e benefícios	(608.665)			(633.389)	(303.274)			(331.155)	(2.541.458)			(1.814.084)	(1.376.007)			(864.514)
Honorários, serviços e despesas gerais	(446.595)			(436.480)	(279.656)			(240.437)	(1.493.356)			(1.025.067)	(956.757)			(590.215)
Depreciação e amortização	(87.481)			(119.136)	(38.650)			(59.745)	(351.593)			(355.026)	(190.479)			(183.274)
Perda/(reversão) por valor recuperável	-			-		-			-		-			(4.231)		-			-
	(1.142.741)			(1.189.005)	(621.580)			(631.337)	(4.386.407)			(3.198.408)	(2.523.243)			(1.638.003)
Despesas com vendas
Fretes e despesas de vendas	(864.069)			(837.029)	(425.816)			(439.429)	(5.718.655)			(4.643.527)	(3.036.878)			(2.421.982)
Perdas esperadas com créditos de liquidação duvidosa	(12.318)			(6.670)	(8.382)			11.704	(29.849)			(31.099)	(9.925)			11.009
Salários e benefícios	(82.711)			(89.000)	(38.687)			(45.344)	(371.470)			(273.195)	(188.102)			(147.216)
Depreciação e amortização	(43.933)			(53.618)	(22.374)			(27.136)	(124.490)			(124.215)	(65.744)			(60.384)
Propaganda e marketing	(27.836)			(37.756)	(12.661)			(21.615)	(385.436)			(244.512)	(197.951)			(149.176)
Comissões	(35.669)			(25.717)		(15.975)			(13.545)		(103.079)			(86.131)		(49.152)			(42.743)
	(1.066.536)			(1.049.790)	(523.895)			(535.365)	(6.732.979)			(5.402.679)	(3.547.752)			(2.810.492)

Em 30 de junho de 2020, outras receitas (despesas) incluem resultado da venda de ativos imobilizados na Controladora, e no Consolidado, incluem resultado na venda de ativos imobilizados, despesas de consultoria referente a projetos de reestruturação, ganho por compra vantajosa, ressarcimento de seguro, impairment de ativos fixos, dentre outros pulverizados.

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28 Instrumentos financeiros e gestão de riscos

Instrumentos financeiros estão reconhecidas nas demonstrações contábeis da Companhia, conforme quadros abaixo:

			Controladora		Consolidado
	Notas	30.06.20	31.12.19	30.06.20	31.12.19
Ativos
Valor justo por meio do resultado
CDB	5		143.841	145.569	5.710.731	5.108.446
Títulos públicos	5		176.658	165.864	176.658	165.865
Derivativos a receber			22.543		-	433.972	62.053
Custo amortizado
Caixa e bancos	5		3.968.950	1.571.702	16.788.172	4.759.656
Contas a receber de clientes	6		2.206.955	2.609.254	13.615.755	11.136.622
Crédito com empresas ligadas	10		839.332		715.527		382.820		275.178
Total			7.358.279	5.207.916	37.108.108	21.507.820
Passivos
Passivos pelo custo amortizado
Empréstimos e financiamentos	18		(6.042.619)	(2.730.950)	(77.192.721)	(53.028.044)
Fornecedores e fornecedores risco sacado	17		(3.127.604)	(3.566.693)	(19.463.167)	(17.450.306)
Débito com empresas ligadas	10		(23.514.156)	(17.641.379)		-		-
Compromissos com terceiros para investimentos			(30.443)	(33.743)	(136.867)	(150.516)
Valor justo por meio do resultado
Derivativos a pagar			(87.150)		(22.194)		(1.066.667)		(251.964)
Total			(32.801.972)	(23.994.959)	(97.859.422)	(70.880.830)

Reconhecimento do valor justo por meio do resultado: (i) os CDBs são atualizados pela taxa efetiva, porém são títulos de curtíssimos prazo e negociados com instituições financeiras de primeira linha, e seu o reconhecimento contábil está muito próximo ao valor justo; (ii) os títulos públicos são atualizados pelo PU de mercado.

Reconhecimento pelo custo amortizado: (i) os títulos classificados como empréstimos e recebíveis são classificados como custo amortizado; (ii) o contas a receber de clientes é de curto prazo cujo saldo dos recebíveis está reduzido das perdas esperadas

1. Valor justo dos empréstimos e financiamentos:

O cálculo do valor justo é feito para os empréstimos relacionados às Notas emitidas sob as Regras 144 A e Reg S., considerando que há um mercado ativo para esses instrumentos financeiros. Para este cálculo, a Companhia utilizou o preço de fechamento destes títulos divulgado oficialmente por agências de notícias financeiras em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, respectivamente. O valor contábil dos empréstimos restantes de taxa fixa se aproxima do valor justo, considerando que as taxas de juros de mercado, a qualidade do crédito da Companhia e outros fatores de mercado não mudaram significativamente desde a captação. O valor contábil dos empréstimos com taxa variável se aproxima do valor justo, pois as taxas se ajustam às variações de mercado e a qualidade do crédito da Companhia não alterou substancialmente. Para todos os outros ativos e passivos financeiros, o valor contábil se aproxima do valor justo devido à curta duração dos instrumentos financeiros. A seguir, apresentamos os detalhes dos valores justos estimados dos empréstimos e financiamentos:

							Controladora										Consolidado
				30.06.20					31.12.19					30.06.20				31.12.19
					Preço (%		Valor de				Preço (%		Valor de				Preço (%	Valor de				Preço (%		Valor de
Descrição		Principal		do		Mercado do		Principal		do		Mercado do		Principal		do	Mercado do		Principal		do		Mercado do
	Principal)		Principal			Principal)		Principal			Principal)		Principal			Principal)		Principal
Notas 6,25% JBS S.A 2023	2.327.300	100,98	2.350.108	1.713.048	101,42	1.737.373	2.327.300	100,98		2.350.108	1.713.048	101,42	1.737.373
Notas 7,00% JBS S.A 2026	-		-		-		-		-		-	6.153.899	105,14		6.470.148	4.530.500	108,71	4.925.152
Notas 5,75% JBS S.A 2028	-		-		-		-		-		-	4.615.424	99,99		4.615.147	3.397.875	110,77	3.763.656
Notas 5,875% JBS Lux 2024	-		-		-		-		-		-	4.928.401	100,50		4.953.043	3.627.629	103,30	3.747.341
Notas 5,75%	JBS Lux 2025	-		-		-		-		-		-	5.749.801	99,73		5.734.335	4.232.234	103,88	4.396.233
Notas 6,75%	JBS Lux 2028	-		-		-		-		-		-	4.928.401	106,75		5.261.068	3.627.629	111,00	4.026.669
Notas 6,5% JBS Lux 2029	-		-		-		-		-		-	7.666.402	106,65		8.176.141	5.642.979	111,78	6.307.891
Notas 5,50%	JBS Lux 2030	-		-		-		-		-		-	6.845.002	104,25		7.135.914	5.038.374	105,88	5.334.480
Notas 5,75%	PPC 2025	-		-		-		-		-		-	5.476.001	100,25		5.489.691	4.030.699	103,42	4.168.549
Notas 5,875% PPC 2027	-		-		-		-		-		-		4.654.601	100,11		4.659.582		3.426.095	108,18		3.706.246
			2.327.300			2.350.108	1.713.048			1.737.373	53.345.232				54.845.177	39.267.062			42.113.590

Gestão de riscos:

A Companhia no curso normal de seus negócios está exposta aos riscos de mercado, como taxa de juros e variação cambial, riscos de preço de commodities e liquidez. Tais riscos estão divulgados nas demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2019. Não houve alteração nas naturezas destes riscos no presente período de reporte trimestral.

1. Risco da taxa de juros:

A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposição a taxas de juros da Companhia no semestre findo em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019, demonstrados abaixo, estão de acordo com a Política de Gestão de Riscos Financeiros e de Commodities e são representativas da exposição incorrida durante o período.

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ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2020 - JBS S.A.

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

																	Controladora					Consolidado
														30.06.20			31.12.19			30.06.20			31.12.19
Exposição líquida de passivos e ativos à taxa CDI:
CRA - Certificado de Recebíveis do Agronegócio							(59.970)			(60.149)				(59.970)			(263.016)
Nota de crédito - exportação												(1.642.107)				-			(2.652.456)				-
Custeio pecuário															-		-			(667.069)			(505.176)
Capital de giro - Reais														-		-			(4.542)			(37.210)
Partes relacionadas													(2.854.420)			(2.366.410)						-		-
CDB-DI													143.841			145.569				1.490.614			1.627.111
Títulos Públicos													176.658			165.865				176.658			165.865
Subtotal													(4.235.998)			(2.115.125)				(1.716.765)			987.574
Derivativos (DI)													68.405			63.784				881.825			63.784
Total													(4.167.593)			(2.051.341)				(834.940)			1.051.358
Exposição de passivos à taxa LIBOR:
Pré-pagamento															-		-			(3.570.453)			(2.620.462)
FINIMP													(31.496)				-			(31.496)				-
Term loan JBS Lux 2026														-		-	(10.266.788)			(7.550.111)
Linha de crédito PPC - Term loan											-		-			(4.412.199)			(1.897.605)
Outros															-				-			(214)			(294)
Subtotal													(31.496)				-		(18.281.150)			(12.068.472)
Derivativos (Swap)															-	537.534				10.925.232			537.534
Total													(31.496)			537.534				(7.355.918)			(11.530.938)
Exposição de passivos à IPCA:
CRA - Certificado de Recebíveis do Agronegócio							(503.676)			(497.997)				(503.676)			(497.997)
Subtotal													(503.676)			(497.997)				(503.676)			(497.997)
Derivativos (Swap)													612.469			537.534				612.469			537.534
Total													108.793			39.537				108.793			39.537
Análise de sensibilidade:
							Cenário (I) VaR 99% I.C. 1 dia			Cenário (II) Variação da taxa em 25%				Cenário (III) Variação da taxa em 50%
Exposição de			Cenário			Efeito no resultado					Efeito no resultado						Efeito no resultado
Risco		Taxa		Controladora		Consolidado			Taxa			Controladora		Consolidado				Taxa			Controladora		Consolidado
contratos				atual
CDI	Aumento	2,1500%		2,1690%		(792)	(159)			2,6875%	(22.401)	(4.488)			3,2250%	(44.802)	(8.976)
Libor	Aumento	0,5458%		0,5462%		-	(29)			0,6822%	(43)	(10.033)			0,8186%	(86)	(20.067)
IPCA	Redução	1,8800%		1,8744%		(6)		(6)			1,4100%		(511)		(511)			0,9400%		(1.023)		(1.023)
									(798)	(194)				(22.955)	(15.032)					(45.911)	(30.066)

A Companhia ainda possui exposição às taxas TJLP, Euribor e IRS, que devido a baixa representatividade não são apresentadas. Ainda, o efeito no resultado em um cenário de variação de 50% da taxa é inferior a R$10.000.

Controladora

30.06.20

31.12.19

Instrumento

Objeto de proteção

Natureza

Quantidade

Notional

Valor justo

Quantidade

Notional

Valor justo

Futuro B3

DI

Venda

755

(68.405)

(71)

755

(63.784)

(112)

Controladora

30.06.20

31.12.19

Data do

Data de

Valor justo

Valor justo

Valor justo

Valor justo

Instrumento

Notional

(Ponta

(Ponta

Notional

(Ponta

(Ponta

Valor justo

início

vencimento

ativa) - R$

passiva) - R$ Valor justo

ativa) - R$

passiva) - R$

Swap

01.11.19

15.10.24

537.534

612.469

(612.033)

436

537.534

599.222

(595.601)

3.621

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

												Consolidado
							30.06.20					31.12.19
		Data do		Data de			Valor justo		Valor justo						Valor justo		Valor justo
Instrumento			Notional		(Ponta		(Ponta		Valor justo		Notional		(Ponta		(Ponta		Valor justo
	início		vencimento			ativa) - R$		passiva) - R$				ativa) - R$		passiva) - R$
	01.11.19	15.10.24		537.534	612.469	(612.033)	436	537.534	599.222	(595.601)	3.621
	18.07.19	18.01.24		18.254	19.820	(19.215)	605	20.736	22.690	(22.481)	209
	27.02.20	27.02.23		800.000	832.635	(865.287)	(32.652)		-		-		-		-
Swap	25.09.20	25.09.24		1.947.022	1.945.728	(1.954.698)	(8.970)		-		-		-		-
	25.09.20	25.09.24		1.216.889	1.216.080	(1.223.345)	(7.265)		-		-		-		-
	04.05.20	03.05.22		2.258.850	2.264.868	(2.269.966)	(5.098)		-		-		-		-
	30.04.20	30.04.23		5.476.000		5.498.556		(5.520.027)		(21.471)		-		-		-		-
						12.254.549	12.390.156	(12.464.571)	(74.415)	558.270	621.912	(618.082)	3.830

1. Risco de variação cambial:

A seguir são apresentados as principais exposições ao risco de variação cambial dado a relevância dessas moedas nas operações da Companhia, e as análises de cenários de estresse e de Valor em Risco (VaR) para medir a exposição total e também o risco específico do fluxo de caixa com a B3 e a Bolsa de Chicago (Chicago Mercantile Exchange). No consolidado, a Companhia divulga essas exposições considerando as variações de uma moeda estrangeira em particular, em relação à moeda funcional de cada subsidiária.

							Controladora
	USD			EUR			GBP
	30.06.20				31.12.19	30.06.20			31.12.19	30.06.20			31.12.19
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes de caixa	3.905.920				1.482.787	61.197			46.471	6.274			3.230
Contas a receber de clientes	3.205.872				2.581.687	113.704			158.819	66.118			64.155
Pedidos de venda	3.483.800				2.048.983	304.275			175.288	137.584			109.854
Fornecedores	(127.795)			(76.485)		(49.574)			(21.704)		(99)			(72)
Subtotal	10.467.797				6.036.972	429.602			358.874	209.877			177.167
FINANCEIRO
Partes relacionadas, líquido	(19.820.405)			(14.565.972)		-	-		-	-
Empréstimos e financiamentos	(3.363.080)			(1.782.976)		(54.981)			(27.687)		-			-
Subtotal	(23.183.485)-		(16.348.948)	(54.981)			(27.687)		-	-
		2
Total da exposição	(12.715.688)			(10.311.976)	374.621			331.187	209.877			177.167
DERIVATIVOS
Contratos futuros	(657.120)			-		-	-		-	-
Non Deliverable Forwards (NDF´s)	4.107.000				-		-			-		-			-
Total dos derivativos	3.449.880				-		-			-		-			-
EXPOSIÇÃO LÍQUIDA	(9.265.808)			(10.311.976)		374.621			331.187		209.877			177.167
Dívida líquida em controladas no exterior	(41.878.586)			(33.742.311)		-	-		-	-

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JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

											Consolidado
	USD			EUR			GBP			MXN			AUD
	30.06.20			31.12.19	30.06.20			31.12.19	30.06.20			31.12.19	30.06.20			31.12.19	30.06.20			31.12.19
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes de caixa	7.342.738			2.853.753	79.609			100.392	8.678			23.609	450.439			277.131	77			-
Contas a receber de clientes	6.263.237			4.531.742	360.889			225.424	104.872			749.777	434.176			426.279	2.087			222
Pedidos de venda	4.756.592			2.211.775	320.564			293.481	137.584			109.854		-	-	6.342			3.061
Fornecedores	(381.142)			(246.717)	(145.296)			(107.834)	(12.453)			(473.413)	(690.321)			(237.860)	(4.594)			(738)
Imposto de renda a recolher	-	-		-	-		-	-		-	-	(9.846)			-
Pedidos de compra	(249.525)			(181.686)		(106.622)			(43.761)		-			-		-			-		-			-
Subtotal	17.731.900			9.168.867	509.144			467.702	238.681			409.827	194.294			465.550	(5.934)			2.545
FINANCEIRO
Partes relacionadas, líquido	(24.961.357)			(18.834.094)		-	-		-	(3.124)		-	-	647.006			16.377
Provisão para riscos processuais	(128.514)			-		-	-		-	-		-	-		-	-
Adiantamento a clientes	(438.863)			-	(2.364)			-		-	-		-	-		-	-
Empréstimos e financiamentos	(16.753.068)			(11.641.590)		(63.637)			(27.687)		-			-		(893)			-		-			-
Subtotal	(42.281.802)			(30.475.684)		(66.001)			(27.687)		-			(3.124)		(893)			-		647.006			16.377
Total da exposição	(24.549.902)			(21.306.817)	443.143			440.015	238.681			406.703	193.401			465.550	641.072			18.922
DERIVATIVOS
Contratos futuros	837.828			-		-	-		-	-		-	-		-	-
Deliverable Forwards (DF´s)	344.408			50.001	198.144			144.702	(55.746)			(63.987)	(1.040.796)			(736.622)	6.128			(9.553)
Non Deliverable Forwards (NDF´s)	5.955.676			60	(33.831)			32.955	(170.337)			(199.092)		-	-		-	-
Swap	(16.235)			-		-			-		-			-		-			-		-			-
Total dos derivativos	7.121.677			50.061		164.313			177.657		(226.083)			(263.079)		(1.040.796)			(736.622)		6.128			(9.553)
EXPOSIÇÃO LÍQUIDA	(17.428.225)			(21.256.756)		607.456			617.672		12.598			143.624		(847.395)			(271.072)		647.200			9.369
Dívida líquida em controladas no exterior	(41.878.586)			(33.742.311)		-	-		-	-		-	-		-	-

b1. Análise de sensibilidade e detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:

b1.1 US$ (Dólar americano):

									Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia		Cenário (ii) Variação do câmbio em 25%		Cenário (iii) Variação do câmbio em 50%
					Câmbio								Efeito no resultado						Efeito no resultado							Efeito no resultado
	Exposição do R$		Risco		Câmbio			Controladora				Consolidado		Câmbio			Controladora			Consolidado		Câmbio		Controladora		Consolidado
			atual
	Operacional		Apreciação	5,4760		5,6271				288.916	489.408		6,8450			2.616.949			4.432.975	8,2140		5.233.899	8.865.950
	Financeira		Depreciação	5,4760		5,6271				(639.874)	(1.166.996)		6,8450			(5.795.871)			(10.570.451)	8,2140		(11.591.742)	(21.140.901)
	Derivativos		Apreciação	5,4760		5,6271				95.218		196.561		6,8450				862.470			1.780.419	8,2140			1.724.940		3.560.838
													(255.740)		(481.027)						(2.316.452)			(4.357.057)						(4.632.903)		(8.714.113)
																		Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia		Cenário (ii) Variação do câmbio	Cenário (iii) Variação do câmbio
																							em 25%								em 50%
	Exposição do R$						Risco			Câmbio				Câmbio				Efeito no			Câmbio			Efeito no		Câmbio				Efeito no
								atual				patrimônio líquido				patrimônio líquido						patrimônio líquido
Dívida líquida em controladas no exterior						Depreciação	5,4760	5,6271			(1.155.867)	6,8450	(10.469.647)			8,2140				(20.939.293)

Para fins de proteção cambial a Companhia inclui em sua exposição a dívida líquida de controladas no exterior. Embora essas dívidas não gerem exposição cambial no resultado da Companhia (por estarem no exterior, e na moeda funcional de cada país), essas dívidas na consolidação sofrem efeito do câmbio, impactando o patrimônio líquido como variação cambial de investimento, influenciando o endividamento consolidado da Companhia, e consequentemente os indicadores de alavancagem.

30.06.20

Controladora

Consolidado

Instrumento

Objeto de proteção

Natureza

Quantidade

Nocional

Valor justo

Quantidade

Nocional

Valor justo

Futuro B3

Dólar Americano +DDI

Venda

2.400

(657.120)

(10.015)

2.400

(657.120)

(10.015)

Futuro B3

Dólar Americano +DDI

Compra

-

-

-

3.060

837.828

(10.866)

Controladora

30.06.20

31.12.19

Instrumento

Objeto de proteção

Natureza

Nocional

Nocional

Valor justo

Nocional

Nocional

Valor justo

(USD)

(R$)

(USD)

(R$)

Non Deliverable Forwards

Dólar Americano

Compra

750.000

4.107.000

(33.128)

-

-

-

PÁGINA: 66 de 78

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Notas Explicativas

JBS S.A.

Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

																																																			Consolidado
																																				30.06.20																				31.12.19
			Instrumento			Objeto de proteção				Natureza			Nocional				Nocional			Valor justo					Nocional	Nocional		Valor justo
							(USD)					(R$)						(USD)				(R$)
		Deliverable Forwards				Dólar Americano							Compra			62.894		344.408		(12.896)						12.405					50.001				(3.305)
		Non Deliverable Forwards	Dólar Americano							Compra	1.087.596		5.955.676		(27.256)						15					60				218
		b1.2	€ (EURO):
																			Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia								Cenário (ii) Variação do câmbio em 25%		Cenário (iii) Variação do câmbio em 50%
														Câmbio								Efeito no resultado													Efeito no resultado								Efeito no resultado
		Exposição do R$			Risco						Câmbio					Controladora			Consolidado					Câmbio		Controladora		Consolidado		Câmbio			Controladora			Consolidado
							atual
		Operacional	Apreciação	6,1539			5,9738	(12.570)				(14.897)		4,6154				(107.400)		(127.285)	3,0770				(214.801)		(254.572)
		Financeira	Depreciação	6,1539			5,9738	1.609						1.931		4,6154				13.745					16.500	3,0770				27.490			33.000
		Derivativos	Apreciação	6,1539			5,9738					-				(4.808)		4,6154						-				(41.078)	3,0770						-			(82.156)
																				(10.961)				(17.774)											(93.655)		(151.863)							(187.311)		(303.728)
																																																			Consolidado
																																				30.06.20																				31.12.19
			Instrumento									Objeto de proteção					Natureza				Nocional				Nocional			Valor justo					Nocional	Nocional		Valor justo
																(EUR)						(R$)							(EUR)				(R$)
		Deliverable Forwards									Euro								Compra	32.198		198.144		(10.180)						31.940					144.702				(4.522)
		Non Deliverable Forwards						Euro								Venda			(5.497)		(33.831)							3.636							-			-		-
		Non Deliverable Forwards						Euro								Compra					-								-							-					7.274					32.955				(3.781)
		b1.3	GBP (Libra Esterlina):
																			Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia								Cenário (ii) Variação do câmbio em 25%		Cenário (iii) Variação do câmbio em 50%
														Câmbio								Efeito no resultado													Efeito no resultado								Efeito no resultado
		Exposição do R$			Risco						Câmbio					Controladora			Consolidado					Câmbio		Controladora		Consolidado		Câmbio			Controladora			Consolidado
							atual
		Operacional	Apreciação	6,7738			6,5795	(6.021)				(6.848)		5,0804				(52.469)					(59.670)	3,3869				(104.939)		(119.341)
		Derivativos	Depreciação	6,7738			6,5795					-				6.486		5,0804						-				56.521	3,3869						-			113.041
																				(6.021)				(362)											(52.469)					(3.149)							(104.939)		(6.300)
																																																			Consolidado
																																				30.06.20																				31.12.19
			Instrumento									Objeto de proteção					Natureza				Nocional				Nocional			Valor justo					Nocional	Nocional		Valor justo
																(GBP)						(R$)							(GBP)				(R$)
		Deliverable Forwards									Libra Esterlina					Venda			(8.230)		(55.746)							3.072						(12.012)					(63.987)			1.108
		Non Deliverable Forwards						Libra Esterlina					Venda	(25.146)		(170.337)							7.519						(37.374)					(199.092)			(1.882)
		b1.4	MXN (Peso Mexicano):
																																		Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia				Cenário (ii) Variação do		Cenário (iii) Variação do
																																				câmbio em 25%		câmbio em 50%
																																											Efeito no								Efeito no								Efeito no
																															Câmbio												resultado									resultado								resultado
			Exposição do R$											Risco						Câmbio			Consolidado				Câmbio				Consolidado		Câmbio				Consolidado
														atual
	Operacional																			Apreciação	0,2374	0,2431						4.665			0,2968					48.574	0,3561					97.147
	Financeira																			Depreciação	0,2374	0,2431						(21)			0,2968					(223)	0,3561					(446)
	Derivativos																			Depreciação	0,2374	0,2431						(24.990)			0,2968					(260.199)	0,3561					(520.398)
																																													(20.346)										(211.848)							(423.697)
																																																			Consolidado
																																				30.06.20																				31.12.19
		Instrumento									Objeto de proteção					Natureza				Nocional				Nocional			Valor justo					Nocional	Nocional		Valor justo
															(MXN)						(R$)							(MXN)				(R$)
		Deliverable Forwards									Peso Mexicano					Venda	(4.384.146)		(1.040.796)		60.543		(3.451.839)					(736.622)			(14.599)

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b1.5 AUD (Dólar Australiano):

						Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia		Cenário (ii) Variação do câmbio		Cenário (iii) Variação do
								em 25%		câmbio em 50%
								Efeito no					Efeito no				Efeito no
				Câmbio			resultado					resultado				resultado
Exposição do R$		Risco		Câmbio		Consolidado		Câmbio			Consolidado		Câmbio		Consolidado
		atual
Operacional		Depreciação	3,7741		3,6683		166	2,8306	1.483	1,8871		2.967
Financeira		Apreciação	3,7741		3,6683		(18.136)	2,8306	(161.751)	1,8871		(323.503)
Derivativos		Apreciação	3,7741		3,6683		(172)	2,8306		(1.532)	1,8871		(3.064)
								(18.142)			(161.800)				(323.600)

										Consolidado
							30.06.20					31.12.19
Instrumento		Objeto de proteção		Natureza		Nocional		Nocional		Valor justo		Nocional		Nocional		Valor justo
		(AUD)		(R$)			(AUD)		(R$)
Deliverable Forwards		Dólar Australiano		Compra	1.624	6.128	586		-		-		-
Deliverable Forwards		Dólar Australiano		Venda	-		-		-	(3.374)	(9.553)	(157)

1. Risco de preços de commodities:

A Companhia atua globalmente em diversos ramos do agronegócio (toda a cadeia de proteína animal, biodiesel, entre outros), e no curso normal de suas operações está exposta a variações de preços de commodities diversas, como boi gordo, boi magro, porco, milho, complexo de soja e energia, principalmente nos mercados norte-americano, australiano e brasileiro. A Diretoria de Controle de Riscos é responsável por mapear as exposições a preços de commodities da Companhia e propor à Comissão de Gestão de Riscos estratégias para mitigar tais exposições.

c1. Composição dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (boi) da Controladora:

	EXPOSIÇÃO em Commodities (boi)																						30.06.20		31.12.19
	Contratos firmes de compra de boi																										540.565					285.820
	Subtotal																										540.565					285.820
	DERIVATIVOS
	Contratos futuros																										(335.353)					(96.314)
	Subtotal																										(335.353)					(96.314)
	EXPOSIÇÃO LÍQUIDA																										205.212					189.506
	Análise de sensibilidade:
											Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia			Cenário (II) Variação da @ em 25%			Cenário (III) Variação da @ em 50%
																	Efeito no								Efeito no								Efeito no
								Preço							resultado										resultado									resultado
	Exposição		Risco					Preço			Controladora				Preço				Controladora				Preço				Controladora
		atual
	Operacional		Depreciação	218,40			208,21				(25.212)				163,80					(135.141)			109,20			(270.283)
	Derivativos		Apreciação	218,40			208,21				15.641				163,80					83.838			109,20			167.677
																	(9.571)										(51.303)									(102.606)
	Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:
																									Controladora
																	30.06.20												31.12.19
	Instrumento				Objeto de proteção		Natureza			Quantidade			Nocional			Valor justo		Quantidade		Nocional		Valor justo
	Futuro B3		Commodities (Boi)	Venda				4.685	(335.353)			(980)	1.481	(96.314)	(2.832)

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c2. Composição dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (grãos-milho) da Controladora:
EXPOSIÇÃO em Commodities (milho)	30.06.20	31.12.19
DERIVATIVOS
Contratos futuros		5.412
EXPOSIÇÃO LÍQUIDA		5.412

Análise de sensibilidade:

-

-

Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia

Cenário (II) Variação da @ em 25%

Cenário (III) Variação da @ em 50%

Efeito no

Efeito no

Efeito no

resultado

resultado

resultado

Exposição

Risco

Preço

Controladora

Preço

Controladora

Preço

Controladora

Derivativos

Depreciação

(2,27)%

(123)

(25,00)%

(1.353)

(50,00)%

(2.706)

Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:

Controladora

30.06.20

31.12.19

Instrumento

Objeto de proteção

Natureza

Quantidade

Nocional

Valor justo

Quantidade

Nocional

Valor justo

Futuro B3

Commodities (Milho)

Compra

260

5.412

117

-

-

-

c3. Composição dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (grãos) da Seara Alimentos:

Seara Alimentos

EXPOSIÇÃO em Commodities (Grãos):

30.06.20

31.12.19

OPERACIONAL

Pedidos de compras

495.702

131.192

Subtotal

495.702

131.192

DERIVATIVOS

Contratos futuros

(385.945)

12.540

Subtotal

(385.945)

12.540

EXPOSIÇÃO LÍQUIDA

109.757

143.732

Análise de sensibilidade:

				Cenário (i) VaR 99% I.C. 1 dia
						Efeito no
						resultado
Exposição		Risco		Preço		Seara Alimentos
Operacional		Depreciação	(2,27)%		(11.272)
Derivativos		Apreciação	(2,27)%		8.776
						(2.496)

Cenário (II) Variação do preço em 25%

Efeito no resultado

Preço

Seara Alimentos

(25,00)%(123.926)

(25,00)%96.486

(27.440)

Cenário (III) Variação do preço em 50%

Efeito no resultado

Preço

Seara Alimentos

(50,00)%(247.851)

(50,00)%192.973

(54.878)

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Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:

										Seara Alimentos
							30.06.20					31.12.19
Instrumento		Objeto de proteção		Natureza		Quantidade		Nocional		Valor justo		Quantidade		Nocional		Valor justo
Futuro B3		Commodities (Grãos)		Venda	3.240	(385.945)	97		-		-		-
Futuro B3		Commodities (Grãos)		Compra	-		-		-	369	12.540	138

c4.	Composição dos instrumentos financeiros derivativos de commodities da JBS USA:
		JBS USA
EXPOSIÇÃO em Commodities:	30.06.20			31.12.19
OPERACIONAL
Contratos firmes de compra de boi	8.114.887			10.231.709
Subtotal	8.114.887			10.231.709
DERIVATIVOS
Deliverable Forwards	219.451			(2.094.928)
Subtotal	219.451			(2.094.928)
EXPOSIÇÃO LÍQUIDA	8.334.338			8.136.781

Análise de sensibilidade:

									Cenário (I) VaR 99% I.C. 1 dia			Cenário (II) Variação do preço em 25%			Cenário (III) Variação do preço em 50%
														Efeito no									Efeito no							Efeito no
														resultado									resultado								resultado
	Exposição		Risco				Preço			JBS USA				Preço			JBS USA					Preço				JBS USA
	Operacional		Depreciação	(3,30)%	(267.872)			(25,00)%				(2.028.722)				(50,00)%			(4.057.443)
	Derivativos		Depreciação	(3,30)%		(7.244)			(25,00)%				(54.863)				(50,00)%			(109.725)
												(275.116)									(2.083.585)								(4.167.168)
Detalhamento dos instrumentos financeiros derivativos:
																									Consolidado
																	30.06.20												31.12.19
	Instrumento				Objeto de		Natureza			Nocional	Nocional					Nocional			Nocional		Valor justo
		proteção		(USD)				(R$)			Valor justo		(USD)			(R$)
Deliverable Forwards	Commodities (Boi)		Compra	40.075				219.451			(178.129)					-				-		-
Deliverable Forwards	Commodities (Boi)			Venda			-				-			-	(519.743)	(2.094.928)	(144.537)

1. Risco de liquidez:

O quadro abaixo apresenta o valor justo dos passivos financeiros da Companhia de acordo com os respectivos vencimentos:

										Controladora
					30.06.20											31.12.19
	Menos de		Entre 1 e 3		Entre 4 e 5		Mais de 5	Total		Menos de 1			Entre 1 e				Entre 4 e 5		Mais de 5		Total
	1 ano			anos		anos		anos		ano			3 anos				anos		anos
Fornecedores	3.127.604			-		-		-	3.127.604	3.566.693				-				-		-	3.566.693
Débito com empresas ligadas	-		-		-	23.514.156	23.514.156		-			-				-	17.641.379	17.641.379
Empréstimos e financiamentos	1.908.380		3.561.627	572.233	379	6.042.619	208.984		240.146	2.279.124	2.696	2.730.950
Juros estimados sobre empréstimos e financiamentos (1)	339.058		452.149	46.511		-	837.718	169.649		294.993	58.493	71	523.206
Passivos financeiros derivativos	87.150			-		-		-	87.150	22.194				-				-		-	22.194
Compromissos com terceiros para investimentos	22.193		8.250		-		-	30.443	22.193		11.550				-		-	33.743
										Consolidado
					30.06.20											31.12.19
	Menos de 1		Entre 1 e 3		Entre 4 e 5		Mais de 5	Total		Menos de 1			Entre 1 e 3				Entre 4 e 5		Mais de 5		Total
	ano		anos		anos		anos			ano				anos				anos		anos
Fornecedores	19.463.166		-		-		-	19.463.166	17.450.306				-				-		-	17.450.306
Empréstimos e financiamentos	4.917.390	9.055.709	14.225.187	48.994.435		77.192.721	2.078.899		1.918.477	8.922.496	40.108.171	53.028.043
Juros estimados sobre empréstimos e financiamentos (1)	3.307.503	6.236.444	5.389.679	5.819.069		20.752.695	2.583.773		5.222.548	5.304.423	5.261.673	18.372.417
Passivos financeiros derivativos	1.043.319		-		-		-	1.043.319	251.964				-				-		-	251.964
Compromissos com terceiros para investimentos	45.742	55.348	35.777		-	136.867	45.709		57.839	22.363		-	125.911

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Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

1. Inclui juros sobre o saldo de empréstimos e financiamentos. Os pagamentos são estimados pela taxa variável da dívida com base na taxa de juros efetiva em 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019. Pagamentos em moeda estrangeira são estimados com base nas taxas de câmbio de 30 de junho de 2020 e 31 de dezembro de 2019.

• Controladora possui títulos dados em garantia para as operações de derivativos junto a bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 30 de junho de 2020 é de R$176.713 (R$165.941 em 31 de dezembro de 2019). Essa garantia é superior à necessidade apresentada para essas operações.
• subsidiária indireta JBS USA e suas controladas, possuem títulos dados em garantia para as operações de derivativos junto a bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 30 de junho de 2020 é de R$418.367 (R$513.914 em 31 de dezembro de 2019). Essa garantia é superior à necessidade apresentada para essas operações.

Ainda, a subsidiária direta Seara Alimentos possui títulos dados em garantia para as operações de derivativos junto a bolsas de mercadorias e futuros cujo saldo em 30 de junho de 2020 é de R$200.911 (R$76.861 em 31 de dezembro de 2019). Essa garantia é superior à necessidade apresentada para essas operações.

A Companhia não possui garantias recebidas de terceiros consideradas relevantes.

* * * * *

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Notas Explicativas

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Notas explicativas às demonstrações contábeis intermediárias para os semestres findos em 30 de junho de 2020 e 2019 (Em milhares de reais)

29 Aprovação das demonstrações contábeis

A aprovação destas demonstrações contábeis intermediárias individuais e consolidadas ocorreu na reunião do Conselho de Administração realizada em 13 de agosto de 2020.

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente do Conselho:	Jeremiah Alphonsus O'Callaghan
Vice-Presidente:	José Batista Sobrinho
Membro do Conselho:	Aguinaldo Gomes Ramos Filho
Membro do Conselho:	Gilberto Meirelles Xandó Baptista
Membro do Conselho:	Wesley Mendonça Batista Filho
Conselheiro Independente:	José Guimarães Monforte
Conselheira Independente:	Alba Pettengill
Conselheiro Independente:	Márcio Guedes Pereira Júnior

PARECER DO CONSELHO FISCAL

O Conselho Fiscal, no uso de suas atribuições legais e estatutárias, examinou o Release de Resultados e as demonstrações contábeis intermediárias individuais e consolidadas da Companhia relativas ao período findo em 30 de junho de 2020, aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia nesta data.

Com base em nossa revisão, nas informações e esclarecimentos recebidos durante o decorrer do período e considerando o relatório de revisão da Grant Thornton Auditores Independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, sem ressalvas, emitido nesta data, o Conselho Fiscal não teve conhecimento de nenhum fato adicional que leve a acreditar que as demonstrações contábeis acima mencionadas não reflitam em todos os aspectos relevantes as informações nelas contidas, e que estão em condições de serem divulgadas pela Companhia.

CONSELHO FISCAL
Presidente do Conselho:	Adrian Lima da Hora
Membro do Conselho:	José Paulo da Silva Filho
Membro do Conselho:	Demetrius Nichele Macei
Membro do Conselho:	Maurício Wanderley Estanislau da Costa

PARECER DO COMITÊ DE AUDITORIA

O Comitê de Auditoria revisou as demonstrações contábeis referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2020. Com base nos procedimentos efetuados, considerando, ainda, o relatório de revisão da Grant Thorton Auditores Independentes, bem como as informações e esclarecimentos recebidos no decorrer do período, recomenda que os referidos documentos estão em condições de serem apreciados pelo Conselho de Administração.

COMITÊ DE AUDITORIA
Presidente do Comitê:	Gilberto Meirelles Xandó Baptista
Membro do Comitê:	Paulo Sérgio Cruz Dortas Matos
Membro do Comitê:	Orlando Octávio de Freitas Júnior

DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E SOBRE O RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Os Diretores da Companhia declaram para os fins do disposto no artigo 25, parágrafo 1º, incisos V e VI da Instrução CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, que:

1. Reviram, discutiram e concordam com o relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2020; e
2. Reviram, discutiram e concordam com as demonstrações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2020.

DIRETORIA ESTATUTÁRIA
Diretor Presidente:		Gilberto Tomazoni
Diretor de Administração e Controle:		Eliseo Santiago Perez Fernandez
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores:	Guilherme Perboyre Cavalcanti
Diretor:		Jeremiah Alphonsus O'Callaghan
Diretor:		Wesley Mendonça Batista Filho
Contador:	Agnaldo dos Santos Moreira Jr. (CRC SP: 244207/O-4)
		* * * * *

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Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva

Relatório sobre a revisão de informações trimestrais (ITR)

Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da

JBS S.A.

São Paulo ‒ SP

Introdução

Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da JBS S.A. ³Companhia´ ou ³JBS´ contidas no Formulário de Informações Trimestrais (ITR) referentes ao trimestre findo em 30 de junho de 2020, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para o período de três e seis meses findos naquela data, e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.

A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com a NBC TG 21 ‒ Demonstração Intermediária e com a Norma Internacional ³IAS 34 ‒ Interim Financial Reporting´ emitida pelo ³International Accounting Standards Board (IASB)´ assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais (ITR). Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão.

Alcance da revisão

Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 ‒ Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ³ISRE 2410 ‒ Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity´ respectivamente). A revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

Conclusão sobre as informações intermediárias individuais e consolidadas

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas Informações Trimestrais (ITR) acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com a NBC TG 21 e a IAS 34, aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais (ITR) e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Ênfase

Investigações e ações judiciais em andamento

Chamamos a atenção ao mencionado na Nota Explicativa no 2 às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, com relação aos acordos de colaboração premiada, leniência e demais processos em curso, inclusive no âmbito da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), onde iniciou-se em 2017 a condução de uma investigação interna liderada pelo Comitê de Supervisão Independente ³Comitê´ ou ³CSI´ por meio de profissionais especializados, externos e independentes, acerca dos fatos relacionados

• Companhia no Brasil e no exterior. Diante deste contexto, a Companhia apurou e contemplou em seus registros e demonstrações contábeis do exercício findo em 31 de dezembro de 2017, certas estimativas sobre os referidos impactos contábeis de provisões, inclusive sobre aspectos tributários, conhecidos até aquela data. Com relação ao exercício findo em 31 de dezembro de 2019 e período findo em30 de junho de 2020, a administração da Companhia e de suas subsidiárias não identificaram novos fatos e/ou novos impactos significativos em relação àqueles já conhecidos, registrados e descritos nas referidas notas explicativas. Os riscos e incertezas envolvidos neste tipo de processo, além de existirem investigações em andamento sobre os processos já iniciados, e outros ainda em estágio de diligência, poderiam resultar em eventuais impactos nas informações contábeis, se houver, inclusive no aspecto de divulgações, podendo eventualmente alterar as premissas do reconhecimento da provisão mencionada acima. Nossa conclusão não está ressalvada com relação a esse assunto.

Outros assuntos

Demonstrações do Valor Adicionado

As informações trimestrais acima referidas incluem as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, e apresentadas como informação suplementar para fins de IAS 34. Essas demonstrações foram submetidas a procedimentos de revisão executados em conjunto com a revisão das informações trimestrais, com o objetivo de concluir se elas estão conciliadas com as informações contábeis intermediárias e registros contábeis, conforme aplicável, e se sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos na NBC TG 09 ‒ Demonstração do Valor Adicionado. Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato

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que nos leve a acreditar que essas demonstrações do valor adicionado não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, segundo os critérios definidos nessa Norma e de forma consistente em relação às informações contábeis intermediárias tomadas em conjunto.

São Paulo, 13 de agosto de 2020

Alcides Afonso Louro Neto

CT CRC 1SP-289.078/O-2

Grant Thornton Auditores Independentes

CRC 2SP-025.583/O-1

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Pareceres e Declarações / Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente

PARECER DO CONSELHO FISCAL

O Conselho Fiscal, no uso de suas atribuições legais e estatutárias, examinou o Release de Resultados e as demonstrações contábeis intermediárias individuais e consolidadas da Companhia relativas ao período findo em 30 de junho de 2020, aprovadas pelo Conselho de Administração da Companhia nesta data.

Com base em nossa revisão, nas informações e esclarecimentos recebidos durante o decorrer do período e considerando o relatório de revisão da Grant Thornton Auditores Independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, sem ressalvas, emitido nesta data, o Conselho Fiscal não teve conhecimento de nenhum fato adicional que leve acreditar que as demonstrações contábeis acima mencionadas não reflitam em todos os aspectos relevantes as informações nelas contidas, e que estão em condições de serem divulgadas pela Companhia.

São Paulo, 13 de agosto de 2020.

Adrian Lima da Hora

Presidente do Conselho

José Paulo da Silva Filho

Conselheiro

Demetrius Nichele Macei

Conselheiro

Maurício Wanderley Estanislau da Costa

Conselheiro

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Pareceres e Declarações / Parecer ou Relatório Resumido, se houver, do Comitê de Auditoria (estatutário ou não)

PARECER DO COMITÊ DE AUDITORIA

O Comitê de Auditoria revisou as demonstrações contábeis referentes ao semestre findo em 30 de junho de 2020. Com base nos procedimentos efetuados, considerando, ainda, o relatório de revisão da Grant Thorton Auditores Independentes, bem como as informações e esclarecimentos recebidos no decorrer do período, recomenda que os referidos documentos estão em condições de serem apreciados pelo Conselho de Administração.

São Paulo, 13 de agosto de 2020.

Gilberto Meirelles Xandó Baptista

Presidente do Comitê

Paulo Sérgio Cruz Dortas Matos

Membro do Comitê

Orlando Octávio de Freitas Júnior

Membro do Comitê

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Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Contábeis

Os Diretores da Companhia declaram para os fins do disposto no artigo 25, parágrafo 1º, incisos V e VI da Instrução CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, que:

1. Reviram, discutiram e concordam com o relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2020; e
2. Reviram, discutiram e concordam com as demonstrações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2020. São Paulo, 13 de agosto de 2020.

Gilberto Tomazoni

Diretor Presidente

Eliseo Santiago Perez Fernandez

Diretor de Administração e Controle

Guilherme Perboyre Cavalcanti

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Jeremiah Alphonsus O''''Callaghan

Diretor

Wesley Mendonça Batista Filho

Diretor

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Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente

Declaração dos Diretores sobre o Relatório de Revisão do Auditor Independente

Os Diretores da Companhia declaram para os fins do disposto no artigo 25, parágrafo 1º, incisos V e VI da Instrução CVM 480 de 7 de dezembro de 2009, que:

1. Reviram, discutiram e concordam com o relatório de revisão dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2020; e
2. Reviram, discutiram e concordam com as demonstrações contábeis intermediárias do período findo em 30 de junho de 2020. São Paulo, 13 de agosto de 2020.

Gilberto Tomazoni

Diretor Presidente

Eliseo Santiago Perez Fernandez

Diretor de Administração e Controle

Guilherme Perboyre Cavalcanti

Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

Jeremiah Alphonsus O''''Callaghan

Diretor

Wesley Mendonça Batista Filho

Diretor

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