BRF S.A. (Valores expressos em milhares de Reais)
Informações
Financeiras
Intermediárias
30 de junho de 2020
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020
1
ÍNDICE | |
BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS...................... | |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 2 |
RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS | |
DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS E RELATÓRIO DOS | |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 3 |
(Valores expressos em milhares de Reais)
BALANÇO PATRIMONIAL
Controladora | Consolidado | ||||
ATIVO | NE | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 |
CIRCULANTE | |||||
Caixa e equivalentes de caixa | 4 | 4.469.307 | 1.368.980 | 9.671.275 | 4.237.785 |
Títulos e valores mobiliários | 5 | 309.460 | 396.994 | 337.183 | 418.182 |
Contas a receber de clientes e outros recebíveis | 6 | 6.578.951 | 6.153.937 | 2.848.634 | 3.090.691 |
Estoques | 7 | 3.447.795 | 2.786.147 | 5.103.218 | 3.887.916 |
Ativos biológicos | 8 | 1.803.882 | 1.545.127 | 1.882.925 | 1.603.039 |
Tributos a recuperar | 9 | 371.098 | 274.480 | 609.955 | 473.732 |
Imposto de renda e contribuição social a recuperar | 9 | 60.688 | 40.291 | 93.781 | 152.486 |
Instrumentos financeiros derivativos | 24 | 237.757 | 193.740 | 244.362 | 195.324 |
Caixa restrito | 1 | 296.294 | 1 | 296.294 | |
Ativos mantidos para venda | 15.874 | 16.671 | 42.284 | 99.245 | |
Outros ativos circulantes | 422.909 | 495.743 | 502.874 | 590.733 | |
Total do ativo circulante | 17.717.722 | 13.568.404 | 21.336.492 | 15.045.427 | |
NÃO CIRCULANTE | |||||
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO | |||||
Títulos e valores mobiliários | 5 | 14.728 | 14.891 | 415.456 | 307.352 |
Contas a receber de clientes e outros recebíveis | 6 | 63.237 | 71.029 | 63.237 | 71.029 |
Tributos a recuperar | 9 | 5.249.535 | 5.167.016 | 5.249.509 | 5.169.547 |
Imposto de renda e contribuição social a recuperar | 9 | 90.759 | 264.428 | 97.197 | 269.263 |
Impostos sobre a renda diferidos | 10 | 2.131.882 | 1.808.494 | 2.180.059 | 1.845.862 |
Depósitos judiciais | 11 | 560.469 | 575.681 | 560.549 | 575.750 |
Ativos biológicos | 8 | 1.065.330 | 1.016.642 | 1.146.000 | 1.081.025 |
Créditos com partes relacionadas | 30 | 325 | 234 | - | - |
Instrumentos financeiros derivativos | 24 | 4.881 | 49.991 | 4.881 | 49.991 |
Caixa restrito | 24.178 | - | 24.178 | - | |
Outros ativos não circulantes | 65.881 | 78.516 | 70.990 | 85.537 | |
Total do ativo realizável a longo prazo | 9.271.205 | 9.046.922 | 9.812.056 | 9.455.356 |
Controladora | Consolidado | ||||
PASSIVO | NE | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 |
CIRCULANTE | |||||
Empréstimos e financiamentos | 15 | 3.935.263 | 3.033.034 | 4.071.950 | 3.132.029 |
Fornecedores | 16 | 5.958.687 | 5.270.762 | 6.725.495 | 5.784.419 |
Fornecedores risco sacado | 17 | 982.237 | 842.037 | 982.237 | 842.037 |
Arrendamento mercantil | 18 | 244.450 | 313.058 | 317.435 | 376.628 |
Salários, obrigações sociais e participações | 964.760 | 754.032 | 1.008.666 | 825.254 | |
Obrigações tributárias | 205.701 | 268.193 | 489.833 | 517.208 | |
Instrumentos financeiros derivativos | 24 | 1.098.175 | 151.722 | 1.100.649 | 153.612 |
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | 21 | 1.135.183 | 1.081.103 | 1.139.238 | 1.084.308 |
Benefícios a empregados | 20 | 87.996 | 87.996 | 97.688 | 95.919 |
Adiantamentos de partes relacionadas | 30 | 8.926.155 | 5.364.164 | - | - |
Outros passivos circulantes | 226.488 | 329.166 | 952.824 | 512.591 | |
Total do passivo circulante | 23.765.095 | 17.495.267 | 16.886.015 | 13.324.005 | |
NÃO CIRCULANTE | |||||
Empréstimos e financiamentos | 15 | 17.730.549 | 13.395.970 | 20.791.601 | 15.488.250 |
Fornecedores | 16 | 7.718 | 12.347 | 7.718 | 12.347 |
Arrendamento mercantil | 18 | 1.995.738 | 1.939.494 | 2.161.196 | 2.054.552 |
Obrigações tributárias | 182.924 | 190.257 | 182.924 | 190.257 | |
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | 21 | 709.199 | 709.760 | 709.546 | 710.061 |
Impostos sobre a renda diferidos | 10 | - | - | 120.589 | 85.310 |
Passivos com partes relacionadas | 30 | 1.165.241 | 960.056 | - | - |
Benefícios a empregados | 20 | 535.733 | 506.791 | 654.297 | 593.555 |
Instrumentos financeiros derivativos | 24 | 43.905 | 3 | 43.905 | 3 |
Outros passivos não circulantes | 284.277 | 482.109 | 305.581 | 1.093.942 | |
Total do passivo não circulante | 22.655.284 | 18.196.787 | 24.977.357 | 20.228.277 |
Investimentos | 12 | 11.912.608 | 6.499.517 | 17.801 | 14.880 |
Imobilizado | 13 | 11.073.266 | 11.333.302 | 12.265.597 | 12.276.889 |
Intangível | 14 | 3.239.478 | 3.139.532 | 5.476.891 | 4.908.079 |
Total do ativo não circulante | 35.496.557 | 30.019.273 | 27.572.345 | 26.655.204 | |
TOTAL DO ATIVO | 53.214.279 | 43.587.677 | 48.908.837 | 41.700.631 |
PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 22 | ||||
Capital social | 12.460.471 | 12.460.471 | 12.460.471 | 12.460.471 | |
Reservas de capital | 147.280 | 192.845 | 147.280 | 192.845 | |
Prejuizos acumulados | (3.739.036) | (3.996.985) | (3.739.036) | (3.996.985) | |
Ações em tesouraria | (138.098) | (38.239) | (138.098) | (38.239) | |
Outros resultados abrangentes | (1.936.717) | (722.469) | (1.936.717) | (722.469) | |
Atribuído aos acionistas controladores | 6.793.900 | 7.895.623 | 6.793.900 | 7.895.623 | |
Atribuído aos acionistas não controladores | - | - | 251.565 | 252.726 | |
Total do patrimônio líquido | 6.793.900 | 7.895.623 | 7.045.465 | 8.148.349 | |
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 53.214.279 | 43.587.677 | 48.908.837 | 41.700.631 |
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 4 |
(Valores expressos em milhares de Reais)
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
Controladora | Consolidado | |||||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | |||||||
Junho de | Junho de | Junho de | Janeiro a | Abril a Junho | Junho de | Abril a Junho | Janeiro a | |||
NE | 2020 | 2020 | 2019 | Junho 2019 | de 2020 | 2020 | de 2019 | Junho 2019 | ||
OPERAÇÕES CONTINUADAS | ||||||||||
RECEITA LÍQUIDA | 26 | 7.063.409 | 14.512.454 | 7.025.848 | 13.443.794 | 9.103.926 | 18.052.991 | 8.338.009 | 15.697.259 | |
Custo dos produtos vendidos | 29 | (6.182.886) | (12.011.795) | (5.649.846) | (10.919.670) | (7.125.034) | (13.821.122) | (6.246.360) | (12.088.540) | |
LUCRO BRUTO | 880.523 | 2.500.659 | 1.376.002 | 2.524.124 | 1.978.892 | 4.231.869 | 2.091.649 | 3.608.719 | ||
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS | ||||||||||
Vendas | 29 | (1.057.781) | (2.090.348) | (987.445) | (1.887.936) | (1.360.889) | (2.645.223) | (1.256.777) | (2.392.072) | |
Gerais e administrativas | 29 | (122.609) | (209.890) | (85.753) | (177.433) | (190.465) | (333.025) | (136.157) | (277.386) | |
Redução ao valor recuperável de contas a receber | 29 | 22.024 | (9.078) | (1.035) | (7.573) | 21.096 | (11.755) | 1.709 | (3.798) | |
Outras receitas (despesas) operacionais, líquidas | 27 | 147.221 | (84.110) | 263.008 | 175.516 | 138.553 | (100.000) | 230.477 | 153.801 | |
Equivalência patrimonial | 12 | 2.086.260 | 6.073.512 | 137.670 | 350.038 | - | - | (860) | (1.025) | |
LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO | 1.955.638 | 6.180.745 | 702.447 | 976.736 | 587.187 | 1.141.866 | 930.041 | 1.088.239 | ||
Despesas financeiras | 28 | (577.883) | (1.192.623) | (982.549) | (1.494.651) | (166.563) | (735.913) | (1.048.018) | (1.551.277) | |
Receitas financeiras | 28 | 66.332 | 173.109 | 460.656 | 540.550 | 81.833 | 194.711 | 474.668 | 560.729 | |
Variações monetárias e cambiais | 28 | (1.037.987) | (4.851.516) | 68.931 | (75.350) | (105.573) | (255.570) | (45.972) | (77.039) | |
LUCRO (PREJUÍZO) ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E | ||||||||||
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL | 406.100 | 309.715 | 249.485 | (52.715) | 396.884 | 345.094 | 310.719 | 20.652 | ||
Imposto de renda e contribuição social | 10 | (102.230) | (51.766) | (61.591) | 128.546 | (89.755) | (76.197) | (119.696) | 57.093 | |
LUCRO LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS | 303.870 | 257.949 | 187.894 | 75.831 | 307.129 | 268.897 | 191.023 | 77.745 | ||
OPERAÇÕES DESCONTINUADAS | ||||||||||
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DAS OPERAÇÕES DESCONTINUADAS | - | - | 134.931 | (753.941) | - | - | 133.931 | (765.122) | ||
LUCRO (PREJUÍZO) LÍQUIDO DO PERÍODO | 303.870 | 257.949 | 322.825 | (678.110) | 307.129 | 268.897 | 324.954 | (687.377) | ||
Lucro Líquido Operações Continuadas Atribuível à | ||||||||||
Acionistas controladores | 303.870 | 257.949 | 187.894 | 75.831 | 303.870 | 257.949 | 187.894 | 75.831 | ||
Acionistas não controladores | - | - | - | - | 3.259 | 10.948 | 3.129 | 1.914 | ||
303.870 | 257.949 | 187.894 | 75.831 | 307.129 | 268.897 | 191.023 | 77.745 | |||
Lucro (Prejuízo) Líquido Operações Descontinuadas Atribuível à | ||||||||||
Acionistas controladores | - | - | 134.931 | (753.941) | - | - | 134.931 | (753.941) | ||
Acionistas não controladores | - | - | - | - | - | - | (1.000) | (11.181) | ||
- | - | 134.931 | (753.941) | - | - | 133.931 | (765.122) | |||
LUCRO POR AÇÃO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS | ||||||||||
Número médio ponderado de ações - | básico | 809.612.517 | 810.672.698 | 811.440.470 | 811.428.248 | |||||
Lucro líquido por ação - básico | 23 | 0,38 | 0,32 | 0,23 | 0,09 | |||||
Número médio ponderado de ações - | diluído | 809.875.209 | 810.935.390 | 811.440.470 | 811.428.248 | |||||
Lucro líquido por ação - diluído | 23 | 0,38 | 0,32 | 0,23 | 0,09 | |||||
LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO DAS OPERAÇÕES DESCONTINUADAS | ||||||||||
Número médio ponderado de ações - | básico | 809.612.517 | 810.672.698 | 811.440.470 | 811.428.248 | |||||
Lucro (prejuízo) líquido por ação - básico | 23 | - | - | 0,17 | (0,93) | |||||
Número médio ponderado de ações - | diluído | 809.612.517 | 810.672.698 | 811.440.470 | 811.428.248 | |||||
Lucro (prejuízo) líquido por ação - diluído | 23 | - | - | 0,17 | (0,93) |
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 5 |
(Valores expressos em milhares de Reais)
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE
Controladora | Consolidado | ||||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Abril a | Janeiro a | Abril a | ||||
Junho de | Junho de | Junho de | Janeiro a | Junho de | Junho de | Junho de | Janeiro a | ||
NE | 2020 | 2020 | 2019 | Junho 2019 | 2020 | 2020 | 2019 | Junho 2019 | |
Lucro (prejuízo) líquido do período | 303.870 | 257.949 | 322.825 | (678.110) | 307.129 | 268.897 | 324.954 | (687.377) | |
Outros resultados abrangentes | |||||||||
Ganhos (Perdas) na conversão de operações no exterior | (46.972) | (148.522) | (49.293) | 659.167 | (63.994) | (105.697) | (80.629) | 617.836 | |
Perdas em hedge de investimento líquido | (69.236) | (342.111) | - | - | (69.236) | (342.111) | - | - | |
Ganhos (perdas) em hedge de fluxo de caixa | 24 | 268.028 | (741.483) | 81.045 | 95.284 | 268.028 | (741.483) | 81.045 | 95.284 |
Ganhos (perdas) em aplicações em títulos de dívida mensurados ao VJORA (1) | 5 | 2.703 | (170) | 1.175 | 1.568 | 2.703 | (170) | 1.175 | 1.568 |
Outros resultados abrangentes líquidos com efeitos subsequentes no | |||||||||
resultado | 154.523 | (1.232.286) | 32.927 | 756.019 | 137.501 | (1.189.461) | 1.591 | 714.688 | |
Ganhos em aplicações em títulos patrimoniais mensurados ao VJORA (1) | 5 | 4.636 | 5.003 | 19.298 | 80.314 | 4.636 | 5.003 | 19.298 | 80.314 |
Ganhos atuariais de planos de pensão e benefícios pós emprego | 20 | 6.647 | 13.035 | 4.393 | 5.311 | 6.623 | 12.964 | 4.373 | 4.956 |
Outros resultados abrangentes líquidos sem efeitos subsequentes no | |||||||||
resultado | 11.283 | 18.038 | 23.691 | 85.625 | 11.259 | 17.967 | 23.671 | 85.270 | |
Outros resultados abrangentes do período, líquidos de impostos | |||||||||
469.676 | (956.299) | 379.443 | 163.534 | 455.889 | (902.597) | 350.216 | 112.581 | ||
Atribuível à | |||||||||
Acionistas controladores | 469.676 | (956.299) | 379.443 | 163.534 | 469.676 | (956.299) | 379.443 | 163.534 | |
Acionistas não controladores | - | - | - | - | (13.787) | 53.702 | (29.227) | (50.953) | |
469.676 | (956.299) | 379.443 | 163.534 | 455.889 | (902.597) | 350.216 | 112.581 | ||
- VJORA: Valor Justo por meio de Outros Resultados Abrangentes.
Os itens acima estão apresentados líquidos de tributos, os quais estão divulgados na nota 10.
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 6 |
(Valores expressos em milhares de Reais)
DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Atribuído aos acionistas controladores | ||||||||||||
Outros resultados abrangentes | ||||||||||||
Ajustes | Ganhos | |||||||||||
acumulados | Ajustes de | (perdas) | Total do | |||||||||
Capital | de conversão | aplicações | sobre hedge | Ganhos | Total do | Participação | patrimônio | |||||
social | Reserva | Ações em | de moeda | financeiras | de fluxo de | (perdas) | Prejuízos | patrimônio | de não | líquido | ||
realizado | de capital | tesouraria | estrangeira | ao VJORA | caixa | atuariais | acumulados | líquido | controladores | (consolidado) | ||
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2018 | 12.460.471 | 115.354 | (56.676) | (752.815) | (98.451) | (396.165) | (28.088) | (4.279.003) | 6.964.627 | 567.150 | 7.531.777 | |
Adoção do IFRS 16 | - | - | - | - | - | - | - | 6.287 | 6.287 | - | 6.287 | |
Resultado abrangente (1) | ||||||||||||
Ganhos (perdas) na conversão de operações no exterior | - | - | - | 626.254 | - | - | - | - | 626.254 | (30.666) | 595.588 | |
Perdas em hedge de investimento líquido | - | - | - | (66.818) | - | - | - | - | (66.818) | - | (66.818) | |
Ganhos não realizados em aplicações ao VJORA (2) | - | - | - | - | 102.905 | - | - | - | 102.905 | - | 102.905 | |
Ganhos em hedge de fluxo de caixa | - | - | - | - | - | 39.444 | - | - | 39.444 | - | 39.444 | |
Perdas atuariais de planos de pensão e beneficios pós emprego | - | - | - | - | - | - | (148.735) | - | (148.735) | (1.786) | (150.521) | |
Lucro (prejuízo) líquido do exercício | - | - | - | - | - | - | - | 297.612 | 297.612 | (160) | 297.452 | |
SUB-TOTAL DO RESULTADO | ABRANGENTE | - | - | - | 559.436 | 102.905 | 39.444 | (148.735) | 297.612 | 850.662 | (32.612) | 818.050 |
Perda na realização de aplicações ao VJORA (2) | - | - | - | - | - | - | - | (52.493) | (52.493) | - | (52.493) | |
Remensuração de benefícios a empregados - benefício definido | - | - | - | - | - | - | - | 30.612 | 30.612 | - | 30.612 | |
Destinações | ||||||||||||
Dividendos | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (4.988) | (4.988) | |
Pagamentos baseados em ações | - | (6.861) | 18.437 | - | - | - | - | - | 11.576 | - | 11.576 | |
Aquisição (baixa) de participação de não controladores | - | 84.352 | - | - | - | - | - | - | 84.352 | (276.824) | (192.472) | |
SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2019 | 12.460.471 | 192.845 | (38.239) | (193.379) | 4.454 | (356.721) | (176.823) | (3.996.985) | 7.895.623 | 252.726 | 8.148.349 | |
Resultado abrangente (1) | ||||||||||||
Ganhos (perdas) na conversão de operações no exterior | - | - | - | (148.522) | - | - | - | - | (148.522) | 42.825 | (105.697) | |
Perdas em hedge de investimento líquido | - | - | - | (342.111) | - | - | - | - | (342.111) | - | (342.111) | |
Ganhos não realizadas em aplicações ao VJORA (2) | - | - | - | - | 4.833 | - | - | - | 4.833 | - | 4.833 | |
Perdas em hedge de fluxo de caixa | - | - | - | - | - | (741.483) | - | - | (741.483) | - | (741.483) | |
Ganhos (perdas) atuariais de planos de pensão e benefícios pós emprego | - | - | - | - | - | - | 13.035 | - | 13.035 | (71) | 12.964 | |
Lucro líquido do período | - | - | - | - | - | - | - | 257.949 | 257.949 | 10.948 | 268.897 | |
SUB-TOTAL DO RESULTADO | ABRANGENTE | - | - | - | (490.633) | 4.833 | (741.483) | 13.035 | 257.949 | (956.299) | 53.702 | (902.597) |
Pagamentos baseados em ações | - | 5.380 | 6.211 | - | - | - | - | - | 11.591 | - | 11.591 | |
Aquisição (baixa) de participação de não controladores (3) | - | (50.945) | - | - | - | - | - | - | (50.945) | (54.863) | (105.808) | |
Aquisição de ações em tesouraria | - | - | (106.070) | - | - | - | - | - | (106.070) | - | (106.070) | |
SALDOS EM 30 DE JUNHO DE 2020 | 12.460.471 | 147.280 | (138.098) | (684.012) | 9.287 | (1.098.204) | (163.788) | (3.739.036) | 6.793.900 | 251.565 | 7.045.465 |
- Todas as mutações nos outros resultados abrangentes são apresentadas líquidas de impostos.
- VJORA: Valor Justo por meio de Outros Resultados Abrangentes.
- Aquisição de participação remanescente na subsidiária Al Wafi (nota 1.1).
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 7 |
(Valores expressos em milhares de Reais)
DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA
Controladora | Consolidado | ||||
Janeiro a | Janeiro a | ||||
Junho de | Janeiro a | Junho de | Janeiro a | ||
2020 | Junho 2019 | 2020 | Junho 2019 | ||
ATIVIDADES OPERACIONAIS | |||||
Lucro líquido das operações continuadas | 257.949 | 75.831 | 268.897 | 77.745 | |
Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao caixa gerado | |||||
Depreciação e amortização | 610.390 | 635.429 | 741.053 | 745.932 | |
Depreciação e exaustão do ativo biológico | 377.490 | 360.936 | 420.747 | 396.053 | |
Resultado na alienação e baixas de ativos | 2.380 | (24.223) | 7.409 | (18.248) | |
Redução ao valor realizável líquido dos estoques | 40.021 | 83.670 | 63.180 | 89.553 | |
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | 181.851 | 508.062 | 182.108 | 505.675 | |
Equivalência patrimonial | (6.073.512) | (350.038) | - | 1.025 | |
Resultado financeiro líquido | 5.871.030 | 1.029.451 | 796.772 | 1.067.587 | |
Recuperações e ganhos em ações tributárias | (224.820) | (687.371) | (224.820) | (687.371) | |
Impostos sobre a renda diferidos | 51.766 | (128.546) | 37.865 | (143.931) | |
Participação dos funcionários | 121.399 | 101.684 | 117.992 | 110.455 | |
Outras provisões (1) | 251.911 | 82.466 | 259.024 | 56.644 | |
1.467.855 | 1.687.351 | 2.670.227 | 2.201.119 | ||
Contas a receber de clientes | |||||
(395.989) | (901.666) | 643.436 | 348.735 | ||
Estoques | (701.669) | (78.771) | (1.223.384) | (218.889) | |
Ativos biológicos circulantes | (258.755) | (30.054) | (268.631) | (49.177) | |
Fornecedores | 286.358 | (195.476) | 522.587 | (381.973) | |
Fornecedores risco sacado | 140.750 | (299.603) | 140.750 | (299.575) | |
Geração (aplicação) de caixa das atividades operacionais | 538.550 | 181.781 | 2.484.985 | 1.600.240 | |
Aplicações em títulos mensurados ao VJR (2) | |||||
2.800 | (89.046) | - | (92.911) | ||
Resgate de títulos mensurados ao VJR (2) | 99.264 | 19.866 | 102.172 | 20.244 | |
Juros recebidos | 50.925 | 94.254 | 57.176 | 108.632 | |
Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos | 196 | 8.247 | - | 15.551 | |
Pagamento de provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | (129.746) | (173.762) | (129.748) | (173.762) | |
Pagamento de juros | (474.804) | (486.667) | (553.441) | (557.228) | |
Instrumentos financeiros derivativos | 1.137.007 | (94.366) | 1.141.152 | (109.092) | |
Pagamento de imposto de renda e contribuição social | - | - | (146) | (68) | |
Outros ativos e passivos operacionais | 947.290 | (628.334) | 450.922 | (97.323) | |
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais | 2.171.482 | (1.168.027) | 3.553.072 | 714.283 | |
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais descontinuadas | |||||
- | 48.342 | - | (109.234) | ||
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades operacionais | 2.171.482 | (1.119.685) | 3.553.072 | 605.049 | |
ATIVIDADES DE INVESTIMENTO | |||||
Aplicações em títulos mensurados ao custo amortizado | - | - | - | (15.362) | |
Resgate de títulos mensurados ao custo amortizado | - | 89.046 | - | 95.638 | |
Resgate de títulos mensurados ao VJORA (3) | - | 100.547 | - | 131.997 | |
Resgate (aplicação) de caixa restrito | 285.622 | 9.834 | 285.622 | 30.522 | |
Aplicações no ativo imobilizado | (274.851) | (162.159) | (285.323) | (178.085) | |
Aplicações no ativo biológico não circulante | (423.203) | (353.318) | (470.300) | (391.839) | |
Recebimento pela venda de imobilizado e investimento | 65.717 | 379.256 | 65.717 | 1.789.751 | |
Aplicações no ativo intangível | (64.428) | (43.071) | (59.067) | (43.283) | |
Combinação de negócios, líquida de caixa | - | - | - | (183.672) | |
Alienação de participação em controlada | - | - | 38.546 | - | |
Alienação (aquisição) de participação em empreendimentos controlados em conjunto e | |||||
coligadas | (547) | 1.971 | (547) | 1.971 | |
Aumento (redução) de capital em subsidiária | (5.000) | - | - | - | |
Adiantamento para futuro aumento de capital | - | (1.559) | - | - | |
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento | (416.690) | 20.547 | (425.352) | 1.237.638 | |
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento descontinuadas | |||||
- | - | - | (58.782) | ||
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de investimento | (416.690) | 20.547 | (425.352) | 1.178.856 | |
ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO | |||||
Captações de empréstimos e financiamentos | 2.855.552 | 1.668.093 | 3.357.785 | 1.783.550 | |
Pagamento de empréstimos e financiamentos | (1.381.422) | (2.395.287) | (1.639.768) | (3.121.428) | |
Aquisição de ações em tesouraria | (106.070) | - | (106.070) | - | |
Aquisição de participação minoritária em controlada | - | - | (100.390) | - | |
Pagamento de arrendamento mercantil | (221.046) | (238.305) | (268.264) | (279.086) | |
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento | 1.147.014 | (965.499) | 1.243.293 | (1.616.964) | |
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento descontinuadas | |||||
- | - | - | 1.567 | ||
Caixa líquido gerado (aplicado) nas atividades de financiamento | 1.147.014 | (965.499) | 1.243.293 | (1.615.397) | |
EFEITO DA VARIAÇÃO CAMBIAL EM CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA | |||||
198.521 | 8.903 | 1.062.477 | 31.572 | ||
Aumento (decréscimo) líquido no saldo de caixa e equivalentes de caixa | 3.100.327 | (2.055.734) | 5.433.490 | 200.080 | |
Saldo de caixa e equivalentes de caixa no início do período | |||||
1.368.980 | 3.826.698 | 4.237.785 | 5.036.011 | ||
Saldo de caixa e equivalentes de caixa no final do período | 4.469.307 | 1.770.964 | 9.671.275 | 5.236.091 | |
- Inclui provisão para acordo relacionado à ação coletiva (nota 1.3).
- VJR: Valor Justo por meio do Resultado.
- VJORA: Valor Justo por meio de Outros Resultados Abrangentes.
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 8 |
(Valores expressos em milhares de Reais)
DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO
Controladora | Consolidado | |||||
Reapresentado (1) | Reapresentado (1) | |||||
Janeiro a | Janeiro a Junho de | Janeiro a | Janeiro a Junho | |||
Junho de 2020 | 2019 | Junho de 2020 | de 2019 | |||
1 | - | RECEITAS | 16.501.955 | 15.401.404 | 19.998.832 | 17.849.033 |
Vendas de mercadorias e produtos | 16.317.046 | 14.960.053 | 19.859.521 | 17.386.060 | ||
Outros resultados | 38.180 | 277.842 | 18.082 | 266.806 | ||
Receitas relativas a construção de ativos próprios | 272.645 | 155.251 | 264.438 | 159.210 | ||
Perdas de créditos estimadas | (125.916) | 8.258 | (143.209) | 36.957 | ||
2 | - | INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS | (10.837.295) | (9.701.424) | (12.834.954) | (11.121.046) |
Custos dos produtos vendidos | (9.226.376) | (8.278.794) | (10.887.673) | (9.344.518) | ||
Materiais, energia, serviços de terceiros e outros | (1.620.836) | (1.443.640) | (1.945.822) | (1.804.238) | ||
Provisão para perdas nos estoques | 9.917 | 21.010 | (1.459) | 27.710 | ||
3 | - | VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) | 5.664.660 | 5.699.980 | 7.163.878 | 6.727.987 |
4 | - | DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO | (987.880) | (996.365) | (1.161.800) | (1.141.985) |
5 | - | VALOR ADICIONADO LÍQUIDO (3-4) | 4.676.780 | 4.703.615 | 6.002.078 | 5.586.002 |
6 | - | VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERÊNCIA | 6.245.730 | 889.945 | 194.653 | 559.612 |
Equivalência patrimonial | 6.073.512 | 350.038 | - | (1.025) | ||
Receitas financeiras | 173.109 | 540.550 | 194.711 | 560.729 | ||
Outras | (891) | (643) | (58) | (92) | ||
7 | - | VALOR ADICIONADO PARA DISTRIBUIÇÃO (5+6) | 10.922.510 | 5.593.560 | 6.196.731 | 6.145.614 |
8 | - | DISTRIBUIÇÃO DO VALOR ADICIONADO | 10.922.510 | 5.593.560 | 6.196.731 | 6.145.614 |
Pessoal | 2.504.040 | 2.294.875 | 2.743.528 | 2.503.839 | ||
Remuneração direta | 1.829.075 | 1.718.794 | 2.021.894 | 1.890.010 | ||
Benefícios | 544.184 | 461.296 | 582.713 | 492.363 | ||
F.G.T.S | 130.781 | 114.785 | 138.921 | 121.466 | ||
Impostos, taxas e contribuições | 2.045.361 | 1.582.357 | 2.085.446 | 1.837.334 | ||
Federais | 850.068 | 603.475 | 886.296 | 856.227 | ||
Estaduais | 1.174.975 | 959.009 | 1.174.972 | 959.115 | ||
Municipais | 20.318 | 19.873 | 24.178 | 21.992 | ||
Remuneração do capital de terceiros | 6.115.160 | 1.640.497 | 1.098.860 | 1.726.696 | ||
Juros, incluindo variação cambial | 6.052.527 | 1.580.544 | 999.871 | 1.638.859 | ||
Aluguéis | 62.633 | 59.953 | 98.989 | 87.837 | ||
Acionistas | 257.949 | 75.831 | 268.897 | 77.745 | ||
Lucros retidos do período | 257.949 | 75.831 | 257.949 | 75.831 | ||
Participação de não controladores | - | - | 10.948 | 1.914 |
(1) O período comparativo foi reapresentado para melhor demonstração dos efeitos das variações cambiais.
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 9 |
RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO
DO RESULTADO DO SEGUNDO TRIMESTRE DE 2020
São Paulo, 12 de agosto de 2020 - A BRF S.A. (B3: BRFS3; NYSE:BRF) - "BRF" ou "Companhia" divulga seus resultados do 2º Trimestre de 2020. Os comentários aqui incluídos referem-se aos resultados em reais, conforme a legislação societária brasileira e as práticas adotadas no Brasil, já em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (IFRS), cujas comparações têm como base os mesmos períodos de 2019, conforme indicado.
Valor de Mercado | DESTAQUES OPERACIONAIS (Operações Continuadas) |
R$18,44 bi | |
US$3,39 bi | RESPONSABILIDADE SOCIAL |
Cotações | • R$218 milhões aplicados no 2T20 em iniciativas de combate à pandemia do Covid-19 e na |
preservação da saúde e segurança | |
BRFS3 R$22,70 | |
BRFS US$4,17 | CONSOLIDADO |
Base: 12.08.2020 | • Receita líquida de R$9.104 milhões no 2T20 (+9,2% a/a) |
• EBITDA Ajustado de R$1.031 milhões no 2T20 (-15,4% a/a1) | |
Ações emitidas: | • Margem EBITDA Ajustada de 11,3% no 2T20 (-3,3 p.p. a/a1) |
812.473.246 ações | • Lucro líquido de R$307 milhões no 2T20 (+60,8% a/a2) |
ON | |
5.310.626 ações em | SEGMENTO BRASIL |
tesouraria | |
• Receita Líquida de R$4.643 milhões no 2T20 (+13,7% a/a) | |
Base: 30/06/2020 | |
• EBITDA Ajustado de R$544 milhões no 2T20 (+17,7% a/a1) | |
Teleconferência | • Margem EBITDA Ajustada de 11,7% no 2T20 (+0,4 p.p. a/a1) |
Quinta-feira | |
13/08/2020 | SEGMENTO INTERNACIONAL |
10h00 BRT | • Receita Líquida de R$4.207 milhões no 2T20 (+5,6% a/a) |
9h00 US ET | • EBITDA Ajustado de R$468 milhões no 2T20 (-32,5% a/a) |
Dial-in | • Margem EBITDA Ajustada de 11,1% no 2T20 (-6,3 p.p. a/a) |
Brasil: | DESTAQUES FINANCEIROS |
+55 11 3127-4971 ou | |
• Geração de caixa operacional de R$1.418 milhões no 2T20 vs. R$1.162 milhões no 2T19. | |
+55 11 3728-5971 | |
• Alavancagem líquida (dívida líquida/ EBITDA Ajustado) de 2,89x no 2T20 vs. 3,74x no 2T19. | |
Estados Unidos: | • Liquidez total de R$12,2 bilhões no final do 2T203 |
+1 929 378-3440 ou | • Extensão do prazo médio de endividamento de 3,2 para 4,9 anos4 |
+1 516 300-1066 |
Contatos RI:
Carlos Alberto Moura
Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores
Eduardo Takeiti | Pedro Bueno | |
Diretor de Relações com Investidores | Gerente de Relações com Investidores | |
+55 11 2322 5377 | ||
acoes@brf-br.com | ||
- Ex-efeitostributários no 2T19.
- Operações continuadas.
- Incluindo linha de crédito rotativo de R$1,5 bilhão.
- Proforma, inclui captações e liquidações executadas em Jul e Ago -20.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 10 |
Disclaimer
As declarações contidas neste relatório relativas às perspectivas dos negócios da Companhia, projeções e ao seu potencial de crescimento constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas expectativas da Administração em relação ao futuro da Companhia. Essas expectativas são altamente dependentes de mudanças no mercado e no desempenho econômico geral do país, do setor e do mercado internacional; estando, portanto, sujeitas a mudanças.
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Prezados(as) Senhores(as),
Inicio esta carta com um profundo pesar pela perda prematura de um amigo de todos na BRF, nosso eterno Conselheiro Walter Malieni. Walter participou com muita dedicação e, com sua enorme capacidade técnica, teve atuação fundamental na construção deste processo de retomada da BRF que estamos colhendo os frutos agora. Deixo aqui registrado nosso reconhecimento e agradecimento ao Walter e nossos mais profundos sentimentos de conforto à sua esposa Luciana, a todos os familiares e aos amigos do nosso querido e saudoso Walter.
Estamos vivendo um dos períodos mais desafiadores dos nossos quase 86 anos de história e temos ciência da enorme responsabilidade em mantermos a produção e o abastecimento de alimentos à população, em especial nesse momento em que as pessoas precisam de alguma normalidade em suas rotinas. Por isso, a pandemia de Covid-19 tem exigido agilidade, serenidade, resiliência, atitude e protagonismo para superarmos os obstáculos e avançarmos em nossa jornada. Efetivamente assumimos essa responsabilidade
- sua mais elevada prioridade, não economizamos recursos e esforços para cuidar das nossas pessoas e combater os efeitos da Covid-19 em nossas operações e nas comunidades onde atuamos. Dessa forma, já aplicamos o equivalente a R$247 milhões em recursos, sendo R$218 milhões somente neste trimestre. Temos muito orgulho do que fizemos, de fazer parte de um grupo solidário e de sermos uma empresa cada vez mais cidadã.
Temos nos concentrado em manter as engrenagens da nossa cadeia viva, longa e complexa operando de forma coordenada e cadenciada, começando com a originação de grãos e a produção de ração, o manejo da nossa genética, o suporte aos nossos integrados, passando pela complexa logística de entrega de insumos e transporte de animais, a operação de nossas plantas de abate e produção, a coordenação da extensa logística de distribuição doméstica e internacional, o gerenciamento dos armazéns e chegando até o atendimento de nossos clientes nos mais de 130 países em que atuamos. Manter o compasso e a cadência de cada elo interdependente dessa cadeia tem exigido muito empenho e dedicação.
Enumeramos a seguir algumas das iniciativas mais importantes para cuidar da nossa gente, nossas comunidades e sustentar a nossa complexa operação durante esse último trimestre - ações Covid-19:
- Primeira empresa no setor a celebrar um acordo de compromisso com o Ministério Público do Trabalho - MPT, em âmbito nacional, constituindo uma referência para o mercado e para o País;
- Uma das primeiras empresas a comunicar e iniciar um plano de doações para as comunidades onde atuamos e para pesquisas no combate ao Covid-19;
- Uma das primeiras empresas a assumir compromisso público de não demissão;
- Ainda no início de março, afastamos proativamente, entre colaboradores pertencentes aos grupos de risco e resultantes de busca ativa, aproximadamente 8,2 mil funcionários, recomendando que ficassem em suas casas, recebendo cuidado, atenção, sem impacto em suas remunerações;
- Contratamos cerca de 6,7 mil colaboradores temporários em nossas fábricas, centros de distribuição e repositores da área comercial;
- Implantamos o plano de reconhecimento semanal com apoio financeiro e de alimentos ao colaborador BRF, beneficiando cerca de 65 mil funcionários;
- Expandimos o canal de consulta Dr. BRF para mais 30 mil beneficiados entre terceiros e integrados;
- Iniciamos a distribuição de mais de 3 milhões de máscaras PFF2 e a higienização de cerca de 230 toneladas de máscaras de tecido por mês;
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- Disponibilizamos aproximadamente 600 mil litros de álcool em gel espalhados através de centenas de estações de sanitização;
- Instalamos cerca de 10 mil m2 de acrílico para separação das atividades críticas e refeitórios;
- Substituímos mais de 8.300 filtros de ar-condicionado para substituição imediata e monitoramento constante;
- Instalamos 33 câmeras térmicas e compramos de mais de 2 mil termômetros;
- Adicionamos mais de 400 ônibus à frota de transporte dos colaboradores, mais que dobrando a nossa frota de fretados;
- Formamos uma equipe de testagem de mais de 70 pessoas com dedicação exclusiva na aplicação de testes em mais de 40 localidades;
- Deslocamos médicos e enfermeiros do Hospital Israelita Albert Einstein para acompanhamento dos testes nas diferentes localidades;
- Contratamos mais de 400 vigilantes para controle de temperatura e de fluxos nas unidades;
- Instalamos mais de 465 postos de trabalho para atendimento ao aumento de frequência e escopo de assepsia;
- Acrescentamos aproximadamente, 3,3 milhões de km na logística agropecuária - para transferência de animais - evitando-se a ruptura na cadeia e atendendo as melhores práticas em bem-estar animal;
- Adicionamos cerca de 20 mil posições pallets em armazéns portuários para resiliência da cadeia;
- Mantivemos mais de 7 mil repositores e vendedores, garantindo o atendimento dos clientes e consumidores;
- Monitoramos e analisamos mais de 480 Decretos e 113 Proposições Legislativas que poderiam impactar o setor;
- Produzimos mais de 90 peças comunicação diferentes, entre banners, cartazes e vídeos, com foco em prevenção e na campanha "Aqui A Gente Se Cuida";
- Destinamos doações a mais de 90 cidades no Brasil, Emirados Árabes Unidos, Kuwait, Omã, Catar e Turquia, beneficiando mais de 180 entidades;
- Disponibilizamos mais de 1,3 milhão de EPIs para 35 municípios no Brasil;
- Estamos doando R$5 milhões para o Instituto Butantan, auxiliando na ampliação da sua capacidade de produção de vacinas, bem como R$2 milhões para outros institutos de pesquisa, tais como o Hospital das Clínicas da Faculdade de Medicina da USP e Fundação Oswaldo Cruz (Fiocruz).
Essa é a nossa Essência, a nossa Cultura, o nosso jeito de ser e de cuidar das pessoas, das comunidades e da sociedade. Fazemos isso pois somos parte de um todo e não medimos esforços em fazer nossa parte pelo todo.
Com isso, anunciamos orgulhosamente os resultados do segundo trimestre de 2020 (2T20). A despeito de todos os obstáculos e adversidades enfrentadas durante esse período, conseguimos comercializar mais de 1 milhão de toneladas de produtos, mesmo patamar alcançado no segundo trimestre de 2019 (2T19), gerando margens consistentes como nos últimos cinco trimestres e com sólida evolução do lucro líquido.
Apesar das adversidades e das incertezas apresentadas pela pandemia, tivemos muito sucesso no desempenho do mercado doméstico. Crescemos o volume de processados, nosso foco nos últimos anos, em quase 13%, movendo o sortimento do nosso portifólio em direção a produtos de maior valor agregado, alavancando ainda mais a fortaleza e credibilidade das principais marcas: Sadia, Perdigão, Qualy e Banvit. Nossa receita líquida consolidada atingiu R$9,1 bilhões, mais de 9% em relação ao registrado no 2T19, favorecida principalmente pelas margens e volumes elevados nas categorias de produtos processados.
Em função dos maiores gastos de produção e operação, sobretudo aqueles relacionados às iniciativas elencadas acima - gastos Covid-19, a margem bruta atingiu cerca de 22%. No entanto, se desconsiderarmos os gastos Covid-19, nossa margem bruta permaneceu próxima ao patamar de 25% que apresentamos nos últimos trimestres. Nosso EBITDA Ajustado registrou pouco mais de R$1,0 bilhão, apresentando margem EBITDA Ajustada de 11,3%. Ao excluirmos os gastos Covid-19, nosso EBITDA Ajustado teria alcançado R$1,2 bilhão, com patamar de margem acima de 14% apresentado nos últimos trimestres.
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Nosso desempenho operacional propiciou a geração de caixa livre de mais de R$800 milhões, beneficiando ainda mais nossa já robusta posição de caixa. Terminamos o trimestre com uma liquidez total de cerca de R$12,2 bilhões5, nível prudente e coerente com nossa gestão dos passivos financeiros.
Anunciamos, em julho de 2020, a emissão de debêntures no montante agregado de R$2,2 bilhões, que lastrearam a emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio - CRA, a maior operação do gênero no Brasil. Em paralelo, com recursos próprios, anunciamos a recompra de bonds no mercado internacional no montante US$296 milhões, reduzindo drasticamente os títulos com vencimentos em 2022, 2023 e 2024. Adicionalmente, no início de agosto, liquidamos antecipadamente dívidas de curto prazo com instituições financeiras no Brasil no valor de R$965 milhões. Como resultado, reequilibramos a participação de dívidas denominadas em Reais de 27% no 1T20 para 35%6 e estendemos o prazo médio do nosso endividamento de 4,5 anos no 1T20 para 4,92 anos.
Mesmo vivendo um período de extrema volatilidade, não descuidamos da nossa estratégia e do nosso futuro: lançamos mais de 70 SKUs durante o trimestre e replanejando o futuro, com uma série de iniciativas sendo elaboradas, focando no crescimento e expansão de novos produtos com a força de nossas marcas. Reforçamos o nosso compromisso com os aspectos ambientais, sociais e de governança corporativa (ESG) com as seguintes ações:
- Aderimos ao movimento do Conselho Empresarial Brasileiro para o Desenvolvimento Sustentável - CEBDS para combater o desmatamento ilegal da Amazônia, suportar inclusão social e econômica de comunidades locais, minimizar o impacto ambiental no uso de recursos naturais e valorizar e preservar a biodiversidade, entre outros;
- Participamos da co-criação do Movimento Nós, iniciativa criada por oito das principais companhias de alimentos e bebidas do país para suporte ao pequeno varejo nos processos de: i) reabertura segura com foco na saúde; ii) reabastecimento de estoque facilitado; iii) fortalecimento da relação comércio e consumidores e iv) divulgação de conteúdo de qualidade para o mercado, beneficiando cerca de 3 milhões de brasileiros;
- Em Assembleia Geral Ordinária realizada no dia 27 de abril de 2020, renovamos o Conselho de Administração por maioria absoluta dos acionistas, composto por membros independentes, profissionais de mercado e com reputação ilibada, incluindo a eleição de três novos membros, construindo uma governança mais diversa, com competências e experiências complementares;
A publicação de nosso Relatório Integrado, disponível em nosso site de Relações com Investidores, demonstra a vocação empresarial da BRF em cuidar do meio ambiente, das relações sociais e valorizar a boa governança corporativa, sempre balizados pelos compromissos fundamentais com segurança, qualidade e integridade. Sabemos que ainda temos muito a fazer, e faremos cada vez mais e melhor. Somos a única empresa do setor de alimentos no Brasil que compõe o Índice de Sustentabilidade Empresarial - ISE da B3
Em meu nome e do Comitê Executivo, gostaria de reconhecer e enaltecer a união, a dedicação, o empenho e o engajamento dos nossos mais de 90 mil colaboradores, mais de 15 mil fornecedores e cerca de 10 mil integrados, todos imbuídos com o espírito de induzir e propagar o propósito contido na Essência BRF: oferecer alimentos de qualidade, cada vez mais saborosos e práticos, para pessoas em todo o mundo, proporcionando VIDA MELHOR a todos. É com essa energia que lançamos as campanhas "Aqui A Gente Se Cuida" e #NossaPartePeloTodo, cuidando das nossas pessoas para que elas possam atender e servir os nossos mais de 250 mil clientes e milhões de consumidores em todo o mundo.
- Incluindo a linha de crédito rotativo de R$1,5 bilhão.
- Dívida bruta proforma: inclui emissões e resgates de dívida executadas em Jul-20.
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A pandemia continua trazendo impactos relevantes na Companhia, na economia do País e no mundo, mantendo elevado grau de incerteza. No entanto, tenho certeza de que esta situação vai passar e, enquanto isso, aqui na BRF, não mediremos esforços e recursos para proteger as nossas pessoas, suas famílias, e cumprir com o nosso propósito de, com alimentos de qualidade, proporcionar uma vida melhor para todos. E vamos continuar a melhorar o nosso negócio, aperfeiçoando nosso sistema de gestão, monitorando os riscos, melhorando nossa eficiência e zelando pela nossa sustentabilidade empresarial.
Por fim, agradeço também ao Conselho de Administração pela sensibilidade e apoio incondicionais, aos acionistas pela confiança e valorização de uma empresa que preza pela cidadania corporativa, aos integrados e fornecedores pela parceria e colaboração, às comunidades onde estamos presentes pelo acolhimento e aos nossos clientes e consumidores pela preferência de nossos produtos e marcas.
Lorival Nogueira Luz Jr.
Diretor Presidente Global
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DESTAQUES
Principais Indicadores Financeiros
Destaques (R$ Milhões) | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 1.083 | 1.090 | (0,7%) | 1.087 | (0,4%) |
Receita Líquida | 9.104 | 8.338 | 9,2% | 8.949 | 1,7% |
Preço Médio (R$/kg) | 8,41 | 7,65 | 10,0% | 8,23 | 2,1% |
CPV | (7.125) | (6.246) | 14,1% | (6.696) | 6,4% |
Lucro Bruto | 1.979 | 2.092 | (5,4%) | 2.253 | (12,2%) |
Margem Bruta | 21,7% | 25,1% | (3,3) p.p. | 25,2% | (3,4) p.p. |
Lucro (Prejuízo) Líquido - Op. Continuadas | 307 | 191 | 60,8% | (38) | n.m. |
Margem Líquida - Op. Continuadas (%) | 3,4% | 2,3% | 1,1 p.p. | (0,4%) | 3,8 p.p. |
Lucro (Prejuízo) Líquido - Total societário | 307 | 325 | (5,5%) | (38) | n.m. |
Margem Líquida - Total (%) | 3,4% | 3,9% | (0,5) p.p. | (0,4%) | 3,8 p.p. |
EBITDA Ajustado | 1.031 | 1.547 | (33,3%) | 1.251 | (17,6%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 11,3% | 18,6% | (7,2) p.p. | 14,0% | (2,7) p.p. |
Impactos Tributários (ICMS e Cesta Básica) | - | 328 | n.m. | - | n.m. |
EBITDA Ajustado Ex-Efeitos Tributários* | 1.031 | 1.219 | (15,4%) | 1.251 | (17,6%) |
Margem EBITDA Ajustado Ex-Efeitos Tributários* (%) | 11,3% | 14,6% | (3,3) p.p. | 14,0% | (2,7) p.p. |
Geração (Consumo) de Caixa | 807 | 1.373 | (41,2%) | 2.774 | (70,9%) |
Dívida Líquida | (15.311) | (13.900) | 10,2% | (15.589) | (1,8%) |
Alavancagem (Div.Líquida/EBITDA Aj. 12M) | 2,89X | 3,74X | (22,8%) | 2,68X | 7,7% |
- Excluindo ativos/passivos tributários contingentes de ICMS sobre a base de PIS/Cofins e ICMS sobre Cesta Básica, conforme reportado no 2T19
Destaques do Trimestre e Eventos Subsequentes
- Implantação de conjunto de contramedidas para o combate dos efeitos da Covid-19, visando a segurança dos nossos colaboradores, integrados, comunidades em que a Companhia está presente, fornecedores, clientes e consumidores, com gastos adicionais de R$218 milhões no trimestre e R$247 milhões no semestre;
- Co-criaçãodo Movimento Nós, iniciativa para contribuir com a retomada dos negócios do pequeno varejo, visando beneficiar aproximadamente 300 mil pontos de venda, 1 milhão de trabalhadores e 3 milhões de brasileiros;
- No segmento Brasil, expansão da categoria Sadia Veg&Tal, com o lançamento da linha de vegetais em quatro opções: couve-flor, brócolis, ervilha e mix de vegetais, lançamento de lombo e frango defumado, novos sabores de Salamitos, entre outros. No segmento Internacional, lançamento da linha de batatas fritas no mercado Halal, expansão da linha de empanados e hambúrgueres, entre outros;
- Perdigão e Sadia foram as marcas preferidas pelos consumidores em 2019, na categoria de alimentos, e Qualy, na categoria de margarina, segundo estudo da Kantar Brand Footprint. Na leitura dos quatro primeiros meses no ano, as marcas Sadia e Perdigão também aparecem no Top 10 de marcas que mais ganharam penetração no período;
- Crescimento de market share nas seguintes categorias em relação à última leitura: margarinas +2,4 p.p.e congelados +1,2 p.p.;
- Participação da categoria de processados no segmento Brasil atingiu 75,2%, crescimento de 4,3 p.p. em relação ao 2T19;
- Início da operação do nosso e-commerce Mercato em Casa, com entrega nas cidades de Curitiba e São Paulo;
- A plataforma digital vem crescendo de forma acelerada em todas as áreas e se consolidando como um dos pilares estratégicos da Companhia;
- Emissão de 2,2 milhões de Debêntures em duas séries, sendo 705 mil da primeira série com prazo de 7 anos e 1,495 milhões da segunda série com prazo de 10 anos, totalizando o montante de R$2,2 bilhões;
- Recompra, no mercado internacional, de bonds com vencimento em 2022, 2023 e 2024, totalizando o montante agregado de US$296 milhões;
- Pré-liquidaçõesde operações de crédito, em montante de R$965 milhões, junto a instituições financeiras no Brasil.
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Ações táticas durante o trimestre
Segmento Brasil:
Nosso desempenho no mercado doméstico foi bem-sucedido, fruto das ações implementadas de forma consistente, com o objetivo de proteger nossa rentabilidade e atender nossos consumidores em seus novos hábitos de consumo.
O foco na melhoria de serviço das entregas e na reposição dos nossos produtos, buscando reduzir o impacto de ruptura, e na busca por um mix com maior valor agregado, impulsionado pelas nossas inovações, também contribuíram positivamente para nosso resultado.
Com o maior valor agregado de nossas marcas, serviços e distribuição fomos capazes de proteger nossa categoria de "In Natura" das oscilações de mercado, proporcionando sustentação da rentabilidade do portfólio.
O Movimento Nós, criado pelas oito das principais companhias de alimentos e bebidas do país para suporte ao pequeno varejo, iniciou suas atividades em junho, com o lançamento nos estados de Santa Catarina, Mato Grosso do Sul e Tocantins. Os primeiros sinais demonstram alta aderência e receptividade dos pontos de vendas selecionados. Acreditamos que as condições comerciais oferecidas pela BRF e seus parceiros proporcionarão um importante impulso para a retomada dos negócios.
Nossas ações de marketing continuam a nos aproximar cada vez mais dos nossos consumidores e aumentar a preferência pelas nossas marcas. A geração de conteúdo de qualidade e associado ao momento que vivemos, de maior consumo dentro dos lares, contribuiu fortemente neste sentido. Mensagens positivas e alinhadas ao perfil de cada marca, com receitas práticas para facilitar o dia-a-dia, gerando uma importante base de dados, nos possibilitou um aumento no diálogo com os nossos consumidores.
Adicionalmente, o lançamento das linhas Sadia Bio e Veg&Tal reforçaram a nossa proposta de valor, com alimentos com qualidade superior e focando em novos hábitos de consumo.
A campanha do novo "Sadia Mac'n Cheese", com o objetivo de nos comunicarmos com uma audiência mais jovem, foi um grande sucesso. No ambiente digital, produzimos conteúdo específico, como "live" de entretenimento - onde figurou entre os mais consumidos no YouTube - além de patrocinarmos "lives" sertanejas e uma grande "live" do maior canal de churrasco da internet.
Em Qualy, também retomamos no ambiente digital a Campanha de Potes Colecionáveis trazendo conexão entre as embalagens e seu reuso. A Campanha proporcionou o maior NPS (Net Promoter Score) da história da marca. Com a marca Deline, ativamos o principal e tradicional momento da marca, com as festividades de São João.
Todas estas iniciativas aumentaram os acessos aos sites das nossas marcas em 286% e, com o apoio do nosso Lab de Performance, aumentamos o tempo médio de visitas em 33%. O NPS das marcas, de forma agregada, teve uma melhora de 3 pontos percentuais, quando comparamos com mesmo período do ano anterior.
A plataforma digital vem se consolidando como uma importante alavanca de geração de negócios, tanto em B2C como B2B, onde destacamos as parcerias com Rappi, Zé Delivery, Menu e içougue, ativações na plataforma dos principais clientes do varejo e criação de uma plataforma de vendas direta ao consumidor através do Mercato em Casa (www.mercatoemcasa.com.br).
Na Logística Secundária, atingimos patamares históricos de nível de serviço, além de aumentar a produtividade da frota com ganhos de ocupação reduzindo custos. O desempenho dos índices de devolução contribuiu para a melhora na eficiência das entregas. A implementação de um sólido plano de contingência contribuiu substancialmente para o alcance das métricas de desempenho. Adicionalmente, investimos em reforço da segurança operacional com a aceleração da implementação de ferramentas de tecnologia para monitoramento e controle das operações.
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Segmento Internacional:
O 2T20 produziu resultados sólidos para o mercado internacional em meio a um panorama de diferentes realidades. De um lado, a China continua impulsionando a demanda tanto por frango quanto por suíno, embora a concorrência em aves tenha se intensificado após a entrada dos EUA. Ainda assim, continuamos progredindo de forma consistente em nossa estratégia, na medida em que exploramos e crescemos nossa distribuição local.
Expandimos nosso portifólio, com o lançamento de 57 novos SKUs (Stock Keeping Unit), explorando mais possibilidades em produtos de maior valor agregado e estamos capturando margens consistentes. Por outro lado, o mercado de exportações diretas tem sido penalizado pela falta de liquidez em mercados importantes como Angola e Líbia, sobretudo onde o petróleo se configura a maior parte da receita destes governos. Além disso, as exportações dependem em grande parte do segmento foodservice, que foi o mais afetado durante o 2T20 com o fechamento estendido do comércio.
No segmento Halal DDP, continuamos focados no aumento de produtos de maior valor agregado, onde lançamos novos produtos e continuamos ganhando participação de mercado. A reorientação de mix de canais, por conta da Covid-19, permitiu uma expansão de negócios no "Modern Trade", proporcionando parcial compensação dos efeitos adversos no foodservice, graças à força das nossas marcas. Mantivemos nossa disciplina operacional com controle estrito sobre nossos recebíveis e disponibilidade de produtos, estabelecendo parcerias com os governos a fim de assegurar a segurança alimentar da população local. Resta, no entanto, um desafio econômico na Turquia, onde dificuldades nas exportações, a crise econômica, agravada pela Covid-19, e o fechamento do foodservice tem pressionado os preços em um mercado predominantemente de frango resfriado.
Agregamos novas habilitações para exportações de frangos para Canadá, Chile, Egito e Coréia do Sul, além de recebermos habilitação para exportação de suínos para Mianmar. A diversificação geográfica de nossas exportações favorece a Companhia em momentos de necessidade de reprogramação de exportações, redirecionando atendimento a mercados com agilidade e eficiência.
Planejamento Integrado e Logística:
Nossas ações em planejamento integrado foram concentradas na revisão do modelo de abastecimento e estoques, procurando aumentar no nível de serviço. Também criamos um modelo de otimização para revisão do footprint fabril, proporcionando agilidade e flexibilidade na adaptação de nosso arranjo produtivo ante as intercorrências provocadas pela pandemia.
Na Logística, continuamos com os ganhos de produtividade nas cargas e descargas em fábricas e centros de distribuição, atingindo os menores valores históricos e reduzindo o custo logístico. As ações de tecnologia embarcada e a continuidade dos processos de Saúde, Segurança e Meio Ambiente - SSMA nos proporcionaram o atingimento dos menores índices de acidentes da nossa história. Também iniciamos o projeto de ocupação da frota, buscando maior alavancagem operacional.
Já na frente de Commodities/Grãos:
- Focamos na execução e posicionamento comercial nas praças em que operamos, além da aplicação de insumos alternativos, buscando manter a competitividade em custo frente à volatilidade cambial, estoques projetados de passagem no mercado e previsões climáticas;
- Expandimos a nossa capacidade de armazenamento, eficiência operacional e níveis de ocupação ideais, além de novas parcerias regionais;
- Investimos no desenvolvimento de processos e segurança operacional na área de logística de grãos, incluindo monitoramento, rastreamento e controle;
- Aceleramos nossa jornada de transformação digital, com aplicação de ferramentas de georreferenciamento;
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- Criamos a Academia de Commodities BRF, com o intuito de fomentar o desenvolvimento e aperfeiçoamento dos profissionais da área e reforçar a vocação da Companhia na formação de pessoas.
Na área de Inteligência de Proteínas, em conjunto com as áreas comerciais de cada mercado, revisamos as estratégias de curto prazo e criamos cenários para tomada de decisão no contexto da pandemia do Covid-19.
Operações e Suprimentos:
Nosso Sistema de Excelência Operacional (SEO) apresenta 20% a mais de aderência aos pilares versus o 1T20. Também concluímos os pilotos na implantação do novo Pilar PCL (Programação, Controle e Logística). No segundo semestre deste ano, executaremos o rollout do Pilar PCL para as demais unidades BRF. Iniciamos ainda a construção e implantação do Pilar CIEX (Centro de Inovação e Excelência Industrial e Agropecuária). A digitalização dos processos continua em franca expansão (rastreabilidade digital e diário de bordo) atingindo as principais unidades até final de 2020.
Em nossa área de Suprimentos Diretos e Indiretos, conseguimos capturar, através de projetos de Value Engineering, cerca de R$36 milhões durante o 2T20. Adicionalmente, garantimos o abastecimento de materiais e insumos para nossas unidades com um nível de ruptura mínimo, mesmo sob o cenário volátil e adverso da Covid-19 (ex. fast track de homologação de fornecedores e aumento de estoques de materiais de higienização e EPIs, garantindo proteção aos colaboradores). Adotamos uma gestão próxima da cadeia de suprimentos, compartilhando boas práticas de gestão e controle em parcerias com fornecedores. Também atingimos uma mitigação média de 55% da inflação no spend de compras durante o 2T20, contribuindo decisivamente para a gestão de nossos custos.
Segue abaixo a evolução de alguns indicadores da área industrial e agropecuária, na comparação com o 2T19:
- Turnover: redução de 35% na VP de Operações;
- Produtividade: evolução de 3,2%;
- Frango Griller embalado - incrementos de 2 p.p.;
- Ociosidade (Agropecuária + Industrial) - ex-impactosCovid-19: redução de 44%;
- Perdas processo produtivo - ex-impactosCovid-19: redução de 57%;
- Avanço na digitalização, com 90% dos produtores integrados conectados atrás de aplicativos.
Qualidade, P&D e Sustentabilidade:
As ações táticas do trimestre na área de Qualidade, P&D e Sustentabilidade foram concentradas na:
- Divulgação do Relatório Integrado BRF 2019, disponível em nosso site de Relações com Investidores, que foi estruturado em três capítulos principais: Essência, Estratégia e Resultados
- Redução de 21% no índice de reclamações frente ao mesmo período de 2019 para produtos comercializados no Brasil e 54% para produtos exportados;
- Forte evolução do indicador de Net Promoter Score (NPS), atingindo 84,2 pontos no último trimestre no atendimento às reclamações de consumidores. Com um crescimento de 10% com relação ao mesmo período de 2019, a BRF se posiciona na zona de excelência, de acordo com a metodologia do NPS;
- Campanha do Meio Ambiente, englobando público interno, externo e imprensa: destaque para o evento 100% digital, realizado em parceria com o Jornal O Globo, para reforço da importância da sustentabilidade no futuro do planeta e na perspectiva da iniciativa privada e de especialistas. O livestream teve alcance de 505 mil pessoas e 573 mil visualizações;
- Obtenção da abertura de 3 mercados para nossos produtos, sendo eles: Canadá (hidrolisados), Chile (farinhas) e Bolívia (margarinas), bem como 14 novas habilitações ou renovações para Omã (processados), Egito (carne de aves), Coréia do Sul (carne de aves) e Filipinas (carne de aves e suínos).
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Estratégia, Inovação e Gestão:
Tendo como pilar a consolidação da Essência BRF, a diretoria executiva tem trabalhado no desenho da Visão BRF 2030, que tem por objetivo determinar e detalhar a ambição de crescimento da Companhia e suas principais alavancas estratégicas para o atingimento desse crescimento.
Nossa receita oriunda de inovações/novos produtos7 representou 4,6% da receita bruta do segmento Brasil, comparado com 3,1% no 2T19. Isso representa uma evolução significativa da BRF na direção de se tornar uma empresa cada vez mais inovadora e atenta às necessidades de clientes e consumidores.
Através do BRF Hub, plataforma de inovação colaborativa, lançamos uma parceria com a empresa IBI-Tech, de Israel, um polo global em tecnologias disruptivas de alimentos (foodtechs) e agronegócios (agtechs). Além do fomento das iniciativas em tecnologia, almejamos desenvolver novas soluções, produtos, tecnologia, bem como metodologias desenvolvidas em Israel; estabelecer novas cooperações, considerando o perímetro de negócios a desenvolver; e ampliação do ecossistema de startups.
Gente, Serviços e Tecnologia:
Durante o 2T20, continuamos com as iniciativas de desenvolvimento de nossos colaboradores, ajustando formato e conteúdo às necessidades atuais da pandemia. Lançamos novos canais que expandem e fortalecem o ecossistema de aprendizagem da BRF, como webinars e podcasts, sessões com participação de especialistas convidados (internos ou externos) que abordam temas atuais, ao mesmo tempo em que reforçam mensagens- chave dos princípios da Cultura, como Interdependência e Colaboração. Alguns dos podcasts contam com mais de 1.000 visualizações. Também prosseguimos nas ações de Diversidade, com a Campanha do mês do Orgulho LGBTQIA+, reforçando a divulgação dos canais de transparência para denúncia de atos discriminatórios.
No que tange à Transformação Digital, estamos evoluindo cada vez mais na utilização de métodos ágeis, cybersecurity, disponibilização de ferramentas e infraestrutura digital para reuniões e colaboração, principalmente após a atingirmos o número de mais de 10.000 colaboradores em home office devido ao Covid-
19. Além da realização de diversos fóruns, alguns atingiram mais de 3.000 colaboradores online, realizamos a primeira Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária (AGOE) em formato híbrido - presencial e virtual.
Um exemplo importante de citar em Transformação Digital é o projeto de digitalização da agropecuária, conectando mais de 8.000 produtores de aves e suínos na plataforma móvel AgroBRF para acesso a dados produtivos da criação, notícias relativas à cadeia, notificações de processo como abate e alertas importantes que interagem com informações diárias sobre o andamento da produção.
Em relação ao Covid-19, mantemos o foco na saúde e bem-estar das pessoas com a frente de Proteção ao Colaborador. Além de todas as ações mencionadas neste Relatório, realizamos a coordenação dos esforços de prevenção e combate, com a ajuda especializada do Dr. Esper Kallás e da consultoria do Hospital Albert Einstein. A estratégia incluiu aplicação de testes em 100% dos funcionários em cidades mais críticas e testagem por amostragem nas demais localidades.
Em continuidade às ações de agenda positiva para os colaboradores, realizamos pesquisa de pulso que contou com mais de 9 mil respostas e indicou que 96% dos colaboradores percebem que a BRF está adotando as medidas adequadas durante a pandemia, bem como realizando comunicação e orientações eficazes aos funcionários. Vimos avanços na percepção de nossos colaboradores sobre a nossa jornada de Cultura, com a prática dos comportamentos que fazem parte de nossa essência no dia a dia, tratando as oportunidades indicadas, bem como fortalecendo as ações de gerenciamento de stress na organização.
Em comunicação corporativa, intensificamos as campanhas internas ("Aqui A Gente Se Cuida"), com ênfase nos comportamentos esperados, na responsabilidade individual e na interdependência, e lançamos campanhas de mídia regional #NossaPartePeloTodo.
7 Produtos lançados durante os 24 meses anteriores à data de apuração.
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DESEMPENHO OPERACIONAL
SEGMENTO BRASIL
Segmento Brasil | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 552 | 519 | 6,3% | 562 | (1,8%) |
Aves (In Natura) | 105 | 122 | (13,8%) | 128 | (17,7%) |
Suínos e outros (In Natura) | 31 | 29 | 7,9% | 30 | 3,8% |
Processados | 416 | 368 | 12,9% | 404 | 2,8% |
Receita Operacional Líquida (R$, Milhões) | 4.643 | 4.082 | 13,7% | 4.655 | (0,3%) |
Preço médio (R$/Kg) | 8,41 | 7,86 | 7,0% | 8,28 | 1,5% |
CPV | (3.622) | (3.100) | 16,8% | (3.506) | 3,3% |
Lucro Bruto (R$, Milhões) | 1.020 | 982 | 4,0% | 1.149 | (11,2%) |
Margem Bruta (%) | 22,0% | 24,0% | (2,1) p.p. | 24,7% | (2,7) p.p. |
EBITDA Ajustado (R$, Milhões) | 544 | 790 | (31,2%) | 611 | (10,9%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 11,7% | 19,4% | (7,6) p.p. | 13,1% | (1,4) p.p. |
EBITDA Ajustado Ex-Efeitos Tributários* (R$, Milhões) | 544 | 462 | 17,7% | 611 | (10,9%) |
Margem EBITDA Ajustado Ex-Efeitos Tributários* (%) | 11,7% | 11,3% | 0,4 p.p. | 13,1% | (1,4) p.p. |
- Excluindo ativos/passivos tributários contingentes de ICMS sobre a base de PIS/Cofins e ICMS sobre Cesta Básica, conforme reportado no 2T19.
2T20 x 2T19
As restrições causadas pela pandemia de Covid-19 alteraram o hábito dos consumidores, impulsionando a preparação e o consumo dos alimentos dentro de casa. Assim, com o pequeno e grande varejo absorvendo o volume do foodservice, nossas vantagens competitivas foram realçadas: preferência de marcas, ampla distribuição, portfólio abrangente, entre outros, principalmente na categoria de processados e margarinas. Vale ressaltar a retomada no ritmo das inovações, que apresentaram um forte e consistente crescimento durante o 2T20, com destaque para as linhas Mac'n Cheese, Veg&Tal, Speciale e Bio.
Com relação a performance das nossas marcas apresentamos um crescimento de 3,1 p.p. em preferência comparado ao primeiro semestre de 2019, sendo 1,9 p.p. em Perdigão, 1,2 p.p. em Sadia e 0,6 p.p. em Qualy. Reforçamos também nossa presença na mídia com crescimento de 14,5% no investimento digital das marcas. Outro indicador com performance positiva foi o NPS - net promoter score onde a BRF apresenta um crescimento de 3% vs 2019.
Como consequência, o volume total apresentou um crescimento de 6,3% a/a, sendo o movimento mais pronunciado na categoria de processados (+12,9% a/a), fruto também das campanhas de marketing, ativações no trade e disciplina de execução. Os preços médios cresceram 7,0% a/a no 2T20, decorrentes da estratégia comercial acertada e melhor mix de produtos e canais. Com isso, a receita líquida do Segmento Brasil cresceu 13,7% a/a no 2T20, alinhada à estratégia de crescimento e rentabilização da operação.
Esse desempenho comercial favorável compensou o impacto dos maiores custos em grãos, porém mitigou parcialmente os gastos extraordinários de prevenção e combate dos efeitos da Covid-19. Deste modo, a margem bruta retraiu 2,1 p.p. na comparação anual, atingindo 22,0% no 2T20.
Excluindo os custos e despesas relacionados à Covid-19 na operação Brasil, totalizando R$117 milhões, o EBITDA Ajustado totalizaria R$661 milhões (+43,0% a/a) no 2T20, registrando uma margem EBITDA Ajustada de 14,2% (+2,9 p.p. a/a).
Market Share
No terceiro bimestre de 2020, a BRF atingiu 43,4% de market share em valor consolidado, apresentando uma queda de 0,8 p.p. em relação ao mesmo período do ano anterior.
Comparado à última leitura, crescemos nas seguintes categorias: margarinas +2,4 p.p. e congelados +1,2 p.p. Por outro lado, as categorias de embutidos e frios perderam 1,7 p.p. e 0,6 p.p., respectivamente,
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 20 |
decorrentes das paralizações temporárias em algumas de nossas plantas, para a prevenção da saúde de nossos colaboradores contra os efeitos da Covid-19. Vale lembrar que a leitura Nielsen acima retrata parte do mercado em que a BRF atua, não estando inseridos nessa leitura algumas categorias (in natura) e canais (foodservice), relevantes para a BRF.
Total BRF | ||||||
44,2% | 43,6% | 43,0% | 43,3% | 43,0% | 43,8% | 43,4% |
3Bi19 | 4Bi19 | 5Bi19 | 6Bi19 | 1Bi20 | 2Bi20 | 3Bi20 |
Fonte: Nielsen
Frios | Margarinas | 58,4% | ||||||||||
50,2% | 49,5% | 48,9% | 48,8% | 49,5% | 49,8% | 49,2% | 54,3% | 54,5% | 54,7% | 55,1% | 56,0% | |
53,3% | ||||||||||||
Maio/Jun | Jul/Ago | Set/Out | Nov/Dez | Jan/Fev | Mar/Abr Maio/Jun | Abr/Maio | Jun/Jul | Ago/Set | Out/Nov | Dez/Jan | Fev/Mar Abr/Maio | ||
2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2020 |
Congelados | Embutidos | ||||||||||||
46,7% | 45,4% | 44,4% | 44,4% | 44,4% | 45,0% | 46,2% | 37,7% | 37,0% | 36,2% | 37,2% | 36,4% | 37,5% | 35,8% |
Abr/Maio | Jun/Jul | Ago/Set | Out/Nov | Dez/Jan | Fev/Mar Abr/Maio | Maio/Jun | Jul/Ago | Set/Out | Nov/Dez | Jan/Fev | Mar/Abr Maio/Jun | ||
2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2020 | 2020 | 2020 |
Fonte: Nielsen Retail Bimestral - Margarinas e Congelados (leitura de Abril/Maio); Embutidos e Frios (leitura de Maio/Junho).
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 21 |
SEGMENTO INTERNACIONAL
Conforme anunciado no primeiro trimestre de 2020, a Companhia, em conexão com seu modelo atual de gestão, alterou a maneira de reportar o segmento internacional. A partir do início de 2020, o segmento passou a ser gerenciado em três diferentes blocos, quais sejam: (i) Ásia; (ii) Distribuição Halal - Halal DDP; e (iii) Exportações Diretas, conforme detalhados abaixo, seguindo esse novo critério. Na planilha de fundamentos, localizada no site de relações com investidores (https://ri.brf-global.com/), encontra-seo histórico trimestral em comparação com a nova metodologia.
Segmento Internacional | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 463 | 505 | (8,2%) | 458 | 1,2% |
Aves (In Natura) | 352 | 402 | (12,4%) | 358 | (1,7%) |
Suínos e outros (In Natura) | 48 | 39 | 23,7% | 44 | 9,8% |
Processados | 63 | 64 | (1,3%) | 56 | 13,7% |
Receita Operacional Líquida (R$, Milhões) | 4.207 | 3.985 | 5,6% | 4.016 | 4,8% |
Preço médio (R$/Kg) | 9,08 | 7,89 | 15,0% | 8,77 | 3,5% |
CPV | (3.288) | (2.939) | 11,9% | (2.966) | 10,8% |
Lucro Bruto (R$, Milhões) | 920 | 1.047 | (12,1%) | 1.049 | (12,4%) |
Margem Bruta (%) | 21,9% | 26,3% | (4,4) p.p. | 26,1% | (4,3) p.p. |
EBITDA Ajustado (R$, Milhões) | 468 | 693 | (32,5%) | 680 | (31,1%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 11,1% | 17,4% | (6,3) p.p. | 16,9% | (5,8) p.p. |
Em 30 de junho último, fortes temporais atingiram os estados de Santa Catarina, Paraná e Rio Grande do Sul, em virtude de um fenômeno meteorológico comumente denominado "ciclone-bomba". Este evento gerou intercorrências nos embarques, em virtude da impossibilidade da realização de certificações e o natural remanejamento de navios, dadas as condições climáticas adversas. O impacto na reprogramação de embarques, em junho postergados para julho, foi de 8 mil toneladas, aproximadamente.
Adicionalmente, em função da redução da alavancagem operacional pela Covid-19 e ajustes na cadeia produtiva, deixamos de produzir e atender 22 mil toneladas de proteína, sendo 13 mil toneladas na Ásia e 9 mil toneladas no segmento de exportações diretas para o Oriente Médio.
A expansão da receita operacional líquida é contida pelo efeito da proteção ("hedge") cambial, conforme descrito na seção de desempenho financeiro, em virtude da forte desvalorização do real ante ao dólar norte- americano, num curto espaço de tempo, afetando as posições de proteção formadas nos doze meses anteriores ao encerramento deste trimestre.
O aumento dos custos de produção, em virtude do cenário de grãos e da desalavancagem operacional promovida pela Covid-19 - com maior impacto em determinadas plantas com volumes direcionados à exportação no Brasil - também afetaram substancialmente os negócios, com a compressão do lucro bruto. Em contrapartida, a Companhia estabeleceu uma série de ações para gerenciamento de gastos e despesas, na área Internacional, de forma a mitigar parcialmente este efeito, através de postergação de substituição de pessoal, redução de viagens, revisão de contratos administrativos, etc.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 22 |
1) Ásia
Asia | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 144 | 140 | 3,5% | 135 | 7,3% |
Aves (In Natura) | 100 | 107 | (6,7%) | 94 | 6,63% |
Suínos e outros (In Natura) | 39 | 27 | 43,3% | 35 | 10,33% |
Processados | 5 | 5 | 4,9% | 5 | (1,66%) |
Receita Operacional Líquida (R$, Milhões) | 1.424 | 1.159 | 22,9% | 1.326 | 7,4% |
Preço médio (R$/Kg) | 9,86 | 8,31 | 18,7% | 9,85 | 0,11% |
CPV | (1.043) | (901) | 15,7% | (887) | 17,58% |
Lucro Bruto (R$, Milhões) | 381 | 257 | 48,2% | 439 | (13,2%) |
Margem Bruta (%) | 26,8% | 22,2% | 4,6 p.p. | 33,1% | (6,3) p.p. |
EBITDA Ajustado (R$, Milhões) | 334 | 249 | 34,3% | 407 | (18,0%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 23,4% | 21,5% | 2,0 p.p. | 30,7% | (7,3) p.p. |
2T20 x 2T19
No 2T20, a receita líquida do mercado asiático totalizou R$1,4 bilhão, crescimento de 22,9% a/a, reflexo dos maiores volumes embarcados no trimestre (+3,5% a/a) e maiores preços médios em reais (+18,7 % a/a). O surto de Peste Suína Africana continua impactando a oferta em diversos países asiáticos, resultando em maior demanda pelos produtos importados. Na China, nossos volumes cresceram 70% no período, favorecidos essencialmente por um maior número de plantas habilitadas durante o segundo semestre de 2019. No Japão, por conta do adiamento dos Jogos Olímpicos e seus níveis de estoque ora determinados, houve erosão nos preços médios, compensado parcialmente por Cingapura, onde a demanda por produtos congelados cresceu, em detrimento à demanda por produtos de outros mercados.
O lucro bruto atingiu R$381 milhões no 2T20, alcançando uma margem bruta de 26,8% (+4,6 p.p. a/a). Os melhores desempenhos comercial e operacional foram importantes propulsores para o aumento da rentabilidade na região, apesar do efeito do hedge. Os gastos decorrentes das ações para prevenção e combate dos efeitos da Covid-19 na operação da Ásia totalizaram R$31 milhões. Excluindo-se esses efeitos, o EBITDA Ajustado teria atingido R$365 milhões no 2T20, apresentando margem de 25,6% (+4,2 p.p. a/a).
2) Distribuição Halal - Halal DDP
Halal DDP | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 176 | 183 | (3,7%) | 184 | (4,2%) |
Aves (In Natura) | 146 | 149 | (1,98%) | 154 | (4,96%) |
Outros (In Natura) | 0 | 1 | (68,42%) | 0 | (1,67%) |
Processados | 30 | 33 | (10,18%) | 30 | 0,01% |
Receita Operacional Líquida (R$, Milhões) | 1.821 | 1.574 | 15,7% | 1.702 | 7,0% |
Preço médio (R$/Kg) | 10,35 | 8,61 | 20,15% | 9,27 | 11,67% |
CPV | (1.419) | (1.057) | 34,23% | (1.288) | 10,13% |
Lucro Bruto (R$, Milhões) | 402 | 517 | (22,3%) | 413 | (2,7%) |
Margem Bruta (%) | 22,1% | 32,9% | (10,8) p.p. | 24,3% | (2,2) p.p. |
EBITDA Ajustado (R$, Milhões) | 101 | 273 | (63,0%) | 165 | (38,8%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 5,6% | 17,4% | (11,8) p.p. | 9,7% | (4,2) p.p. |
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 23 |
2T20 x 2T19
A receita líquida na Distribuição Halal totalizou R$1,8 bilhão no 2T20, um aumento de 15,7% a/a, favorecido pela desvalorização cambial de 37,4% a/a. A Covid-19 impactou a demanda em um período sazonalmente mais forte, o Ramadã, decorrente das ações de distanciamento social. Assim, os volumes caíram 3,7% a/a, principalmente no canal Foodservice, que foi parcialmente compensado pela maior demanda no varejo. Adicionalmente, as suspensões temporárias das plantas de Dois Vizinhos e Kizad, para exportação à Arábia Saudita, além do impacto em volume, influenciaram negativamente os preços em dólar (-12,7% a/a), principalmente a planta Kizad, pela redução de comercialização de processados naquele país, gerando redirecionamento de volumes para outros mercados na região e afetando a rentabilidade.
Na Turquia, apesar do redirecionamento de volumes do foodservice para o modern trade com maior intensidade, fatores como a crise econômica, desvalorização da lira turca e intercorrências no fluxo de exportações para o Iraque, contribuíram para afetar nosso desempenho.
Em relação ao market share, na região do GCC, encerramos o trimestre com uma participação de 37,1%, consolidando nossa liderança no mercado, apesar de todos os impactos mencionados. Segundo a última leitura da Nielsen, temos:
- griller com 50,7% (+ 2,1 p.p a/a);
- cortes de frango com 56,4% (-3,6 p.p a/a);
- processados com 14,0% (- 5,0 p.p a/a);
Ainda no tocante ao market share, na Turquia, nossa participação de mercado atingiu 24,3% no 2T20, expansão de 5,0 p.p. em relação ao 2T19, resultado da continuidade das ações de fortalecimento da marca Banvit e do redirecionamento de canais, pela mudança de hábitos do consumidor. Vale lembrar que a metodologia da Nielsen foi alterada durante o período, sendo que a participação da Banvit no 2T19 passou a ser de 18,4%. Com essa alteração, o ganho de market share passou para 5,9 p.p. Desta forma, mantivemos nossa posição de liderança em quase todas as categorias.A margem bruta atingiu 22,1%. a/a (-10,8 p.p. a/a), decorrente do efeito do hedge e os maiores custos de grãos, produção e fretes. A desvalorização cambial, além de impactar os custos da região, também pressionou as despesas gerais e administrativas, mesmo com um controle mais rígido dos gastos. Os gastos decorrentes das ações de prevenção e combate dos efeitos da Covid-19 na operação Halal DDP totalizaram R$43 milhões. Excluindo-se esses efeitos, o EBITDA Ajustado da Distribuição Halal teria alcançado R$144 milhões no 2T20, apresentando margem EBITDA Ajustada de 7,9% (-9,4 p.p. a/a).
3) Exportações Diretas
Direct Export | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 143 | 183 | (21,7%) | 139 | 2,5% |
Aves (In Natura) | 106 | 145 | (27,3%) | 111 | (4,36%) |
Suínos e outros (In Natura) | 9 | 11 | (19,2%) | 8 | 7,56% |
Processados | 28 | 26 | 8,5% | 21 | 37,36% |
Receita Operacional Líquida (R$, Milhões) | 962 | 1.252 | (23,2%) | 988 | (2,6%) |
Preço médio (R$/Kg) | 6,73 | 6,86 | (1,9%) | 7,09 | (5,04%) |
CPV | (826) | (981) | (15,7%) | (791) | (4,44%) |
Lucro Bruto (R$, Milhões) | 136 | 272 | (50,0%) | 197 | (31,0%) |
Margem Bruta (%) | 14,1% | 21,7% | (7,6) p.p. | 19,9% | (5,8) p.p. |
EBITDA Ajustado (R$, Milhões) | 33 | 172 | (80,6%) | 107 | (69,0%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 3,5% | 13,7% | (10,2) p.p. | 10,9% | (7,4) p.p. |
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 24 |
2T20 x 2T19
No 2T20, a receita líquida das Exportações Diretas totalizou R$962 milhões, queda de 23,2% a/a, reflexo dos menores volumes embarcados no trimestre (-21,7% a/a) e menores preços médios em reais (-1,9% a/a), agravados pelo hedge cambial. Nessa subdivisão, o mercado Halal representa pouco mais da metade do volume. A retração no desempenho comercial é resultado de:
- menor poder de compra pelos clientes em mercados-chave, como Angola, que é um país dependente da produção de petróleo, cujo valor estava depreciado no período, agravado por atrasos do governo local na emissão das licenças de importação aos clientes, mesmo com redirecionamento de volumes para o Egito, fruto de habilitação recente e do aumento do VAT (tributo sobre consumo), de 5% para 15%, na Arábia Saudita, o que proporcionou maior demanda;
- fechamento temporário de nossa fábrica de Lajeado provocando restrições na disponibilidade de griller; e
- preços de peito historicamente baixos devido ao fechamento do canal foodservice, onde o consumo desta proteína ocorre. Em particular, a retração do consumo na Europa, agravado pela menor atividade turística, causou um excesso de oferta nos principais mercados da BRF, em particular no oriente médio.
Além dos efeitos mencionados acima, a menor alavancagem operacional, maiores custos de grãos, produção e custos em dólares, impactados pela desvalorização cambial, afetaram a rentabilidade da subdivisão. Os gastos decorrentes das ações de prevenção e combate dos efeitos da Covid-19 na operação das Exportações Diretas totalizaram R$24 milhões. Excluindo-se esses efeitos, o EBITDA Ajustado totalizaria R$57 milhões no 2T20, apresentando margem de 6,0% (-7,7 p.p. a/a).
Acreditamos que a retomada da atividade econômica em diversas regiões, a demanda dos clientes do foodservice e contas globais (caterings, hotelaria) e o potencial decorrente de novas habilitações obtidas pela Companhia, melhora a perspectiva futura deste segmento.
OUTROS SEGMENTOS
Outros Segmentos + Ingredientes | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Volumes (Mil, Toneladas) | 67 | 66 | 1,2% | 67 | 0,2% |
Aves (In Natura) | 1 | 2 | (59,8%) | 1 | (45,6%) |
Suínos e outros (In Natura) | 2 | 0 | 775,6% | 1 | 17,4% |
Processados | 0 | 0 | 45,3% | 1 | (51,3%) |
Outras Vendas | 64 | 64 | 0,4% | 63 | 1,5% |
Receita Operacional Líquida (R$, Milhões) | 254 | 276 | (8,1%) | 278 | (8,8%) |
CPV | (215) | (214) | 0,3% | (224) | (3,86%) |
Lucro Bruto (R$, Milhões) | 39 | 62 | (37,2%) | 55 | (28,9%) |
Margem Bruta (%) | 15,3% | 22,4% | (7,1) p.p. | 19,7% | (4,3) p.p. |
EBITDA Ajustado (R$, Milhões) | 26 | 46 | (42,9%) | 41 | (36,0%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 10,4% | 16,8% | (6,4) p.p. | 14,9% | (4,4) p.p. |
O EBITDA Ajustado de "Outros Segmentos" atingiu R$26 milhões no 2T20, alcançando margem EBITDA ajustada de 10,4%, pressionado por uma deterioração no mix de produtos devido a menor venda de matrizes.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 25 |
Corporate
Corporate- R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Receita Operacional Líquida | - | (5) | n.m. | - | n.m. |
Lucro Bruto | 0 | 1 | (99,1%) | (0) | n.m. |
EBITDA Ajustado | (7) | 17 | n.m. | (81) | (91,4%) |
Os gastos decorrentes das ações de contingência para o combate dos efeitos da Covid-19 na subdivisão Corporate totalizaram R$2,2 milhões, sendo R$24,4 milhões referente às doações realizadas no período, líquidas da reversão de R$22,2 milhões da provisão adicional para créditos de liquidação duvidosa em função da pandemia. Excluindo-se esses efeitos, o EBITDA Ajustado totalizou R$5 milhões negativos no 2T20, principalmente impactado por: (i) R$19 milhões de provisões para contingências cíveis e tributárias; e (ii) reversão de provisão sobre processo de arbitragem, no montante de R$14,5 milhões, referente a venda do centro de distribuição de Itaitinga-CE.
DESEMPENHO FINANCEIRO
Receita Operacional Líquida (ROL)
Volumes - Mil Toneladas | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Aves (In Natura) | 458 | 525 | (12,9%) | 487 | (6,0%) |
Suínos e outros (In Natura) | 81 | 68 | 18,9% | 75 | 7,5% |
Processados | 478 | 432 | 10,6% | 460 | 3,9% |
Outras Vendas | 66 | 64 | 2,1% | 64 | 2,3% |
Total | 1.083 | 1.090 | (0,7%) | 1.087 | (0,4%) |
ROL (R$ Milhões) | 9.104 | 8.338 | 9,2% | 8.949 | 1,7% |
Preço Médio (ROL) | 8,41 | 7,65 | 10,0% | 8,23 | 2,1% |
No 2T20, a receita líquida da Companhia totalizou R$9,1 bilhões, aumento de 9,2% a/a. O crescimento reflete:
- o melhor desempenho comercial no Segmento Brasil, que apresentou crescimento total de volume de 6,3% a/a (+12,9% a/a em processados) e maiores preços +7,0% a/a; (ii) aumento de 5,6% a/a na receita líquida do Segmento Internacional, principalmente impulsionado pela Ásia e pelos efeitos da desvalorização cambial.
Estratégia de proteção do resultado operacional - hedge accounting
A Política de Gestão de Riscos Financeiros ("PGRF") da BRF determina as diretrizes relativas à sua gestão de riscos financeiros, tendo como foco principal os riscos de mercado, contrapartes e liquidez.
A exposição do resultado operacional advém da projeção de receitas e custos indexados direta e indiretamente a moedas estrangeiras. A exposição direta é proveniente das receitas e custos originados em tais moedas, como as exportações, por exemplo. Já a exposição indireta refere-se aos montantes denominados em Reais e que sofrem influência indireta da taxa de câmbio na definição de seus preços e custos. Para mitigar e controlar estes riscos, são executados procedimentos de avaliação e controle que consideram: i) o cálculo periódico da exposição de resultado operacional líquida em moeda estrangeira; ii) a validação do lastro das exportações, de forma retrospectiva e prospectiva, com margem suficiente para absorver eventuais flutuações de mercado; iii) o monitoramento contínuo do fluxo de amortizações dos instrumentos; e iv) o monitoramento e a quantificação dos limites utilizando metodologias proprietárias e seus devidos reflexos nas demonstrações financeiras da Companhia.
A posição liquidada durante o 2T20 foi formada ao longo dos 12 meses anteriores à sua liquidação, cujo horizonte de contratação havia sido definido pela Companhia. Em virtude da acentuada desvalorização do Real, ocorrida a partir do mês de março de 2020, a Companhia foi afetada pelo efeito da proteção cambial ora formada para o 2T20.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 26 |
Hedge Fluxo de Caixa - Formação dos instrumentos | ||||
derivativos liquidados no 2T20 | 5,48 | |||
5,20 | ||||
4,28 | 4,35 | |||
4,16 | ||||
4,03 | 4,08 | |||
4,04 | 4,03 | |||
3,83 | ||||
665 | 727 | |||
76 | 255 | 353 | ||
2T19 | 3T19 | 4T19 | 1T20 | 2T20 |
Nocional Acumulado | Taxa de Câmbio | Taxa de Câmbio Fim | ||
Contratado (R$ milhões) | Contratada (R$/US$) | de Período (R$/US$) |
Conforme a nota explicativa 24.4.2 das demonstrações financeiras da Companhia, a posição a vencer, para fins de proteção do resultado operacional, segue de forma consistente com a PGRF. Da mesma forma, a BRF não realizou alterações em sua PGRF, mantendo o horizonte de proteção, os instrumentos financeiros a serem utilizados e o aperfeiçoamento contínuo de seus procedimentos de monitoramento e controle.
Hedge Fluxo de Caixa - Instrumentos Derivativos por Vencimento | |
5,61 | |
4,95 | 5,00 |
4,51 |
597 | |||
263 | 172 | 65 | |
3T20 | 4T20 | 1T21 | 2T21 |
Nocional a Vencer | Taxa de Câmbio | ||
(R$ milhões) | Contratada (R$/US$) |
Com isso, a posição total a vencer possui nocional de US$1.097 milhões, com câmbio médio contratado de aproximadamente R$4,89. Caso a taxa de câmbio atinja o nível de R$6,00, em média, o efeito seria de pouco mais de R$1,2 bilhão em contrapartida ao crescimento da receita das exportações. Por outro lado, se a taxa de câmbio atingir o nível de R$4,00, o efeito seria de R$1 bilhão, aproximadamente, compensando a menor receita gerada pelas exportações.
A Companhia pode realizar contratações adicionais de proteção de fluxo de caixa, conforme previsto em sua Política, sempre lastreadas nos volumes esperados de exportação e, à medida que a sua probabilidade evolua, assumindo um horizonte temporal definido de 12 meses. Para fins do hedge de fluxo de caixa, ressaltamos que o seu objetivo é a proteção do seu resultado operacional e a redução da volatilidade, não permitindo, em hipótese alguma, a contratação de instrumentos financeiros derivativos para fins especulativos.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 27 |
Custo do Produto Vendido (CPV)
CPV | - R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Custo do Produto Vendido | (7.125) | (6.246) | 14,1% | (6.696) | 6,4% | |
R$/Kg | 6,58 | 5,73 | 14,9% | 6,16 | 6,8% |
O CPV por kg aumentou 14,9% a/a no 2T20, reflexo do aumento médio dos preços dos grãos (+25,9% a/a considerando os três meses anteriores ao fechamento do trimestre8), assim como a desvalorização cambial (+37,3% a/a no 2T20) que impactaram os custos de aquisição de insumos e suprimentos. Adicionalmente, os custos associados ao combate dos efeitos da Covid-19 nas operações, que somaram R$174 milhões. Contudo, esses aumentos foram parcialmente mitigados pelos ganhos decorrentes do programa de Gerenciamento Matricial de Gastos. Vale salientar que, segundo a Embrapa, os custos teóricos de produção de frango e suíno subiram 22,4% e 23,5%9 no período, respectivamente.
Índice de Custo de Produção (ICP) Embrapa - Base 100
100 | 99 | 100 |
100 | 97 | |
99 | 99 | |
97 |
105
102 | ||
101 | 100 | 101 |
98 | 103 | |
100 | 99 | 100 100 |
96 |
115
111 | 112 | ||
113 | |||
108 | |||
106 | |||
109 | |||
107 | |||
106 | |||
105 | |||
121 | 121 | 120 |
119 | 120 | 120 |
jan-19 | fev-19 | mar-19 | abr-19 | mai-19 | jun-19 | jul-19 | ago-19 | set-19 | out-19 | nov-19 | dez-19 | jan-20 | fev-20 | mar-20 | abr-20 | mai-20 | jun-20 | |
Frango | Suíno | |||||||||||||||||
Lucro Bruto | ||||||||||||||||||
Lucro Bruto - | R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t | ||||||||||||
Lucro Bruto | 1.979 | 2.092 | (5,4%) | 2.253 | (12,2%) | |||||||||||||
Margem Bruta (%) | 21,7% | 25,1% | (3,3) p.p. | 25,2% | (3,4) p.p. |
A margem bruta totalizou 21,7% (-3,3 p.p. a/a) no 2T20, resultado dos maiores custos enfrentados durante o período, sobretudo aqueles relacionados à prevenção e combate dos efeitos do Covid-19 nas operações, aumentaram os custos em R$174 milhões. Excluindo-se esses custos, a margem bruta teria atingido 23,6% no 2T20, ligeiramente inferior ao patamar alcançado no mesmo trimestre de 2019.
- Preços médios spot considerando 2/3 - milho e 1/3 - farelo de soja - Esalq/B3.
- Variação do índice médio do custo de produção Embrapa (ICPFrango e ICPSuíno) entre o 2T19 e o 2T20.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 28 |
Despesas Operacionais
Despesas Operacionais - R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Despesas com Vendas | (1.340) | (1.255) | 6,8% | (1.317) | 1,7% |
% sobre a ROL | (14,7%) | (15,1%) | 0,3 p.p. | (14,7%) | 0,0 p.p. |
Despesas Administrativas e Honorários | (190) | (136) | 39,9% | (143) | 33,6% |
% sobre a ROL | (2,1%) | (1,6%) | (0,5) p.p. | (1,6%) | (0,5) p.p. |
Despesas Operacionais Totais | (1.530) | (1.391) | 10,0% | (1.460) | 4,8% |
% sobre a ROL | (16,8%) | (16,7%) | (0,1) p.p. | (16,3%) | (0,5) p.p. |
As despesas operacionais totais aumentaram em 10,0% a/a no 2T20. Esse aumento é resultado de: (i) gastos relacionados à prevenção e combate dos efeitos da Covid-19 nas operações no montante de R$45 milhões; e
- maiores despesas em reais no mercado internacional por conta da desvalorização cambial. Contudo, as despesas totais, como percentual da receita líquida, mantiveram-se estáveis, fruto de um controle mais estrito dos gastos no período.
Outros Resultados Operacionais
Outros Resultados Operacionais - | R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Outros Resultados Operacionais | 139 | 230 | (39,9%) | (239) | n.m. | |
% sobre a ROL | 1,5% | 2,8% | (1,3) p.p. | (2,7%) | 4,2 p.p. |
No 2T20, registramos um resultado líquido positivo de R$139 milhões na rubrica "Outros Resultados Operacionais", cujo principal efeito está relacionado a recuperações tributárias de PIS e COFINS sobre despesas de marketing, rebates e benefícios no montante de R$150 milhões, que serão integralmente compensadas com outros tributos devidos ao longo do exercício de 2020.
Resultado Financeiro
Resultado Financeiro - R$ milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Juros Líquidos | (304) | (364) | (16,4%) | (296) | 2,9% |
Juros sobre ativos e passivos líquidos | (304) | (364) | (16,4%) | (296) | 2,9% |
Ajuste a Valor Presente | (91) | (77) | 18,2% | (91) | (0,4%) |
Encargos Líquidos sobre Direitos e Obrigações | (85) | (130) | (35,1%) | (92) | (8,5%) |
Remuneração sobre Direitos | 32 | 414 | (92,3%) | 67 | (52,5%) |
Juros ativos sobre ICMS na base do PIS/COFINS | - | 366 | n.m. | - | n.m. |
Outros Direitos | 32 | 48 | (33,2%) | 67 | (52,5%) |
Encargos sobre Obrigações | (116) | (544) | (78,6%) | (160) | (27,0%) |
Encargos de ICMS sobre Cesta Básica | - | (390) | n.m. | - | n.m. |
Passivos Atuariais | (10) | - | n.m. | - | n.m. |
Passivos Contingentes | (29) | (48) | (39,5%) | (57) | (49,2%) |
Arrendamentos (IFRS 16) | (52) | (40) | 28,9% | (52) | (1,3%) |
Comissões e outros encargos | (26) | (66) | (61,1%) | (50) | (49,1%) |
Variação Cambial e Valor Justo (MtM) | (74) | 28 | n.m. | (123) | (40,2%) |
Variação Cambial (Ativos e Passivos) | (55) | (4) | n.m. | (119) | n.m. |
Inefetividade de Hedge Accounting (Fluxo de Caixa) | (6) | (2) | 223,7% | (1) | 284,8% |
Inefetividade de Net Investment Hedge | - | - | n.m. | (15) | n.m. |
Valor Justo Total Return Swap | - | - | n.m. | - | n.m. |
Valor Justo demais Derivativos | (13) | 33 | n.m. | 12 | n.m. |
Outros Resultados Financeiros | 363 | (76) | n.m. | (4) | n.m. |
Hiperinflação Argentina | 23 | (20) | n.m. | (23) | n.m. |
Passivos com Minoritários | 338 | (20) | n.m. | 53 | 541,0% |
IOF e PIS/COFINS sobre Financeiras | (3) | (22) | (84,3%) | (5) | (33,8%) |
Demais Efeitos | 6 | (15) | n.m. | (29) | n.m. |
Resultado Financeiro Líquido | (190) | (619) | (69,3%) | (606) | (68,6%) |
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 29 |
O resultado financeiro líquido totalizou uma despesa de R$190 milhões no 2T20. Os principais componentes foram agrupados nas categorias a seguir:
- Juros líquidos relacionados à dívida bruta, ao caixa e aos derivativos totalizaram uma despesa líquida de R$304 milhões no 2T20, melhora de R$60 milhões em comparação ao 2T19. Houve aumento da despesa de juros associada à parcela do endividamento em moeda estrangeira em função da desvalorização cambial (R$3,92/US$ no 2T19 vs. R$5,39/US$ no 2T20); porém, este efeito foi compensado pela redução do CDI médio do período (6,4% no 2T19 vs. 3,1% no 2T20), com impacto nos juros pós fixados, e gerando economia líquida combinada de, aproximadamente, R$ 20 milhões. Adicionalmente, observou-se redução das despesas de juros sobre derivativos, associada à redução do spread DI vs. cupom cambial (diferencial de juros).
- Ajuste a valor presente (AVP) com uma despesa total de R$91 milhões no 2T20, R$14 milhões superior em comparação ao 2T19, refletindo o maior saldo de fornecedores na comparação entre os trimestres. O AVP refere-se ao componente de receita/despesa financeira ligado às contas de clientes e fornecedores. Este montante é compensado no lucro bruto.
- Encargos Líquidos sobre Direitos e Obrigações, que totalizaram uma despesa de R$85 milhões no 2T20, melhora de R$45 milhões em relação ao 2T19, decorrente principalmente: (i) da receita de juros ativos sobre ICMS na base do PIS/COFINS em R$366 milhões no 2T19; e (ii) da redução de remuneração sobre outros direitos em R$16 milhões; (iii) pelo impacto da despesa com encargos de ICMS sobre Cesta Básica em R$390 milhões no 2T19; (iv) pela redução da despesas com comissões e outros encargos em R$40 milhões; e (v) por outros efeitos que aumentaram os encargos sobre obrigações em R$3 milhões.
- Variação Cambial e Valor Justo (MtM), que totalizou uma despesa de R$74 milhões em 2T20 vs. receita de R$ 28 milhões no 2T19, decorrente de: (i) despesa de variação cambial sobre ativos e passivos denominados em moeda estrangeira de R$55 milhões, líquida do resultado dos instrumentos financeiros derivativos; (ii) despesa decorrente dos ajustes a valor de mercado dos instrumentos financeiros derivativos de R$13 milhões; e (iii) outros efeitos, líquidos, que totalizaram R$6 milhões.
- Outros Resultados Financeiros, que totalizaram receita de R$363 milhões no 2T20 em comparação a despesa de R$76 milhões no 2T19. A variação ocorreu principalmente em função do efeito de R$338 milhões decorrente da mensuração a valor justo da opção de venda relacionada à combinação de negócios (put option Banvit) conforme NE 24.8 e 28.
Lucro (Prejuízo) Líquido
Lucro / (Prejuízo) Líquido - R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Lucro / (Prejuízo) Líquido - Op. Continuadas | 307 | 191 | 60,8% | (38) | n.m. |
Margem Líquida (%) | 3,4% | 2,3% | 1,1 p.p. | (0,4%) | 3,8 p.p. |
Lucro / (Prejuízo) Líquido - Total Societário | 307 | 325 | (5,5%) | (38) | n.m. |
A Companhia apurou lucro líquido, para as operações continuadas, de R$307 milhões no 2T20, +60,8% a/a, resultado da melhora operacional, parcialmente compensados pelos gastos associados ao combate dos efeitos da Covid-19 nas operações, de R$218 milhões, e menores despesas financeiras líquidas. Excluindo-se os impactos de Covid-19 no resultado do trimestre, o lucro líquido teria sido de R$477 milhões.
Gastos com Covid-19
A pandemia do Covid-19 apresenta grandes desafios, frente aos quais atuamos de forma decisiva e estruturada na proteção dos colaboradores, terceiros e manutenção dos níveis de produção. Fomos pioneiros na negociação de um Termo de Compromisso com o Ministério Público do Trabalho, em complemento ao nosso compromisso de sempre adotarmos as melhores práticas para preservação da saúde, bem-estar e produtividade. Os principais itens foram:
- 8,2 mil funcionários afastados dos grupos de risco e busca ativa;
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 30 |
- 6,7 mil temporários contratados (ex. reposição de afastados, coleta e entrega das máscaras de tecido, reforço na limpeza das unidades);
- +3mm unidades de máscaras PFF2 distribuídas (118% acima do usual);
- +1,1mm de máscaras de tecido higienizáveis adicionadas ao uniforme (todo incremento é devido COVID);
- +600 mil litros de álcool gel disponibilizados (600% acima do usual);
- +400 ônibus acrescidos à frota de transporte dos colaboradores (+116%);
- +9,8 mil m2 de acrílico para separação das atividades críticas e refeitórios (~1.627% de incremento de peças);
- +8.300 filtros de ar-condicionado para troca;
- +3,3mm km adicionais nas atividades agropecuária para evitar a ruptura da cadeia (transferência de animais para abate em outras fábricas).
A pandemia tem proporcionado maior volatilidade e incerteza aos negócios, impactando a economia doméstica e global. Permaneceremos concentrados na produção segura de alimentos, no cuidado com os colaboradores
- notadamente aqueles que estão em grupos de risco - e suportando as comunidades onde estamos inseridos, nossos clientes e fornecedores. No 2T20, os gastos associados ao combate dos impactos da Covid-19 nos negócios da Companhia, conforme detalhado na nota explicativa 1.4 de suas demonstrações financeiras intermediárias (ITR), são elencados abaixo:
R$ milhões | Total | Brasil | Halal DDP | Ásia | Exp. | Direta | Corporate |
Perdas e desalavancagem operacional | 79 | 47 | 8 | 13 | 11 | - | |
Gastos adicionais com pessoal | 54 | 32 | 10 | 7 | 5 | - | |
Gastos com prevenção e controle | 38 | 23 | 5 | 6 | 4 | - | |
Doações | 29 | - | 5 | - | - | 24 | |
Logística Geral | 19 | 9 | 3 | 4 | 3 | - | |
Outros | (1) | 6 | 12 | 2 | 1 | (22) | |
Total | 218 | 117 | 43 | 31 | 24 | 2 |
Perdas e desalavancagem operacional: incluem, principalmente, ociosidade fabril, eliminação de ovos e perda de matéria-prima;
Gastos adicionais com pessoal: incluem, principalmente, reconhecimento semanal, colaboradores temporários e horas extras;
Gastos com prevenção e controle: incluem, principalmente, equipamentos de proteção individual (EPI), frota adicional de ônibus para transporte dos funcionários, assistência médica, adequação dos refeitórios, testagem, controle de temperatura, entre outros;
Doações: alimentos, EPI, testes Covid-19, ações de contenção e prevenção, apoio a pesquisa e desenvolvimento, entre outros, conforme compromisso firmado pela Companhia de doar um montante total de R$50 milhões
Logística Geral: aumento da frota de transporte agropecuário, primário e secundário, diárias extras na logística primária, gastos adicionais com exportação e combustíveis.
Outros: gastos associados a consultorias, advogados, viagens, entre outros, líquidos das perdas de crédito esperadas e constituídas no 1T20.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 31 |
EBITDA Ajustado
EBITDA - R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Resultado Líquido Consolidado | 307 | 191 | 60,8% | (38) | (903,3%) |
Imposto de Renda e Contribuição Social | 90 | 120 | (25,0%) | (14) | n.m. |
Financeiras Líquidas | 190 | 619 | (69,3%) | 606 | (68,6%) |
Depreciação e Amortização | 590 | 577 | 2,2% | 572 | 3,2% |
EBITDA | 1.177 | 1.507 | (21,9%) | 1.126 | 4,5% |
Margem EBITDA (%) | 12,9% | 18,1% | (5,1) p.p. | 12,6% | 0,3 p.p. |
Impactos Operação Carne Fraca/Trapaça | 11 | 31 | (65,5%) | 199 | (94,6%) |
Reestruturação Corporativa | (0) | (0) | (91,8%) | 0 | n.m. |
Recuperações tributárias | (153) | (1) | (30478,2%) | (74) | 106,4% |
Participação de acionistas não controladores | (3) | (3) | 4,2% | (8) | 57,6% |
Alienação de negócios (Impairment) | - | 13 | n.m. | 8 | n.m. |
Outras | (0) | (1) | (98,5%) | (0) | 68,6% |
EBITDA Ajustado | 1.031 | 1.547 | (33,3%) | 1.251 | (17,6%) |
Margem EBITDA Ajustado (%) | 11,3% | 18,6% | (7,2) p.p. | 14,0% | (2,7) p.p. |
Impacto ICMS PIS/COFINS | - | 687 | n.m. | - | n.m. |
Impacto ICMS Cesta Básica | - | (359) | n.m. | - | n.m. |
EBITDA Ajustado Ex-Efeitos Tributários* | 1.031 | 1.219 | (15,4%) | 1.251 | (17,6%) |
Margem EBITDA Ajustado Ex-Efeitos Tributários* (%) | 11,3% | 14,6% | (3,3) p.p. | 14,0% | (2,7) p.p. |
- Excluindo ativos/passivos tributários contingentes de ICMS sobre a base de PIS/Cofins e ICMS sobre Cesta Básica, conforme reportado no 2T19
Conforme mencionado acima, os itens de custo/despesa associados à prevenção e combate dos efeitos da Covid-19 nas operações da Companhia totalizaram R$218 milhões. Sendo assim, o EBITDA Ajustado do 2T20 totalizaria R$1.250 milhões, aumento de 2,5% a/a10. Esse resultado demonstra a solidez da estratégia comercial e operacional da Companhia, mesmo em cenário extremamente adverso e desafiador.
10 Excluindo ativos/passivos tributários contingentes de ICMS sobre a base de PIS/Cofins e ICMS sobre Cesta Básica, conforme reportado no 2T19.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 32 |
GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO E CICLO FINANCEIRO
O ciclo financeiro da Companhia encerrou o segundo trimestre de 2020 em 17,4 dias, uma redução de 2,7 dias quando comparado com o 2T19, considerando somente as operações continuadas. A estabilidade do ciclo financeiro observada nos últimos trimestres reflete o compromisso da Companhia com a disciplina na gestão do capital de giro, otimizando a conversão de caixa de seus resultados operacionais.
Ciclo Financeiro (fim de período - Operações Continuadas): Clientes + Estoques1 - Fornecedores
28,6 28,2
24,3
20,1 | |||||
17,1 | 18,1 | 16,8 | 17,4 | ||
16,2 | 15,4 | ||||
8,55% | 7,51% | 8,17% | 5,16% | 5,19% | 5,96% | 5,28% | 5,36% | 5,55% | 5,48% |
1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20
Capital de Giro / ROL
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 33 |
FLUXO DE CAIXA GERENCIAL
O fluxo de caixa operacional totalizou R$1.418 milhões no 2T20 vs. geração de R$1.162 milhões no mesmo período do ano anterior. Apesar do menor EBITDA da Companhia no período, a redução do capital empregado no giro das atividades possibilitou uma maior geração de caixa operacional.
O fluxo de caixa de investimentos totalizou R$588 milhões no 2T20, contra uma geração líquida de R$779 milhões realizados no ano anterior, em função dos desinvestimentos ora realizados, no âmbito do Plano de Reestruturação Operacional e Financeira da Companhia anunciado e iniciado em 2018.
Por fim, o fluxo de caixa livre totalizou R$807 milhões no 2T20 vs. R$1.373 milhões no 2T19. Apesar da geração de caixa livre menor no 2T20, quando desconsideramos os recebimentos referentes ao Plano de Desinvestimentos, temos uma geração de caixa de R$683 milhões superior ao 2T19.
em milhões de BRL | 2T20 | 2T19 | 1T20 |
EBITDA | 1.177 | 1.507 | 1.126 |
Capital de Giro | 64 | (295) | 10 |
∆ Clientes | 235 | (62) | 342 |
∆ Estoques | (510) | 19 | (919) |
∆ Fornecedores | 339 | (251) | 586 |
Outras variações | 177 | (51) | 384 |
Fluxo de Caixa Operacional | 1.418 | 1.162 | 1.520 |
CAPEX com IFRS16 | (582) | (470) | (501) |
Fluxo de Caixa Operacional c/ Capex | 836 | 692 | 1.019 |
M&A e Venda de ativos | (6) | 1.249 | 10 |
Fluxo de Caixa de Investimentos | (588) | 779 | (491) |
Financeiras - efeito caixa | (78) | (162) | 1.147 |
Juros recebidos | 95 | 26 | 1 |
Juros pagos | (369) | (389) | (185) |
VC de Disponibilidades | 329 | (43) | 781 |
Fluxo de Caixa Financeiro | (23) | (568) | 1.745 |
Fluxo de Caixa Livre | 807 | 1.373 | 2.774 |
Captações/Amortizações | 1.009 | (651) | 709 |
Recompra de Ações | (106) | - | - |
Variação de Caixa | 1.709 | 721 | 3.483 |
em milhões de BRL | 2T20 | 2T19 | 1T20 |
Caixa Inicial | 8.988 | 6.278 | 5.505 |
Variação de Caixa | 1.709 | 721 | 3.483 |
Caixa Final | 10.697 | 6.999 | 8.988 |
Dívida Inicial | 24.577 | 21.776 | 18.774 |
Captações/Amortizações | 1.009 | (651) | 709 |
VC da dívida | 924 | (152) | 3.546 |
Juros da dívida e derivativos | (501) | (74) | 1.548 |
Dívida Final | 26.008 | 20.899 | 24.577 |
Dívida Líquida | 15.311 | 13.900 | 15.589 |
- Os valores referentes aos Derivativos que compõem a variação de saldo da Dívida Bruta no 2T20 estão majoritariamente associados à proteção da exposição operacional dos próximos 12 meses, conforme disposto na Política de Gestão de Riscos Financeiros, publicada em 19 de dezembro de 2019.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 34 |
ENDIVIDAMENTO
R$ Milhões | Em 30.06.2020 | Em 31.12.2019 | |||
Endividamento | Circulante | Não Circulante | Total | Total | ∆ % |
Moeda Nacional | (3.131) | (6.092) | (9.223) | (7.614) | 21,1% |
Moeda Estrangeira | (2.042) | (14.743) | (16.785) | (11.160) | 50,4% |
Endividamento Bruto | (5.173) | (20.836) | (26.008) | (18.774) | 38,5% |
Caixa e Aplicações* | |||||
Moeda Nacional | 4.821 | 92 | 4.913 | 2.051 | 139,6% |
Moeda Estrangeira | 5.432 | 352 | 5.784 | 3.454 | 67,5% |
Total Aplicações | 10.253 | 445 | 10.697 | 5.505 | 94,3% |
Endividamento Líquido | 5.080 | (20.391) | (15.311) | (13.269) | 15,4% |
- O caixa considerado é composto por: Caixa e Equivalentes de Caixa, Aplicações Financeiras, Caixa Restrito e Ativos Financeiros Derivativos
O endividamento bruto total das operações continuadas no valor de R$26.008 milhões, conforme demonstrado na tabela acima, inclui a rubrica Passivo de Instrumentos Financeiros Derivativos do circulante e não- circulante, no valor agregado de R$1.145 milhões, conforme Nota Explicativa 24.5 das Demonstrações Financeiras Intermediárias (ITR). No 2T20, as captações líquidas de amortizações totalizaram R$1.009 milhões. A alavancagem bruta ajustada da Companhia finalizou o trimestre em 4,90x versus 5,62x no mesmo período do ano anterior. Adicionalmente, o prazo médio do endividamento se estendeu para 4,2 anos, incremento de 1 ano em comparação ao 2T19.
Já o endividamento líquido da Companhia totalizou R$15.311 milhões no 2T20, R$1.411 milhões maior que os R$13.900 milhões referentes ao 2T19. Essa variação resulta principalmente: (i) dos efeitos não-caixa sobre o endividamento bruto, como variação cambial de R$4.970 milhões e derivativos passivos de R$1.020 milhões11,
- pela recompra de ações no montante total de R$ 106 milhões e (iii) pela geração de caixa livre de R$4.830 milhões, em relação ao 2T19. Desse modo, a alavancagem líquida da Companhia, medida pela razão entre o endividamento líquido e o EBITDA Ajustado dos últimos doze meses, atingiu 2,89x no 2T20, ante 3,74x no 2T19. Apenas como referência, se aplicarmos a razão entre o endividamento líquido e o EBITDA Ajustado dos últimos doze meses, considerando a taxa de câmbio de 30 de junho de 2020 (R$5,48) sobre a dívida líquida e a média ponderada da taxa de câmbio (R$4,40) sobre o EBITDA Ajustado dos últimos doze meses, a alavancagem líquida em dólares norte-americanos seria de 2,32x no 2T20, ante um indicador de 3,77x no 2T19 sob o mesmo critério.
A Companhia reitera que não possui cláusulas restritivas (covenants) de alavancagem financeira.
11 Derivativos relacionados à exposição do resultado operacional dos próximos 12 meses (hedge accounting), que impactam a rubrica Outros Resultados Abrangentes no patrimônio líquido.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 35 |
INVESTIMENTO (CAPEX)
Os investimentos realizados no trimestre totalizaram R$582 milhões, representando um aumento de 24% em relação ao 2T19, sendo R$203 milhões destinados para crescimento, eficiência e suporte; R$236 milhões para ativos biológicos e R$144 milhões para arrendamento mercantil e outros.
CAPEX - R$ milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Crescimento | 86 | 22 | 297,9% | 49 | 75,5% |
Eficiência | 14 | 8 | 66,0% | 10 | 40,0% |
Suporte | 103 | 75 | 38,1% | 80 | 28,8% |
Ativos Biológicos | 236 | 195 | 21,2% | 217 | 8,8% |
Arrendamento Mercantil e Outros | 144 | 171 | (15,8%) | 146 | (1,4%) |
Total | 582 | 470 | 23,8% | 501 | 16,2% |
Dentre os principais projetos do 2T20 destacam-se:
- Atendimento a Mercado:
- Projetos para atendimento de demanda de industrializados no Mercado Interno, com destaque para os investimentos na nova fábrica de Seropédica-RJ;
- Aumento de produção de itens in natura para atendimento de demanda do Mercado Externo e Interno, com destaque para investimento em adequações nas unidades de Mineiros-GO, Buriti Alegre-GO e Nova Mutum-MT (em andamento);
- Projeto de ampliação de produção de ovos em Uberlândia (MG) para aumento de volume de produção;
- Aquisição da Joody Al Sharqiya Food Production Factory, unidade de processamento localizada em Dammam, Arábia Saudita, cujo portfólio de produtos inclui cortes empanados, marinados e hambúrgueres, entre outros, por cerca de US$8,0 milhões, em conjunto com plano de expansão adicional no valor de aprox. US$7,2 milhões, elevando a capacidade da mesma de 3,6kton/ano para 18,0kton/ano.
- Eficiência:
- Projetos em conexão com o Programa Indústria 4.0 em frigoríficos de abates de frango;
- Projetos que trazem redução de custos pela maior Eficiência Operacional (ex. aumento de rendimento no processo produtivo);
- Projetos de Eficiência Energética para as unidades produtivas.
- Suporte/TI:
- Projetos de reposição de ativos do parque fabril;
- Melhorias das condições de trabalho de funcionários nos processos de produção;
- Projetos de otimização e controle de processos relacionados a área comercial e Supply Chain;
- Projetos de Tecnologia da Informação que visam atendimento a requisitos de Compliance, Governança Corporativa e políticas de Recursos Humanos.
- Renovação de licenças necessárias para manutenção das atividades da companhia relacionadas a Tecnologia da Informação.
- Suporte/Qualidade:
- Projetos de aprimoramento dos processos de controle e qualidade em frigoríficos, fábricas e granjas.
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 36 |
RELACIONAMENTO COM AUDITORES INDEPENDENTES
Nos termos da Instrução CVM no 381, de 14 de janeiro de 2003, a Companhia informa que a sua política de contratação de serviços não relacionados a auditoria externa se substancia nos princípios que preservam a independência do auditor.
Em atendimento a Instrução CVM no 381/03, no trimestre findo em 30 de junho de 2020, a KPMG Auditores Independentes não foi contratada para a execução de serviços não relacionados a auditoria externa.
Nos termos da Instrução CVM 480/09, a Administração da Companhia em reunião realizada em 12/08/2020 declara que discutiu, reviu e concordou com as informações expressas no relatório de revisão dos auditores independentes sobre as informações financeiras intermediárias do segundo trimestre de 2020.
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO
DRE - R$ Milhões | 2T20 | 2T19 | Var % a/a | 1T20 | Var % t/t |
Receita Operacional Líquida | 9.104 | 8.338 | 9,2% | 8.949 | 1,7% |
Custo das Vendas | (7.125) | (6.246) | 14,1% | (6.696) | 6,4% |
% sobre a ROL | (78,3%) | (74,9%) | (3,3) p.p. | (74,8%) | (3,4) p.p. |
Lucro Bruto | 1.979 | 2.092 | (5,4%) | 2.253 | (12,2%) |
% sobre a ROL | 21,7% | 25,1% | (3,3) p.p. | 25,2% | (3,4) p.p. |
Despesas Operacionais | (1.530) | (1.391) | 10,0% | (1.460) | 4,8% |
% sobre a ROL | (16,8%) | (16,7%) | (0,1) p.p. | (16,3%) | (0,5) p.p. |
Despesas com Vendas | (1.340) | (1.255) | 6,8% | (1.317) | 1,7% |
% sobre a ROL | (14,7%) | (15,1%) | 0,3 p.p. | (14,7%) | 0,0 p.p. |
Fixas | (794) | (812) | (2,2%) | (816) | (2,7%) |
Variáveis | (546) | (443) | 23,2% | (501) | 9,0% |
Despesas administrativas | (190) | (136) | 39,9% | (143) | 33,6% |
% sobre a ROL | (2,1%) | (1,6%) | (0,5) p.p. | (1,6%) | (0,5) p.p. |
Honorários dos administradores | (17) | (8) | 118,1% | (12) | 46,3% |
% sobre a ROL | (0,2%) | (0,1%) | (0,1) p.p. | (0,1%) | (0,1) p.p. |
Gerais e administrativas | (173) | (128) | 35,0% | (131) | 32,5% |
% sobre a ROL | (1,9%) | (1,5%) | (0,4) p.p. | (1,5%) | (0,4) p.p. |
Resultado Operacional | 449 | 700 | (35,9%) | 793 | (43,4%) |
% sobre a ROL | 4,9% | 8,4% | (3,5) p.p. | 8,9% | (3,9) p.p. |
Outros Resultados Operacionais | 139 | 230 | (39,9%) | (239) | n.m. |
Resultado da Equivalência Patrimonial | - | (1) | n.m. | - | n.m. |
EBIT | 587 | 930 | (36,9%) | 555 | 5,9% |
% sobre a ROL | 6,4% | 11,2% | (4,7) p.p. | 6,2% | 0,3 p.p. |
Resultado Financeiro Líquido | (190) | (619) | (69,3%) | (606) | (68,6%) |
Resultado antes dos Impostos | 397 | 311 | 27,7% | (52) | n.m. |
% sobre a ROL | 4,4% | 3,7% | 0,6 p.p. | (0,6%) | 4,9 p.p. |
Imposto de renda e contribuição social | (90) | (120) | (25,0%) | 14 | n.m. |
% sobre o resultado antes dos impostos | (22,6%) | (38,5%) | (41,3%) | (26,2%) | 3,6 p.p. |
Lucro (Prejuízo) Líquido - Op. Continuadas | 307 | 191 | 60,8% | (38) | n.m. |
% sobre a ROL | 3,4% | 2,3% | 1,1 p.p. | (0,4%) | n.m. |
Lucro (Prejuízo) Líquido - Total societário | 307 | 325 | (5,5%) | (38) | n.m. |
% sobre a ROL | 3,4% | 3,9% | (0,5) p.p. | (0,4%) | n.m. |
EBITDA | 1.177 | 1.507 | (21,9%) | 1.126 | 4,5% |
% sobre a ROL | 12,9% | 18,1% | (5,1) p.p. | 12,6% | 0,3 p.p. |
EBITDA Ajustado | 1.031 | 1.547 | (33,3%) | 1.251 | (17,6%) |
% sobre a ROL | 11,3% | 18,6% | (7,2) p.p. | 14,0% | (2,7) p.p. |
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 38 |
BALANÇO PATRIMONIAL
Balanço Patrimonial Ativo - R$ Milhões | 30.06.20 | 31.03.20 |
Ativo | ||
Circulante | ||
Caixa e equivalentes de caixa | 9.671 | 7.961 |
Títulos e Valores Mobiliários | 337 | 331 |
Contas a receber de clientes e outros recebíveis | 2.849 | 3.023 |
Tributos a recuperar | 704 | 679 |
Estoques | 5.103 | 4.765 |
Ativos biológicos | 1.883 | 1.703 |
Instrumentos financeiros derivativos | 244 | 282 |
Outros direitos | 302 | 352 |
Despesas antecipadas | 200 | 238 |
Caixa Restrito | 0 | 24 |
Ativos mantidos para a venda | 42 | 102 |
Total Circulante | 21.336 | 19.460 |
Não Circulante | ||
Ativo realizável a longo prazo | 9.812 | 10.047 |
Títulos e Valores Mobiliários | 415 | 382 |
Contas a receber de clientes e outros recebíveis | 63 | 68 |
Depósitos judiciais | 561 | 576 |
Ativos biológicos | 1.146 | 1.113 |
Tributos a recuperar | 5.347 | 5.425 |
Impostos diferidos | 2.180 | 2.395 |
Caixa restrito | 24 | - |
Outros ativos não circulantes | 71 | 81 |
Outros Ativos Financeiros | 5 | 7 |
Permanente | 17.760 | 17.798 |
Investimentos | 18 | 17 |
Imobilizado | 12.266 | 12.376 |
Intangível | 5.477 | 5.405 |
Total do Não Circulante | 27.572 | 27.845 |
Total do Ativo | 48.909 | 47.304 |
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 39 |
Balanço Patrimonial Passivo - R$ Milhões | 30.06.20 | 31.03.20 |
Passivo e Patrimônio Líquido | ||
Circulante | ||
Empréstimos e financiamentos | 4.072 | 3.881 |
Fornecedores | 7.043 | 6.819 |
Fornecedores Risco Sacado | 982 | 927 |
Salários, obrigações sociais e participações | 1.009 | 677 |
Obrigações tributárias | 490 | 564 |
Instrumentos financeiros derivativos | 1.101 | 1.533 |
Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | 1.139 | 1.110 |
Benefícios a empregados | 98 | 98 |
Outros passivos circulantes | 953 | 703 |
Total Circulante | 16.886 | 16.312 |
Não Circulante | ||
Empréstimos a financiamentos | 20.792 | 19.124 |
Fornecedores | 2.169 | 2.203 |
Obrigações tributárias | 183 | 186 |
Provisão para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | 710 | 732 |
Impostos sobre a renda diferidos | 121 | 108 |
Benefícios a empregados | 654 | 630 |
Outros passivos não circulantes | 349 | 1.213 |
Total do Não Circulante | 24.977 | 24.196 |
Total do Passivo | 41.863 | 40.508 |
Patrimônio Líquido | ||
Capital social | 12.460 | 12.460 |
Reservas de capital | 147 | 199 |
Outros resultados abrangentes | (1.937) | (2.103) |
Prejuízos Acumulados | (3.739) | (4.043) |
Ações em tesouraria | (138) | (38) |
Participação dos acionistas não controladores | 252 | 320 |
Total do Patrimônio Líquido | 7.045 | 6.796 |
Total do Passivo e Patrimônio Líquido | 48.909 | 47.304 |
BRF S.A. | RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO DOS RESULTADOS DO 2T20 | 40 |
CONTEXTO OPERACIONAL
A BRF S.A. ("BRF"), em conjunto com suas subsidiárias (coletivamente "Companhia"), é uma sociedade anônima de capital aberto, listada no segmento Novo Mercado da Brasil, Bolsa, Balcão ("B3"), sob o código BRFS3, e na Bolsa de Valores de Nova Iorque ("NYSE") sob o ticker BRFS. A Companhia está sediada no Brasil, com sua matriz localizada na Rua Jorge Tzachel, nº 475, Bairro Fazenda, Itajaí/SC e o principal escritório de negócios na cidade de São Paulo.
A BRF é uma multinacional brasileira, com presença global, detentora de um extenso portfólio de produtos, sendo uma das maiores empresas mundiais de alimentos. Atua na criação, produção e abate de aves e suínos, industrialização, comercialização e distribuição de carnes in-natura, produtos processados, massas, margarinas e outros.
- Companhia detém como principais marcas Sadia, Perdigão, Qualy, Chester®, Kidelli, Perdix e Banvit, presentes principalmente no Brasil, Turquia e países do Oriente Médio.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 41 |
1.1. Participações societárias
% participação | |||||
Denominação | Atividade principal | País | 30.06.20 | 31.12.19 | |
BRF Energia S.A. | Comercialização de energia elétrica | Brasil | 100,00 | 100,00 | |
BRF GmbH | Holding | Áustria | 100,00 | 100,00 | |
BRF Foods LLC | Importação, industrialização e comercialização de produtos | Rússia | 99,90 | 99,90 | |
BRF Global Company Nigeria Ltd. | (a) | Prestação de serviços de marketing e logística | Nigéria | 99,00 | 99,00 |
BRF Global Company South Africa Proprietary Ltd. | Prestação de serviços administrativos, marketing e logística | África do Sul | 100,00 | 100,00 | |
BRF Global Company Nigeria Ltd. | (a) | Prestação de serviços de marketing e logística | Nigéria | 1,00 | 1,00 |
BRF Global GmbH | Holding e trading | Áustria | 100,00 | 100,00 | |
BRF Foods LLC | Importação, industrialização e comercialização de produtos | Rússia | 0,10 | 0,10 | |
BRF Japan KK | Prestação de serviços de marketing e logística, importação, | Japão | 100,00 | 100,00 | |
exportação, industrialização e comercialização de produtos | |||||
BRF Korea LLC | Prestação de serviços de marketing e logística | Coreia do Sul | 100,00 | 100,00 | |
BRF Shanghai Management Consulting Co. Ltd. | Prestação de serviços de consultoria e marketing | China | 100,00 | 100,00 | |
BRF Shanghai Trading Co. Ltd. | Importação, exportação e comercialização de produtos | China | 100,00 | 100,00 | |
BRF Singapore Foods PTE Ltd. | Prestação de serviços administrativos, marketing e logística | Cingapura | 100,00 | 100,00 | |
BRF Hungary LLC | (c) | Importação e comercialização de produtos | Hungria | - | 100,00 |
Compañía Paraguaya Comercial S.A. | (a) | Importação e comercialização de produtos | Paraguai | 99,00 | 99,00 |
Eclipse Holding Cöoperatief U.A. | Holding | Holanda | 99,99 | 99,99 | |
Buenos Aires Fortune S.A. | Holding | Argentina | 5,00 | 5,00 | |
Eclipse Latam Holdings | Holding | Espanha | 100,00 | 100,00 | |
Buenos Aires Fortune S.A. | Holding | Argentina | 95,00 | 95,00 | |
Perdigão Europe Lda. | Importação, exportação de produtos e prestação de serviços | Portugal | 100,00 | 100,00 | |
administrativos | |||||
Perdigão International Ltd. | Importação e exportação de produtos | Ilhas Cayman | 100,00 | 100,00 | |
BFF International Ltd. | Captação de recursos | Ilhas Cayman | 100,00 | 100,00 | |
Highline International | Captação de recursos | Ilhas Cayman | 100,00 | 100,00 | |
Sadia Overseas Ltd. | (a) | Captação de recursos | Ilhas Cayman | 100,00 | 100,00 |
ProudFood Lda | Importação e comercialização de produtos | Angola | 90,00 | 90,00 | |
Sadia Chile S.A. | Importação, exportação e comercialização de produtos | Chile | 40,00 | 40,00 | |
BRF Global Namíbia | (a) | Importação e comercialização de produtos | Namíbia | 100,00 | 100,00 |
Wellax Food Logistics C.P.A.S.U. Lda. | Importação, comercialização de produtos e prestação de | Portugal | 100,00 | 100,00 | |
serviços administrativos. | |||||
BRF Austria GmbH | Holding | Áustria | 100,00 | 100,00 | |
One Foods Holdings Ltd | Holding | Emirados Árabes Unidos | 100,00 | 100,00 | |
Al-Wafi Food Products Factory LLC | Importação, exportação, industrialização e comercialização | Emirados Árabes Unidos | 49,00 | 49,00 | |
de produtos | |||||
Badi Ltd. | Holding | Emirados Árabes Unidos | 100,00 | 100,00 | |
Al-WafiAl-Takamol International for Foods Products | (b) | Importação e comercialização de produtos | Arábia Saudita | 100,00 | 75,00 |
BRF Al Yasra Food K.S.C.C. ("BRF AFC") | Importação, comercialização e distribuição de produtos | Kuwait | 49,00 | 49,00 | |
BRF Foods GmbH | Industrialização, importação e comercialização de produtos | Áustria | 100,00 | 100,00 | |
Al Khan Foodstuff LLC ("AKF") | Importação, comercialização e distribuição de produtos | Omã | 70,00 | 70,00 | |
FFM Further Processing Sdn. Bhd. | (d) | Industrialização, importação e comercialização de produtos | Malásia | - | 70,00 |
FFQ GmbH | Industrialização, importação e comercialização de produtos | Áustria | 100,00 | 100,00 | |
TBQ Foods GmbH | Holding | Áustria | 60,00 | 60,00 | |
Banvit Bandirma Vitaminli | Importação, industrialização e comercialização de produtos | Turquia | 91,71 | 91,71 | |
Banvit Enerji ve Elektrik Üretim Ltd. Sti. | (a) | Geração e comercialização de energia elétrica | Turquia | 100,00 | 100,00 |
Banvit Foods SRL | Industrialização de grãos e ração animal | Romenia | 0,01 | 0,01 | |
Nutrinvestments BV | Holding | Holanda | 100,00 | 100,00 | |
Banvit ME FZE | Prestação de serviços de marketing e logística | Emirados Árabes Unidos | 100,00 | 100,00 | |
Banvit Foods SRL | Industrialização de grãos e ração animal | Romenia | 99,99 | 99,99 | |
One Foods Malaysia SDN. BHD. | Prestação de serviços de marketing e logística | Malásia | 100,00 | 100,00 | |
Federal Foods LLC | Importação, comercialização e distribuição de produtos | Emirados Árabes Unidos | 49,00 | 49,00 | |
Federal Foods Qatar | Importação, comercialização e distribuição de produtos | Catar | 49,00 | 49,00 | |
BRF Hong Kong LLC | (a) | Importação, comercialização e distribuição de produtos | Hong Kong | 100,00 | 100,00 |
Eclipse Holding Cöoperatief U.A. | Holding | Holanda | 0,01 | 0,01 | |
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia. S.A. | (a) | Industrialização e comercialização de derivados de leite | Argentina | 99,94 | 99,94 |
BRF Pet S.A. | Industrialização, comercialização e distribuição de rações e | Brasil | 100,00 | 100,00 | |
nutrimentos para animais | |||||
PP-BIO Administração de bem próprio S.A. | Administração de bens | Brasil | 33,33 | 33,33 | |
PR-SAD Administração de bem próprio S.A. | Administração de bens | Brasil | 33,33 | 33,33 | |
ProudFood Lda | Importação e comercialização de produtos | Angola | 10,00 | 10,00 | |
PSA Laboratório Veterinário Ltda. | Atividades veterinárias | Brasil | 99,99 | 99,99 | |
Sino dos Alpes Alimentos Ltda. | (a) | Industrialização e comercialização de produtos | Brasil | 99,99 | 99,99 |
Sadia Alimentos S.A. | Holding | Argentina | 43,10 | 43,10 | |
Sadia International Ltd. | Importação e comercialização de produtos | Ilhas Cayman | 100,00 | 100,00 | |
Sadia Chile S.A. | Importação, exportação e comercialização de produtos | Chile | 60,00 | 60,00 | |
Sadia Uruguay S.A. | Importação e comercialização de produtos | Uruguai | 5,10 | 5,10 | |
Compañía Paraguaya Comercial S.A. | (a) | Importação e comercialização de produtos | Paraguai | 1,00 | 1,00 |
Sadia Alimentos S.A. | Holding | Argentina | 56,90 | 56,90 | |
Sadia Uruguay S.A. | Importação e comercialização de produtos | Uruguai | 94,90 | 94,90 | |
Vip S.A. Empreendimentos e Participações Imobiliárias | Atividade imobiliária | Brasil | 100,00 | 100,00 | |
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia. S.A. | (a) | Industrialização e comercialização de derivados de leite | Argentina | 0,06 | 0,06 |
PSA Laboratório Veterinário Ltda. | Atividades veterinárias | Brasil | 0,01 | 0,01 | |
Sino dos Alpes Alimentos Ltda. | (a) | Industrialização e comercialização de produtos | Brasil | 0,01 | 0,01 |
- Subsidiárias com operações dormentes. A Companhia está avaliando a liquidação destas subsidiárias. Em 08.07.20 a subsidiária Sadia Overseas Ltd. foi liquidada.
- Em 21.04.20, a Badi Ltd. adquiriu a parcela minoritária da Al-WafiAl-Takamol International for Foods Products pelo valor equivalente a R$100.390 (USD19.000).
- Em 10.06.20, a BRF Hungary LLC foi dissolvida.
- Em 24.06.20, a BRF Foods GmbH alienou a totalidade das ações que detinha na FFM Further Processing Sdn. Bhd para a
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 42 |
FFM Berhad pelo valor equivalente a R$38.546 (USD7.350). O montante pago está apresentado nas Atividades de Investimento na Demonstração dos Fluxos de Caixa.
Em 20.08.19 a Badi Limited, subsidiária integral da Companhia, executou um acordo de compra de ações com a Al Takamul International Company for Commercial Investment Limited para a aquisição de 25% da participação remanescente no capital da Al Wafi Al Takamul International Company for Food Products Limited ("Al Wafi"), uma companhia incorporada na Arábia Saudita, responsável pela distribuição dos produtos da BRF no país. A transação foi efetivada em 21.04.20 por valor equivalente a R$100.390 (USD19.000) e a partir dessa data a Al Wafi passou a ser uma subsidiária integral da Badi Limited. O montante pago está apresentado nas Atividades de Financiamento na Demonstração dos Fluxos de Caixa e a diferença entre o valor pago e o valor contábil da participação na controlada foi registrada nas Reservas de Capital, no montante de R$50.945.
Em 07.05.20 a Companhia assinou contrato de aquisição de ações com a Hungry Bunny Limited e outros, estabelecendo os termos e condições para a aquisição de 100% do capital social da Joody Al Sharqiya Food Production Factory, uma companhia de processamento de alimentos na Arábia Saudita. A transação considerou um valor de empresa equivalente a R$43.808 (USD8.000). A conclusão dessa aquisição está sujeita ao cumprimento de condições precedentes aplicáveis a transações dessa natureza, incluindo a aprovação por autoridades regulatórias.
Com exceção das coligadas PP-BIO e PR-SAD nas quais a Companhia registra o investimento pelo método da equivalência patrimonial, todas as demais entidades apresentadas no quadro acima foram consolidadas.
1.2. Investigações envolvendo a BRF
A Companhia foi alvo de duas investigações externas denominadas "Operação Carne Fraca" em 2017 e "Operação Trapaça" em 2018, conforme abaixo detalhado. O Comitê de Auditoria e Integridade da BRF conduziu investigações independentes em conjunto com o Comitê Independente de Investigação, formado por membros externos, e assessores jurídicos externos no Brasil e no exterior, com relação às alegações envolvendo os funcionários e ex-funcionários da BRF, tanto para as referidas operações como em outras investigações em curso.
Para o período de seis meses findo em 30.06.20, os principais impactos observados em decorrência destas investigações foram registrados em outras despesas operacionais no montante de R$24.072 (R$42.320 no mesmo período do ano anterior) R$11.771 no período de três meses findo em 30.06.20, (R$31.207 no mesmo período do ano anterior), principalmente referente aos gastos com advogados, assessorias e consultorias.
As investigações independentes originam, além dos impactos já registrados, incertezas quanto aos desdobramentos dessas operações que podem resultar em penalidades, multas e sanções normativas, restrições de direito e outras formas de passivo, para as quais a Companhia não é capaz de produzir estimativa confiável do potencial de perda.
Tais desdobramentos podem gerar pagamentos de valores substanciais, os quais poderão ter efeito material adverso na posição financeira da Companhia, nos seus resultados e fluxos de caixa futuros.
1.2.1. Operação Carne Fraca
Em 17.03.17, a BRF tomou conhecimento da decisão proferida pelo juiz da 14ª Vara Federal de Curitiba/PR, que autorizou a busca e apreensão de documentos e informações e a prisão de pessoas no contexto da Operação Carne Fraca. Dois funcionários da BRF foram presos, e posteriormente libertados, bem como outros três foram convocados para prestar depoimento.
Em abril de 2017, a Polícia Federal e o Ministério Público Federal apresentaram denúncias contra funcionários da BRF, aceitas pelo juiz responsável pelo processo. As principais alegações nesta fase envolveram conduta irregular relacionada a ofertas e/ou promessas impróprias a fiscais governamentais.
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Em 04.06.18, a Companhia foi comunicada sobre a instauração de Procedimento Administrativo de Responsabilização ("PAR") pela Controladoria Geral da União ("CGU"), sob a égide da Lei nº 12.846/2013 ("Lei Anticorrupção"), que visa apurar eventuais responsabilidades administrativas conexas à ação penal (nº 5016879-04.2017.4.04.7000) ("Ação Penal"), em trâmite na 14ª Vara Federal da subseção de Curitiba/PR, em decorrência da Operação Carne Fraca.
A BRF informou determinados órgãos reguladores e entidades governamentais, com a inclusão da Securities and Exchange Comissions ("SEC") e do Departamento de Justiça dos Estados Unidos da América ("DOJ"), sobre a Operação Carne Fraca e vem cooperando com tais autoridades, que também estão conduzindo suas próprias investigações.
Em 28.09.18, foi publicada a sentença da Ação Penal em primeira instância, que absolveu um dos funcionários da BRF e condenou um ex-funcionário à pena de detenção de seis meses com possibilidade de substituição por pena restritiva de direito. O Ministério Público apresentou recurso de apelação à sentença de primeira instância. O recurso encontra-se desde então em fase de análise pelo Tribunal Regional Federal da 4º Região.
1.2.2. Operação Trapaça
Em 05.03.18, a Companhia tomou conhecimento da decisão proferida pelo juiz da 1ª. Vara Federal de Ponta Grossa/PR, que autorizou a busca e apreensão de informações e documentos devido a alegações envolvendo suposta má conduta relacionada a violações da qualidade, uso de componentes alimentícios impróprios e falsificação de testes em certas plantas da BRF e laboratórios credenciados. Esta operação fora denominada como Operação Trapaça. Na mesma data, a BRF recebeu notificação do Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento ("Mapa") que suspendeu imediatamente as exportações das plantas de Rio Verde/GO, Carambeí/PR e Mineiros/GO para 12 (doze) países que necessitam de requisitos sanitários específicos para o controle do grupo de bactérias Salmonella spp e Salmonella pullorum.
Em 14.05.18, a Companhia foi notificada sobre a decisão de que 12 (doze) unidades fabris localizadas no Brasil foram excluídas da lista que permite a importação de produtos de origem animal pelos países da União Europeia. A medida entrou em vigor a partir de 16.05.18 e atingiu somente as plantas localizadas no Brasil que possuíam habilitação para exportação para a União Europeia, sem afetar o fornecimento para outros mercados ou as demais plantas da BRF localizadas fora do Brasil e que exportam para o mercado europeu.
Em 15.10.18, o Departamento de Polícia Federal submeteu à 1ª Vara Federal Criminal da Subseção Judiciária de Ponta Grossa/PR relatório final acerca das investigações relacionadas à Operação Trapaça. O inquérito policial indiciou 43 pessoas, incluindo ex-executivos-chave da Administração da Companhia.
Em 04.12.19, o Ministério Público Federal ofereceu denúncia contra 11 (onze) pessoas relacionadas às alegações sobre Premix (composto de vitaminas, minerais e aminoácidos com a finalidade de inclusão de microingredientes na ração para a nutrição ideal dos animais) como um desdobramento da Operação Trapaça. Nenhum membro da administração, diretor ou executivo em posição de gestão atual na BRF foi denunciado.
A BRF informou determinados órgãos reguladores e entidades governamentais, com a inclusão da SEC e do DOJ, sobre a Operação Trapaça e vem cooperando com tais autoridades, que também estão conduzindo suas próprias investigações.
1.2.3. Aprimoramento da governança
A Companhia está cooperando com as investigações e colabora para o esclarecimento dos fatos. A Companhia tem tomado medidas para fortalecer a conformidade de suas políticas, procedimentos e controles internos. Neste sentido, decidiu afastar, independentemente do resultado das investigações, todos os funcionários citados no inquérito da Polícia Federal da Operação Trapaça até o esclarecimento dos fatos.
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A Companhia entende que seus esforços têm fortalecido e consolidado sua governança voltada a garantir os mais elevados padrões de segurança, integridade e qualidade.
Dentre as ações implementadas, destacam-se: (i) fortalecimento da gestão de riscos, especialmente os associados à conformidade de nossas práticas; (ii) contínuo fortalecimento das áreas de Compliance, Auditoria Interna e Controles Internos; (iii) revisão e publicação de novas políticas e procedimentos específicos relacionados às leis anticorrupção aplicáveis; (iv) revisão e aperfeiçoamento de procedimentos para verificação da reputação dos parceiros de negócios; (v) revisão e aperfeiçoamento de processos de investigação interna; (vi) ampliação do canal de denúncia independente; (vii) revisão dos controles transacionais; (viii) revisão e publicação de nova política de consequências relacionadas a desvios de condutas.
1.3. Ação coletiva nos Estados Unidos
Em 12.03.18, foi protocolada uma ação coletiva (class action) contra a Companhia, alguns de seus ex- administradores e um atual diretor perante o Tribunal Distrital Federal dos Estados Unidos, na cidade de Nova York, em nome dos detentores de American Depositary Receipts ("ADR") entre as datas de 04.04.13 e 05.03.18. A ação alegou violações das leis federais de valores mobiliários dos Estados Unidos, relacionadas a alegações relativas, dentre outras matérias, à Operação Trapaça e à Operação Carne Fraca. Em 02.07.18, referido Tribunal nomeou como principal autor da ação City of Birmingham Retirement and Relief System. Em 25.10.19, o Tribunal concedeu ao autor principal permissão para apresentar um Quarto Aditamento da Reclamação à class action, que foi apresentada em 08.11.19. Em 13.12.19, os réus notificados, incluindo a Companhia, apresentaram um pedido de indeferimento (motion to dismiss). Em 21.01.20, o autor principal apresentou sua oposição e, em 11.02.20, os réus apresentaram a sua resposta.
Em 27.03.20, as partes firmaram um acordo para encerrar esta ação coletiva mediante pagamento de montante equivalente a R$204.436 (USD40.000), encerrando todas as demandas pendentes e que possam vir a ser propostas por pessoas ou entidades que compraram ou de outra forma adquiriram ADRs no período entre 04.04.13 e 05.03.18. Em 27.05.20, o montante foi destinado a uma conta garantia em nome dos advogados do autor principal. O acordo está sujeito à homologação pelo tribunal bem como à celebração do documento final de acordo.
O acordo não implica reconhecimento de responsabilidade ou de prática de atos irregulares pela BRF ou seus executivos e expressamente prevê a negativa de qualquer conduta irregular por parte da BRF ou que qualquer autor tenha sofrido quaisquer danos ou tenha sido prejudicado por qualquer conduta alegada nesta ação coletiva.
O montante supracitado relativo à provisão para este acordo foi reconhecido na rubrica de outras despesas operacionais (nota 27) no primeiro trimestre de 2020.
1.4. Coronavírus (COVID-19)
Em 31.01.20, a Organização Mundial da Saúde anunciou que a COVID-19 é uma emergência de saúde global e em 11.03.20 passou a tratar a doença como uma pandemia. O surto desencadeou decisões significativas de governos e entidades do setor privado, que somadas ao seu impacto potencial, aumentaram o grau de incerteza para os agentes econômicos e podem gerar efeitos nos valores reconhecidos nas demonstrações financeiras.
A BRF continua operando seus complexos industriais, centros de distribuição, logística, cadeia de suprimentos e escritórios de apoio, ainda que temporariamente e parcialmente em regime de trabalho remoto em algumas de suas localidades corporativas. Desta forma, até a data da divulgação destas informações financeiras intermediárias, não houve alteração relevante em sua programação de produção, operação e/ou comercialização. Adicionalmente, a administração tem desenvolvido e
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implementado diversos planos de contingência para sustentação de suas operações e monitora os efeitos da pandemia por meio de um comitê permanente de acompanhamento multidisciplinar, formado por executivos, especialistas na área de infectologia e consultores contratados.
Em função da pandemia, a Companhia incorreu em perdas e gastos adicionais, principalmente relacionados a ociosidade, pessoal, prevenção, controle e doações, conforme demonstrado a seguir:
Consolidado | ||
Abril a | Janeiro a | |
Junho 2020 | Junho 2020 | |
Custo dos produtos vendidos | (173.674) | (174.288) |
Despesas com Vendas | (18.575) | (46.317) |
Despesas gerais e administrativas | (25.893) | (26.066) |
(218.142) | (246.671) |
Visando reforçar preventivamente o seu nível de liquidez, a Companhia contratou linhas de financiamento junto a instituições financeiras no Brasil no montante agregado de, aproximadamente, R$2.430.000 e prazo médio de um ano, sem quaisquer cláusulas de covenants financeiros. Durante os meses de julho e agosto de 2020, a Companhia realizou operações de liquidação antecipada de parte das referidas linhas de financiamento, no montante de principal e juros agregados de R$964.484 (nota 33.3).
A administração também entende que as projeções de resultados e dos fluxos de caixa utilizadas para análise de recuperabilidade das unidades geradoras de caixa permanecem substancialmente adequadas, não havendo indicativos de que os ativos possam ter sofrido desvalorização. Pela alta volatilidade e incerteza sobre duração e impacto da pandemia, a Companhia seguirá monitorando a situação e avaliando os impactos nas premissas e estimativas utilizadas na preparação das demonstrações financeiras.
1.5. Sazonalidade
Nos meses de novembro e dezembro de cada ano, a Companhia observa sazonalidade no segmento operacional Brasil em razão das celebrações comemorativas de Natal e Ano Novo. Os produtos que contribuem de forma mais relevante são: peru, Chester®, tender e cortes suínos (pernil/lombo).
No segmento operacional Internacional, a sazonalidade é percebida em função do Ramadã, mês sagrado do calendário mulçumano. O início do Ramadã depende do início do ciclo lunar e, em 2020, ocorreu entre 24.04.20 e 23.05.20.
Em consequência da pandemia, o comportamento da sazonalidade da Companhia foi alterado circunstancialmente, em virtude da menor circulação de pessoas, reorientação de canais e mudança de hábitos de consumo.
BASE DE PREPARAÇÃO E APRESENTAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram elaboradas de acordo com o CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária e com a IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board ("IASB"), assim como com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Todas as informações relevantes próprias das informações financeiras intermediárias, e somente elas, estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas pela administração na sua gestão.
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As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia estão expressas em milhares de Reais ("R$") e as divulgações de montantes em outras moedas, quando necessário, também foram efetuadas em milhares, exceto se mencionado de outra forma.
A preparação das informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia requer que a Administração faça julgamentos, use estimativas e adote premissas que afetam os valores apresentados de receitas, despesas, ativos e passivos, incluindo passivos contingentes. A incerteza relativa a esses julgamentos, premissas e estimativas poderia levar a resultados que requeiram um ajuste significativo ao valor contábil de certos ativos e passivos em exercícios futuros.
Tais julgamentos, estimativas e premissas são revisados a cada período de reporte.
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico recuperável, com exceção dos seguintes itens materiais reconhecidos nos balanços patrimoniais:
- instrumentos financeiros derivativos e não derivativos mensurados pelo valor justo;
- pagamentos baseados em ações e benefícios a empregados mensurados a valor justo;
- ativos biológicos mensurados pelo valor justo; e
- ativos mantidos para venda para os casos em que o valor justo é menor que o valor contábil.
A Companhia elaborou suas informações financeiras individuais e consolidadas considerando a capacidade da continuidade de suas atividades operacionais e divulgou todas as informações relevantes em suas notas explicativas, a fim de esclarecer e complementar as bases contábeis utilizadas.
RESUMO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS
As informações financeiras intermediárias, nesse caso, informações trimestrais, têm como objetivo prover atualização com base nas últimas demonstrações financeiras anuais completas. Portanto, elas focam em novas atividades, eventos e circunstâncias e não duplicam informações previamente divulgadas, exceto quando a Administração julga relevante a manutenção de uma determinada informação.
As informações financeiras intermediárias aqui apresentadas foram preparadas com base nas políticas contábeis e métodos de cálculo de estimativas adotados na elaboração das demonstrações financeiras anuais do exercício findo em 31.12.19 (nota 3).
Não houve mudança de qualquer natureza em relação a tais políticas e métodos de cálculo de estimativas. Conforme permitido pelo CPC 21 (R1), a Administração optou por não divulgar novamente em detalhes as políticas contábeis adotadas pela Companhia. Assim, faz-se necessário a leitura destas informações financeiras intermediárias em conjunto com as demonstrações financeiras anuais do exercício findo em 31.12.19, de modo a permitir que os usuários ampliem o seu entendimento acerca da condição financeira e de liquidez da Companhia e da sua capacidade em gerar lucros e fluxos de caixa.
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CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
Taxa | Controladora | Consolidado | |||
média | |||||
a.a. | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Caixa e bancos | |||||
Dólar norte-americano | - | 557 | 403 | 1.986.273 | 1.356.128 |
Reais | - | 55.070 | 166.506 | 55.886 | 167.051 |
Euro | - | 16.065 | 3.813 | 61.634 | 71.626 |
Outras moedas | - | 219 | 180 | 1.254.978 | 694.982 |
71.911 | 170.902 | 3.358.771 | 2.289.787 | ||
Equivalentes de caixa | |||||
Em Reais | |||||
Fundos de investimento | 0,27% | 3.924 | 3.507 | 3.924 | 3.507 |
Certificado de depósito bancário | 2,97% | 4.090.514 | 869.473 | 4.104.358 | 879.758 |
4.094.438 | 872.980 | 4.108.282 | 883.265 | ||
Em Dólar norte-americano | |||||
Depósito a prazo | 0,90% | - | 254.583 | 45.332 | 270.714 |
Overnight | 0,07% | 302.958 | 70.515 | 2.132.116 | 689.874 |
Outras moedas | |||||
Depósito a prazo | - | - | - | 26.774 | 104.145 |
302.958 | 325.098 | 2.204.222 | 1.064.733 | ||
4.469.307 | 1.368.980 | 9.671.275 | 4.237.785 |
TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
Taxa de | Controladora | Consolidado | |||||
PMPV | juros | ||||||
média | |||||||
(1) | Moeda | a.a. | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Valor justo por meio de outros | |||||||
resultados abrangentes | |||||||
Credit linked note | 2,90 | USD | 3,85% | - | - | 25.899 | 19.285 |
Ações | - | R$ e HKD | - | - | - | 42.307 | 26.678 |
- | - | 68.206 | 45.963 | ||||
Valor justo por meio do resultado | |||||||
Letras financeiras do tesouro | 3,89 | R$ | 2,15% | 309.460 | 396.994 | 309.460 | 396.994 |
Fundo de Investimentos - FIDC BRF | 3,46 | R$ | - | 14.728 | 14.891 | 14.728 | 14.891 |
Fundos de investimentos | 0,09 | ARS | - | - | - | 1.824 | 1.903 |
324.188 | 411.885 | 326.012 | 413.788 | ||||
Custo amortizado | |||||||
Sovereign bonds e outros (2) | 2,83 | AOA | 3,82% | - | - | 358.421 | 265.783 |
324.188 | 411.885 | 752.639 | 725.534 | ||||
Total circulante | 309.460 | 396.994 | 337.183 | 418.182 | |||
Total não circulante (3) | 14.728 | 14.891 | 415.456 | 307.352 |
- Prazo médio ponderado de vencimento demonstrado em anos.
- Está representado por títulos privados e do governo angolano e apresentado líquido de perdas de crédito esperadas no montante de R$2.062 (R$1.983 em 31.12.19).
- Vencimento até 12.2023.
Adicionalmente, em 30.06.20, o montante de R$88.098 (R$100.435 em 31.12.19) foi dado em garantia, sem restrição de uso, sobre operações de contratos futuros denominados em Dólar dos EUA, negociados na B3.
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CONTAS A RECEBER DE CLIENTES E OUTROS RECEBÍVEIS
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Contas a receber de clientes | ||||
Terceiros no país | 660.003 | 1.333.344 | 676.209 | 1.336.762 |
Partes relacionadas no país | 2.091 | 800 | - | - |
Terceiros no exterior | 562.011 | 457.413 | 2.773.937 | 2.215.050 |
Partes relacionadas no exterior | 5.896.260 | 4.779.202 | - | - |
7.120.365 | 6.570.759 | 3.450.146 | 3.551.812 | |
( - ) Ajuste a valor presente | (5.174) | (8.522) | (6.522) | (10.121) |
( - ) Perdas de crédito esperadas | (583.421) | (457.505) | (647.057) | (503.848) |
6.531.770 | 6.104.732 | 2.796.567 | 3.037.843 | |
Circulante | 6.525.316 | 6.097.935 | 2.790.113 | 3.031.046 |
Não circulante | 6.454 | 6.797 | 6.454 | 6.797 |
Outros recebíveis | 139.306 | 150.156 | 144.192 | 153.799 |
( - ) Ajuste a valor presente | (1.390) | (1.936) | (1.390) | (1.936) |
( - ) Perdas de crédito esperadas | (27.498) | (27.986) | (27.498) | (27.986) |
110.418 | 120.234 | 115.304 | 123.877 | |
Circulante | 53.635 | 56.002 | 58.521 | 59.645 |
Não circulante (1) | 56.783 | 64.232 | 56.783 | 64.232 |
- Prazo médio ponderado de vencimento é de 2,50 anos.
A Companhia realiza cessões de créditos sem direito de regresso ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Clientes BRF ("FIDC BRF"), que tem como objetivo exclusivo adquirir direitos creditórios originados de operações comerciais realizadas entre a Companhia e seus clientes no Brasil. Em 30.06.20, o FIDC BRF possuía o saldo de R$650.761 (R$730.251 em 31.12.19) em aberto referente a tais direitos creditórios, os quais não estão mais registrados no balanço da Companhia.
Em 30.06.20, os outros recebíveis são representados principalmente pelos recebíveis decorrentes da alienação de granjas e diversos imóveis, com saldo de R$94.575 (R$109.419 em 31.12.19).
As movimentações das perdas de crédito esperadas são apresentadas a seguir:
Controladora | Consolidado | |
30.06.20 | 30.06.20 | |
Saldo no início do período | (457.505) | (503.848) |
Provisão | (9.077) | (11.790) |
Baixas | 3.704 | 3.954 |
Variação cambial | (120.543) | (135.373) |
Saldo no final do período | (583.421) | (647.057) |
A composição das contas a receber de clientes por vencimento é a seguinte:
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Valores a vencer | 6.529.758 | 6.028.415 | 2.541.307 | 2.820.308 |
Vencidos | ||||
01 a 60 dias | 17.072 | 29.232 | 234.327 | 143.303 |
61 a 90 dias | 2.202 | 5.549 | 23.589 | 19.409 |
91 a 120 dias | 2.787 | 1.568 | 16.261 | 3.723 |
121 a 180 dias | 3.970 | 876 | 9.200 | 3.934 |
181 a 360 dias | 2.565 | 5.166 | 12.772 | 20.748 |
Acima de 360 dias | 562.011 | 499.953 | 612.690 | 540.387 |
( - ) Ajuste a valor presente | (5.174) | (8.522) | (6.522) | (10.121) |
( - ) Perdas de crédito esperadas | (583.421) | (457.505) | (647.057) | (503.848) |
6.531.770 | 6.104.732 | 2.796.567 | 3.037.843 | |
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ESTOQUES
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Produtos acabados | 1.624.840 | 1.302.419 | 3.074.295 | 2.257.119 |
Produtos em elaboração | 168.179 | 147.022 | 171.668 | 149.470 |
Matérias-primas | 833.198 | 721.278 | 954.796 | 803.520 |
Materiais de embalagens | 79.442 | 57.915 | 89.149 | 60.715 |
Materiais secundários | 468.102 | 367.311 | 476.762 | 375.744 |
Almoxarifado | 192.776 | 168.248 | 229.609 | 205.399 |
Importações em andamento | 105.470 | 61.021 | 105.470 | 61.021 |
Outros | 26.103 | 5.252 | 51.791 | 19.266 |
(-) Ajuste a valor presente | (50.315) | (44.319) | (50.322) | (44.338) |
3.447.795 | 2.786.147 | 5.103.218 | 3.887.916 |
As adições e reversões na redução ao valor realizável líquido dos estoques, as quais foram registradas em contrapartida à rubrica de Custo dos Produtos Vendidos, estão apresentadas na tabela abaixo:
Controladora | ||||
30.06.20 | ||||
Valor realizável | Estoques | Estoques | ||
pela venda | deteriorados | obsoletos | Total | |
Saldo no início do período | (9.075) | (37.729) | (8.416) | (55.220) |
Adições | (29.257) | (33.954) | (1.913) | (65.124) |
Reversões | 25.103 | - | - | 25.103 |
Baixas | - | 48.724 | 1.214 | 49.938 |
Saldo no final do período | (13.229) | (22.959) | (9.115) | (45.303) |
Consolidado | ||||
30.06.20 | ||||
Valor realizável | Estoques | Estoques | ||
pela venda | deteriorados | obsoletos | Total | |
Saldo no início do período | (10.712) | (42.526) | (14.919) | (68.157) |
Adições | (46.146) | (40.638) | (5.284) | (92.068) |
Reversões | 28.888 | - | - | 28.888 |
Baixas | - | 57.640 | 4.413 | 62.053 |
Variação cambial | 215 | (219) | (328) | (332) |
Saldo no final do período | (27.755) | (25.743) | (16.118) | (69.616) |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 50 |
ATIVOS BIOLÓGICOS
Os animais vivos são representados por aves e suínos e segregados em consumíveis e animais para produção. As movimentações dos ativos biológicos durante o período estão apresentadas a seguir:
Controladora | ||||||||
30.06.20 | ||||||||
Circulante | Não circulante | |||||||
Animais vivos | Animais vivos | |||||||
Aves | Suínos | Total | Aves | Suínos | Florestas | Total | ||
Saldo no início do período | 557.773 | 987.354 | 1.545.127 | 350.285 | 337.804 | 328.553 | 1.016.642 | |
Adição/transferência | 4.369.848 | 3.214.326 | 7.584.174 | 32.856 | 164.462 | 19.760 | 217.078 | |
Variação do valor justo (1) | 961.656 | 225.466 | 1.187.122 | 19.458 | (83.491) | - | (64.033) | |
Corte | - | - | - | - | - | (31.368) | (31.368) | |
Baixas | - | - | - | - | - | (37) | (37) | |
Transferências - circulante e não circulante | 29.002 | 44.059 | 73.061 | (29.002) | (44.059) | - | (73.061) | |
Transferência entre mantidos para venda | - | - | - | - | - | 109 | 109 | |
Transferência para estoques | (5.261.831) | (3.323.771) | (8.585.602) | - | - | - | - | |
Saldo no final do período | 656.448 | 1.147.434 | 1.803.882 | 373.597 | 374.716 | 317.017 | 1.065.330 | |
Consolidado | ||||||||
30.06.20 | ||||||||
Circulante | Não circulante | |||||||
Animais vivos | Animais vivos | |||||||
Aves | Suínos | Total | Aves | Suínos | Florestas | Total | ||
Saldo no início do período | 615.685 | 987.354 | 1.603.039 | 414.668 | 337.804 | 328.553 | 1.081.025 | |
Adição/transferência | 4.375.532 | 3.214.326 | 7.589.858 | 40.967 | 164.462 | 19.760 | 225.189 | |
Variação do valor justo (1) | 965.848 | 225.466 | 1.191.314 | 15.187 | (83.491) | - | (68.304) | |
Corte | - | - | - | - | - | (31.368) | (31.368) | |
Baixas | - | - | - | - | - | (37) | (37) | |
Transferências - circulante e não circulante | 29.002 | 44.059 | 73.061 | (29.002) | (44.059) | - | (73.061) | |
Transferência entre mantidos para venda | - | - | - | - | - | 109 | 109 | |
Transferência para estoques | (5.261.831) | (3.323.771) | (8.585.602) | - | - | - | - | |
Variação cambial | 11.255 | - | 11.255 | 12.447 | - | - | 12.447 | |
Saldo no final do período | 735.491 | 1.147.434 | 1.882.925 | 454.267 | 374.716 | 317.017 | 1.146.000 | |
- A variação do valor justo do ativo biológico inclui depreciação de matrizes e exaustão de florestas no valor de R$377.490 (R$728.904 em 31.12.19) na controladora e R$420.747 (R$798.239 em 31.12.19) no consolidado.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 51 |
As quantidades e os saldos contábeis de animais vivos estão apresentados a seguir:
Controladora | ||||
30.06.20 | 31.12.19 | |||
Quantidade | Quantidade | |||
(mil cabeças) | Valor | (mil cabeças) | Valor | |
Ativos biológicos consumíveis | ||||
Aves imaturas | 168.267 | 656.448 | 170.071 | 557.773 |
Suínos imaturos | 4.200 | 1.147.434 | 4.098 | 987.354 |
Total circulante | 172.467 | 1.803.882 | 174.169 | 1.545.127 |
Ativos biológicos para produção | ||||
Aves imaturas | 5.789 | 126.223 | 6.093 | 129.837 |
Aves maduras | 10.188 | 247.374 | 10.329 | 220.448 |
Suínos imaturos | 90 | 86.346 | 211 | 77.027 |
Suínos maduros | 455 | 288.370 | 455 | 260.777 |
Total não circulante | 16.522 | 748.313 | 17.088 | 688.089 |
188.989 | 2.552.195 | 191.257 | 2.233.216 | |
Consolidado | ||||
30.06.20 | 31.12.19 | |||
Quantidade | Quantidade | |||
(mil cabeças) | Valor | (mil cabeças) | Valor | |
Ativos biológicos consumíveis | ||||
Aves imaturas | 187.799 | 735.491 | 189.602 | 615.685 |
Suínos imaturos | 4.200 | 1.147.434 | 4.098 | 987.354 |
Total circulante | 191.999 | 1.882.925 | 193.700 | 1.603.039 |
Ativos biológicos para produção | ||||
Aves imaturas | 6.663 | 160.006 | 7.042 | 160.415 |
Aves maduras | 11.552 | 294.261 | 11.554 | 254.253 |
Suínos imaturos | 90 | 86.346 | 211 | 77.027 |
Suínos maduros | 455 | 288.370 | 455 | 260.777 |
Total não circulante | 18.760 | 828.983 | 19.262 | 752.472 |
210.759 | 2.711.908 | 212.962 | 2.355.511 |
Em 30.06.20, a Companhia possui florestas dadas em garantia para financiamentos e contingências fiscais/cíveis no valor de R$84.245 na controladora e no consolidado (R$62.408 na controladora e no consolidado em 31.12.19).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 52 |
TRIBUTOS, IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL A RECUPERAR
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Tributos a recuperar | ||||
ICMS | 1.473.619 | 1.476.595 | 1.710.718 | 1.635.664 |
PIS e COFINS | 3.157.052 | 2.986.235 | 3.158.382 | 2.990.313 |
IPI | 869.242 | 848.862 | 869.245 | 848.865 |
INSS | 257.025 | 255.950 | 257.031 | 255.967 |
Outros | 42.754 | 41.048 | 43.632 | 80.144 |
( - ) Redução a valor recuperável | (179.059) | (167.194) | (179.544) | (167.674) |
5.620.633 | 5.441.496 | 5.859.464 | 5.643.279 | |
Total circulante | 371.098 | 274.480 | 609.955 | 473.732 |
Total não circulante | 5.249.535 | 5.167.016 | 5.249.509 | 5.169.547 |
Imposto de renda e contribuição social a recuperar | ||||
Imposto de renda e contribuição social (IR/CS) | 160.432 | 313.704 | 200.007 | 430.778 |
( - ) Redução a valor recuperável | (8.985) | (8.985) | (9.029) | (9.029) |
151.447 | 304.719 | 190.978 | 421.749 | |
Total circulante | 60.688 | 40.291 | 93.781 | 152.486 |
Total não circulante | 90.759 | 264.428 | 97.197 | 269.263 |
As movimentações da redução a valor recuperável dos tributos a recuperar são apresentadas a seguir:
Controladora | ||||||
30.06.20 | ||||||
PIS e | ||||||
ICMS | COFINS | IR/CS | IPI | Outros | Total | |
Saldo no início do período | (141.193) | (16.922) | (8.985) | (3.818) | (5.261) | (176.179) |
Adições | (25.724) | - | - | (263) | - | (25.987) |
Baixas | 5.654 | 2.694 | - | 2.097 | 3.677 | 14.122 |
Saldo no final do período | (161.263) | (14.228) | (8.985) | (1.984) | (1.584) | (188.044) |
Consolidado | ||||||
30.06.20 | ||||||
PIS e | ||||||
ICMS | COFINS | IR/CS | IPI | Outros | Total | |
Saldo no início do período | (141.193) | (16.922) | (9.029) | (3.818) | (5.741) | (176.703) |
Adições | (25.724) | - | - | (263,00) | - | (25.987) |
Baixas | 5.654 | 2.694 | - | 2.097 | 3.677 | 14.122 |
Variação cambial | - | - | - | - | (5) | (5) |
Saldo no final do período | (161.263) | (14.228) | (9.029) | (1.984) | (2.069) | (188.573) |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 53 |
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO LÍQUIDO
10.1. Composição do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido Diferidos
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Ativo | ||||
Prejuízos fiscais de IRPJ | 1.784.359 | 1.780.424 | 1.828.398 | 1.785.027 |
Base de cálculo negativa CSLL | 676.882 | 680.518 | 678.953 | 682.175 |
Diferenças temporárias ativas | ||||
Provisões para riscos tributários, cíveis e trabalhistas | 493.962 | 477.538 | 493.962 | 477.538 |
Tributos com exigibilidade suspensa | 13.409 | 31.069 | 13.409 | 31.069 |
Perdas de crédito esperadas | 179.231 | 135.219 | 179.231 | 135.374 |
Redução ao valor recuperável de créditos tributários | 66.771 | 60.771 | 66.771 | 60.771 |
Provisão para outras obrigações | 83.578 | 93.619 | 83.578 | 93.619 |
Participação de empregados no resultado | 49.551 | 66.166 | 49.551 | 66.166 |
Redução ao valor recuperável dos estoques | 15.003 | 18.657 | 15.003 | 18.718 |
Plano de benefícios a empregados | 212.068 | 202.228 | 212.068 | 202.228 |
Diferença fiscal x contábil em arrendamento | 58.950 | 37.492 | 58.950 | 37.492 |
Perdas não realizadas de valor justo | 193.200 | - | 193.200 | - |
Ajuste alíquota efetiva CPC 21 | 275.051 | - | 275.051 | - |
Outras adições temporárias | 32.927 | 35.568 | 33.246 | 66.458 |
4.134.942 | 3.619.269 | 4.181.371 | 3.656.635 | |
Diferenças temporárias passivas | ||||
Ganhos não realizados de valor justo | - | (11.998) | - | (11.998) |
Diferença de amortização de ágio fiscal x contábil | (320.160) | (319.592) | (320.160) | (319.592) |
Diferença de depreciação fiscal x contábil (vida útil) | (829.223) | (802.844) | (829.223) | (802.844) |
Combinação de negócios - Sadia (1) | (668.458) | (622.203) | (691.855) | (640.318) |
Ganhos não realizados com derivativos | (171.167) | (43.428) | (171.167) | (43.428) |
Outras - variação cambial | - | - | (85.957) | (69.142) |
Outras exclusões temporárias | (14.052) | (10.710) | (23.539) | (8.761) |
(2.003.060) | (1.810.775) | (2.121.901) | (1.896.083) | |
Total de impostos diferidos | 2.131.882 | 1.808.494 | 2.059.470 | 1.760.552 |
Total do Ativo | 2.131.882 | 1.808.494 | 2.180.059 | 1.845.862 |
Total do Passivo | - | - | (120.589) | (85.310) |
2.131.882 | 1.808.494 | 2.059.470 | 1.760.552 |
- O ativo fiscal diferido sobre combinação de negócios Sadia foi constituído sobre a diferença de amortização entre o ágio contábil e o fiscal apurado na data de alocação do preço de compra. O passivo fiscal diferido sobre combinação de negócios Sadia está representado substancialmente pela alocação do ágio no ativo imobilizado, marcas e passivo contingente.
A movimentação dos ativos fiscais diferidos líquidos é apresentada a seguir:
Controladora | Consolidado | |
Janeiro a Junho | Janeiro a Junho | |
2020 | 2020 | |
Saldo no início do período | 1.808.494 | 1.760.552 |
IR/CS diferidos reconhecidos no resultado | (51.766) | (76.197) |
IR/CS diferidos reconhecidos em resultados abrangentes | 374.855 | 374.855 |
Outros | 299 | 260 |
Saldo no final do período | 2.131.882 | 2.059.470 |
10.2. Período estimado de realização
Os ativos fiscais diferidos decorrentes de diferenças temporárias serão realizados à medida que estas sejam liquidadas ou realizadas. O período de liquidação ou realização de tais diferenças é sujeito a externalidades e está vinculado a diversos fatores que não estão sob o controle da Administração.
Na estimativa de realização dos créditos fiscais diferidos ativos constituídos sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social, a Administração considera seus planos orçamentário e estratégico,
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 54 |
ajustados com base nas estimativas das principais adições e exclusões fiscais, os quais foram aprovados pelo Conselho de Administração, conforme recomendação do Conselho Fiscal da Companhia. Com base nesta estimativa, a Administração acredita que é provável que esses créditos fiscais diferidos sejam realizados, conforme abaixo demonstrado:
Controladora | Consolidado | |
2021 | 100.037 | 100.037 |
2022 | 159.307 | 159.307 |
2023 | 267.209 | 267.209 |
2024 | 291.568 | 291.568 |
2025 a 2027 | 945.298 | 945.298 |
2028 em diante | 697.822 | 743.932 |
2.461.241 | 2.507.351 |
Os créditos fiscais diferidos ativos constituídos sobre prejuízos fiscais e base negativa de contribuição social relativos à controladora e controladas domiciliadas no Brasil não possuem prazo de prescrição.
10.3. Conciliação do Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido
Controladora | Consolidado | |||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | |
Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | |
Lucro (prejuízo) antes do imposto de renda e contribuição social - operações continuadas | 406.100 | 309.715 | 249.485 | (52.715) | 396.884 | 345.094 | 310.719 | 20.652 |
Alíquota nominal | 34% | 34% | 34% | 34% | 34% | 34% | 34% | 34% |
Crédito (despesa) à alíquota nominal | (138.074) | (105.303) | (84.825) | 17.923 | (134.941) | (117.332) | (105.644) | (7.022) |
Ajustes do imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido | ||||||||
Resultado de equivalência patrimonial | 709.328 | 2.064.994 | 46.808 | 119.013 | - | - | (12.635) | (16.691) |
Diferença de alíquotas sobre resultados de controladas | - | - | - | - | 435.282 | 998.676 | 35.600 | 106.590 |
Diferença de moeda funcional em controladas | - | - | - | - | 283.238 | 1.053.917 | (13.439) | (17.333) |
Ativo fiscal diferido não reconhecido (1) | (958.804) | (2.291.220) | 26.427 | (27.909) | (958.804) | (2.291.220) | 26.427 | (27.909) |
Multas | (2.117) | (6.181) | 885 | 702 | (2.117) | (6.181) | 886 | 702 |
Subvenções para investimentos | 8.980 | 19.514 | 30.689 | 30.689 | 8.980 | 19.514 | 30.689 | 30.689 |
Ajuste alíquota efetiva CPC 21 | 279.691 | 275.051 | (201.796) | (4.837) | 279.691 | 275.051 | (201.796) | (4.837) |
Reversão (constituição) de provisão sem diferido constituído | - | - | 109.251 | (21.139) | - | - | 109.251 | (21.139) |
Outras diferenças permanentes | (1.234) | (8.621) | 10.970 | 14.104 | (1.084) | (8.622) | 10.965 | 14.043 |
(102.230) | (51.766) | (61.591) | 128.546 | (89.755) | (76.197) | (119.696) | 57.093 | |
Imposto corrente | - | - | - | - | (21.983) | (38.332) | (62.738) | (86.838) |
Imposto diferido | (102.230) | (51.766) | (61.591) | 128.546 | (67.772) | (37.865) | (56.958) | 143.931 |
- Valor referente ao não reconhecimento do imposto diferido sobre prejuízo fiscal e base negativa no montante de R$6.738.883 na controladora e no consolidado, devido à limitação na capacidade de realização (nota 10.2).
A Administração da Companhia determinou que o total de lucros registrados pelas holdings de suas subsidiárias integrais no exterior não serão redistribuídos. Tais recursos serão destinados a investimentos nas subsidiárias integrais.
As declarações de imposto de renda no Brasil estão sujeitas a revisão pelas autoridades fiscais por um período de cinco anos a partir da data da sua entrega. A Companhia pode estar sujeita a cobrança adicional de tributos, multas e juros em decorrência dessas revisões. Os resultados apurados pelas subsidiárias integrais do exterior estão sujeitos à tributação de acordo com as legislações fiscais de cada país.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 55 |
DEPÓSITOS JUDICIAIS
As movimentações dos depósitos judiciais estão apresentadas a seguir:
Controladora | ||||
30.06.20 | ||||
Cíveis, | ||||
comerciais e | ||||
Tributárias | Trabalhistas | outras | Total | |
Saldo no início do período | 244.977 | 301.739 | 28.965 | 575.681 |
Adições | - | 63.168 | 4.414 | 67.582 |
Reversões | (10.747) | (22.308) | (61) | (33.116) |
Baixas | (907) | (55.866) | (357) | (57.130) |
Atualização monetária | 2.863 | 4.183 | 406 | 7.452 |
Saldo no final do período | 236.186 | 290.916 | 33.367 | 560.469 |
Consolidado | ||||
30.06.20 | ||||
Cíveis, | ||||
comerciais e | ||||
Tributárias | Trabalhistas | outras | Total | |
Saldo no início do período | 244.977 | 301.808 | 28.965 | 575.750 |
Adições | - | 63.168 | 4.414 | 67.582 |
Reversões | (10.747) | (22.308) | (61) | (33.116) |
Baixas | (907) | (55.866) | (357) | (57.130) |
Atualização monetária | 2.863 | 4.183 | 406 | 7.452 |
Variação cambial | - | 11 | - | 11 |
Saldo no final do período | 236.186 | 290.996 | 33.367 | 560.549 |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 56 |
INVESTIMENTOS
As movimentações dos investimentos diretos em controladas e coligadas da controladora durante o período estão apresentadas a seguir:
Controladas | Coligadas | |||||||||||||||
PSA | VIP S.A. | Total | ||||||||||||||
BRF | Establec. | BRF | Labor. | Sadia | Sadia | Eclipse | Empr. e | PP-BIO | PR-SAD | |||||||
Energia | Levino | BRF Pet | Austria | Veter. | Alimentos | Proud | International | Sadia | Holding | Particip. | Adm. Bem | Adm. Bem | ||||
S.A. | BRF GmbH | Zaccardi | S.A. | GmbH | Ltda | S.A. | Food Lda | Ltd. | Uruguay S.A. | Cooperatief | Imob | próprio S.A. | próprio S.A. | 30.06.20 | 31.12.19 | |
a) Participação no capital 30.06.20 | ||||||||||||||||
% de participação | 100,00% | 100,00% | 99,94% | 100,00% | 100,00% | 99,99% | 43,10% | 10,00% | 100,00% | 94,90% | 0,01% | 100,00% | 33,33% | 33,33% | ||
Quantidade total de ações e cotas | 7.176.530 | 1 | 100 | 18.741.856 | 100 | 5.463.850 | 594.576.682 | 150.000 | 900.000 | 2.444.753.091 | 10.000 | 14.249.459 | - | - | ||
Quantidade de ações e cotas detidas | 7.176.530 | 1 | 100 | 18.741.856 | 100 | 5.463.849 | 256.253.695 | 15.000 | 900.000 | 2.319.989.778 | 1 | 14.249.459 | - | - | ||
b) Informações em 30.06.20 | ||||||||||||||||
Capital social | 7.177 | 6.523 | 1.186 | 32.664 | 120 | 5.564 | 338.054 | 3 | 2.933 | 497.012 | 334.999 | 50 | - | - | ||
Patrimônio líquido | 607 | 11.337.111 | (305) | 19.698 | 135.707 | 5.369 | 9.786 | (254) | 313.739 | 90.068 | (29.937) | 2.382 | - | - | ||
Resultado do período | (423) | 2.561.650 | (175) | (4.316) | 477.442 | (195) | (2.890) | (141) | (2.652) | (4.179) | (708) | 26 | - | - | ||
c) Movimentação do investimento | ||||||||||||||||
Saldo no início do período (31.12.19) | 1.031 | 6.148.777 | - | 19.083 | - | 5.564 | 4.791 | - | 235.307 | 74.821 | - | 2.355 | 2.354 | 4.851 | 6.498.934 | 4.042.451 |
Movimentações Resultado | ||||||||||||||||
Resultado de equivalência patrimonial | (423) | 5.538.499 | (163) | (4.385) | 477.566 | (195) | 21 | (14) | 66.742 | (4.162) | - | 26 | - | - | 6.073.512 | 1.186.569 |
Dividendos e juros sobre capital próprio | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (8.665) |
Movimentações de capital | ||||||||||||||||
Aumento de capital | - | - | - | 5.000 | - | - | - | - | - | - | - | - | 121 | 426 | 5.547 | 2.385 |
Transação de capital entre controladas | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.314.596 |
Aquisição (alienação) de participação societária | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (67.444) |
Encerramento de participação societária | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 90.834 |
Ágio na aquisição de participação não controladores | - | - | - | - | (50.945) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (50.945) | - |
Outros | ||||||||||||||||
Outros resultados abrangentes | - | (350.166) | (30) | - | (162.268) | - | (595) | (1) | 11.690 | 14.785 | (1) | - | - | - | (486.586) | (81.086) |
Provisão para perda de investimento | - | - | 193 | - | - | - | - | 15 | - | - | 1 | - | - | - | 209 | 128.757 |
Reversão da provisão da perda no investimento | - | - | - | - | (128.646) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (128.646) | (109.463) |
Saldo no final do período (30.06.20) | 608 | 11.337.110 | - | 19.698 | 135.707 | 5.369 | 4.217 | - | 313.739 | 85.444 | - | 2.381 | 2.475 | 5.277 | 11.912.025 | 6.498.934 |
A Companhia possui outros investimentos no valor de R$583 na controladora e R$10.049 no consolidado (R$583 na controladora e R$7.676 no consolidado em 31.12.19).
Em 30.06.20, as controladas, coligadas e os empreendimentos controlados em conjunto não possuem qualquer restrição para pagar seus empréstimos ou adiantamentos para a Companhia.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 57 |
IMOBILIZADO
A movimentação do ativo imobilizado é apresentada a seguir:
Controladora | ||||||
Taxa média | Saldo em | Transfe- | Saldo em | |||
ponderada (a.a.) | 31.12.19 | Adições | Baixas | rências (1) | 30.06.20 | |
Custo | ||||||
Terrenos | 546.976 | - | (5.945) | 21.519 | 562.550 | |
Edificações, instalações e benfeitorias | 9.558.475 | 81.210 | (30.617) | 77.614 | 9.686.682 | |
Máquinas e equipamentos | 7.669.528 | 2.939 | (51.718) | 115.064 | 7.735.813 | |
Móveis e utensílios | 101.855 | 193 | (584) | 5.067 | 106.531 | |
Veículos | 121.079 | 16.625 | (7.633) | (87) | 129.984 | |
Imobilizações em andamento | 335.872 | 272.645 | - | (257.496) | 351.021 | |
Adiantamentos a fornecedores | - | 141 | - | - | 141 | |
18.333.785 | 373.753 | (96.497) | (38.319) | 18.572.722 | ||
Depreciação | ||||||
Terrenos (2) | 20,77% | (4.258) | (3.085) | 37 | (1.799) | (9.105) |
Edificações, instalações e benfeitorias | 9,53% | (3.126.532) | (294.102) | 18.977 | (5.307) | (3.406.964) |
Máquinas e equipamentos | 6,65% | (3.790.298) | (224.938) | 28.962 | 1.341 | (3.984.933) |
Móveis e utensílios | 6,67% | (54.854) | (2.556) | 454 | 48 | (56.908) |
Veículos | 27,85% | (24.541) | (18.130) | 1.041 | 84 | (41.546) |
(7.000.483) | (542.811) | 49.471 | (5.633) | (7.499.456) | ||
11.333.302 | (169.058) | (47.026) | (43.952) | 11.073.266 |
- Refere-seà transferência de R$39.532 para ativos intangíveis, R$4.413 para ativos mantidos para venda e R$7 para ativos biológicos.
- A depreciação de terrenos refere-se aos ativos de direito de uso. O montante de R$2.095 de depreciação foi reconhecido no custo de formação das florestas e será realizado no resultado quando de sua exaustão (nota 18.1).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 58 |
Consolidado | |||||||
Taxa média | Saldo em | Transfe- | Variação | Saldo em | |||
ponderada (a.a.) | 31.12.19 | Adições | Baixas | rências (1) | cambial | 30.06.20 | |
Custo | |||||||
Terrenos | 603.479 | 1.321 | (6.514) | 20.303 | 12.398 | 630.987 | |
Edificações, instalações e benfeitorias | 10.148.798 | 133.333 | (51.720) | 76.936 | 202.541 | 10.509.888 | |
Máquinas e equipamentos | 8.177.047 | 19.755 | (54.369) | 116.851 | 128.623 | 8.387.907 | |
Móveis e utensílios | 140.439 | 193 | (640) | 8.621 | 16.057 | 164.670 | |
Veículos | 213.199 | 19.530 | (51.994) | (1.360) | 33.010 | 212.385 | |
Imobilizações em andamento | 348.907 | 264.438 | - | (259.810) | 2.359 | 355.894 | |
Adiantamentos a fornecedores | 528 | 1.743 | - | 139 | 111 | 2.521 | |
19.632.397 | 440.313 | (165.237) | (38.320) | 395.099 | 20.264.252 | ||
Depreciação | |||||||
Terrenos (2) | 22,31% | (5.086) | (3.107) | 605 | (1.799) | (727) | (10.114) |
Edificações, instalações e benfeitorias | 9,06% | (3.263.801) | (336.046) | 40.046 | (10.968) | (49.301) | (3.620.070) |
Máquinas e equipamentos | 6,60% | (3.950.250) | (247.080) | 30.368 | 10.703 | (47.715) | (4.203.974) |
Móveis e utensílios | 6,67% | (71.779) | (5.807) | 496 | (745) | (5.379) | (83.214) |
Veículos | 27,34% | (64.592) | (36.153) | 39.287 | (2.823) | (17.002) | (81.283) |
(7.355.508) | (628.193) | 110.802 | (5.632) | (120.124) | (7.998.655) | ||
12.276.889 | (187.880) | (54.435) | (43.952) | 274.975 | 12.265.597 |
- Refere-seà transferência de R$39.532 para ativos intangíveis, R$4.413 para ativos mantidos para venda e R$7 para ativos biológicos.
- A depreciação de terrenos refere-se aos ativos de direito de uso. O montante de R$2.095 de depreciação foi reconhecido no custo de formação das florestas e será realizado no resultado quando de sua exaustão (nota 18.1).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 59 |
O valor dos custos de empréstimos capitalizados durante o período de seis meses findo em 30.06.20 foi de R$8.388 na controladora e no consolidado (R$10.543 na controladora e consolidado no mesmo período do ano anterior), no período de três meses findo em 30.06.20 foi de R$4.330 na controladora e no consolidado (R$5.241 na controladora e R$5.219 no consolidado no mesmo período do ano anterior).
A taxa média ponderada utilizada para determinar o montante dos custos de empréstimos passíveis de capitalização foi 6,09% a.a. na controladora e no consolidado (6,41% a.a. na controladora e 2,32% a.a. no mesmo período do ano anterior).
O valor contábil dos bens do ativo imobilizado que foram oferecidos em garantia de operações de diversas naturezas, são apresentados abaixo:
Controladora e Consolidado | |||
Tipo de garantia | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Terrenos | Financeiro/Fiscal | 225.127 | 221.727 |
Edificações, instalações e benfeitorias | Financeiro/Fiscal | 1.487.465 | 1.499.808 |
Máquinas e equipamentos | Financeiro/Trabalhista/Fiscal/Cível | 1.459.453 | 1.488.889 |
Móveis e utensílios | Financeiro/Fiscal | 15.364 | 14.090 |
Veículos | Financeiro/Fiscal | 358 | 369 |
3.187.767 | 3.224.883 |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 60 |
INTANGÍVEL
A movimentação do intangível é apresentada a seguir:
Controladora | ||||||||||
Taxa média | Saldo em | Transfe- | Saldo em | |||||||
ponderada (a.a.) | 31.12.19 | Adições | Baixas | rências | 30.06.20 | |||||
Custo | ||||||||||
Ágio por rentabilidade futura | 1.783.655 | - | - | - | 1.783.655 | |||||
Marcas | 1.152.885 | - | - | - | 1.152.885 | |||||
Acordo de não concorrência | 71.729 | - | (379) | - | 71.350 | |||||
Fidelização de integrados | 14.604 | - | - | - | 14.604 | |||||
Patentes | 6.205 | - | - | - | 6.205 | |||||
Software | 491.682 | 72.766 | (35.744) | 70.775 | 599.479 | |||||
Intangível em andamento | 11.450 | 57.321 | - | (39.784) | 28.987 | |||||
3.532.210 | 130.087 | (36.123) | 30.991 | 3.657.165 | ||||||
Amortização | ||||||||||
Acordo de não concorrência | 35,65% | (57.690) | (6.946) | 379 | - | (64.257) | ||||
Fidelização de integrados | 13,09% | (12.744) | (593) | - | - | (13.337) | ||||
Patentes | 19,05% | (5.524) | (237) | - | - | (5.761) | ||||
Software | 32,44% | (316.720) | (61.896) | 35.744 | 8.540 | (334.332) | ||||
(392.678) | (69.672) | 36.123 | 8.540 | (417.687) | ||||||
3.139.532 | 60.415 | - | 39.531 | 3.239.478 | ||||||
Consolidado | ||||||||||
Taxa média | Saldo em | Transfe- | Variação | Saldos em | ||||||
ponderada (a.a.) | 31.12.19 | Adições | Baixas | rências | cambial | 30.06.20 | ||||
Custo | ||||||||||
Ágio por rentabilidade futura | 2.713.602 | - | - | - | 298.138 | 3.011.740 | ||||
Marcas | 1.322.262 | - | - | - | 30.333 | 1.352.595 | ||||
Acordo de não concorrência | 99.229 | - | (379) | - | 9.485 | 108.335 | ||||
Fidelização de integrados | 14.604 | - | - | - | - | 14.604 | ||||
Patentes | 6.305 | - | (106) | - | 6 | 6.205 | ||||
Relacionamento com clientes | 892.758 | - | - | - | 255.491 | 1.148.249 | ||||
Software | 523.615 | 74.453 | (35.771) | 71.744 | 10.437 | 644.478 | ||||
Intangível em andamento | 12.151 | 57.380 | - | (40.752) | 208 | 28.987 | ||||
5.584.526 | 131.833 | (36.256) | 30.992 | 604.098 | 6.315.193 | |||||
Amortização | ||||||||||
Acordo de não concorrência | 27,10% | (74.190) | (10.285) | 379 | - | (6.051) | (90.147) | |||
Fidelização de integrados | 13,09% | (12.744) | (593) | - | - | - | (13.337) | |||
Patentes | 19,05% | (5.626) | (237) | 106 | - | (14) | (5.771) | |||
Relacionamento com clientes | 7,34% | (242.263) | (39.177) | - | - | (76.955) | (358.395) | |||
Software | 32,06% | (341.624) | (64.662) | 35.771 | 8.540 | (8.677) | (370.652) | |||
(676.447) | (114.954) | 36.256 | 8.540 | (91.697) | (838.302) | |||||
4.908.079 | 16.879 | - | 39.532 | 512.401 | 5.476.891 |
Durante o período de seis meses findo em 30.06.20, a Administração não identificou qualquer indicador de perdas de valor dos ativos intangíveis.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 61 |
EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
Controladora | |||||||||||
Taxa média ponderada | Juros | Juros | Variação | Saldo | |||||||
Encargos (a.a.) | de juros (a.a.) | PMPV (1) | Saldo 31.12.19 | Tomado | Amortização | pagos | apropriados | cambial | 30.06.20 | ||
Moeda nacional | |||||||||||
3,74% | |||||||||||
Capital de giro | Pré-fixado / CDI | (6,07% | em 31.12.19) | 0,9 | 3.312.639 | 800.000 | (930.218) | (96.045) | 101.284 | - | 3.187.660 |
5,03% | |||||||||||
Certificado de recebíveis do agronegócio (2) | CDI / IPCA | (6,73% | em 31.12.19) | 2,0 | 1.597.447 | - | - | (23.819) | 42.575 | - | 1.616.203 |
Linhas de crédito de bancos de | |||||||||||
desenvolvimento | Pré-fixado / Selic / TJLP | (5,09% em 31.12.19) | - | 45.516 | - | (45.470) | (427) | 381 | - | - | |
Pré-fixado / CDI + v.c. | |||||||||||
Linhas de crédito de exportação (3) | USD | 4,58% | 5,4 | 1.612.365 | 1.492.084 | - | (45.408) | 79.214 | 483.672 | 3.621.927 | |
Programa especial de saneamento de ativos | IGPM | (12,22% em 31.12.19) | - | 284.308 | - | (287.621) | (5.142) | 8.455 | - | - | |
5,63% | |||||||||||
Debêntures | CDI / IPCA | (7,40% | em 31.12.19) | 5,5 | 755.760 | - | - | (20.579) | 21.835 | - | 757.016 |
2,40% | |||||||||||
Incentivos fiscais | Pré-fixado | (2,40% | em 31.12.19) | - | 5.720 | 34.532 | - | (338) | 367 | - | 40.281 |
7.613.755 | 2.326.616 | (1.263.309) | (191.758) | 254.111 | 483.672 | 9.223.087 | |||||
Moeda estrangeira | |||||||||||
Pré-fixado + v.c. USD e | 4,37% | ||||||||||
Bonds | EUR | (4,36% | em 31.12.19) | 5,3 | 8.407.975 | (275) | - | (270.264) | 281.185 | 3.058.442 | 11.477.063 |
Pré-fixado/LIBOR + v.c. | 4,13% | ||||||||||
Linhas de crédito de exportação | USD | (5,77% | em 31.12.19) | 2,7 | 407.274 | - | (118.113) | (12.782) | 10.328 | 127.617 | 414.324 |
Adiantamentos de contratos de câmbio | Pré-fixado + v.c USD | 3,88% | 0,8 | - | 529.211 | - | - | 4.262 | 17.865 | 551.338 | |
8.815.249 | 528.936 | (118.113) | (283.046) | 295.775 | 3.203.924 | 12.442.725 | |||||
16.429.004 | 2.855.552 | (1.381.422) | (474.804) | 549.886 | 3.687.596 | 21.665.812 | |||||
Circulante | 3.033.034 | 3.935.263 | |||||||||
Não circulante | 13.395.970 | 17.730.549 |
- Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos.
- Os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) emitidos pela Companhia são lastreados em recebíveis da BRF S.A. com determinadas subsidiárias no exterior.
- A nota de crédito de exportação foi emitida em Reais, simultaneamente e em conexão a um swap cambial, resultando essencialmente em um fluxo de caixa líquido em Dólares americanos. Por serem transações inseparáveis, ambas estão registradas em conjunto na rubrica de Empréstimos e Financiamentos por seu custo amortizado.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 62 |
Consolidado | ||||||||||
Taxa média ponderada | Saldo | Juros | Juros | Variação | Saldo | |||||
Encargos (a.a.) | de juros (a.a.) | PMPV (1) | 31.12.19 | Tomado | Amortização | pagos | apropriados | cambial | 30.06.20 | |
Moeda nacional | ||||||||||
3,74% | ||||||||||
Capital de giro | Pré-fixado / CDI | (6,07% em 31.12.19) | 0,9 | 3.312.639 | 800.000 | (930.218) | (96.045) | 101.284 | - | 3.187.660 |
5,03% | ||||||||||
Certificado de recebíveis do agronegócio (2) | CDI / IPCA | (6,73% em 31.12.19) | 2,0 | 1.597.447 | - | - | (23.819) | 42.575 | - | 1.616.203 |
Linhas de crédito de bancos de | ||||||||||
desenvolvimento | Pré-fixado / Selic / TJLP | (5,09% em 31.12.19) | - | 45.516 | - | (45.470) | (427) | 381 | - | - |
5,63% | ||||||||||
Debêntures | CDI / IPCA | (7,40% em 31.12.19) | 5,5 | 755.760 | - | - | (20.579) | 21.835 | - | 757.016 |
Pré-fixado / CDI + v.c. | ||||||||||
Linhas de crédito de exportação (3) | USD | 4,58% | 5,4 | 1.612.365 | 1.492.084 | - | (45.408) | 79.214 | 483.672 | 3.621.927 |
Programa especial de saneamento de ativos | IGPM | (12,22% em 31.12.19) | - | 284.308 | - | (287.621) | (5.142) | 8.455 | - | - |
2,40% | ||||||||||
Incentivos fiscais | Pré-fixado | (2,40% em 31.12.19) | - | 5.720 | 34.532 | - | (338) | 367 | - | 40.281 |
7.613.755 | 2.326.616 | (1.263.309) | (191.758) | 254.111 | 483.672 | 9.223.087 | ||||
Moeda estrangeira | ||||||||||
Pré-fixado + v.c. USD e | 4,37% | |||||||||
Bonds | EUR | (4,36% em 31.12.19) | 5,5 | 10.407.484 | (275) | - | (326.755) | 316.917 | 3.799.257 | 14.196.628 |
Pré-fixado / LIBOR + v.c. | 4,13% (5,77% em | |||||||||
Linhas de crédito de exportação | USD | 31.12.19) | 2,7 | 407.275 | - | (118.113) | (12.782) | 10.328 | 127.616 | 414.324 |
Adiantamentos de contratos de câmbio | Pré-fixado + v.c. USD | 3,88% | 0,8 | - | 529.211 | - | - | 4.262 | 17.865 | 551.338 |
10,19% (16,56% em | ||||||||||
Capital de giro | Pré-fixado + v.c TRY | 31.12.19) | 1,4 | 191.765 | 502.233 | (258.346) | (22.146) | 23.294 | 41.374 | 478.174 |
11.006.524 | 1.031.169 | (376.459) | (361.683) | 354.801 | 3.986.112 | 15.640.464 | ||||
18.620.279 | 3.357.785 | (1.639.768) | (553.441) | 608.912 | 4.469.784 | 24.863.551 | ||||
Circulante | 3.132.029 | 4.071.950 | ||||||||
Não circulante | 15.488.250 | 20.791.601 |
- Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos.
- Os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) emitidos pela Companhia são lastreados em recebíveis da BRF S.A. com determinadas subsidiárias no exterior.
- A nota de crédito de exportação foi emitida em Reais simultaneamente e em conexão a um swap cambial, resultando essencialmente em um fluxo de caixa líquido em Dólares americanos. Por serem transações inseparáveis, ambas estão registradas em conjunto na rubrica de Empréstimos e Financiamentos por seu custo amortizado.
Em 31.12.19 e em 30.06.20, a Companhia não possuía cláusulas de covenants financeiros relacionados aos seus contratos de empréstimos e financiamentos.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 63 |
15.1. Linha de crédito rotativo
Visando manter uma posição prudencial e sustentável de liquidez de curto prazo e em continuidade à estratégia de extensão do prazo médio e redução do custo de suas dívidas, em 27.12.19, a Companhia contratou junto ao Banco do Brasil uma linha de crédito rotativo no valor de até R$1.500.000, com vencimento em três anos. A referida linha de crédito poderá ser desembolsada total ou parcialmente a critério da Companhia, quando necessário. Em 30.06.20 a linha estava disponível, porém não utilizada.
15.2. Cronograma de vencimentos de endividamento
O cronograma de vencimentos do endividamento está apresentado abaixo:
Controladora | Consolidado | |
30.06.20 | 30.06.20 | |
Total circulante | 3.935.263 | 4.071.950 |
Total não circulante | 17.730.549 | 20.791.601 |
Julho a dezembro 2021 | 1.850.633 | 1.959.689 |
2022 | 3.365.885 | 3.600.786 |
2023 | 3.157.481 | 3.157.739 |
2024 | 3.167.562 | 3.159.866 |
2025 em diante | 6.188.988 | 8.913.521 |
21.665.812 | 24.863.551 |
15.3. Garantias
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Saldo de empréstimos e financiamentos | 21.665.812 | 16.429.004 | 24.863.551 | 18.620.279 |
Garantias por hipotecas de bens | 40.281 | 51.237 | 40.281 | 51.237 |
Vinculado ao FINEM-BNDES | - | 45.516 | - | 45.516 |
Vinculado a incentivos fiscais e outros | 40.281 | 5.721 | 40.281 | 5.721 |
Em 30.06.20, o total de fianças bancárias contratadas correspondia a R$593.028 (R$666.335 em 31.12.19) e foram oferecidas principalmente em garantia de processos judiciais em que se discute a utilização de créditos tributários. Estas fianças possuem um custo financeiro médio de 1,79% a.a. (1,77% a.a. em 31.12.19).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 64 |
FORNECEDORES
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Fornecedores nacionais | ||||
Terceiros | 5.460.334 | 4.921.902 | 5.472.974 | 4.930.424 |
Partes relacionadas | 9.850 | 6.392 | - | - |
5.470.184 | 4.928.294 | 5.472.974 | 4.930.424 | |
Fornecedores estrangeiros | ||||
Terceiros | 556.241 | 404.068 | 1.320.280 | 915.611 |
556.241 | 404.068 | 1.320.280 | 915.611 | |
(-) Ajuste a valor presente | (60.020) | (49.253) | (60.041) | (49.269) |
5.966.405 | 5.283.109 | 6.733.213 | 5.796.766 | |
Circulante | 5.958.687 | 5.270.762 | 6.725.495 | 5.784.419 |
Não circulante | 7.718 | 12.347 | 7.718 | 12.347 |
Do saldo de fornecedores em 30.06.20, R$1.674.014 na controladora e R$1.675.566 no consolidado (R$1.434.152 na controladora e R$1.435.025 no consolidado em 31.12.19) correspondem às operações de risco sacado em que não houve modificação das condições de pagamentos e de preços negociados com os fornecedores.
FORNECEDORES RISCO SACADO
Controladora e Consolidado | ||
30.06.20 | 31.12.19 | |
Fornecedores risco sacado - Mercado interno | 694.136 | 671.869 |
Fornecedores risco sacado - Mercado externo | 300.609 | 182.126 |
994.745 | 853.995 | |
(-) Ajuste a valor presente | (12.508) | (11.958) |
982.237 | 842.037 |
A Companhia possui parcerias com diversas instituições financeiras que possibilitam aos fornecedores anteciparem os seus recebíveis. Os fornecedores têm liberdade para escolher se desejam ou não antecipar seus recebíveis e com qual instituição, permitindo assim que gerenciem suas necessidades de fluxo de caixa da forma que melhor os atenda. Esta flexibilidade possibilita que a Companhia intensifique as relações comerciais com a rede de fornecedores alavancando potencialmente benefícios como preferência de fornecimento em casos de oferta restrita, melhores condições de preço e/ou prazos de pagamento mais flexíveis, entre outros, sem que se identifiquem contrapartidas em outras condições comerciais. Estas operações são apresentadas no fluxo de caixa das atividades operacionais.
Em 30.06.20, as taxas de desconto nas operações de risco sacado realizadas por nossos fornecedores junto às instituições financeiras no mercado interno ficaram entre 0,46% e 0,68% a.m. (em 31.12.19, essas taxas ficaram entre 0,38% e 0,67% a.m.).
Em 30.06.20, as taxas de desconto nas operações de risco sacado realizadas por nossos fornecedores junto as instituições financeiras no mercado externo ficaram entre 0,32% e 0,45% a.m. (em 31.12.19, essas taxas ficaram entre 0,32% e 0,46% a.m.).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 65 |
ARRENDAMENTO MERCANTIL
A Companhia é arrendatária em diversos contratos de arrendamento de terrenos florestais, escritórios, centros de distribuição, produtores integrados, veículos, dentre outros. Alguns contratos possuem opção de renovação por período adicional ao final do contrato, estabelecidos por aditivo, não sendo permitidas renovações automáticas e por prazo indeterminado.
As cláusulas dos contratos mencionados, no que tange a renovação, reajuste e opção de compra, são contratadas conforme práticas de mercado. Ademais, não existem cláusulas de pagamentos contingentes ou relativas a restrições de distribuição de dividendos, pagamento de juros sobre capital próprio ou captação de dívida adicional.
18.1. Ativo de direito de uso
Os ativos de direito de uso demonstrados abaixo estão contidos nos saldos do Ativo Imobilizado e Ativo Intangível (notas 13 e 14).
Controladora | |||||||||
Taxa média | Saldo em | Transfe- | Saldo em | ||||||
ponderada (a.a.) | 31.12.19 | Adições | Baixas | rências | 30.06.20 | ||||
Custo | |||||||||
Terrenos | 20.499 | - | (182) | 20.751 | 41.068 | ||||
Edificações | 2.446.641 | 81.205 | (1.387) | (2.487) | 2.523.972 | ||||
Máquinas e equipamentos | 114.571 | 1.073 | (7.681) | - | 107.963 | ||||
Veículos | 112.917 | 16.625 | (7.616) | - | 121.926 | ||||
Software | 55.705 | 72.766 | (35.624) | (18.264) | 74.583 | ||||
2.750.333 | 171.669 | (52.490) | - | 2.869.512 | |||||
Depreciação | |||||||||
Terrenos | 14,77% | (4.258) | (3.086) | 37 | (1.799) | (9.106) | |||
Edificações | 28,79% | (459.122) | (190.934) | 723 | (6.765) | (656.098) | |||
Máquinas e equipamentos | 40,97% | (96.684) | (13.573) | 7.024 | - | (103.233) | |||
Veículos | 28,75% | (18.550) | (17.886) | 1.025 | - | (35.411) | |||
Software | 45,21% | (44.815) | (16.577) | 35.624 | 8.564 | (17.204) | |||
(623.429) | (242.056) | 44.433 | - | (821.052) | |||||
2.126.904 | (70.387) | (8.057) | - | 2.048.460 | |||||
Consolidado | |||||||||
Taxa média | Saldo em | Variação | Saldo em | ||||||
ponderada (a.a.) | 31.12.19 | Adições | Baixas | cambial | Transferência | 30.06.20 | |||
Custo | |||||||||
Terrenos | 22.790 | 1.167 | (751) | 617 | 20.751 | 44.574 | |||
Edificações | 2.615.883 | 133.093 | (22.443) | 61.134 | (2.487) | 2.785.180 | |||
Máquinas e equipamentos | 115.173 | 1.073 | (7.729) | 213 | - | 108.730 | |||
Veículos | 207.443 | 19.501 | (51.975) | 31.480 | - | 206.449 | |||
Software | 55.705 | 72.766 | (35.625) | - | (18.264) | 74.582 | |||
3.016.994 | 227.600 | (118.523) | 93.444 | - | 3.219.515 | ||||
Depreciação | |||||||||
Terrenos | 16,54% | (5.086) | (3.107) | 605 | (727) | (1.799) | (10.114) | ||
Edificações | 28,61% | (512.836) | (223.884) | 21.780 | (21.910) | (6.765) | (743.615) | ||
Máquinas e equipamentos | 40,99% | (96.958) | (13.727) | 7.056 | (114) | - | (103.743) | ||
Veículos | 28,77% | (57.357) | (35.725) | 39.271 | (15.594) | - | (69.405) | ||
Software | 45,21% | (44.815) | (16.577) | 35.624 | - | 8.564 | (17.204) | ||
(717.052) | (293.020) | 104.336 | (38.345) | - | (944.081) | ||||
2.299.942 | (65.420) | (14.187) | 55.099 | - | 2.275.434 | ||||
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 66 |
18.2. | Passivo de arrendamento | |||||||||
Controladora | ||||||||||
Saldo | Juros | Juros | Saldo | |||||||
PMPV (1) | 31.12.19 | Adições | Pagamentos | pagos | apropriados | Baixas | Transferências | 30.06.20 | ||
Terrenos | 6,6 | 18.707 | 83 | (3.543) | (2.169) | 2.169 | (210) | 17.501 | 32.538 | |
Edificações | 7,4 | 2.106.997 | 89.637 | (170.175) | (41.931) | 78.980 | (693) | (17.501) | 2.045.314 | |
Máquinas e equipamentos | 1,1 | 25.349 | 1.073 | (16.111) | (6.694) | 6.694 | (733) | - | 9.578 | |
Veículos | 2,5 | 100.362 | 16.625 | (15.806) | (4.972) | 4.972 | (6.915) | - | 94.266 | |
Software | 2,0 | 1.137 | 72.766 | (15.411) | (2.237) | 2.237 | - | - | 58.492 | |
2.252.552 | 180.184 | (221.046) | (58.003) | 95.052 | (8.551) | - | 2.240.188 | |||
Circulante | 313.058 | 244.450 | ||||||||
Não circulante | 1.939.494 | 1.995.738 |
- Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos.
Consolidado | ||||||||||
Saldo em | Juros | Juros | Variação | Saldo em | ||||||
PMPV (1) | 31.12.19 | Adições | Pagamentos | pagos | apropriados | Baixas | Transferências | cambial | 30.06.20 | |
Terrenos | 5,0 | 20.355 | 1.250 | (3.861) | (2.458) | 2.458 | (210) | 17.501 | (42) | 34.993 |
Edificações | 4,5 | 2.227.026 | 141.525 | (201.487) | (47.890) | 84.939 | (693) | (17.501) | 40.905 | 2.226.824 |
Máquinas e equipamentos | 1,1 | 25.687 | 1.073 | (16.267) | (6.704) | 6.704 | (747) | - | 102 | 9.848 |
Veículos | 1,7 | 156.975 | 19.501 | (31.238) | (7.318) | 7.318 | (13.388) | - | 16.624 | 148.474 |
Software | 2,0 | 1.137 | 72.766 | (15.411) | (2.237) | 2.237 | - | - | - | 58.492 |
2.431.180 | 236.115 | (268.264) | (66.607) | 103.656 | (15.038) | - | 57.589 | 2.478.631 | ||
Circulante | 376.628 | 317.435 | ||||||||
Não circulante | 2.054.552 | 2.161.196 |
- Prazo médio ponderado de vencimento, demonstrado em anos.
18.3. Cronograma de vencimentos do passivo de arrendamento
Os pagamentos futuros mínimos obrigatórios estão segregados conforme a tabela a seguir e foram registrados no passivo circulante e não circulante:
Controladora | Consolidado | |
30.06.20 | 30.06.20 | |
Total circulante | 244.450 | 317.435 |
Total não circulante | 1.995.738 | 2.161.196 |
Julho a dezembro 2021 | 670.047 | 714.004 |
2022 | 325.344 | 368.428 |
2023 | 266.158 | 284.173 |
2024 | 211.437 | 217.127 |
2025 em diante | 522.752 | 577.464 |
2.240.188 | 2.478.631 |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 67 |
18.4. Taxa incremental
A Companhia utiliza a taxa incremental nominal para mensuração dos seus passivos de arrendamento. Abaixo demonstram-se as taxas nominais e reais para cada vencimento.
30.06.20 | 31.12.19 | |||
Prazos dos Contratos | Taxa nominal % a.a. | Taxa real % a.a. | Taxa nominal % a.a. | Taxa real % a.a. |
1 ano | 5,69% | 1,05% | 8,46% | 4,97% |
2 anos | 6,64% | 2,38% | 9,49% | 5,37% |
3 anos | 6,81% | 2,60% | 10,60% | 6,28% |
4 anos | - | - | 11,43% | 7,01% |
5 anos | - | - | 11,84% | 7,28% |
6 anos | - | - | 12,13% | 7,48% |
8 anos | - | - | 12,43% | 7,67% |
9 anos | - | - | 12,51% | 7,78% |
10 anos | - | - | 12,61% | 7,84% |
11 anos | - | - | 12,68% | 7,86% |
13 anos | - | - | 12,81% | 7,93% |
14 anos | - | - | 12,86% | 7,96% |
15 anos | - | - | 12,90% | 7,97% |
18 anos | - | - | 13,01% | 8,03% |
20 anos | 13,26% | 9,00% | 13,12% | 8,12% |
As taxas apresentadas acima em 30.06.20 referem-se às taxas incrementais utilizadas nos contratos reconhecidos no primeiro semestre de 2020 e as taxas de 31.12.19 referem-se às taxas utilizadas nos contratos reconhecidos no exercício de 2019.
18.5. Valores reconhecidos no resultado do período
Estão demonstrados abaixo os valores reconhecidos no resultado referentes aos itens isentos de reconhecimento: ativos de baixo valor, arrendamentos de curto prazo e pagamentos variáveis.
Controladora | Consolidado | ||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | ||
Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2020 | ||
Pagamentos variáveis não incluídos no passivo de arrendamento | 11.403 | 22.151 | 79.202 | 161.730 | |
Despesas relativas a ativos de curto prazo | 12.805 | 28.539 | 42.045 | 84.249 | |
Despesas relativas a ativos de baixo valor | 1.188 | 1.264 | 1.406 | 1.707 | |
25.396 | 51.954 | 122.653 | 247.686 | ||
18.6. Transações de retroarrendamento (sale-and-leaseback)
No período de seis meses findo em 30.06.20 foram concluídas três transações de retroarrendamento (sale-and-leaseback) de armazéns de grãos, localizados em: (i) Campo Erê - Santa Catarina, (ii) Pato Branco, e (iii) Medianeira, ambos no Paraná; os quais foram analisados dentro das premissas do IFRS 16 e foram reconhecidos os ativos de direito de uso, bem como os passivos de arrendamento relacionados aos aluguéis vincendos de cada um dos contratos, os quais estão contidos nas adições da classe de edificações.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 68 |
PAGAMENTO BASEADO EM AÇÕES
As regras dos planos de opções e ações restritas concedidas aos executivos foram divulgadas nas demonstrações financeiras do exercício findo em 31.12.19 (nota 20). Em 27.04.20, a assembleia geral de acionistas aprovou alteração dos planos de ações e opções, aumentando o limite de outorga de 0,5% para 2,5% das ações ordinárias, nominativas, escriturais e sem valor nominal, representativas do capital social total da Companhia.
A posição das opções outorgadas em aberto é demonstrada a seguir:
Data | Quantidade | Outorga (1) | Preço do exercício (1) | ||||
Início do | Final do | Opções | Opções em | Valor justo | Na | Atualizado | |
Outorga | exercício | exercício | outorgadas | aberto | da opção | outorga | IPCA |
26.04.16 | 30.04.17 | 30.04.21 | 8.724.733 | 1.325.000 | 9,21 | 56,00 | 66,73 |
31.05.16 | 31.05.17 | 31.05.21 | 3.351.220 | 1.156.990 | 10,97 | 46,68 | 55,20 |
12.075.953 | 2.481.990 |
- Valores expressos em Reais.
A posição de ações restritas outorgadas e em aberto é demonstrada a seguir:
Data | Quantidade | Outorga (1) | ||
Prazo de aquisição de | Valor justo da | |||
Outorga | direito | Ações outorgadas | Ações em aberto | ação |
01.10.18 | 01.10.21 | 2.311.394 | 1.293.330 | 21,44 |
01.07.19 | 01.07.22 | 1.815.649 | 1.306.455 | 30,61 |
16.09.19 | 01.10.22 | 68.605 | 68.605 | 30,61 |
01.04.20 | 01.04.22 | 359.293 | 359.293 | 18,40 |
01.06.20 | 01.06.23 | 3.571.736 | 3.571.736 | 21,28 |
8.126.677 | 6.599.419 |
- Valores expressos em Reais.
A movimentação ocorrida no período de seis meses findo em 30.06.20 das opções e ações outorgadas em aberto está apresentada na tabela abaixo:
Consolidado | |
Quantidade de opções/ações em aberto em 31.12.19 | 4.722.734 |
Outorgadas | |
Ações restritas - junho de 2020 | 1.315.566 |
Ações restritas - abril de 2020 | 359.293 |
Exercidas / Entregues: | |
Ações restritas - outorga de junho de 2019 | (140.945) |
Ações restritas - outorga de junho de 2018 | (97.875) |
Canceladas: | |
Ações restritas - outorga de 2019 | (83.824) |
Ações restritas - outorga de 2018 | (95.128) |
Opções de ações - outorga de 2016 | (11.510) |
Quantidade de opções/ações em aberto em 30.06.20 | 5.968.311 |
A média ponderada dos preços de exercícios das opções em aberto condicionados a serviços é R$60,98 (sessenta reais e noventa e oito centavos) (R$60,96 em 31.12.19) e a média ponderada do prazo contratual remanescente é de 11 meses (17 meses em 31.12.19).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 69 |
A Companhia possui registrado no patrimônio líquido, o valor justo dos planos de remuneração baseada em ações no montante de R$260.825 (R$255.445 em 31.12.19). No resultado do período de seis meses findo em 30.06.20, foi reconhecida uma despesa de R$5.380 (R$11.691 no mesmo período do ano anterior) e no período de três meses findo em 30.06.20 uma despesa de R$1.209 (R$1.351 no mesmo período do ano anterior).
PLANOS DE BENEFÍCIOS A EMPREGADOS
A Companhia oferece a seus funcionários planos suplementares de aposentadoria e outros benefícios. Nas demonstrações financeiras anuais de 31.12.19 (nota 21) foram divulgadas as características dos planos de aposentadoria suplementar bem como dos outros benefícios a empregados oferecidos pela Companhia, e que não sofreram alterações durante o período. Os passivos atuariais estão apresentados a seguir:
Controladora | Consolidado | |||
Passivo | Passivo | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Plano médico | 194.067 | 187.274 | 194.067 | 187.274 |
Multa do F.G.T.S. (1) | 260.840 | 247.485 | 260.840 | 247.485 |
Homenagem por tempo de serviço | 109.292 | 103.284 | 109.292 | 103.284 |
Outros | 59.530 | 56.744 | 187.786 | 151.431 |
623.729 | 594.787 | 751.985 | 689.474 | |
Circulante | 87.996 | 87.996 | 97.688 | 95.919 |
Não circulante | 535.733 | 506.791 | 654.297 | 593.555 |
- Fundo de Garantia por Tempo de Serviço ("F.G.T.S.")
A Companhia, com base na estimativa de custos para o exercício de 2020, de acordo com laudo elaborado em 2019 por especialista atuarial, apropriou no resultado para o período de seis meses findo em 30.06.20 em contrapartida aos outros resultados abrangentes um ganho de R$13.035 na controladora e R$12.964 no consolidado, líquidos de tributos (R$5.311 na controladora e R$4.956 no consolidado no mesmo período do ano anterior), e no período de três meses findo em 30.06.20 um ganho de R$6.647 na controladora e R$6.623 no consolidado, líquidos de tributos (R$4.393 na controladora e R$4.373 no consolidado no mesmo período do ano anterior).
PROVISÃO PARA RISCOS TRIBUTÁRIOS, CÍVEIS, TRABALHISTAS E OUTROS
A Companhia e suas controladas estão envolvidas em determinados assuntos legais decorrentes do curso normal de seus negócios, que incluem processos tributários, previdenciários, trabalhistas, cíveis, comerciais e outros.
A Administração da Companhia acredita que, com base nos elementos existentes na data base destas informações financeiras intermediárias, a provisão para riscos tributários, trabalhistas, cíveis, comerciais e outros, é suficiente para cobrir eventuais perdas com processos administrativos e judiciais, conforme apresentado a seguir.
21.1. Contingências com perdas prováveis
A movimentação da provisão para riscos tributários, trabalhistas, cíveis, comerciais e outros, classificados como perda provável, e passivos contingentes, é apresentada abaixo:
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 70 |
Controladora | |||||
30.06.20 | |||||
Passivos | |||||
Cíveis, | contingentes | ||||
comerciais e | (Combinação | ||||
Tributárias | Trabalhistas | outras | de negócios) | Total | |
Saldo no início do período | 583.316 | 600.510 | 306.476 | 300.561 | 1.790.863 |
Adições | 54.362 | 160.277 | 19.112 | - | 233.751 |
Reversões | (6.641) | (61.375) | (17.237) | (1.388) | (86.641) |
Pagamentos | (37.809) | (134.174) | (14.895) | - | (186.878) |
Atualização monetária | 30.115 | 43.707 | 19.465 | - | 93.287 |
Saldo no final do período | 623.343 | 608.945 | 312.921 | 299.173 | 1.844.382 |
Circulante | 1.135.183 | ||||
Não Circulante | 709.199 |
Consolidado | |||||
30.06.20 | |||||
Passivos | |||||
Cíveis, | contingentes | ||||
comerciais e | (Combinação | ||||
Tributárias | Trabalhistas | outras | de negócios) | Total | |
Saldo no início do período | 583.464 | 603.074 | 307.177 | 300.654 | 1.794.369 |
Adições | 54.363 | 160.535 | 19.112 | - | 234.010 |
Reversões | (6.641) | (61.375) | (17.237) | (1.388) | (86.641) |
Pagamentos | (37.809) | (134.174) | (14.895) | - | (186.878) |
Atualização monetária | 30.115 | 43.707 | 19.465 | - | 93.287 |
Variação cambial | 23 | 474 | 126 | 14 | 637 |
Saldo no final do período | 623.515 | 612.241 | 313.748 | 299.280 | 1.848.784 |
Circulante | 1.139.238 | ||||
Não Circulante | 709.546 |
21.2. Contingências com perdas possíveis
A Companhia possui contingências cuja expectativa de perda, avaliada pela Administração e suportada pelos assessores jurídicos, está classificada como perda possível e, portanto, nenhuma provisão foi constituída. Em 30.06.20, as contingências classificadas com probabilidade de perda possível, totalizaram R$14.304.807 (R$13.299.190 em 31.12.19), das quais R$299.280 (R$300.654 em 31.12.19) foram registradas pelo valor justo estimado, resultante das combinações de negócios com a Sadia, apresentadas na tabela acima.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 22.1. Capital social
Em 30.06.20, o capital subscrito e integralizado da Companhia era de R$12.553.418, composto por 812.473.246 ações ordinárias, escriturais e sem valor nominal. O valor realizado do capital social no balanço está líquido dos gastos com oferta pública realizada em 22.07.09, no montante de R$92.947.
A Companhia está autorizada a aumentar o capital social, independentemente de reforma estatutária, até o limite de 1.000.000.000 de ações ordinárias, escriturais e sem valor nominal.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 71 |
22.1.1. Composição do capital social por natureza
Controladora e Consolidado | ||
30.06.20 | 31.12.19 | |
Ações ordinárias | 812.473.246 | 812.473.246 |
Ações em tesouraria | (5.310.626) | (713.446) |
Ações em circulação | 807.162.620 | 811.759.800 |
22.1.2. Movimentação das ações em circulação
Controladora | ||
Quantidade de ações em circulação | ||
30.06.20 | 31.12.19 | |
Ações no início do período | 811.759.800 | 811.416.022 |
Compra de ações em tesouraria | (4.836.000) | - |
Entrega de ações restritas | 238.820 | 343.778 |
Ações no final do período | 807.162.620 | 811.759.800 |
22.2. Ações em tesouraria
A Companhia possui 5.310.626 ações ordinárias de sua própria emissão em tesouraria, com custo médio de R$26,00 (vinte e seis reais) por ação, com valor de mercado correspondente a R$112.904.
Controladora | ||
Quantidade de ações em Tesouraria | ||
30.06.20 | 31.12.19 | |
Ações em tesouraria no início do período | 713.446 | 1.057.224 |
Compra de ações em tesouraria | 4.836.000 | - |
Entrega de ações restritas | (238.820) | (343.778) |
Ações em tesouraria no final do período | 5.310.626 | 713.446 |
Em 22.05.20, foi concluído o programa de aquisição de ações de sua emissão, aprovado pelo Conselho de Administração em 26.03.20. A Companhia recomprou 4.836.000 ações ordinárias, representando 0,60% do seu capital social, ao custo de R$106.070, tendo como objetivo a manutenção das ações em tesouraria para eventual alienação, cancelamento, bem como cumprir obrigações e compromissos assumidos no âmbito dos planos de Outorga de Opção de Compra de Ações e de Outorga de Ações Restritas.
LUCRO (PREJUÍZO) POR AÇÃO
O cálculo do lucro (prejuízo) básico por ação é feito por meio da divisão do lucro (prejuízo) líquido do período, atribuído aos detentores de ações ordinárias da Companhia, pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o período.
O lucro (prejuízo) diluído por ação é calculado por meio da divisão do lucro (prejuízo) líquido atribuído aos detentores de ações ordinárias da Companhia pela quantidade média ponderada de ações ordinárias disponíveis durante o período somados à quantidade média ponderada de ações ordinárias que seriam
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 72 |
emitidas na conversão de todas as ações ordinárias potenciais diluidoras (opções de ações e ações restritas).
Operações continuadas | Operações descontinuadas | Operações continuadas e | ||||||||
descontinuadas | ||||||||||
Abril a Junho | Janeiro a Junho | Abril a Junho | Janeiro a Junho | Abril a Junho | Janeiro a Junho | Abril a Junho | Janeiro a Junho | |||
2020 | 2020 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | 2019 | |||
Numerador básico | ||||||||||
Lucro (prejuízo) líquido do período atribuível aos acionistas da BRF | 303.870 | 257.949 | 187.894 | 75.831 | 134.931 | (753.941) | 322.825 | (678.110) | ||
Denominador básico | ||||||||||
Ações ordinárias | 812.473.246 | 812.473.246 | 812.473.246 | 812.473.246 | 812.473.246 | 812.473.246 | 812.473.246 | 812.473.246 | ||
Número médio ponderado de ações em circulação - básico | ||||||||||
(exceto ações em tesouraria) | 809.612.517 | 810.672.698 | 811.440.470 | 811.428.248 | 811.440.470 | 811.428.248 | 811.440.470 | 811.428.248 | ||
Lucro (prejuízo) líquido por ação básico | - | R$ | 0,38 | 0,32 | 0,23 | 0,09 | 0,17 | (0,93) | 0,40 | (0,84) |
Numerador diluído | ||||||||||
Lucro (prejuízo) líquido do período atribuível aos acionistas da BRF | 303.870 | 257.949 | 187.894 | 75.831 | 134.931 | (753.941) | 322.825 | (678.110) | ||
Denominador diluído | ||||||||||
Número médio ponderado de ações em circulação - básico | ||||||||||
(exceto ações em tesouraria) | 809.612.517 | 810.672.698 | 811.440.470 | 811.428.248 | 811.440.470 | 811.428.248 | 811.440.470 | 811.428.248 | ||
Número de ações potenciais | 262.692 | 262.692 | - | - | - | - | - | - | ||
Número médio ponderado de ações em circulação - diluído | 809.875.209 | 810.935.390 | 811.440.470 | 811.428.248 | 811.440.470 | 811.428.248 | 811.440.470 | 811.428.248 | ||
Lucro (prejuízo) líquido por ação diluído | - | R$ | 0,38 | 0,32 | 0,23 | 0,09 | 0,17 | (0,93) | 0,40 | (0,84) |
INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCO 24.1. Visão Geral
No curso normal de seus negócios, a Companhia está exposta a riscos de crédito, liquidez e de mercado, os quais são gerenciados ativamente em conformidade à Política de Gestão de Riscos Financeiros ("Política de Risco") e documentos estratégicos e diretrizes a ela subordinadas, efetuando a designação formal de suas relações de hedge accounting de acordo com o disposto no CPC 48 / IFRS 09, conforme divulgado nas demonstrações financeiras anuais do exercício findo em 31.12.19.
24.2. Administração de riscos de crédito
A Companhia está exposta ao risco de crédito relacionado aos ativos financeiros que detém: contas a receber de clientes, títulos e outras contas a receber, títulos e valores mobiliários, contratos de derivativos, caixa e equivalentes de caixa.
Em 30.06.20, a Companhia mantinha títulos e valores mobiliários acima de R$100.000 nas seguintes instituições financeiras: Banco Bradesco, Banco BIC, Banco BNP Paribas, Banco do Brasil, Banco BTG Pactual, Banco Itaú, Banco Safra, Banco Santander, Banco Votorantim, Caixa Econômica Federal, Citibank, HSBC, J.P. Morgan Chase Bank, National Commercial Bank, T.Garanti Bankasi A.Ş. e Vakiflar Bankasi.
Também detinha contratos de derivativos com as seguintes instituições financeiras: Banco Bradesco, Banco Itaú, Banco Safra, Banco Santander, Banco Votorantim, Bank of America Merrill Lynch, Banco BNP Paribas, Citibank, Deutsche Bank, ING Bank, J.P. Morgan Chase Bank, Morgan Stanley e Rabobank.
24.3. Administração do capital e riscos de liquidez
Em 30.06.20, o endividamento bruto consolidado de longo prazo representava 80,1% (82,5% em 31.12.19) do endividamento bruto total, o qual possui prazo médio de liquidação superior a quatro anos.
A Companhia monitora os níveis de endividamento bruto e líquido, conforme apresentado abaixo:
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 73 |
Consolidado | ||||
30.06.20 | 31.12.19 | |||
Circulante | Não circulante | Total | Total | |
Endividamento em moeda estrangeira | (940.938) | (14.699.526) | (15.640.464) | (11.006.524) |
Endividamento em moeda nacional | (3.131.012) | (6.092.075) | (9.223.087) | (7.613.755) |
Instrumentos financeiros derivativos passivos | (1.100.649) | (43.905) | (1.144.554) | (153.612) |
Endividamento bruto | (5.172.599) | (20.835.506) | (26.008.105) | (18.773.891) |
Títulos e valores mobiliários e caixa e equivalentes de caixa | 10.008.458 | 415.456 | 10.423.914 | 4.963.319 |
Instrumentos financeiros derivativos ativos | 244.362 | 4.881 | 249.243 | 245.315 |
Caixa restrito | 1 | 24.178 | 24.179 | 296.294 |
Endividamento líquido | 5.080.222 | (20.390.991) | (15.310.769) | (13.268.963) |
As tabelas abaixo resumem as obrigações contratuais e compromissos financeiros significativos que podem impactar a liquidez da Companhia:
Controladora 30.06.20
Valor | Fluxo de caixa | Até 12 | Julho a | 2025 em | ||||
contábil | contratual | meses | dezembro 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | diante | |
Passivos financeiros não derivativos | ||||||||
Empréstimos e financiamentos | 21.665.812 | 26.231.999 | 4.579.708 | 2.263.004 | 4.203.614 | 3.859.809 | 3.662.471 | 7.663.393 |
Fornecedores | 5.966.405 | 6.026.425 | 6.018.697 | 2.011 | 2.913 | 2.697 | 107 | - |
Fornecedores risco sacado | 982.237 | 994.745 | 994.745 | - | - | - | - | - |
Arrendamento a pagar | 2.240.188 | 2.758.299 | 261.195 | 740.060 | 383.954 | 335.622 | 284.883 | 752.585 |
Passivos financeiros derivativos | ||||||||
Designados como hedge de fluxo de caixa | ||||||||
Derivativos de taxas de juros | 35.561 | 35.561 | - | 35.561 | - | - | - | - |
Derivativos cambiais | 1.008.908 | 1.008.908 | 1.004.188 | 4.720 | - | - | - | - |
Derivativos de commodities | 28.799 | 28.799 | 25.174 | 3.625 | - | - | - | - |
Não designados como hedge de fluxo de caixa | ||||||||
Derivativos cambiais | 68.812 | 68.812 | 68.812 | - | - | - | - | - |
Consolidado | ||||||||
30.06.20 | ||||||||
Valor | Fluxo de caixa | Até 12 | Julho a | 2025 em | ||||
contábil | contratual | meses | dezembro 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | diante | |
Passivos financeiros não derivativos | ||||||||
Empréstimos e financiamentos | 24.863.551 | 30.288.641 | 4.855.431 | 2.450.753 | 4.574.209 | 3.987.075 | 3.781.574 | 10.639.599 |
Fornecedores | 6.733.213 | 6.793.254 | 6.785.526 | 2.011 | 2.913 | 2.697 | 107 | - |
Fornecedores risco sacado | 982.237 | 994.745 | 994.745 | - | - | - | - | - |
Arrendamento a pagar | 2.478.631 | 3.044.828 | 339.179 | 788.610 | 434.799 | 358.339 | 292.549 | 831.352 |
Passivos financeiros derivativos | ||||||||
Designados como hedge de fluxo de caixa | ||||||||
Derivativos de taxas de juros | 35.561 | 35.561 | - | 35.561 | - | - | - | - |
Derivativos cambiais | 1.008.908 | 1.008.908 | 1.004.188 | 4.720 | - | - | - | - |
Derivativos de commodities | 28.799 | 28.799 | 25.174 | 3.625 | - | - | - | - |
Não designados como hedge de fluxo de caixa | ||||||||
Derivativos cambiais | 71.286 | 71.286 | 71.286 | - | - | - | - | - |
A Companhia não espera que os desembolsos de caixa para cumprimento das obrigações demonstradas acima possam ser significativamente antecipados, por fatores alheios aos seus melhores interesses, ou ter seus valores substancialmente alterados fora do curso normal dos negócios.
24.4. Administração de riscos de mercado
24.4.1. Riscos de taxa de juros
- endividamento está atrelado, essencialmente, a taxas pré-fixadas (R$, USD, EUR e TRY), Certificado de Depósito Interbancário ("CDI"), Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo ("IPCA") e London Interbank Offered Rate ("LIBOR"). Na ocorrência de alterações adversas no mercado que resultem na elevação dessas taxas, o custo do endividamento pós-fixado se eleva e, por outro lado, o custo do endividamento pré-fixado é reduzido em termos relativos.
Quanto aos títulos e valores mobiliários, a Companhia mantém, predominantemente, suas operações no mercado interno pós-fixadas ao CDI e no mercado externo pré-fixadas, denominadas em Dólar dos EUA.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 74 |
A exposição da Companhia às taxas de juros pode ser avaliada nas notas 5 e 15.
Os instrumentos financeiros derivativos para proteção da exposição a taxas de juros em 30.06.20 foram designados como hedge accounting e estão demonstrados na tabela abaixo:
30.06.20 | ||||||||
Hedge de fluxo de caixa | - | Objeto de | Valor justo | |||||
Instrumentos derivativos | Vencimento | proteção | Ativo | Passivo | Notional | (R$) | ||
Controladas | ||||||||
Swap de juros | 3º Tri. 2021 | Dívida | 118,00% CDI | 5,60% a.a. | 810.000 | BRL | (28.212) | |
Swap de juros | 4º Tri. 2021 | Dívida | 118,00% CDI | 5,72% a.a. | 180.000 | BRL | (7.349) | |
(35.561) | ||||||||
Instrumentos derivativos não | Objeto de | Valor justo | ||||||
designados | Vencimento | proteção | Ativo | Passivo | Notional | (R$) | ||
Controladora e Consolidado | ||||||||
Swap de juros | 2º Tri. 2021 | Dívida | V.C. + 2,80% a.a. | CDI + 2,27% a.a. | 49.900 | USD | (380) | |
(380) |
24.4.2. Riscos cambiais
Estes riscos referem-se às alterações das taxas de câmbio de moeda estrangeira que possam ocasionar perdas não esperadas para a Companhia, redução dos ativos e receitas, bem como o aumento dos passivos e custos. A exposição da Companhia é administrada em três dimensões: exposição de balanço, exposição de resultado operacional e exposição de investimentos.
i. Exposição de balanço patrimonial
Os ativos e passivos denominados em moeda estrangeira e que impactam o Resultado Financeiro da Companhia são demonstrados a seguir, de forma sumarizada em Reais:
Consolidado | ||
30.06.20 | 31.12.19 (1) | |
Caixa e equivalentes de caixa | 4.458.051 | 2.591.746 |
Contas a receber de clientes | 6.473.734 | 4.892.708 |
Fornecedores | (900.875) | (601.007) |
Empréstimos e financiamentos | (14.562.591) | (8.854.826) |
Outros ativos e passivos líquidos | (234.839) | (162.341) |
Exposição de ativos e passivos em moeda estrangeira | (4.766.520) | (2.133.720) |
Instrumentos financeiros derivativos (hedge) | 4.489.296 | 1.734.517 |
Exposição líquida em resultado | (277.224) | (399.203) |
- Reapresentado para melhor demonstração do montante anteriormente classificado em Investimentos Líquidos, que foi realocado aos ativos e passivos correspondentes.
A exposição líquida em resultado é composta, principalmente, pelas seguintes moedas:
Exposição cambial líquida | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Pesos Argentinos (ARS) | (12.499) | (13.236) | |
Euros (EUR) | (60.808) | 23.624 | |
Libras Esterlinas (GBP) | 8.980 | 6.949 | |
Ienes (JPY) | (34.361) | (17.285) | |
Rublos (RUB) | 23.907 | 2.780 | |
Liras Turcas (TRY) | (16.571) | (418.576) | |
Dólares dos EUA (USD) | (185.872) | 16.541 | |
Total | (277.224) | (399.203) | |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 75 |
Os instrumentos financeiros derivativos para proteção da exposição cambial de balanço em 30.06.20 não foram designados como hedge accounting e estão demonstrados na tabela abaixo:
30.06.20 | |||||||
Instrumentos derivativos | Taxa de | Valor | |||||
não designados | Ativo | Passivo | Vencimento | Notional | exercício | justo (R$) | |
Controladora | |||||||
Non-deliverable forward | EUR | BRL | 3º Tri. 2020 | EUR | 265.000 | 6,1570 | (6.379) |
Non-deliverable forward | USD | BRL | 3º Tri. 2020 | USD | 340.000 | 5,4778 | (9.569) |
Non-deliverable forward | USD | BRL | 2º Tri. 2021 | USD | 50.000 | 5,2800 | 9.772 |
Non-deliverable forward | BRL | USD | 3º Tri. 2020 | USD | 9.000 | 4,3210 | (10.064) |
Non-deliverable forward | BRL | USD | 4º Tri. 2020 | USD | 6.000 | 4,3314 | (6.677) |
Collar | BRL | USD | 4º Tri. 2020 | USD | 31.000 | 4,2996 | (35.672) |
Futuros - B3 | USD | BRL | 3º Tri. 2020 | USD | 128.250 | 5,4400 | 309 |
(58.280) | |||||||
Controladas | |||||||
Non-deliverable forward | EUR | JPY | 3º Tri. 2020 | EUR | 20.773 | 120,3499 | 1.119 |
Non-deliverable forward | EUR | USD | 3º Tri. 2020 | EUR | 55.000 | 1,1237 | 535 |
Non-deliverable forward | EUR | RUB | 3º Tri. 2020 | EUR | 18.887 | 79,4177 | 2.578 |
Collar | TRY | USD | 3º Tri. 2020 | USD | 50.000 | 7,1875 | (101) |
Total Consolidado | (54.149) |
ii. Exposição de resultado operacional
Os instrumentos financeiros derivativos e não derivativos designados como hedge accounting de fluxo de caixa para proteção da exposição cambial de resultado operacional, em 30.06.20, estão demonstrados na tabela abaixo:
30.06.20 | ||||||||
Hedge de fluxo de caixa - | Taxa de | |||||||
Instrumentos derivativos | Objeto de proteção | Ativo | Passivo | Vencimento | Notional | designação | Valor justo | |
Controladora e Consolidado | ||||||||
Non-deliverable forward | Exportações em USD | BRL | USD | 3º Tri. 2020 | USD | 66.000 | 5,0223 | (27.975) |
Non-deliverable forward | Exportações em USD | BRL | USD | 4º Tri. 2020 | USD | 9.000 | 4,1090 | (12.012) |
Collar | Exportações em USD | BRL | USD | 3º Tri. 2020 | USD | 531.000 | 4,9460 | (297.160) |
Collar | Exportações em USD | BRL | USD | 4º Tri. 2020 | USD | 254.000 | 4,5206 | (242.225) |
Collar | Exportações em USD | BRL | USD | 1º Tri. 2021 | USD | 172.000 | 4,9970 | (95.138) |
Collar | Exportações em USD | BRL | USD | 2º Tri. 2021 | USD | 65.000 | 5,6098 | 5.239 |
(669.271) | ||||||||
30.06.20 | ||||||||
Hedge de fluxo de caixa - | Taxa de | Valor justo | ||||||
Instrumentos não derivativos | Proteção | Ativo | Passivo | Vencimento | Notional | designação | (1) | |
Controladora e Consolidado | ||||||||
Bond BRF SA BRFSBZ5 (2) | Exportações em USD | - | USD | 2º Tri. 2022 | USD | 109.312 | 2,0213 | (436.066) |
Bond BRF SA BRFSBZ3 | Exportações em USD | - | USD | 2º Tri. 2023 | USD | 150.000 | 2,0387 | (515.595) |
(951.661) |
- Corresponde à parcela efetiva do resultado do hedge acumulada na rubrica de Outros Resultados Abrangentes.
- Para este instrumento, a designação inicial foi de USD150.000, porém houve recompras com correspondentes revogações da designação nos montantes de USD31.338 à taxa de 3,2408 e USD9.350 à taxa de 4,1827. A variação cambial acumulada das parcelas revogadas está fixa e reservada em Outros Resultados Abrangentes até a realização do objeto de hedge, no segundo trimestre de 2022.
- Exposição de investimentos
Os instrumentos financeiros não derivativos designados como hedge accounting de investimento líquido em 30.06.20 estão demonstrados na tabela abaixo:
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 76 |
30.06.20 | |||||||||
Hedge de investimento líquido | - | Proteção | Valor justo | ||||||
Instrumentos não derivativos | (investimento) | Ativo | Passivo | Vencimento | Notional | Taxa | (1) | ||
Controladora e Consolidado | |||||||||
Bond - BRF SA BRFSBZ4 | Federal Foods LLC | - | USD | 3º Tri. 2026 | USD | 75.673 | 3,7649 | (130.129) | |
Bond - BRF SA BRFSBZ4 | BRF Al Yasra Food | - | USD | 3º Tri. 2026 | USD | 108.757 | 3,7649 | (167.003) | |
Bond - BRF SA BRFSBZ4 | Al Khan Foodstuff LLC | - | USD | 3º Tri. 2026 | USD | 65.570 | 3,7649 | (111.797) | |
(408.929) |
- Corresponde à parcela efetiva do resultado do hedge acumulada na rubrica de Outros Resultados Abrangentes.
24.4.3. Risco de preços de commodities
Os instrumentos financeiros derivativos designados como hedge accounting de fluxo de caixa e valor justo para proteção da exposição a risco de commodities em 30.06.20 estão demonstrados na tabela abaixo:
30.06.20 | |||||||
Taxa de | |||||||
Hedge de fluxo de caixa - | exercício | ||||||
Instrumentos derivativos | Proteção | Indexador | Vencimento | Quantidade | (USD/Ton) | Valor justo | |
Controladora e Consolidado | |||||||
Non-deliverable forward - compra | Compras de farelo de soja - preço a fixar | Farelo de soja - CBOT | 3º Tri. de 2020 | 54.985 | ton | 123,25 | (7.814) |
Non-deliverable forward - compra | Compras de farelo de soja - preço a fixar | Farelo de soja - CBOT | 4º Tri. de 2020 | 19.997 | ton | 118,46 | (578) |
Non-deliverable forward - compra | Compras de farelo de soja - preço a fixar | Farelo de soja - CBOT | 1º Tri. de 2021 | 34.993 | ton | 117,08 | (442) |
Non-deliverable forward - compra | Compras de farelo de soja - preço a fixar | Farelo de Soja - CBOT | 2º Tri. de 2021 | 59.999 | ton | 115,31 | 572 |
Non-deliverable forward - compra | Compras de grão de soja - preço a fixar | Grão de soja - CBOT | 3º Tri. de 2020 | 5.001 | ton | 334,67 | (323) |
Collar - compra | Compras de grão de soja - preço a fixar | Grão de soja - CBOT | 3º Tri. de 2020 | 4.001 | ton | 331,06 | (222) |
Non-deliverable forward - compra | Compras de milho - preço a fixar | Milho - CBOT | 4º Tri. de 2020 | 39.999 | ton | 131,55 | 1.406 |
Non-deliverable forward - compra | Compras de milho - preço a fixar | Milho - CBOT | 1º Tri. de 2021 | 59.999 | ton | 136,96 | 1.722 |
Non-deliverable forward - compra | Compras de óleo de soja - preço a fixar | Óleo de Soja - CBOT | 3º Tri. de 2020 | 21.697 | ton | 629,39 | (624) |
Non-deliverable forward - compra | Compras de óleo de soja - preço a fixar | Óleo de Soja - CBOT | 4º Tri. de 2020 | 20.495 | ton | 616,65 | 2.249 |
Non-deliverable forward - compra | Compras de óleo de soja - preço a fixar | Óleo de Soja - CBOT | 1º Tri. de 2021 | 10.297 | ton | 626,18 | 938 |
Non-deliverable forward - compra | Compras de óleo de soja - preço a fixar | Óleo de Soja - CBOT | 2º Tri. de 2021 | 5.999 | ton | 645,92 | (6) |
(3.122) |
Hedge de valor justo - Instrumentos derivativos
Controladora e Consolidado Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Non-deliverableforward - venda Futuros de milho - venda
Hedge de valor justo - Instrumentos derivativos
Controladora e Consolidado Non-deliverableforward Non-deliverableforward Non-deliverableforward Non-deliverableforward Non-deliverableforward Non-deliverableforward
30.06.20 | |||||||||||
Taxa de | |||||||||||
exercício | |||||||||||
Proteção | Indexador | Vencimento | Quantidade | (USD/Ton) | Valor justo | ||||||
Compras de Grão de Soja - preço fixo | Grão de Soja - CBOT | 3º Tri. de 2020 | 30.488 | ton | 339,75 | 2.918 | |||||
Compras de Grão de Soja - preço fixo | Grão de Soja - CBOT | 4º Tri. de 2020 | 39.488 | ton | 340,82 | 3.596 | |||||
Compras de Grão de Soja - preço fixo | Grão de Soja - CBOT | 1º Tri. de 2021 | 5.998 | ton | 317,10 | (189) | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - CBOT | 3º Tri. de 2020 | 298.898 | ton | 157,20 | 37.237 | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - CBOT | 4º Tri. de 2020 | 549.034 | ton | 152,20 | 42.680 | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - CBOT | 1º Tri. de 2021 | 299.131 | ton | 153,96 | 19.176 | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - CBOT | 2º Tri. de 2021 | 584.548 | ton | 147,62 | 4.158 | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - CBOT | 3º Tri. de 2021 | 209.303 | ton | 141,70 | (3.156) | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - CBOT | 4º Tri. de 2021 | 33.391 | ton | 145,56 | (233) | |||||
Compras de milho - preço fixo | Milho - B3 | 3º Tri. de 2020 | 32.319 | ton | 710,75 | (539) | |||||
105.648 | |||||||||||
30.06.20 | |||||||||||
Taxa de | |||||||||||
Objeto de proteção | Ativo | Passivo | Vencimento | Notional | exercício | Valor justo | |||||
Custo em USD | BRL | USD | 3º Tri. de 2020 | USD | 57.352 | 4,2031 | (70.947) | ||||
Custo em USD | BRL | USD | 4º Tri. de 2020 | USD | 97.022 | 4,4466 | (97.261) | ||||
Custo em USD | BRL | USD | 1º Tri. de 2021 | USD | 47.949 | 4,5868 | (41.737) | ||||
Custo em USD | BRL | USD | 2º Tri. de 2021 | USD | 86.290 | 5,1581 | (28.458) | ||||
Custo em USD | BRL | USD | 3º Tri. de 2021 | USD | 28.601 | 5,5164 | (116) | ||||
Custo em USD | BRL | USD | 4º Tri. de 2021 | USD | 5.918 | 5,5659 | 43 | ||||
(238.476) |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 77 |
24.5. Efeitos dos instrumentos de hedge nas informações financeiras
Os efeitos dos instrumentos financeiros para proteção cambial, de preço de commodities e de taxas de juros no resultado, nos outros resultados abrangentes e no balanço patrimonial estão demonstrados abaixo:
Resultado do período
Abril a Junho 2020
Receita Líquida de Vendas
Resultado de Derivativos
Receita Líquida
Custo dos Produtos Vendidos
Resultado de Derivativos
Custo dos Produtos Vendidos
Juros sobre empréstimos e financiamentos Resultado de derivativos de juros Variações cambiais sobre ativos e passivos Resultado de derivativos de câmbio Resultado Financeiro
Outros Resultados Abrangentes Abril a Junho 2020
Instrumentos derivativos - circulante Instrumentos não derivativos - não circulante Instrumentos não derivativos - não circulante Outros Resultados Abrangentes (1)
Resultado do período
Janeiro a Junho 2020
Receita Líquida de Vendas
Resultado de Derivativos
Receita Líquida
Custo dos Produtos Vendidos
Resultado de Derivativos
Custo dos Produtos Vendidos
Juros sobre empréstimos e financiamentos Resultado de derivativos de juros Variações cambiais sobre ativos e passivos Resultado de derivativos de câmbio Resultado Financeiro
Outros Resultados Abrangentes Janeiro a Junho 2020
Instrumentos derivativos - circulante Instrumentos não derivativos - não circulante Instrumentos não derivativos - não circulante Outros Resultados Abrangentes (1)
Saldos patrimoniais 30.06.20
Instrumentos derivativos designados Instrumentos derivativos não designados Ativo / (Passivo) líquido
Instrumentos derivativos - circulante (2) Instrumentos não derivativos - não circulante Instrumentos não derivativos - não circulante Outros Resultados Abrangentes (1)
Resultado de Derivativos
Estoque
Consolidado | ||||||
Referência | Exposição | Contabilidade de Hedge | Câmbio | Commodities | Juros | Total |
9.798.045 | - | - | 9.798.045 | |||
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (694.119) | - | - | (694.119) | |
26 | 9.103.926 | - | - | 9.103.926 | ||
- | (7.085.743) | - | (7.085.743) | |||
Resultado Operacional | Fluxo de caixa / Valor justo | - | (39.291) | - | (39.291) | |
- | (7.125.034) | - | (7.125.034) | |||
- | - | (317.077) | (317.077) | |||
Despesas com juros | Fluxo de caixa | - | - | (4.164) | (4.164) | |
(334.800) | - | - | (334.800) | |||
Balanço Patrimonial | Não designados | 233.391 | - | - | 233.391 | |
28 | (101.409) | - | (321.241) | (422.650) | ||
Consolidado | ||||||
Referência | Exposição | Contabilidade de Hedge | Câmbio | Commodities | Juros | Total |
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | 451.206 | 40.059 | (13.125) | 478.140 | |
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (71.907) | - | - | (71.907) | |
Investimentos no exterior | Investimento líquido | (69.236) | - | - | (69.236) | |
310.063 | 40.059 | (13.125) | 336.997 | |||
Consolidado | ||||||
Referência | Exposição | Contabilidade de Hedge | Câmbio | Commodities | Juros | Total |
18.963.157 | - | - | 18.963.157 | |||
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (910.166) | - | - | (910.166) | |
26 | 18.052.991 | - | - | 18.052.991 | ||
- | (13.754.387) | - | (13.754.387) | |||
Resultado Operacional | Fluxo de caixa / Valor justo | - | (66.735) | - | (66.735) | |
- | (13.821.122) | - | (13.821.122) | |||
- | - | (631.570) | (631.570) | |||
Despesas com juros | Fluxo de caixa | - | - | (399) | (399) | |
(1.533.734) | - | - | (1.533.734) | |||
Balanço Patrimonial | Não designados | 1.278.563 | - | - | 1.278.563 | |
28 | (255.171) | - | (631.969) | (887.140) | ||
Consolidado | ||||||
Referência | Exposição | Contabilidade de Hedge | Câmbio | Commodities | Juros | Total |
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (751.260) | 32.673 | (29.954) | (748.541) | |
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (374.784) | - | - | (374.784) | |
Investimentos no exterior | Investimento líquido | (342.111) | - | - | (342.111) | |
(1.468.155) | 32.673 | (29.954) | (1.465.436) | |||
Consolidado | ||||||
Referência | Exposição | Contabilidade de Hedge | Câmbio | Commodities | Juros | Total |
Resultado Operacional | Fluxo de caixa / Valor justo | (907.747) | 102.526 | (35.561) | (840.782) | |
Balanço Patrimonial | Não designados | (54.149) | - | (380) | (54.529) | |
(961.896) | 102.526 | (35.941) | (895.311) | |||
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (674.424) | (7.772) | (29.954) | (712.150) | |
Resultado Operacional | Fluxo de caixa | (951.661) | - | - | (951.661) | |
Investimentos no exterior | Investimento líquido | (408.929) | - | - | (408.929) | |
(2.035.014) | (7.772) | (29.954) | (2.072.740) | |||
Resultado Operacional | Fluxo de caixa / Valor justo | - | 196.590 | - | 196.590 | |
7 | - | 196.590 | - | 196.590 |
- Todos os efeitos estão apresentados brutos de tributos.
- Contempla montante de R$40.401 de valor no tempo dos contratos de opção de câmbio.
O efeito caixa dos instrumentos de hedge está apresentado na Demonstração dos Fluxos de Caixa, na rubrica de Instrumentos Financeiros Derivativos.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 78 |
Posição sumarizada de balanço patrimonial dos instrumentos financeiros derivativos:
Controladora | Consolidado | |||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Ativo | ||||
Designados como hedge accounting | ||||
Derivativos de moeda | 101.161 | 166.729 | 101.161 | 166.729 |
Derivativos de commodities | 131.325 | 25.191 | 131.325 | 25.191 |
Não designados como hedge accounting | ||||
Derivativos de moeda | 10.152 | 51.811 | 16.757 | 53.395 |
242.638 | 243.731 | 249.243 | 245.315 | |
Ativo circulante | 237.757 | 193.740 | 244.362 | 195.324 |
Ativo não circulante | 4.881 | 49.991 | 4.881 | 49.991 |
Passivo | ||||
Designados como hedge accounting | ||||
Derivativos de moeda | (1.008.908) | (73.417) | (1.008.908) | (73.417) |
Derivativos de commodities | (28.799) | (48.829) | (28.799) | (48.829) |
Derivativos de juros | (35.561) | - | (35.561) | - |
Não designados como hedge accounting | ||||
Derivativos de moeda | (68.432) | (29.479) | (70.906) | (31.369) |
Derivativos de juros | (380) | - | (380) | - |
(1.142.080) | (151.725) | (1.144.554) | (153.615) | |
Passivo circulante | (1.098.175) | (151.722) | (1.100.649) | (153.612) |
Passivo não circulante | (43.905) | (3) | (43.905) | (3) |
24.6. Análise de sensibilidade
A Administração considera que os riscos mais relevantes que podem afetar os resultados da Companhia são a volatilidade nos preços de commodities e nas taxas de câmbio. Atualmente, as flutuações das taxas de juros não afetam significativamente o resultado da Companhia, uma vez que a Administração optou por manter a taxas fixas parte considerável de suas dívidas.
Os cenários abaixo apresentam os possíveis impactos dos instrumentos financeiros, considerando cenários de apreciação e depreciação dos fatores de risco elencados. O montante das exportações e compras utilizadas corresponde ao valor nocional dos instrumentos financeiros derivativos contratados com a finalidade de hedge.
As informações utilizadas na preparação destas análises têm como base a posição em 30.06.20, detalhadas nos itens acima. Os resultados futuros a serem mensurados poderão divergir significativamente dos valores estimados caso a realidade seja diferente das premissas utilizadas. Os valores positivos indicam ganhos e os negativos indicam perdas.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 79 |
Paridade - R$ x USD | 5,4760 | 4,9284 | 4,1070 | 6,8450 | 8,2140 | |||||
Cenário | Cenário I | Cenário II | Cenário III | Cenário IV | ||||||
Operação/Instrumento | Risco | Atual | Apreciação 10% | Apreciação 25% | Depreciação 25% Depreciação 50% | |||||
Designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF | Depreciação do R$ | (283.508) | (65.491) | 261.535 | (828.550) | (1.373.593) | ||||
Opções de moedas | Depreciação do R$ | (636.684) | (141.392) | 593.057 | (1.987.147) | (3.386.265) | ||||
Bonds | Depreciação do R$ | (893.235) | (751.236) | (538.237) | (1.248.233) | (1.603.231) | ||||
Exportação (objeto) | Apreciação do R$ | 1.572.169 | 893.808 | (115.245) | 3.380.305 | 5.237.096 | ||||
Custo (objeto) | Apreciação do R$ | 241.258 | 64.311 | (201.110) | 683.625 | 1.125.993 | ||||
Não designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF - Compra | Apreciação do R$ | (612) | (186.796) | (466.072) | 464.848 | 930.308 | ||||
NDF - Venda | Depreciação do R$ | 17.262 | 9.048 | (3.273) | 37.797 | 58.332 | ||||
Opções de moedas | Depreciação do R$ | (36.467) | (19.491) | 496 | (78.906) | (121.345) | ||||
Compra de Futuro - B3 | Apreciação do R$ | 4.612 | (65.617) | (170.962) | 180.187 | 355.761 | ||||
Efeito líquido: | (15.205) | (262.856) | (639.811) | 603.926 | 1.223.056 | |||||
Paridade - R$ x EUR | 6,1539 | 5,5385 | 4,6154 | 7,6924 | 9,2309 | |||||
Cenário | Cenário I | Cenário II | Cenário III | Cenário IV | ||||||
Operação/Instrumento | Risco | Atual | Apreciação 10% | Apreciação 25% | Depreciação 25% Depreciação 50% | |||||
Não designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF - Compra EUR x USD | Apreciação do EUR | 41 | (33.806) | (84.575) | 84.658 | 169.274 | ||||
NDF - Compra EUR x RUB | Apreciação do EUR | 900 | (9.654) | (21.124) | 37.456 | 88.546 | ||||
NDF - Compra | Apreciação do R$ | (817) | (163.895) | (408.513) | 406.879 | 814.575 | ||||
Efeito líquido: | 124 | (207.355) | (514.212) | 528.993 | 1.072.395 | |||||
Paridade cotação CBOT | - | Milho - USD/Ton | 141,35 | 127,22 | 106,01 | 176,69 | 212,03 | |||
Cenário | Cenário I | Cenário II | Cenário III | Cenário IV | ||||||
Operação/Instrumento | Risco | Atual | Queda 10% | Queda 25% | Aumento 25% | Aumento 50% | ||||
Designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF - Venda de milho | Aumento preço milho | 100.447 | 253.266 | 482.495 | (281.601) | (663.650) | ||||
NDF - Compra de milho | Queda preço milho | 3.589 | (4.151) | (15.761) | 22.940 | 42.291 | ||||
Custo (objeto) | Aumento preço milho | (104.036) | (249.115) | (466.734) | 258.661 | 621.359 | ||||
Efeito líquido: | - | - | - | - | - | |||||
Paridade cotação CBOT | - | Farelo de soja | - | USD/Ton | 115,44 | 103,90 | 86,58 | 144,30 | 173,17 | |
Cenário | Cenário I | Cenário II | Cenário III | Cenário IV | ||||||
Operação/Instrumento | Risco | Atual | Queda 10% | Queda 25% | Aumento 25% | Aumento 50% | ||||
Designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF - Compra de farelo de soja | Queda preço farelo de soja | (2.951) | (13.696) | (29.814) | 23.912 | 50.775 | ||||
Custo (objeto) | Aumento preço farelo de soja | 2.951 | 13.696 | 29.814 | (23.912) | (50.775) | ||||
Efeito líquido: | - | - | - | - | - | |||||
Paridade cotação CBOT | - | Soja- USD/Ton | 323,28 | 290,95 | 242,46 | 404,10 | 484,92 | |||
Cenário | Cenário I | Cenário II | Cenário III | Cenário IV | ||||||
Operação/Instrumento | Risco | Atual | Queda 10% | Queda 25% | Aumento 25% | Aumento 50% | ||||
Designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF - Venda de soja | Aumento preço soja | 6.340 | 19.789 | 39.964 | (27.284) | (60.908) | ||||
NDF - Compra de soja | Queda preço soja | (312) | (1.197) | (2.525) | 1.901 | 4.114 | ||||
Opções de soja | Queda preço soja | (179) | (886) | (1.948) | 1.275 | 3.044 | ||||
Custo (objeto) | Aumento preço soja | (5.849) | (17.706) | (35.491) | 24.108 | 53.750 | ||||
Efeito líquido: | - | - | - | - | - | |||||
Paridade cotação CBOT | - | Óleo de Soja- | USD/Ton | 634,10 | 570,69 | 475,58 | 792,63 | 951,15 | ||
Cenário | Cenário I | Cenário II | Cenário III | Cenário IV | ||||||
Operação/Instrumento | Risco | Atual | Queda 10% | Queda 25% | Aumento 25% | Aumento 50% | ||||
Designados como hedge accounting | ||||||||||
NDF - Compra de Óleo de soja | Queda preço Óleo de soja | 2.576 | (17.733) | (48.196) | 53.348 | 104.120 | ||||
Custo (objeto) | Aumento preço Óleo de soja | (2.576) | 17.733 | 48.196 | (53.348) | (104.120) | ||||
Efeito líquido: | - | - | - | - | - |
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 80 |
24.7. Instrumentos financeiros por categoria
Controladora | |||
30.06.20 | |||
Custo | Valor justo | ||
amortizado | pelo resultado | Total | |
Ativos | |||
Caixa e bancos | 71.911 | - | 71.911 |
Equivalentes de caixa | - | 4.397.396 | 4.397.396 |
Títulos e valores mobiliários | - | 324.188 | 324.188 |
Caixa restrito | 24.179 | - | 24.179 |
Contas a receber de clientes | 6.335.207 | 196.563 | 6.531.770 |
Outros recebíveis | 110.418 | - | 110.418 |
Derivativos não designados | - | 10.152 | 10.152 |
Derivativos designados como hedge accounting (1) | - | 232.486 | 232.486 |
Passivos | |||
Fornecedores | (5.966.405) | - | (5.966.405) |
Fornecedores risco sacado | (982.237) | - | (982.237) |
Empréstimos e financiamentos (2) | (21.665.812) | - | (21.665.812) |
Derivativos não designados | - | (68.812) | (68.812) |
Derivativos designados como hedge accounting (1) | - | (1.073.268) | (1.073.268) |
(22.072.739) | 4.018.705 | (18.054.034) |
- Todos os derivativos estão classificados como valor justo pelo resultado. No entanto, aqueles designados como hedge accounting têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido ou em Estoques.
- Todos os empréstimos e financiamentos estão classificados como custo amortizado. No entanto, aqueles designados como hedge accounting têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 81 |
Consolidado | |||||
30.06.20 | |||||
Valor justo por meio de outros | |||||
resultados abrangentes | |||||
Custo | Instrumentos | Instrumentos | Valor justo | ||
amortizado | patrimoniais | de dívida | pelo resultado | Total | |
Ativos | |||||
Caixa e bancos | 3.358.771 | - | - | - | 3.358.771 |
Equivalentes de caixa | - | - | - | 6.312.504 | 6.312.504 |
Títulos e valores mobiliários | 358.421 | 42.307 | 25.899 | 326.012 | 752.639 |
Caixa restrito | 24.179 | - | - | - | 24.179 |
Contas a receber de clientes | 2.600.004 | - | - | 196.563 | 2.796.567 |
Outros recebíveis | 115.304 | - | - | - | 115.304 |
Derivativos não designados | - | - | - | 16.757 | 16.757 |
Derivativos designados como hedge accounting (1) | - | - | - | 232.486 | 232.486 |
Passivos | |||||
Fornecedores | (6.733.213) | - | - | - | (6.733.213) |
Fornecedores risco sacado | (982.237) | - | - | - | (982.237) |
Empréstimos e financiamentos (2) | (24.863.551) | - | - | - | (24.863.551) |
Derivativos não designados | - | - | - | (71.286) | (71.286) |
Derivativos designados como hedge accounting (1) | - | - | - | (1.073.268) | (1.073.268) |
Opção lançada - combinação de negócios | - | - | - | (422.188) | (422.188) |
(26.122.322) | 42.307 | 25.899 | 5.517.580 | (20.536.536) |
- Todos os derivativos estão classificados como valor justo pelo resultado. No entanto, aqueles designados como hedge accounting têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido ou em Estoques.
- Todos os empréstimos e financiamentos estão classificados como custo amortizado. No entanto, aqueles designados como hedge accounting têm seus efeitos também no Patrimônio Líquido.
24.8. Valor justo dos instrumentos financeiros
Valor justo é o preço que seria recebido pela venda de um ativo ou que seria pago pela transferência de um passivo em uma transação não forçada entre participantes do mercado na data de mensuração.
A depender das premissas utilizadas na mensuração, os instrumentos financeiros ao valor justo podem ser classificados em 3 níveis de hierarquia:
- Nível 1 - Utiliza preços observáveis (não ajustados) para instrumentos idênticos em mercados ativos. Nesta categoria estão alocados os investimentos em ações, credit linked notes, contas
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 82 |
remuneradas, overnights, depósitos a prazo, Letras Financeiras do Tesouro e fundos de investimento;
- Nível 2 - Utiliza preços observáveis em mercados ativos para instrumentos similares, preços observáveis para instrumentos idênticos ou similares em mercados não ativos e modelos de avaliação para os quais as premissas são observáveis. Nesta categoria estão alocados os Certificados de Depósitos Bancários e os derivativos, os quais são valorizados por modelos de precificação amplamente aceitos no mercado: fluxo de caixa descontado e Black & Scholes. Os inputs observáveis utilizados são taxas e curvas de juros, fatores de volatilidade e cotações de paridade cambial;
- Nível 3 - Instrumentos cujas premissas significativas não são observáveis. A Companhia possui passivo financeiro decorrente de opção de venda lançada no âmbito de combinação de negócios. Esta opção dá o direito ao minoritário de alienar sua participação na subsidiária por valor equivalente a um múltiplo dos lucros antes dos impostos, juros depreciação e amortização do grupo econômico desta subsidiária nos 12 últimos meses anteriores ao exercício. O período de exercício é de seis meses e inicia-se em 25.05.21. Este passivo é mensurado ao valor justo utilizando premissas internas a respeito dos resultados do referido grupo econômico. Os efeitos da remensuração geraram um ganho no resultado financeiro de R$390.353 no período de seis meses findo em 30.06.20 (perda de R$19.967 no mesmo período do ano anterior), conforme nota 28.
A tabela abaixo apresenta a classificação dos instrumentos financeiros mensurados ao valor justo por hierarquia de mensuração. Ao longo do período de seis meses findo em 30.06.20 não houve alteração entre os 3 níveis de hierarquia.
Controladora | |||||||||||
30.06.20 | 31.12.19 | ||||||||||
Nível 1 | Nível 2 | Total | Nível 1 | Nível 2 | Total | ||||||
Ativos financeiros | |||||||||||
Valor justo pelo resultado | |||||||||||
Conta remunerada e overnight | 302.958 | - | 302.958 | 70.515 | - | 70.515 | |||||
Depósito a prazo | - | - | - | 254.583 | - | 254.583 | |||||
Certificado de depósito bancário | - | 4.090.514 | 4.090.514 | - | 869.473 | 869.473 | |||||
Letras financeiras do tesouro | 309.460 | - | 309.460 | 396.994 | - | 396.994 | |||||
Fundos de investimento | 18.652 | - | 18.652 | 18.398 | - | 18.398 | |||||
Contas a receber de clientes | - | 196.563 | 196.563 | - | 225.941 | 225.941 | |||||
Derivativos | - | 242.638 | 242.638 | - | 243.731 | 243.731 | |||||
Passivos financeiros | |||||||||||
Valor justo pelo resultado | |||||||||||
Derivativos | - | (1.142.080) | (1.142.080) | - | (151.725) | (151.725) | |||||
631.070 | 3.387.635 | 4.018.705 | 740.490 | 1.187.420 | 1.927.910 | ||||||
Consolidado | |||||||||||
30.06.20 | 31.12.19 | ||||||||||
Nível 1 | Nível 2 | Nível 3 | Total | Nível 1 | Nível 2 | Nível 3 | Total | ||||
Ativos financeiros | |||||||||||
Valor justo por meio de outros | |||||||||||
resultados abrangentes | |||||||||||
Credit linked notes | 25.899 | - | - | 25.899 | 19.285 | - | - | 19.285 | |||
Ações | 42.307 | - | - | 42.307 | 26.678 | - | - | 26.678 | |||
Valor justo pelo resultado | |||||||||||
Conta remunerada e overnight | 2.132.116 | - | - | 2.132.116 | 689.874 | - | - | 689.874 | |||
Depósito a prazo | 72.106 | - | 72.106 | 374.859 | - | - | 374.859 | ||||
Certificado de depósito bancário | - | 4.104.358 | - | 4.104.358 | - | 879.758 | - | 879.758 | |||
Letras financeiras do tesouro | 309.460 | - | - | 309.460 | 396.994 | - | - | 396.994 | |||
Fundos de investimento | 20.476 | - | - | 20.476 | 20.301 | - | - | 20.301 | |||
Contas a receber de clientes | - | 196.563 | - | 196.563 | - | 225.941 | - | 225.941 | |||
Derivativos | - | 249.243 | - | 249.243 | - | 245.315 | - | 245.315 | |||
Passivos financeiros | |||||||||||
Valor justo pelo resultado | |||||||||||
Derivativos | - | (1.144.554) | - | (1.144.554) | - | (153.615) | - | (153.615) | |||
Opção lançada - combinação de negócios | - | - | (422.188) | (422.188) | - | - | (706.920) | (706.920) | |||
2.602.364 | 3.405.610 | (422.188) | 5.585.786 | 1.527.991 | 1.197.399 | (706.920) | 2.018.470 |
Exceto para os itens apresentados abaixo, o valor justo dos demais instrumentos financeiros se aproxima do valor contábil. O valor justo dos bonds foi demonstrado com base em preços observáveis em mercados ativos, nível 1 da hierarquia para mensuração de valor justo, já as debêntures têm como base o nível 2 e são mensuradas por meio de fluxos de caixa descontados.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 83 |
Controladora e Consolidado | |||||
30.06.20 | 31.12.19 | ||||
Valor | Valor | Valor | |||
Vencimento | Valor contábil | justo | contábil | justo | |
Bonds BRF | |||||
BRF SA BRFSBZ5 | 2022 | (595.863) | (623.833) | (435.934) | (460.606) |
BRF SA BRFSBZ4 | 2024 | (2.840.225) | (2.878.792) | (2.086.169) | (2.191.726) |
BRF SA BRFSBZ3 | 2023 | (1.877.298) | (1.897.818) | (1.370.446) | (1.427.754) |
BRF SA BRFSBZ2 | 2022 | (2.000.452) | (1.996.879) | (1.492.653) | (1.559.476) |
BRF SA BRFSBZ4 7/8 | 2030 | (4.163.225) | (3.992.887) | (3.022.773) | (3.160.573) |
Debêntures | 2030 | (757.016) | (822.166) | (755.760) | (832.213) |
Controladora | (12.234.079) | (12.212.375) | (9.163.735) | (9.632.348) | |
Bonds BRF GmbH | |||||
BRF SA BRFSBZ4 | 2026 | (2.719.565) | (2.683.338) | (1.999.509) | (2.101.175) |
Consolidado | (14.953.644) | (14.895.713) | (11.163.244) | (11.733.523) |
INFORMAÇÃO POR SEGMENTO
Os segmentos operacionais são reportados de forma consistente com os relatórios gerenciais utilizados pelos principais tomadores de decisões estratégicas e operacionais para fins de avaliação de desempenho de cada segmento e alocação de recursos. As informações por segmento são elaboradas considerando 3 segmentos divulgáveis, sendo: Brasil, Internacional e Outros Segmentos.
Os segmentos operacionais compreendem as operações de vendas de todos os canais de distribuição e são subdivididos de acordo com a natureza dos produtos cujas características são descritas a seguir:
- Aves: produção e comercialização de aves inteiras e em cortes in-natura.
- Suínos e outros: produção e comercialização de cortes in-natura.
- Processados: produção e comercialização de alimentos processados, congelados e industrializados derivados de aves, suínos e bovinos, margarinas, produtos vegetais e a base de soja.
- Outras vendas: comercialização de farinhas para food service, entre outros.
Outros segmentos são compostos por comercialização e desenvolvimento de ingredientes de nutrição animal, nutrição humana, nutrição de plantas (fertilizantes) e health care (saúde e bem-estar), assim como de produtos agropecuários.
As receitas líquidas de vendas para cada um dos segmentos operacionais são apresentadas a seguir:
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 84 |
Consolidado | ||||
Abril a Junho | Janeiro a Junho | Abril a Junho | Janeiro a Junho | |
Receita líquida de vendas | 2020 | 2020 | 2019 | 2019 |
Brasil | ||||
In-natura | 1.093.445 | 2.350.532 | 1.140.672 | 2.239.820 |
Aves | 793.689 | 1.763.725 | 908.900 | 1.794.305 |
Suínos e outros | 299.756 | 586.807 | 231.772 | 445.515 |
Processados | 3.541.008 | 6.933.812 | 2.937.848 | 5.775.094 |
Outras vendas | 8.402 | 13.665 | 3.176 | 7.249 |
4.642.855 | 9.298.009 | 4.081.696 | 8.022.163 | |
Internacional | ||||
In-natura | 3.563.006 | 7.016.267 | 3.373.477 | 6.009.675 |
Aves | 3.007.661 | 5.978.347 | 3.040.066 | 5.449.083 |
Suínos e outros | 555.345 | 1.037.920 | 333.411 | 560.592 |
Processados | 563.054 | 1.074.175 | 547.066 | 1.048.979 |
Outras vendas | 81.226 | 132.547 | 64.955 | 120.715 |
4.207.286 | 8.222.989 | 3.985.498 | 7.179.369 | |
Outros segmentos | 253.785 | 531.993 | 270.815 | 495.727 |
9.103.926 | 18.052.991 | 8.338.009 | 15.697.259 |
Os resultados operacionais para cada um dos segmentos são apresentados a seguir:
Consolidado | ||||
Abril a Junho | Janeiro a | Abril a Junho | Janeiro a Junho | |
2020 | Junho 2020 | 2019 | 2019 | |
Brasil | 352.266 | 716.145 | 490.325 | 556.933 |
Internacional | 227.685 | 668.333 | 425.668 | 551.134 |
Outros segmentos | 22.628 | 60.157 | 40.557 | 40.531 |
Sub total | 602.579 | 1.444.635 | 956.550 | 1.148.598 |
Corporate | (15.392) | (302.769) | (26.509) | (60.359) |
587.187 | 1.141.866 | 930.041 | 1.088.239 | |
Os itens apresentados como Corporate referem-se a eventos relevantes não atribuíveis ao curso normal dos negócios e tampouco relacionados aos segmentos operacionais. Abaixo a composição dos principais efeitos no segmento Corporate:
Consolidado | ||||
Abril a | Janeiro a | Abril a Junho | Janeiro a Junho | |
Corporate | Junho 2020 | Junho 2020 | 2019 | 2019 |
Investigações envolvendo a Companhia (nota 1.2) | (11.771) | (24.072) | (31.207) | (42.320) |
Acordo Class Action (nota 1.3) | - | (204.436) | - | - |
Contingências Tributárias e Cíveis | (19.263) | (59.889) | 4.503 | 4.246 |
Reversão de arbitragem | 14.520 | 14.520 | - | - |
COVID-19 - Gastos e perdas de crédito esperadas | (2.182) | (26.260) | - | - |
Plano de reestruturação | - | - | - | (16.431) |
Outros | 3.304 | (2.632) | 195 | (5.854) |
(15.392) | (302.769) | (26.509) | (60.359) |
Nenhum cliente, individualmente ou de forma agregada (grupo econômico), foi responsável por mais de 5% das receitas líquidas de vendas nos períodos de seis meses findos em 30.06.20 e 30.06.19.
Os ágios oriundos de expectativa de rentabilidade futura de empresas adquiridas, bem como os ativos intangíveis com vida útil indefinida (marcas) foram alocados para os segmentos divulgáveis, considerando os benefícios econômicos gerados por tais ativos intangíveis. A alocação dos intangíveis está apresentada a seguir:
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 85 |
Consolidado | ||||||
Ágios | Marcas | Total | ||||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | |
Brasil | 1.151.498 | 1.151.498 | 982.478 | 982.478 | 2.133.976 | 2.133.976 |
Internacional | 1.860.242 | 1.562.104 | 370.117 | 339.784 | 2.230.359 | 1.901.888 |
3.011.740 | 2.713.602 | 1.352.595 | 1.322.262 | 4.364.335 | 4.035.864 |
As informações referentes aos ativos totais por segmentos não são apresentadas, pois não compõem o conjunto de informações disponibilizadas aos Administradores da Companhia que, por sua vez, tomam decisões sobre investimentos e alocação de recursos considerando as informações dos ativos consolidados.
RECEITAS
Controladora | Consolidado | |||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a Junho | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a Junho | Janeiro a | |
Junho 2020 | Junho 2020 | 2019 | Junho 2019 | Junho 2020 | Junho 2020 | 2019 | Junho 2019 | |
Receita bruta de vendas | ||||||||
Brasil | 5.739.830 | 11.506.128 | 5.069.822 | 9.951.874 | 5.739.830 | 11.506.128 | 5.069.822 | 9.951.942 |
Internacional | 2.198.586 | 4.751.730 | 2.704.490 | 4.970.220 | 4.537.513 | 8.804.578 | 4.289.643 | 7.745.612 |
Outros segmentos | 274.412 | 566.044 | 298.480 | 558.305 | 283.285 | 590.579 | 305.893 | 554.970 |
8.212.828 | 16.823.902 | 8.072.792 | 15.480.399 | 10.560.628 | 20.901.285 | 9.665.358 | 18.252.524 | |
Deduções da receita bruta | ||||||||
Brasil | (1.096.975) | (2.208.119) | (988.126) | (1.929.779) | (1.096.975) | (2.208.119) | (988.126) | (1.929.779) |
Internacional | (24.698) | (48.646) | (30.665) | (55.620) | (330.227) | (581.589) | (304.145) | (566.243) |
Outros segmentos | (27.746) | (54.683) | (28.153) | (51.206) | (29.500) | (58.586) | (35.078) | (59.243) |
(1.149.419) | (2.311.448) | (1.046.944) | (2.036.605) | (1.456.702) | (2.848.294) | (1.327.349) | (2.555.265) | |
Receita líquida de vendas | ||||||||
Brasil | 4.642.855 | 9.298.009 | 4.081.696 | 8.022.095 | 4.642.855 | 9.298.009 | 4.081.696 | 8.022.163 |
Internacional | 2.173.888 | 4.703.084 | 2.673.825 | 4.914.600 | 4.207.286 | 8.222.989 | 3.985.498 | 7.179.369 |
Outros segmentos | 246.666 | 511.361 | 270.327 | 507.099 | 253.785 | 531.993 | 270.815 | 495.727 |
7.063.409 | 14.512.454 | 7.025.848 | 13.443.794 | 9.103.926 | 18.052.991 | 8.338.009 | 15.697.259 |
OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS, LÍQUIDAS
Controladora | Consolidado | |||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | |
Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | |
Recuperação de despesas (1) | 156.174 | 234.651 | 695.513 | 703.323 | 156.370 | 235.057 | 695.814 | 704.811 |
Reversão de provisões | 70.625 | 70.625 | 357 | 14.080 | 70.625 | 70.625 | 357 | 14.085 |
Vendas de sucata | 2.742 | 5.434 | 2.868 | 5.865 | 2.787 | 5.562 | 3.221 | 6.837 |
Provisão para riscos cíveis e tributários (2) | (22.796) | (65.272) | (356.726) | (363.884) | (23.045) | (65.520) | (356.210) | (363.918) |
Outros benefícios a empregados | (8.214) | (15.649) | (7.458) | (14.916) | (8.214) | (15.649) | (9.918) | (17.374) |
Perdas com sinistro | (1.791) | (5.476) | (2.345) | (13.845) | (828) | (2.517) | (2.193) | (14.977) |
Ganhos (perdas) líquidos na alienação de investimento | - | - | (482) | (482) | 223 | 256 | (2.354) | (2.354) |
Ganhos (perdas) líquidos na alienação de imobilizados | 7.390 | (2.380) | 13.978 | 24.223 | 3.467 | (7.409) | 9.128 | 18.248 |
Participação dos funcionários e administradores nos resultados | (71.874) | (121.399) | (51.873) | (101.684) | (71.347) | (117.992) | (52.843) | (110.455) |
Despesas com desmobilizações | (2.108) | (5.863) | (8.404) | (17.187) | (1.998) | (6.255) | (10.949) | (21.932) |
Gastos com investigações e ação coletiva (3) | (9.773) | (204.757) | (23.921) | (35.034) | (11.771) | (209.151) | (31.207) | (42.320) |
Perdas de créditos esperadas em outros recebíveis | (92) | (3.185) | - | - | 308 | (3.157) | - | - |
Outras | 26.938 | 29.161 | 1.501 | (24.943) | 21.976 | 16.150 | (12.369) | (16.850) |
147.221 | (84.110) | 263.008 | 175.516 | 138.553 | (100.000) | 230.477 | 153.801 |
- Inclui recuperações tributárias de PIS e COFINS sobre despesas de marketing, rebates e benefícios no montante de
R$224.466 no período de seis meses findo em 30.06.20 e de R$150.509 no período de três meses findo em 30.06.20. Nos períodos de três e seis meses findos em 30.06.19, estão contemplados os efeitos do ganho de causa da exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS e da COFINS no montante de R$696.127. - Nos períodos de três e seis meses findos em 30.06.19, estão contemplados os efeitos da contingência tributária sobre crédito de ICMS nos produtos da cesta básica, no montante de R$358.935.
- Inclui provisão para acordo relacionado à ação coletiva (nota 1.3) no primeiro trimestre de 2020.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 86 |
RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS, LÍQUIDAS
Controladora | Consolidado | ||||||||
Reapresentado (1) | Reapresentado (1) | ||||||||
Abril a Junho | Janeiro a | Reapresentado (1) | Janeiro a Junho | Abril a Junho | Janeiro a | Reapresentado (1) | Janeiro a Junho | ||
NE | 2020 | Junho 2020 | Abril a Junho 2019 | 2019 | 2020 | Junho 2020 | Abril a Junho 2019 | 2019 | |
Receitas financeiras | 66.332 | 173.109 | 460.656 | 540.550 | 81.833 | 194.711 | 474.668 | 560.729 | |
Juros sobre caixa e equivalentes de caixa | 4 | 32.813 | 53.847 | 22.828 | 59.692 | 21.474 | 51.029 | 34.901 | 69.451 |
Receitas de títulos e valores mobiliários | 5 | 2.478 | 21.921 | 26.152 | 44.642 | 28.800 | 45.387 | 27.868 | 54.404 |
Valor justo por meio de outros resultados abrangentes | - | - | - | - | 243 | 454 | 152 | 323 | |
Valor justo por meio do resultado | 2.306 | 6.060 | 5.740 | 10.244 | 2.305 | 5.716 | 5.352 | 9.856 | |
Custo amortizado | 172 | 15.861 | 20.412 | 34.398 | 26.252 | 39.217 | 22.364 | 44.225 | |
Juros sobre tributos a recuperar | 9 | 23.659 | 80.256 | 401.731 | 419.335 | 23.704 | 80.340 | 401.797 | 419.467 |
Juros sobre outros ativos | 7.382 | 17.085 | 9.945 | 16.881 | 7.855 | 17.955 | 10.102 | 17.407 | |
Despesas financeiras | (577.883) | (1.192.623) | (982.549) | (1.494.651) | (166.563) | (735.913) | (1.048.018) | (1.551.277) | |
Juros sobre empréstimos e financiamentos | 15 | (272.631) | (550.464) | (299.517) | (588.543) | (317.077) | (631.570) | (340.960) | (674.531) |
Juros com partes relacionadas | 30 | (100.565) | (181.326) | (37.672) | (76.070) | - | - | - | - |
Juros sobre contingências | 21 | (38.121) | (104.164) | (437.637) | (456.591) | (39.042) | (105.940) | (437.637) | (457.436) |
Juros sobre arrendamentos | 18 | (47.015) | (95.261) | (45.284) | (90.830) | (51.494) | (103.863) | (49.651) | (99.707) |
Juros sobre outros passivos | 3.956 | 5.360 | (20.961) | (26.316) | 3.977 | 5.384 | (21.320) | (4.984) | |
Opção lançada - Combinação de negócios (2) | - | - | - | - | 337.677 | 390.353 | (20.056) | (19.967) | |
Ajuste a valor presente | 6 e 16 | (90.680) | (181.468) | (76.011) | (143.501) | (90.557) | (181.498) | (76.634) | (145.092) |
Outras | (32.827) | (85.300) | (65.467) | (112.800) | (10.047) | (108.779) | (101.760) | (149.560) | |
Variações monetárias, cambiais e resultado de derivativos, líquidos | (1.037.987) | (4.851.516) | 68.931 | (75.350) | (105.573) | (255.570) | (45.972) | (77.039) | |
Variações cambiais sobre ativos e passivos monetários | (1.265.586) | (6.120.056) | 162.148 | 70.690 | (334.800) | (1.533.734) | 46.854 | 82.544 | |
Resultado de derivativos | 227.599 | 1.268.540 | (93.217) | (146.040) | 229.227 | 1.278.164 | (92.826) | (159.583) | |
(1.549.538) | (5.871.030) | (452.962) | (1.029.451) | (190.303) | (796.772) | (619.322) | (1.067.587) |
- O período comparativo foi reapresentado para melhor evidenciação dos efeitos de variações cambiais e dos resultados de derivativos.
- Referente à remensuração a valor justo de opção lançada em combinação de negócios (nota 24.8).
RESULTADO POR NATUREZA
A Companhia optou por apresentar a demonstração do resultado por função e apresenta a seguir o detalhamento por natureza:
Controladora | Consolidado | |||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | |
Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | |
Custos dos produtos vendidos | ||||||||
Matéria-prima e insumos (1) | 4.231.356 | 8.139.255 | 3.770.516 | 7.206.588 | 5.047.664 | 9.722.981 | 4.298.158 | 8.224.665 |
Salários e benefícios a empregados | 983.001 | 1.914.252 | 896.650 | 1.759.779 | 1.002.007 | 1.947.175 | 910.021 | 1.785.418 |
Depreciação | 419.500 | 835.104 | 417.998 | 833.222 | 460.821 | 913.052 | 448.822 | 893.489 |
Amortização | 12.704 | 26.389 | 19.884 | 36.229 | 29.238 | 57.583 | 33.630 | 62.820 |
Outros | 536.325 | 1.096.795 | 544.798 | 1.083.852 | 585.304 | 1.180.331 | 555.729 | 1.122.148 |
6.182.886 | 12.011.795 | 5.649.846 | 10.919.670 | 7.125.034 | 13.821.122 | 6.246.360 | 12.088.540 | |
Despesas com vendas | ||||||||
Gastos logísticos diretos e indiretos | 547.545 | 1.063.078 | 454.180 | 867.678 | 624.692 | 1.208.409 | 503.961 | 1.002.381 |
Marketing | 86.606 | 203.672 | 133.615 | 221.640 | 136.138 | 290.233 | 198.023 | 337.448 |
Salários e benefícios a empregados | 267.851 | 517.086 | 258.731 | 508.602 | 353.584 | 671.734 | 319.209 | 631.950 |
Depreciação | 37.740 | 68.621 | 23.923 | 49.861 | 57.533 | 111.113 | 45.376 | 89.795 |
Amortização | 15.319 | 29.038 | 17.492 | 32.480 | 22.753 | 42.712 | 22.990 | 43.325 |
Outros | 102.720 | 208.853 | 99.504 | 207.675 | 166.189 | 321.022 | 167.218 | 287.173 |
1.057.781 | 2.090.348 | 987.445 | 1.887.936 | 1.360.889 | 2.645.223 | 1.256.777 | 2.392.072 | |
Despesas administrativas | ||||||||
Salários e benefícios a empregados | 50.540 | 90.720 | 42.902 | 85.282 | 85.617 | 155.839 | 72.505 | 142.882 |
Honorários | 17.350 | 29.213 | 7.954 | 14.215 | 17.350 | 29.213 | 7.954 | 14.215 |
Depreciação | 8.172 | 14.483 | 4.123 | 8.698 | 12.130 | 21.627 | 6.203 | 12.305 |
Amortização | 6.646 | 14.245 | 4.889 | 11.281 | 7.505 | 15.713 | 7.011 | 15.438 |
Outros | 39.901 | 61.229 | 25.885 | 57.957 | 67.863 | 110.633 | 42.484 | 92.546 |
122.609 | 209.890 | 85.753 | 177.433 | 190.465 | 333.025 | 136.157 | 277.386 |
- Contempla as perdas anormais ao processo produtivo.
A Companhia incorreu em um total de gastos com pesquisas internas e desenvolvimento de novos produtos de R$31.187 na controladora e no consolidado no período de seis meses findo em 30.06.20 (R$31.516 no mesmo período do ano anterior) e de R$14.872 no período de três meses findo em 30.06.20 (R$16.851 no mesmo período do ano anterior).
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 87 |
PARTES RELACIONADAS - CONTROLADORA
No curso das operações da Companhia, direitos e obrigações são gerados entre partes relacionadas, provenientes de operações de venda e compra de produtos, assim como de operações financeiras.
A Companhia possui uma Política de Transações com Partes Relacionadas aprovada pelo Conselho de Administração, que se aplica a todas as entidades controladas pelo grupo.
A referida política dispõe sobre as condições que devem ser observadas para a realização de uma transação entre partes relacionadas, assim como estabelece alçadas de aprovação de acordo com os valores e naturezas das transações envolvidas. A política ainda prevê situações de conflito de interesse e como devem ser conduzidas.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 88 |
30.1. Transações e saldos
Os saldos das operações com partes relacionadas registrados no balanço da Controladora estão assim demonstrados:
Dividendos e juros sobre | Adiantamentos e outros | ||||||||||||||
Contas a receber | capital próprio a receber | Mútuo | Fornecedores | Outros direitos | passivos | ||||||||||
30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | 30.06.20 | 31.12.19 | ||||
Al-Wafi Food Products Factory LLC | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 30 | - | (927) | |||
Banvit | - | - | - | - | - | - | - | - | 236 | 1.094 | - | - | |||
BRF Energia S.A. | - | - | - | - | - | - | (9.813) | (6.376) | - | - | - | - | |||
BRF Foods GmbH | 849.134 | 833.062 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
BRF Foods GmbH - Branch | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.296 | (2.354) | (1.733) | |||
BRF Foods LLC | - | - | - | - | - | - | - | - | 552 | 466 | (2) | (2) | |||
BRF Global GmbH | 4.859.603 | 3.843.949 | - | - | - | - | - | - | - | - | (7.142.683) | (1) | (4.049.636) | ||
BRF GmbH | - | - | - | - | - | - | - | - | 1.830 | 1.520 | (1.780.933) | (2) | (1.311.123) | ||
BRF Pet S.A. | 2.091 | 800 | - | - | - | - | (37) | (16) | 299 | 167 | - | - | |||
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia. S.A. | - | - | - | - | 325 | 234 | - | - | - | - | |||||
Federal Foods Qatar | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (141) | |||
FFM Further | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 70 | - | - | |||
Highline International Ltd. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (7.351) | |||
One Foods Holdings | - | - | - | - | - | - | - | - | 7.693 | 5.662 | - | - | |||
Perdigão International Ltd. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (1.117.287) | (1) | (905.550) | ||
PSA Laboratório Veterinário Ltda. | - | - | 200 | 396 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
Sadia Alimentos S.A. | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | (10.266) | (11.159) | |||
Sadia Chile S.A. | 160.128 | 99.095 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
Sadia Uruguay S.A. | 27.395 | 3.096 | - | - | - | - | - | - | - | - | (37.871) | (36.598) | |||
VIP S.A. Empreendimentos e Partic. Imob. | - | - | 22 | 22 | - | - | - | - | - | - | - | - | |||
Total | 5.898.351 | 4.780.002 | 222 | 418 | 325 | 234 | (9.850) | (6.392) | 10.610 | 10.305 | (10.091.396) | (6.324.220) |
- O montante refere-se a pré-pagamento de exportação, operação usual feita entre as unidades produtivas no Brasil com as subsidiárias que atuam como tradings para o mercado internacional.
- Em sua capacidade de controladora, a BRF S.A. realiza reembolsos a certas subsidiárias por perdas incorridas no curso normal de suas operações, gerando passivos registrados na rubrica Outras Obrigações com Partes Relacionadas.
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 89 |
Receita de vendas | Resultado financeiro líquido | Compras | ||||||||||
Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | Abril a | Janeiro a | |
Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | Junho 2020 | Junho 2020 | Junho 2019 | Junho 2019 | |
Avex S.A. | - | - | - | 1.439 | - | - | - | - | - | - | - | - |
BRF Energia S.A. | - | - | - | - | - | - | - | - | (58.002) | (131.460) | (58.002) | (117.191) |
BRF Foods GmbH | 47.582 | 93.362 | 56.769 | 118.497 | - | - | - | - | - | - | - | - |
BRF Global GmbH | 2.693.708 | 5.307.306 | 2.520.702 | 4.603.783 | (82.774) | (147.907) | (23.152) | (48.050) | - | - | - | - |
BRF Pet S.A. | 1.317 | 2.487 | 366 | 749 | - | - | - | - | (21) | (58) | (21) | (26) |
Campo Austral | - | - | - | 1.448 | - | - | - | - | - | - | - | - |
Establecimiento Levino Zaccardi y Cia. S.A. | - | - | - | - | 4 | 7 | - | - | - | - | - | - |
Perdigão International Ltd. | - | - | - | - | (17.084) | (31.879) | (11.821) | (25.320) | - | - | - | - |
Sadia Alimentos S.A. | - | - | - | - | (166) | (361) | (731) | (731) | - | - | - | - |
Sadia Chile S.A. | 46.936 | 79.518 | 18.139 | 30.170 | - | - | - | - | - | - | - | (46) |
Sadia Uruguay S.A. | 11.270 | 20.713 | 9.793 | 19.991 | (544) | (1.186) | (1.969) | (1.969) | - | - | - | - |
Total | 2.800.813 | 5.503.386 | 2.605.769 | 4.776.077 | (100.564) | (181.326) | (37.673) | (76.070) | (58.023) | (131.518) | (58.023) | (117.263) |
A Companhia realiza operações de mútuo entre as suas subsidiárias controladas a fim de cumprir com sua estratégia de gerenciamento de caixa. Em 30.06.20 o saldo destas operações era de R$2.497.871 (R$1.808.320 em 31.12.19) com uma taxa média ponderada de 4,44% a.a (4,43% a.a. em 31.12.19).
30.2. Outras partes relacionadas
A Companhia alugou imóveis de propriedade da BRF Previdência e no período de seis meses findo em 30.06.20, o valor total pago a título de aluguel foi de R$9.764 (R$8.462 no mesmo período do ano anterior), e no período de três meses findo em 30.06.20 foi de R$4.882 (R$4.231 no mesmo período do ano anterior).
Em decorrência da aquisição de biodigestores do Instituto Sadia de Sustentabilidade, a Companhia tem registrado na rubrica de Outros Passivos o montante de R$1.962 em 30.06.20 (R$3.053 em 31.12.19) com esta entidade.
30.3. Avais concedidos
A Companhia registrou ainda um passivo no valor de R$543 (R$844 em 31.12.19) referente ao valor justo das garantias oferecidas ao BNDES relacionadas a um empréstimo obtido pelo Instituto Sadia de Sustentabilidade.
A Companhia é avalista de empréstimos vinculados a um programa especial que visa ao desenvolvimento regional e que foram obtidos por criadores localizados na região central do Brasil. Esses empréstimos são utilizados para melhorar as condições das instalações nas granjas destes criadores e serão pagos em 10 anos, tendo como garantia real cédula hipotecária do imóvel e equipamentos adquiridos por meio do programa. O valor destes avais em 30.06.20 totalizava o montante de R$6.195 (R$12.949 em 31.12.19).
30.4. Remuneração dos administradores
O total da despesa com remuneração e benefícios aos conselheiros, diretoria estatutária e ao executivo- chefe da auditoria interna é demonstrado a seguir:
Consolidado | ||||
Abril a Junho | Janeiro a | Abril a Junho | Janeiro a | |
2020 | Junho 2020 | 2019 | Junho 2019 | |
Remuneração e participação nos resultados | 23.638 | 35.605 | 12.752 | 22.722 |
Benefícios de empregados de curto prazo (1) | 1.492 | 1.611 | 114 | 131 |
Previdência privada | 589 | 896 | 180 | 302 |
Benefícios de pós-emprego | - | - | - | 47 |
Benefícios de desligamento | 1.439 | 4.403 | 3.484 | 8.169 |
Remuneração baseada em ações | 4.360 | 8.394 | 2.155 | 3.983 |
31.518 | 50.909 | 18.685 | 35.354 |
- Compreende: assistência médica, despesas educacionais e outros.
Adicionalmente, os diretores executivos que também são parte integrante do pessoal chave da Administração, receberam entre remuneração e benefícios o total de R$9.435 no período de seis meses
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 90 |
findo em 30.06.20 (R$23.051 no mesmo período do ano anterior), e R$4.835 no período de três meses findo em 30.06.20 (R$9.230 no mesmo período do ano anterior).
COMPROMISSOS
No curso normal de seus negócios, a Companhia celebra contratos com terceiros para aquisição de matérias-primas, principalmente milho e farelo de soja, em que os preços acordados podem ser fixos ou a fixar. A Companhia celebra também outros compromissos, tais como fornecimento de energia elétrica, embalagens, construção de imóveis, entre outros, para suprimento de suas atividades de manufatura. Os compromissos firmes de compra são demonstrados abaixo:
Controladora | Consolidado | |
30.06.20 | 30.06.20 | |
Total circulante | 4.809.544 | 5.123.497 |
Total não circulante | 1.849.078 | 1.890.505 |
Julho a dezembro 2021 | 617.655 | 634.736 |
2022 | 285.482 | 309.828 |
2023 | 200.098 | 200.098 |
2024 | 192.744 | 192.744 |
2025 em diante | 553.099 | 553.099 |
6.658.622 | 7.014.002 |
TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA
As seguintes transações, que não envolveram caixa ou equivalentes de caixa durante o período de seis meses findo em 30.06.20, foram:
- Juros capitalizados decorrente de empréstimos: conforme nota 13.
- Adição de arrendamento mercantil pelo ativo de direito de uso e respectivo passivo de arrendamento: para o período de seis meses findo em 30.06.20 totalizaram R$171.669 na controladora e R$227.600 no consolidado (R$2.174.821 na controladora e R$2.422.669 no consolidado no mesmo período do ano anterior) e para o período de três meses findo em 30.06.20 totalizaram R$21.260 na controladora e R$21.463 no consolidado (R$10.091 na controladora e R$17.541 no consolidado no mesmo período do ano anterior).
EVENTOS SUBSEQUENTES
33.1. Emissão de debêntures
Em 17.07.20 foram subscritas 2.200.000 (dois milhões e duzentas mil) Debêntures com valor nominal unitário de R$1.000,00 (mil reais), totalizando o montante de R$2.200.000 (dois bilhões e duzentos mil reais), sendo emitidas em duas séries conforme quadro abaixo. As Debêntures são simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária e para colocação privada. As Debêntures foram objeto de colocação privada junto à VERT Companhia Securitizadora para lastrear a 46ª emissão de Certificados de Recebíveis do Agronegócio, em duas séries, da Securitizadora, os quais foram objeto de distribuição pública com esforços restritos.
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Controladora e Consolidado | ||||||
Valor | ||||||
Operação | Série | Data início | Vencimento | Remuneração | principal | |
Debênture - 2ª Emissão | 1ª Série | 14.07.20 | 14.07.27 | IPCA + 5,30% | a.a. | 705.000 |
Debênture - 2ª Emissão | 2ª Série | 14.07.20 | 12.07.30 | IPCA + 5,60% | a.a. | 1.495.000 |
2.200.000 |
Os custos de emissão de R$75.275 serão reconhecidos no resultado ao longo do prazo das operações com base no método dos juros efetivos.
Essa transação está aderente à estratégia de gestão da estrutura de capital da Companhia e que envolve, dentre outros aspectos, a sustentação da liquidez, a extensão do prazo médio do endividamento e a diversificação das fontes de financiamento.
33.2. Oferta de recompra de Senior Notes
Entre 17.07.20 e 24.07.20 a Companhia realizou oferta de recompra de todas e quaisquer das (i) (a) 5,875% Senior Notes com vencimento em 2022, (b) 2,750% Senior Notes com vencimento em 2022, (c) 3,950% Senior Notes com vencimento em 2023, e (d) 4,750% Senior Notes com vencimento em 2024, todas de emissão da BRF; e (ii) 4,350% Senior Notes com vencimento em 2026 de emissão da BRF GmbH e garantidas pela BRF S.A. A oferta foi condicionada ao montante agregado do preço de recompra de USD300.000 e seu resultado está demonstrado no quadro abaixo:
Operação | Vencimento | Valor principal | recomprado | Valor principal em aberto (1) | ||
(moeda da dívida) | (Reais) (2) | (moeda da dívida) | (Reais) (2) | |||
BRF SA BRFSBZ2 - 5,875% - USD (3) | 2022 | 27.190 | 141.086 | 82.122 | 426.123 | |
BRF SA BRFSBZ3 - 3,950% | - USD | 2023 | 60.567 | 314.276 | 285.422 | 1.481.026 |
BRF SA BRFSBZ4 - 4,750% | - USD | 2024 | 64.144 | 332.837 | 453.714 | 2.354.277 |
BRF SA BRFSBZ5 - 2,750% | - EUR | 2022 | 119.061 | 723.355 | 205.720 | 1.249.852 |
- Valor principal em aberto após a recompra.
- Representado pelo montante na moeda original convertido pela taxa de câmbio na data de liquidação da recompra.
- Empréstimo integralmente designado como hedge accounting (nota 24.4.2.ii). A variação cambial entre a data de designação e a data de liquidação da parcela recomprada permanecerá em Outros Resultados Abrangentes até o momento em que as vendas altamente prováveis (objeto de hedge) forem realizadas.
Em 27.07.20 e 28.07.20, a Companhia pagou o montante equivalente a R$1.554.850 pela recompra destes passivos, valor que inclui principal, juros e prêmio. A recompra gerou despesas financeiras nos montantes de R$34.033 referente ao prêmio pago, R$5.998 de impostos e R$8.961 referente à baixa dos custos de emissão.
33.3. Liquidação antecipada de linhas de crédito
Adicionalmente à oferta de recompra citada acima, em julho e agosto de 2020, a Companhia efetuou a liquidação antecipada de empréstimos bilaterais no Brasil com vencimentos originais entre setembro de 2020 e agosto de 2021, no montante de principal e juros agregado de R$1.593.176, sendo que R$964.484 são referentes às linhas citadas na nota 1.4.
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APROVAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS
As informações financeiras intermediárias foram aprovadas e sua emissão autorizada pelo Conselho de Administração em 12.08.20.
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
Presidente (Independente)
Vice-Presidente (Independente)
Membro Independente
Membro Independente
Membro Independente
Membro Não Independente
Membro Independente
Membro Independente
Membro Independente
Membro Independente
CONSELHO FISCAL
Presidente
Membro Efetivo
Membro Efetivo
COMITÊ DE AUDITORIA E INTEGRIDADE
Coordenador (Independente)
Membro Não Independente
Membro Independente
Membro Externo
Membro Externo
DIRETORIA EXECUTIVA
Diretor Presidente Global Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores Diretor Vice-Presidente de Operações e Suprimentos Diretor Vice-Presidente Comercial Brasil Diretor Vice-Presidente de Recursos Humanos e Serviços Compartilhados Diretor Vice-Presidente de Estratégia, Gestão e Inovação Diretor Vice-Presidente de Qualidade e Sustentabilidade Diretor Vice-Presidente de Planejamento Integrado e Supply
Marcos Roberto Badollato
Diretor de Contabilidade
Pedro Pullen Parente Augusto Marques da Cruz Filho Dan Ioschpe Flavia Buarque de Almeida Flavia Maria Bittencourt Ivandré Motiel da Silva José Luiz Osório de Almeida Filho Luiz Fernando Furlan Marcelo Feriozzi Bacci Roberto Rodrigues
Attílio Guaspari
Maria Paula Soares Aranha
André Vicentini
Augusto Marques da Cruz Filho Ivandré Motiel da Silva Marcelo Feriozzi Bacci Valmir Pedro Rossi Jerônimo Antunes
Lorival Nogueira Luz Júnior Carlos Alberto Bezerra de Moura Vinícius Guimarães Barbosa Sidney Rogério Manzaro Alessandro Rosa Bonorino Rubens Fernandes Pereira Neil Hamilton dos Guimarães Peixoto Jr. Leonardo Campo Dallorto
Joloir Nieblas Cavichini
Contador - CRC 1SP257406/O-5
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 93 |
COMENTÁRIO SOBRE O COMPORTAMENTO DAS PROJEÇÕES EMPRESARIAIS
Para o exercício findo em 31.12.19, a alavancagem líquida da Companhia, medida pela razão Dívida Líquida/EBITDA Ajustado, atingiu 2,50x.
As projeções inicialmente divulgadas em 29.06.18 sobre o exercício social que se encerrou em 31.12.19 foram substituídas em 07.02.19, 03.06.19, 09.08.19 e por fim em 08.11.19. Após a finalização do Plano de Monetização, a Companhia revisou o indicador (guidance) de alavancagem líquida para aproximadamente 2,75x ao final de 2019 e manteve, para 2020, o guidance de aproximadamente 2,65x. Em 03.03.2020 a Companhia revisou o guidance de alavancagem líquida para faixa entre 2,35 - 2,75x para o ano de 2020.
COMPOSIÇÃO DO CAPITAL SOCIAL POR TITULARIDADE (NÃO REVISADO)
A posição acionária dos acionistas detentores de mais de 5% do capital votante, administradores e membros do Conselho de Administração é apresentada a seguir:
30.06.20 | 31.12.19 | |||
Acionistas | Quantidade | % | Quantidade | % |
Maiores acionistas | ||||
Fundação Petrobras de Seguridade Social - Petros (1) | 92.716.266 | 11,41 | 92.716.266 | 11,41 |
Caixa de Previd. dos Func. do Banco do Brasil (1) | 76.290.652 | 9,39 | 76.974.752 | 9,47 |
Administradores | ||||
Conselho de Administração | 6.596.580 | 0,81 | 6.474.420 | 0,80 |
Diretoria | 355.643 | 0,04 | 236.338 | 0,03 |
Ações em tesouraria | 5.310.626 | 0,65 | 713.446 | 0,09 |
Outros | 631.203.479 | 77,70 | 635.358.024 | 78,20 |
812.473.246 | 100,00 | 812.473.246 | 100,00 |
- Os fundos de pensão são controlados por empregados participantes das respectivas empresas.
A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Novo Mercado, conforme Cláusula Compromissória constante de seu Estatuto Social.
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RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES SOBRE A REVISÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS
Aos Administradores e Acionistas da
BRF S.A.
Itajaí - SC
Introdução
Revisamos as informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, da BRF S.A. ("Companhia"), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2020, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2020 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A administração da Companhia é responsável pela elaboração dessas informações financeiras intermediárias de acordo com o CPC 21(R1) e a IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis
- elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações financeiras intermediárias com base em nossa revisão.
Alcance da revisão
Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR 2410 - Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.
Conclusão sobre as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas
Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e a IAS 34, emitida pelo IASB aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários.
Ênfase
Chamamos a atenção para a nota 1.2 às informações financeiras intermediárias, individuais e consolidadas, que descrevem as investigações envolvendo a Companhia, bem como seus atuais e potenciais desdobramentos. No estágio atual das investigações, não é possível determinar os potenciais impactos financeiros e não-financeiros para a Companhia em decorrência dessas investigações e dos seus potenciais desdobramentos e, consequentemente, registrar potenciais perdas as quais poderão ter um impacto material adverso na posição financeira da Companhia, nos seus resultados e nos seus fluxos de caixa no futuro. Nossa conclusão não está ressalvada em relação a esse assunto.
Outros Assuntos - Demonstrações do valor adicionado
As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas, relativas às demonstrações do valor adicionado (DVA) referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2020, elaboradas sob a responsabilidade da administração da Companhia, apresentadas como informação suplementar para fins da IAS 34, foram submetidas a procedimentos de revisão executados em conjunto com a revisão das informações trimestrais - ITR da Companhia. Para a formação de nossa conclusão, avaliamos se essas demonstrações estão reconciliadas com as informações financeiras intermediárias e registros contábeis, conforme aplicável, e se a sua forma e conteúdo estão de acordo com os critérios definidos no Pronunciamento Técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado. Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que essas demonstrações do valor adicionado não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
São Paulo, 12 de agosto de 2020
KPMG Auditores Independentes
CRC 2SP014428/O-6
Fabian Junqueira Sousa
Contador CRC 1SP235639/O-0
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PARECER DO COMITÊ DE AUDITORIA E INTEGRIDADE
O Comitê de Auditoria e Integridade da BRF S.A., no exercício de suas atribuições legais e estatutárias, examinou:
- as informações financeiras (controladora e consolidado) do período de seis meses findo em 30.06.20;
- o Relatório da Administração; e
- o relatório de revisão emitido sem modificações pela KPMG Auditores Independentes.
Com base nos documentos examinados e nos esclarecimentos prestados, os membros do Comitê de Auditoria e Integridade, abaixo assinados, opinam que as informações financeiras da Companhia do período de seis meses findo em 30.06.20 encontram-se em condições de serem aprovadas.
São Paulo, 12 de agosto de 2020.
Augusto Marques da Cruz Filho
Coordenador (Independente)
Ivandré Motiel da Silva
Membro Não Independente
Marcelo Feriozzi Bacci
Membro Independente
Valmir Pedro Rossi
Membro Externo
Jerônimo Antunes
Membro Externo
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DECLARAÇÃO DOS DIRETORES SOBRE AS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS E RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES
Em atendimento ao disposto nos incisos V e VI do artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09, a diretoria executiva da BRF S.A., declara que:
- revisaram, discutiram e concordam com as informações financeiras da Companhia do período de seis meses findo em 30.06.20;
- revisaram, discutiram e concordam com as opiniões expressas no relatório da KPMG Auditores Independentes, relativamente às informações financeiras da Companhia do período de seis meses findo em 30.06.20.
São Paulo, 12 de agosto de 2020.
Lorival Nogueira Luz Júnior
Diretor Presidente Global
Carlos Alberto Bezerra de Moura
Diretor Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores
Vinícius Guimarães Barbosa
Diretor Vice-Presidente de Operações e Suprimentos
Sidney Rogério Manzaro
Diretor Vice-Presidente Comercial Brasil
Alessandro Rosa Bonorino
Diretor Vice-Presidente de Recursos Humanos e Serviços Compartilhados
Rubens Fernandes Pereira
Diretor Vice-Presidente de Estratégia, Gestão e Inovação
Neil Hamilton dos Guimarães Peixoto Jr.
Diretor Vice-Presidente de Qualidade e Sustentabilidade
Leonardo Campo Dallorto
Diretor Vice-Presidente de Planejamento Integrado e Supply
BRF S.A. | INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS - 30.06.2020 | 97 |
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