Danske Andelskassers Bank A/S : — Halvårsrapport for 1. halvår 2014

Halvårsrapport 2014

Selskabsmeddelelse nr. 11/2014

Danske Andelskassers Bank har i første halvår 2014 nået et resultat før skat på 57 mio. kr. mod et resultat før skat på -81 mio. kr. i første halvår 2013.

Danske Andelskassers Banks solvensprocent kunne pr. 30. juni 2014 opgøres til 12,6 % mod et individuelt solvensbehov på 12,5 %. Banken har dermed en solvensmæssig overdækning på 0,1 procentpoint og har en solvensmæssig overdækning på 4,6 procentpoint i forhold til det generelle kapitalkrav på 8,0 %. Danske Andelskassers Bank overholder alle grænser i Finanstilsynets tilsynsdiamant, og det bemærkes særligt, at banken har indlånsoverskud og en likviditetsmæssig overdækning på 194 %. Forventningerne til basisindtjeningen for 2014 nedjusteres til mellem 160 og 195 mio. kr.

Danske Andelskassers Bank har i andet kvartal og begyndelsen af tredje kvartal 2014 ændret den ledelsesmæssige organisering med henblik på en mere decentral og enkel ledelsesstruktur, og bankens ønske om forenkling og fokusering ligger ligeledes bag afhændelsen af en af bankens filialer til Spar Nord.

Bestyrelsen i Danske Andelskassers Bank A/S har dags dato godkendt delårsrapporten for første halvår 2014.

Delårsrapporten viser for første halvår 2014 et positivt resultat før skat på 57 mio. kr. mod et resultat før skat på -81 mio. kr. i første halvår 2013. Resultatet efter skat blev i første halvår 2014 på 54 mio. kr. mod -83 mio. kr. i første halvår 2013.

Resultatet for første halvår 2014 betegnes som acceptabelt.

Resultatet for første halvår er, som omtalt i Danske Andelskassers Banks delårsrapport for første kvartal 2014 af 5. maj 2014, særligt påvirket af en kursregulering og udbyttebetaling på Danske Andelskassers Banks aktier i Sparinvest Holdings SE med en resultatmæssig effekt på 53 mio. kr.

Danske Andelskassers Banks basisindtjening - resultat før skat ekskl. kursreguleringer, nedskrivninger og sektorløsninger mv. - blev i første halvår 2014 på 95 mio. kr. mod en basisindtjening på 97 mio. kr. i første halvår 2013. Basisindtjeningen er i første halvår 2014 påvirket af forskellige, ekstraordinære engangsposter, og det må grundlæggende konstateres, at der er en fortsat lav aktivitet i Danske Andelskassers Banks primære markedsområder, og at en positiv udvikling og efterspørgsel på eksempelvis investerings- og forsikringsområderne ikke kan kompensere for en lav udlånsefterspørgsel.

Danske Andelskassers Bank havde i første halvår 2014 nedskrivninger på udlån og tilgodehavender på 89 mio. kr. mod 158 mio. kr. i første halvår 2013. Nedskrivningsniveauet er på niveau med det forventede, og det er bankens vurdering, at de senere års opkvalificering på kreditområdet viser sin effekt, selv om bankens nedskrivningsniveau på kort sigt stadig forventes at være højere end i sammenlignelige pengeinstitutter.

Genopretningsplan
Siden Danske Andelskassers Bank i november 2013 fik et påbud fra Finanstilsynet om udarbejdelse af en kapitalmæssig genopretningsplan, der skulle reetablere en tilfredsstillende solvensmæssig situation, har Danske Andelskassers Bank arbejdet på at gennemføre aktiviteterne i denne plan.

Dette arbejde er fortsat desuagtet, at banken i delårsrapporten for første kvartal 2014 kunne notere en solvensprocent, der var hævet fra 10,1 % til 13,0 %, var 1 procentpoint over bankens individuelle solvenskrav og var på niveau med det beregnede individuelle solvensbehov, hvorfor de i november 2013 modtagne dispositionsbegrænsende påbud bortfaldt.

Pr. 30. juni 2014 var Danske Andelskassers Banks solvensprocent på 12,6 % mod et individuelt solvensbehov på 12,5 %.

Danske Andelskassers Bank arbejder fortsat med flere af de elementer, der er beskrevet i bankens kapitalmæssige genopretningsplan, herunder muligheden for optagelse af ansvarlig kapital, jf. også selskabsmeddelelse nr. 1/2014 af 21. januar 2014.

Hovedtal fra delårsrapporten
Hovedtal fra delårsrapporten er som følger (med første halvår 2013 i parentes):

• Resultat før skat på 57 mio. kr. (-81 mio. kr.)
• Basisindtjening på 95 mio. kr. (97 mio. kr.)
• Nedskrivninger og tab på 89 mio. kr. (158 mio. kr.)
• Kursreguleringer på 72 mio. kr. (-1 mio. kr.)
• Udgifter til personale og administration på 229 mio. kr. (253 mio. kr.)
• Bidrag til sektorløsninger på 11 mio. kr. (13 mio. kr.)
• Indlån på 8.794 mio. kr. (9.287 mio. kr.)
• Udlån på 6.211 mio. kr. (7.345 mio. kr.)
• Solvensprocent på 12,6 % (13,1 %) mod et solvensbehov på 12,5 % (10,2 %) svarende til en solvensmæssig overdækning på 0,1 procentpoint (2,9 procentpoint)
• Kernekapitalprocent på 10,4 % (13,1 %)
• Likviditetsmæssig overdækning i forhold til § 152 i Lov om finansiel virksomhed på 194 % (171 %)
• Egenkapital på 896 mio. kr. (1.139 mio. kr.).

Danske Andelskassers Bank overholder samtlige grænser i Finanstilsynets tilsynsdiamant.

Banken nedjusterer forventningerne til basisindtjeningen for 2014 fra mellem 175 - 210 mio. kr. til 160 - 195 mio. kr. Nedjusteringen begrundes i det fortsatte fald i bankens udlån.

En enklere, mere decentral organisation
Danske Andelskassers Bank har gennem de seneste år løbende optimeret og justeret organisationen med henblik på at sikre effektivitet, kvalitet og de generelt bedste løsninger for kunderne.

I forbindelse hermed har Danske Andelskassers Bank inden sommerferien justeret den ledelsesmæssige organisering i banken ved bl.a. at nedlægge bankens koncernledelse, der siden omdannelsen af banken i 2011 har været et centralt, styrende organ og ved at sænke antallet af regionsdirektører fra fire til to. I stedet er der lagt et større ansvar ud til bankens filialdirektører, og der er oprettet nye koordinerende fora, der skaber et tættere samarbejde mellem filialleddet, direktionen og stabsfunktionerne. Ønsket har været en decentralisering, større lokal beslutningskraft og en bedre anvendelse af viden og kompetencer på tværs af hele banken.

Som følge af ønsket om at fokusere på forretningen har Danske Andelskassers Bank endvidere afhændet bankens filial i Holstebro til Spar Nord.

Afhændelsen skal ses på baggrund af et ønske om at koncentrere Danske Andelskassers Banks ressourcer og indsatser i de områder, hvor banken står stærkest, og det har været vurderingen, at dette ikke omfattede Holstebro-området.

Usædvanlige forhold
Som omtalt i Danske Andelskassers Banks delårsrapport pr. 31. marts 2014 skulle Danske Andelskassers Bank pr. 1. maj 2014 betale kuponrente på bankens hybride kernekapital optaget i henhold til Lov om statsligt kapitalindskud i kreditinstitutter (Bankpakke II). Det fremgår af betingelserne for betaling af en sådan kuponrente, at betalingen ikke må ske, hvis banken ikke overholder kapitalkravet (det individuelle solvensbehov), eller hvis banken efter en betaling ikke overholder kapitalkravet.

For at sikre, at en rentebetaling ikke ville være i strid med betingelserne for den hybride kernekapital, blev det - jf. også delårsrapporten pr. 31. marts 2014 - besluttet af lave en opgørelse af solvensbehov og solvensprocent pr. 30. april 2014, som efterfølgende er gennemgået af bankens eksterne revisionsselskab, Deloitte Statsautoriseret Revisionspartnerselskab. Konklusionen på denne opgørelse var, at Danske Andelskassers Bank ved betaling af fuld kuponrente ville komme under kapitalkravet, og banken har derfor i stedet betalt en delvis kuponrente på 7 mio. kr., hvorefter bankens solvensmæssige overdækning pr. 30. april 2014 kunne opgøres til 0,0 %.

Da banken i delårsrapporten for 1. kvartal 2014 udgiftsførte renter ud fra en forventning om en fuld betaling af kuponrente, er der i nærværende delårsrapport tilbageført den ikke-betalte del af kuponrenten, svarende til 14 mio. kr.

Kommentarer til delårsrapport
I forbindelse med delårsrapporten udtaler administrerende direktør i Danske Andelskassers Bank, Jan Pedersen, følgende:

"Vi har i første halvår 2014 haft et naturligt fokus på forøgelsen af solvensen, men det har været vores mål at sikre en langsigtet positiv udvikling for banken frem for at lave hurtige tiltag, der ville have en uforholdsmæssig negativ effekt på længere sigt."

"Vores ønske er at sikre et godt, lokalt pengeinstitut. Det kræver efter vores vurdering, at vi koncentrerer kræfterne der, hvor vi kan gøre en forskel, og at vi giver mest mulig beslutningskraft til dem, der er tættest på lokalområderne, samtidig med at vi kan drage nytte af viden og kompetencer på tværs af organisationen."

Yderligere information
Ønskes yderligere information kan chef for Kommunikation og Marketing i Danske Andelskassers Bank, Vibeke Vangkilde, kontaktes pr. telefon [phone].

Denne selskabsmeddelelse indeholder visse fremadrettede udsagn, herunder udsagn om Danske Andelskassers Banks aktiviteter. Sådanne fremadrettede udsagn er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger, som Danske Andelskassers Bank finder rimelige. Disse fremadrettede udsagn omfatter kendte og ukendte risici, usikkerheder og andre væsentlige forhold, der kan få Danske Andelskassers Banks faktiske resultater, udvikling eller præstationer eller branchens resultater til at afvige væsentligt fra de fremtidige resultater, udvikling eller præstationer, der er udtrykt eller underforstået i forbindelse med disse fremadrettede udsagn. Hvis en eller flere af disse risikofaktorer eller usikkerhedsmomenter udløses, eller hvis en underliggende forudsætning viser sig at være forkert, kan Danske Andelskassers Banks faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet.