4Q22 Financial Results
January 13, 2023
Agenda
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1 | 4Q22 and FY2022 Financial Results | 1 |
2 | Financial Outlook | 10 |
3 | Notes | 14 |
4Q22 Financial highlights
ROTCE1
20%
Income statement
Balance sheet
Capital distributed
CET1 capital ratios2 | Std. RWA3 $1.7T |
Std. 13.2% | Adv. 13.5% | Cash and marketable |
Total Loss-Absorbing | securities4 $1.4T |
Capacity2 $486B | Average loans $1.1T |
- 4Q22 net income of $11.0B and EPS of $3.57
- Managed revenue of $35.6B5
- Included a gain on the sale of Visa B shares of $914mm and net investment securities losses of $874mm
- Expense of $19.0B and managed overhead ratio of 53%5
- Loans: average loans of $1.1T up 6% YoY and up 1% QoQ
- Deposits: average deposits of $2.4T down 4% YoY and down 3% QoQ
- CET1 capital of $219B2
- Standardized CET1 capital ratio of 13.2%2; Advanced CET1 capital ratio of 13.5%2
- Common dividend of $3.0B or $1.00 per share
- Net payout LTM of 37%6
Significant items ($mm, excluding EPS)
Pretax | Net income | EPS | |
Gain on the sale of Visa B shares in Corporate | $914 | $695 | $0.23 |
Net investment securities losses in Corporate | ($874) | ($664) | ($0.22) |
- See note 3 on slide 14
- Represents the estimated Basel III common equity Tier 1 ("CET1") capital and ratio and Total Loss-Absorbing Capacity for the current period. See note 1 on slide 15
- Standardized risk-weighted assets ("RWA"). Estimated for the current period. See note 1 on slide 15
- Cash and marketable securities represents HQLA and unencumbered marketable securities. Estimated for the current period. See note 2 on slide 15
5 See note 1 on slide 14 | 1 |
6 Last twelve months ("LTM"). Net of stock issued to employees |
4Q22 Financial results1
$B, except per share data | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ O/(U) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $20.3 | $2.7 | $6.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest revenue | 15.3 | (0.6) | (1.4) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | $B | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | 35.6 | 2.1 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expense | Net charge-offs | $0.9 | $0.7 | $0.6 | 19.0 | (0.2) | 1.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve build/(release) | 1.4 | 0.8 | (1.8) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | 2.3 | 0.8 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | $2.3 | $1.5 | ($1.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | 4Q22 Tax rate | $11.0 | $1.3 | $0.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stockholders | Effective rate: 16.8% | $10.6 | $1.3 | $0.7 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed rate: 22.8%1,6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS - diluted | $3.57 | $0.45 | $0.24 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROE2 | 4Q22 | ROE | O/H ratio | 16% | 15% | 16% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCB | 35% | 50% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROTCE2,3 | 18 | 19 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIB | 12% | 61% | 20 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overhead ratio - managed1,2 | CB | 22% | 37% | 53 | 57 | 59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWM | 26% | 66% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NII excluding Markets 4 | $20.0 | $3.1 | $8.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIR excluding Markets 4 | 9.9 | 0.1 | (3.5) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets revenue | 5.7 | (1.1) | 0.4 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | 35.6 | 2.1 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted expense 5 | $19.0 | ($0.1) | $1.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted overhead ratio 1,2,5 | 53% | 57% | 58% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Totals may not sum due to rounding | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 See note 1 on slide 14 | 2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 Actual numbers for all periods, not over/(under) |
- See note 3 on slide 14
- See note 2 on slide 14
- See note 4 on slide 14
- Reflects fully taxable-equivalent ("FTE") adjustments of $1.0B in 4Q22
FY22 Financial results1
$B, except per share data | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
$ O/(U) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FY2022 | FY2021 | FY2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $67.1 | $52.7 | $14.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest revenue | 65.1 | 72.6 | (7.4) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | $B | FY2022 | FY2021 | 132.3 | 125.3 | 7.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Expense | Net charge-offs | $2.9 | $2.9 | 76.1 | 71.3 | 4.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve build/(release) | 3.5 | (12.1) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | 6.4 | (9.3) | 15.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit costs | $6.4 | ($9.3) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | FY22 Tax rate | $37.7 | $48.3 | ($10.7) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income applicable to common stockholders | Effective rate: 18.4% | $35.9 | $46.5 | ($10.6) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed rate: 24.3%1,6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
EPS - diluted | $12.09 | $15.36 | ($3.27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROE2 | FY2022 | ROE | O/H ratio | 14% | 19% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CCB | 29% | 57% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ROTCE2,3 | 23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CIB | 14% | 57% | 18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Overhead ratio - managed1,2 | CB | 16% | 41% | 58 | 57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AWM | 25% | 67% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Memo: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NII excluding Markets 4 | $62.4 | $44.5 | $17.9 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NIR excluding Markets 4 | 40.9 | 53.4 | (12.5) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Markets revenue | 29.0 | 27.4 | 1.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Managed revenue1 | 132.3 | 125.3 | 7.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted expense 5 | $75.9 | $70.9 | $5.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted overhead ratio 1,2,5 | 57% | 57% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Note: Totals may not sum due to rounding | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1 See note 1 on slide 14 | 3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2 Actual numbers for all periods, not over/(under) |
- See note 3 on slide 14
- See note 2 on slide 14
- See note 4 on slide 14
- Reflects fully taxable-equivalent ("FTE") adjustments of $3.6B in 2022
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JPMorgan Chase & Co. published this content on 13 January 2023 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 13 January 2023 11:59:00 UTC.