ABIVAX 
Abivax annonce le succès de son augmentation de capital sursouscrite de 60 millions d'euros et de l'émission 
d'Obligations convertibles de 25 millions d'euros, pour un financement total de 85 millions 
23-Juil-2021 / 08:00 CET/CEST 
Information réglementaire transmise par EQS Group. 
Le contenu de ce communiqué est de la responsabilité de l'émetteur. 
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Abivax annonce le succès de son augmentation de capital sursouscrite de 60 millions d'euros et de l'émission 
d'Obligations convertibles de 25 millions d'euros, pour un financement total de 85 millions d'euros 
Une augmentation de capital réservée d'un montant de 60 millions d'euros avec une décote minimale (3%) 
Une émission d'obligations convertibles d'un montant de 25 millions d'euros avec un coupon de 6,00% et une prime de 
conversion de 25% 
Le produit de la Transaction servira principalement à financer l'avancement des essais cliniques d'ABX464 dans les 
maladies inflammatoires chroniques et à étendre sa trésorerie jusqu'au deuxième trimestre 2022 
PARIS, France, le 23 juillet 2021 - 8h00 (CEST) - Abivax SA (Euronext Paris : FR0012333284 - ABVX), société de 
biotechnologie au stade clinique développant de nouveaux médicaments modulant le système immunitaire afin de traiter 
les maladies inflammatoires, les maladies virales et le cancer, annonce aujourd'hui la finalisation d'une augmentation 
de capital réservée sursouscrite (l'« Augmentation de Capital ») d'environ 60 millions d'euros par émission de 
1.964.031 actions d'une valeur nominale de 0,01 euro par action (les « Actions Nouvelles »), représentant 13,34% de son 
capital actuel, à un prix de souscription de 30,55 euros par action et d'une émission d'obligations senior non 
garanties convertibles échangeables en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) (les « Obligations ») à échéance au 30 
juillet 2026 d'un montant de 25 millions d'euros (la « Transaction »). 
Raisons de l'émission et utilisation du produit net de la Transaction, égal à environ 82 millions d'euros 
  ? Le lancement et la poursuite de programmes cliniques sur ABX464, molécule phare en développement avancé 
    représentant la vaste majorité de l'affectation du produit des fonds levés, à hauteur d'environ 75% du produit net 
    ; 
      ? Poursuite des études de maintenance de phase 2a et de phase 2b menées avec ABX464 chez des patients atteints de 
        colite ulcéreuse (CU) modérée à sévère, et lancement d'un programme mondial de phase 3 pivot de l'ABX464 pour 
        le traitement de la CU prévu d'ici la fin de l'année ; 
      ? L'initiation d'un programme pivotal de phase 2b d'ABX464 pour le traitement de la maladie de Crohn à l'échelle 
        mondiale, prévu pour la fin de cette année ; 
      ? Sur l'indication polyarthrite rhumatoïde, lancement d'un programme clinique de phase 2b d'ABX464 prévu au 
        premier trimestre 2022 ; 
      ? Poursuite de l'étude de maintenance de phase 2a menée avec ABX464 chez des patients atteints de polyarthrite 
        rhumatoïde (PR) modérée à sévère ; 
      ? Poursuite des travaux de R&D sur ABX464. 
  ? Financement des frais de structure R&D et Frais Généraux de la société, à hauteur d'environ 15% de l'affectation du 
    produit des fonds levés ; 
  ? Remboursement des emprunts contractés antérieurement et paiement d'échéances des emprunts contractés 
    antérieurement, à hauteur d'environ 8% de l'affectation du produit des fonds levés ; 
  ? Poursuite du programme clinique de Phase 1/2 d'ABX196 pour le traitement du cancer hépatocellulaire, qui devrait 
    représenter environ 2% de l'affectation du produit des fonds levés. 
La Société atteste que, de son point de vue, le produit de la Transaction lui apporte les ressources financières 
(trésorerie) pour financer ses activités opérationnelles jusqu'au second trimestre 2022, sur la base des programmes en 
cours. 
Compte tenu de ses plans actuels de développement, la Société estime que la trésorerie et les équivalents de trésorerie 
dont elle disposait au 30 juin 2021, soit 4,3 millions d'euros, agrégés aux ressources financières disponibles à court 
terme (listées ci-dessous), lui permettent de couvrir ses besoins de trésorerie jusqu'au courant du quatrième trimestre 
2021 : 
  ? le reliquat de la ligne de financement en fonds propres conclue avec Kepler Cheuvreux (estimé à 9,7 millions 
    d'euros en prenant pour hypothèse un prix par action de 30 euros) 
  ? la créance détenue sur Bpifrance au titre du financement du solde du programme ABX464 Covid-19 (estimée à 3,1 
    millions d'euros) 
  ? le remboursement à venir du Crédit d'Impôt Recherche 2020 (estimé à 2,6 millions d'euros) 
Les besoins de consommation de trésorerie de la Société à compter du quatrième trimestre 2021 jusqu'à la fin du second 
semestre 2022 s'élèveront à au moins 30 millions d'euros par trimestre au regard du calendrier de démarrage de ses 
programmes cliniques stratégiques pour ABX464 (Phase 3 dans l'indication rectocolite hémorragique, Phase 2b dans 
l'indication maladie de Crohn, Phase 2b dans l'indication polyarthrite rhumatoïde) dont l'initiation est prévue entre 
le quatrième trimestre 2021 et le premier trimestre 2022. 
Le besoin additionnel de trésorerie de la Société (préalablement à la Transaction) pour les douze prochains mois est 
estimé à environ 100 millions d'euros, soit 18 millions d'euros de plus que le produit net de la Transaction. 
La mise en place par la Société d'un partenariat stratégique avec un acteur majeur dans le secteur pharmaceutique et/ou 
d'un ou plusieurs financements dilutifs ou non-dilutifs (dont les conditions seront déterminées en fonction des 
conditions de marché) pourrait permettre à la Société de couvrir son besoin additionnel de trésorerie de 18 millions 
d'euros. En l'absence de l'obtention d'un tel financement, la Société pourrait également revoir le calendrier de 
démarrage de ses programmes cliniques pour ABX464. 
Le Professeur Hartmut Ehrlich, Directeur Général d'Abivax déclare : « Nous sommes heureux d'annoncer le succès de notre 
augmentation de capital sursouscrite avec une faible décote de 3%, ainsi que de l'émission d'obligations convertibles, 
pour un montant total de 85 millions d'euros. Avec ces ressources financières, nous allons poursuivre les objectifs 
stratégiques de la Société et lancer d'ici la fin de l'année notre programme clinique global avancé d'ABX464 pour le 
traitement de la rectocolite hémorragique et de la maladie de Crohn. Suite aux derniers résultats positifs d'ABX464 
pour le traitement de la polyarthrite rhumatoïde, une étude clinique de phase 2b dans cette indication est également en 
préparation, et devrait débuter début 2022. Nous faisons le constat qu'il demeure un besoin élevé des nouvelles options 
thérapeutiques offrant une amélioration durable de la qualité de vie des patients souffrant de maladies inflammatoires 
chroniques. L'ambition d'Abivax est d'exploiter pleinement le potentiel anti-inflammatoire du candidat-médicament phare 
ABX464 dans différentes indications pour le bénéfice des patients. » 
Didier Blondel, Directeur Financier d'Abivax, ajoute : « Nous sommes heureux qu'Abivax ait pu attirer des investisseurs 
biotech de premier plan, basés aux Etats-Unis ainsi qu'en Europe, notamment Vivo Capital, Sofinnova, Invus et Commodore 
Capital. Ceci constitue à nouveau une reconnaissance importante de nos remarquables avancées cliniques avec ABX464 au 
cours des derniers mois et années. Ce financement réussi a été réalisé dans des conditions favorables, et Abivax 
dispose désormais d'une base solide pour initier rapidement les essais cliniques avancés d'ABX464 dans les maladies 
inflammatoires chroniques de l'intestin et la polyarthrite rhumatoïde. Sur la base de nos hypothèses actuelles, notre 
horizon de financement a été étendu jusqu'au deuxième trimestre 2022. Nous allons utiliser ces ressources financières 
de façon ciblée, afin de mettre à disposition des patients des options thérapeutiques efficaces nouvelles, et maximiser 
la valeur actionnariale. Pour cela, nous continuons d'évaluer l'option d'un partenariat stratégique avec une entreprise 
pharmaceutique ou biotechnologique de premier plan, qui reconnaitrait l'intégralité du potentiel d'ABX464 dans les 
indications inflammatoires chroniques. » 
Principales caractéristiques de la transaction 
Obligations convertibles échangeables en actions nouvelles ou existantes (OCEANE) 
Les Obligations seront émises à leur valeur nominale et porteront un taux d'intérêt de 6,00% par an payable 
semestriellement le 30 janvier et le 30 juillet de chaque année à compter du 30 janvier 2022. 
La valeur nominale des Obligations a été arrêtée à 38,19 euros, ce qui correspond à une prime de 25% par rapport au 
cours de référence, qui a été fixé au prix de souscription par action de l'Augmentation de Capital.

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July 23, 2021 02:00 ET (06:00 GMT)